Perspectivas para o mercado
de arroz em 2007
Tiago Sarmento Barata
Analista de Mercado de Arroz – Safras & Mercado
PANORAMA INTERNACIONAL
2005/2006 - USDA
Produção:
416,28 milhões de toneladas
78,15 milhões de toneladas
Estoque
81,29 milhões de toneladas
PANORAMA INTERNACIONAL
2006/2007
-0,24%
Produção:
415,27 milhões de toneladas
(jan
fev
250 mil toneladas)
81,29 milhões de toneladas
Estoque
78,85 milhões de toneladas
Evolução da produção e consumo de arroz beneficiado no
mundo, em milhões de toneladas (USDA, 2006)
430
410
390
370
350
330
P: 415,27 milhões t
310
C: 417,71 milhões t
290
produção (milhões t)
270
consumo (milhões t)
Fonte: USDA
06/07 (Feb)
04/05
02/03
00/01
98/99
96/97
94/95
92/93
90/91
88/89
86/87
84/85
82/83
80/81
250
Fonte: USDA
06/07 (Feb)
100
04/05
02/03
00/01
98/99
96/97
94/95
92/93
90/91
88/89
86/87
84/85
82/83
80/81
78/79
76/77
74/75
72/73
70/71
Evolução do estoque de passagem no mundo
(base beneficiado)
160
140
120
69 dias
80
60
40
20
0
FONTE: FAO Rice Price Update
dez/06
out/06
200
ago/06
jun/06
abr/06
fev/06
dez/05
out/05
ago/05
jun/05
abr/05
fev/05
dez/04
out/04
ago/04
jun/04
abr/04
fev/04
dez/03
out/03
ago/03
Preços internacionais
500
450
400
350
300
250
EUA benef
Thai 100%B
Vietnã 5%
150
COMÉRCIO MUNDIAL
Evolução do comércio internacional
de arroz (milhões de toneladas)
30,0
29,0
2006/07: 29,12 milhões
de toneladas
28,0
27,0
26,0
25,0
24,0
23,0
Variação das Importações
Variação das exportações
Filipinas - 50 mil t
Tailândia +1.290 mil t
Oriente Médio - 660 mil t
Vietnã +210 mil t
Indonésia +1.200 mil t
Índia +50 mil t
Nigéria - 180 mil t
Pulverização das
importações
2006/07
2005/06
2004/05
2003/04
2002/03
2001/02
2000/01
1999/00
1998/99
22,0
1997/98
1.200 mil toneladas
OFERTA E DEMANDA MUNDIAL
ARROZ BENEFICIADO
EM MILHÕES DE TONELADAS
% 06/07** 05/06*
04/05
A/B
(A)
(B)
Estoque inicial (agosto)
4,0
81,29
78,15
85,39
Produção
-0,2
415,27
416,28
400,47
Importação
3,3
27,34
26,46
26,31
Consumo Total
Exportação
Estoque Final (julho)
Fonte: USDA
* estimativa
107,39
391,00
27,42
1,1
4,3
417,71
29,12
413,14
27,92
407,72
28,36
413,00
27,42
-3,0
78,85
81,29
78,15
85,39
Elaboração: SAFRAS & Mercado
** projeção
03/04
FATOS RELEVANTES
Contaminação de OGM nas exportações norteamericanas
Oportunidade para o Brasil
Com os preços altos, os principais importadores
esperam a entrada da safra asiática para retomarem
as compras. Tendência de maior liquidez no 1º
trimestre.
Aumento da produção na África Ocidental (ex. Nigéria)
Forte intervenção governamental na Tailândia,
Vietnã e Índia
MERCOSUL
-Buscando diversificar mercados externos
- pouca diversificação de variedades
Ano comercial
Área Colhida (mil ha)
Rend. Médio (kg/ha)
*07/08 *06/07 05/06 04/05
-18,2% 145,0
177 184,0 186,5
-4,7% 6.950 7.290 6.600 6.771
Estoque Inicial
Produção
Importação
Suprimento
Consumo Interno
Excedentes Exportáveis
p/ Brasil
p/ terceiros Países
Estoque Final
40,9%
-22,0%
-10,5%
1,0%
-1,8%
13,7%
-10,3%
-36,3%
408
1.008
0
1.416
106
1.050
432
618
260
290
1.293
0
1.582
105
1.069
380
689
408
275
1.215
0
1.490
100
1.100
450
650
290
213
1.263
0
1.475
100
1.100
575
525
275
- foco no mercado externo
- produção concentrada em grandes grupos
Ano Comercial
Área Colhida (mil ha)
Rend. Médio (kg/ha)
*07/08 *06/07 05/06 04/05
4,1%
174
167
159
169
0,0% 7.040 7.040 6.015 6.270
Estoque Inicial
21,9%
282
231
338
219
Produção
4,1% 1.224 1.176
956 1.061
Importação
4
5
7
8
Suprimento
7,0% 1.510 1.412 1.301 1.288
Consumo Interno
0,0%
450
450
420
400
Excedentes Exportáveis 7,4%
730
680
650
550
p/ Brasil
10,5%
420
380
250
353
p/ terceiros Países 3,3%
310
300
400
197
Estoque Final
17,1%
330
282
231
338
QUADRO DE OFERTA E DEMANDA ARGENTINA,
BRASIL E URUGUAI (em mil toneladas)
Ano Comercial
Área Colhida (mil ha)
Rend. Médio (kg/ha)
Estoque Inicial
Produção
Importação
Suprimento
Consumo Interno
Excedentes Exportáveis
p/ Brasil
p/ terceiros Países
Estoque Final
*07/08 *06/07
-2,8%
3.364
3.461
-2,1%
4.001
4.087
05/06
4.107
3.700
04/05
3.816
3.869
-17,8%
2.188
2.662
2.091
799
-3,5% 13.655 14.144 15.197 14.764
1.204
857
736
1.105
-4,6% 16.852 17.663 18.025 16.668
0,8% 13.417 13.306 13.233 12.835
-11,0%
1.930
2.169
2.130
1.742
12,1%
852
760
700
928
-23,5%
1.078
1.409
1.500
782
-31,3%
1.504
2.188
2.662
2.091
MERCADO
DOMÉSTICO
O que justifica o comportamento
atípico observado no último ano
comercial?
O que esperar para 2007/2008?
PR
SC
RS
SUL
06/07*
(A)
61,0
155,0
960,0
1.176,0
ARROZ EM CASCA - COMPARATIVO DE SAFRAS
ÁREA
PRODUTIVIDADE
PRODUÇÃO
1000 ha
kg/ha
1000 t
05/06 Var.(%) 06/07* 05/06 Var.(%) 06/07*
05/06
Var.(%)
(B)
(A/B)
(A)
(B)
(A/B)
(A)
(B)
(A/B)
62,0
(1,6)
2.600 2.600
0,0
158,6
161,2 (1,6)
155,0
0,0
7.050 7.100 (0,7)
1.092,8
1.100,5 (0,7)
1.020,0
(5,9)
6.400 6.520 (1,8)
6.144,0
6.650,4 (7,6)
1.237,0
(4,9)
6.289 6.396 (1,7)
7.395,4
7.912,1 (6,5)
ES
MG
RJ
SP
SUDESTE
4,0
93,2
3,0
29,4
129,6
4,0
73,0
3,5
32,0
112,5
0,0
27,7
(14,3)
(8,1)
15,2
2.900
2.250
3.000
2.850
2.424
2.900
2.200
3.000
2.800
2.420
0,0
2,3
0,0
1,8
0,1
11,6
209,7
9,0
83,8
314,2
11,6
160,6
10,5
89,6
272,3
GO e DF
MS
MT
C. OESTE
128,0
49,5
343,0
520,5
115,0
50,0
330,0
495,0
11,3
(1,0)
3,9
5,2
2.100
3.800
2.600
2.656
2.000
3.600
2.428
2.447
5,0
5,6
7,1
8,6
268,8
188,1
891,8
1.382,4
230,0
180,0
801,2
1.211,2
16,9
4,5
11,3
14,1
C. SUL
1.826,1
1.844,5
(1,0)
4.979
5.094
(2,3)
9.091,9
9.395,6
(3,2)
N/NE
1.260,0
1.271,8
(0,9)
1.850
1.793
3,2
2.331,0
2.280,6
2,2
BRASIL
3.086,1
3.116,3
(1,0)
3.701
3.747
(1,2)
11.422,9
11.676,2
(2,2)
Fonte: SAFRAS & Mercado
** baseada na área colhida
0,0
30,6
(14,3)
(6,5)
15,4
Importações
por tipo e
origem
%
(a/b)
2006
Dezembro
2005
Dezembro
2006
Jan-Dez
(a)
Argentina
Paraguai
Uruguai
Outros
Som a
-76,4
-10,9
-66,3
-99,6
-30,5
2.983,00
765,00
3.748,00
Argentina
Itália
Tailândia
Uruguai
Outros
Som a
27,7
-21,6
98,9
-16,2
388,0
6,4
12.123,59
117,54
21,50
5.388,00
17.650,63
COM CASCA
15,00
1.170,81
2.304,00
26.373,83
3.262,00
0,55
2.319,00
30.807,19
SEM CASCA
13.779,82
146.428,40
70,32
430,72
86,50
13.534,12
90.706,26
0,25
137,78
27.384,51
237.789,66
32.448,99
43,49
7,56
999,00
29.756,03
40,87
63.295,94
BENEFICIADO
15.323,08
147.044,74
24,55
226,01
166,17
453,80
2.430,00
22.094,80
2.380,00
20.195,95
211.713,88
22,84
162,85
38.162,60
384.076,08
Argentina
-90,9
Bolívia
Uruguai
-67,1
Outros
-50,6
5,48
Som a
-75,1
5,48
TOTAL
22,5
84.700,06
TOTAL CASCA
25,3 118.334,87
Elaboração SAFRAS & Mercado
QUEBRADOS
108,00
160,08
92,00
3,35
9,21
3,35
369,29
67.869,46
653.042,21
91.832,04
886.045,25
FONTE: SECEX
Argentina
Estados Unidos
Itália
Paraguai
Suriname
Uruguai
Outros
Som a
35,2
20,9
-15,2
86,4
49,2
-74,4
45,5
2005
Jan-Dez Part. %
Part. %
(b) (Dez-06) (Jan/Dez-06)
4.965,20
29.587,57
9.670,52
122,44
44.345,72
0,0
79,6
20,4
0,0
100,0
3,8
85,6
10,6
0,0
100,0
114.637,53
549,73
43,50
108.259,81
28,24
223.518,81
68,7
0,7
0,1
30,5
0,0
100,0
61,6
0,2
0,0
38,1
0,1
100,0
108.800,39
186,94
535,30
11.855,50
141.944,11
636,20
263.958,43
51,3
0,1
0,0
1,6
0,0
47,0
0,1
100,0
38,3
0,1
0,1
5,8
0,6
55,1
0,0
100,0
1.183,00
280,00
18,66
1.481,66
533.304,62
707.235,60
0,0
0,0
0,0
100,0
100,0
29,2
43,3
24,9
2,5
100,0
VARIAÇÃO DAS ROTAS DE ENTRADA DE ARROZ IMPORTADO NO
BRASIL (FONTE: SECEX/MDIC)
90%
RS
PR
NE
outros
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
dez/06
nov/06
out/06
set/06
ago/06
jul/06
jun/06
mai/06
abr/06
mar/06
fev/06
jan/06
0%
%
(a/b)
Exportações
por tipo e
destino
2006
Dezembro
Paraguai
Outros
Soma
50,7
(16,7)
32,9
-
Paraguai
Trinidad e Tobago
Outros
Soma
(29,4)
1,6
15,0
(3,6)
27,2
3,9
40,1
41,5
349,4
(7,4)
59,2
35,2
(34,3)
(28,0)
16,0
(100,0)
36,8
(54,4)
80,3
275,2
139,7
100,0
22,7
48,0
63,9
23,1
74,8
119,2
866,6
Angola
Antilhas Holandesas
Argentina
Aruba
Benin
Cabo Verde
Cuba
Estados Unidos
Haiti
Paraguai
Peru
Trinidad e Tobago
Outros
Soma
Argentina
76,6
Benin
Chile
(54,5)
Gâmbia
84,1
Guatemala
Haiti
Peru
(100,0)
Senegal
(31,7)
Suíça
100,4
39,5
Outros
1.039,2
15,4
Soma
(3,0)
54,9
TOTAL
6,8
961,5
TOTAL CASCA
6,9 1.403,36
Elaboração SAFRAS & Mercado
2005
Dezembro
2006
Jan-Dez
(a)
COM CASCA
80,0
15,9
95,9
SEM CASCA
34,9
364,4
1.970,4
25,0
196,2
68,9
2.540,0
BENEFICIADO
79,0
869,6
312,5
100,0
900,0
50,4
436,6
27.047,7
344,4
13.200,0
76,9
417,6
7.300,0
87,1
338,3
620,3
6.175,3
0,2
812,8
1.013,8
58.154,7
QUEBRADOS
1.220,4
1.000,0
1.000,0
2.900,0
35.800,0
750,0
3.500,0
576,0 123.840,2
9.900,0
61.566,7
1.416,5
13.376,0 230.093,8
14.458,8 290.884,3
21.237,17 426.919,92
FONTE: SECEX
2005
Jan-Dez
(b)
Part. %
Part. %
(Dez - 06) (Jan/Dez-06)
53,1
19,1
72,1
-
83,5
16,5
100,0
516,2
1.939,3
170,6
2.635,0
67,8
9,7
100,0
14,3
77,6
7,7
100,0
614,5
69,5
971,8
274,2
20.000,0
524,1
579,9
291,7
2.640,0
4.514,2
1.780,8
32.260,7
31,8
16,1
11,5
2,6
5,5
7,4
2,7
8,6
13,8
100,0
1,5
0,5
1,5
0,8
46,5
0,6
22,7
0,7
12,6
0,6
10,6
1,4
100,0
72,0
28,0
100,0
1.752,9
0,5
0,4
0,4
15,6
0,3
1,5
53,8
26,8
0,6
100,0
691,0
2.200,0
19.444,0
2.900,0
181.221,5
30.721,5
124,3
237.302,4
272.270,2
399.544,52
ESTOQUE PÚBLICO
UF
TOTAL
%
Fluxo do estoque público (5 anos)
AM
80.493
0,01%
CE
1.792.451
0,17%
GO
735.230
0,07%
100.000
MA
989.029
0,09%
50.000
MG
223.555
0,02%
0
MT
89.199.624
8,39%
50.000
PA
4.797.805
0,45%
100.000
150.000
150.000
PB
-
0,00%
PI
282.989
0,03%
PR
2.933.968
0,28%
RJ
368.913
0,03%
RO
630.228
0,06%
1.200
0,00%
1.000
82,17%
800
RR
-
RS
874.032.430
SC
82.776.511
7,78%
TO
4.939.515
0,46%
TOTAL
1.063.702.248
PGPM
Opção
Agr. Familiar
100,00%
57,4%
39,6%
3,0%
JAN
MAR
MAI
JUL
SET
NOV
Fluxo do estoque público 2006
600
400
200
JAN
FEV
MAR
ABR
MAI
JUN
JUL
AGO
SET
OUT
NOV
DEZ
Evolução dos preços médios de arroz em casca (R$/sc)
30,00
2005
2006
25,00
20,00
2ª bolha
15,00
10,00
1ª bolha
RS
SC
5,00
preços nominais no MT
MT
ju
l/0
5
ag
o/
05
se
t/0
5
ou
t/0
5
no
v/
05
de
z/
05
ja
n/
06
fe
v/
06
m
ar
/0
6
ab
r/0
6
m
ai
/0
6
ju
n/
06
ju
l/0
6
ag
o/
06
se
t/0
6
ou
t/0
6
no
v/
06
de
z/
06
ja
n/
07
0,00
•Manutenção do baixo interesse de compra das redes varejistas;
•Intensificação do ingresso de arroz importado;
•Leilões de venda de estoques públicos;
•Manutenção da oferta no RS;
•Início da entrada da nova safra no centro-oeste (20%, 12 fev).
•Início da colheita no Rio Grande do Sul ( fronteira-oeste).
Fonte: Conab
ARROZ EM CASCA
OFERTA E DEMANDA - BRASIL
EM MIL TONELADAS
%
07/08**
(A/B)
(A)
ESTOQUE INICIAL (01/03)
-30,0
1.498
PRODUÇÃO
-2,2 11.423
IMPORTAÇÃO
40,8
1.200
SUPRIMENTO
-3,7 14.121
CONSUMO TOTAL
0,9 12.861
EXPORTAÇÃO
-64,3
150
ESTOQUE FINAL (28/02)
-25,9
1.109
RELAÇÃO ESTOQUE X CONSUMO
8,6%
ANO COMERCIAL
Fonte: SAFRAS & Mercado
(*)Estimativa
(**)Projeção
06/07*
(B)
2.141
11.676
852
14.669
12.751
420
1.498
11,7%
05/06
1.478
13.026
729
15.233
12.713
380
2.141
16,8%
04/05
03/04
367
12.441
1.097
13.905
12.335
92
1.478
12,0%
694
10.194
1.600
12.488
12.100
21
367
3,0%
2007/2008 ?
Oferta e demanda mais ajustadas
Estoque inicial
30 % menor
Liberação de R$ 700 milhões
Preços internacionais firmes
Previsão de forte pressão de oferta entre
fevereiro e abril
Expectativa de safras cheias no Uruguai e
Argentina
Expectativa de câmbio estável em níveis baixos
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