9 – FLUXO DE CAIXA
9.1 – Formas de apuração de resultado;
9.2 – Fluxo de caixa;
9.3 – Principais transações que afetam o caixa;
9.4 – DFC - Método Direto e Método Indireto;
9.5 – Comparação do fluxo de caixa econômico
e financeiro.
9 – FLUXO DE CAIXA
Formas de Apuração de resultado
Regime de competência
Evento
econômico
(valores
contabilizados
conforme
ocorrem  fato gerador)
Receita

contabilizada
quando
for
gerada,
independentemente de seu recebimento financeiro
Despesa

contabilizada
quando
for
consumida,
independentemente de seu pagamento
Regime de caixa
Evento
financeiro
(valores
contabilizados
quando
da
entrada ou saída de dinheiro do caixa)
Receita/Despesa  contabilizada pelo encaixe/desencaixe
9 – FLUXO DE CAIXA
EXEMPLO DE REGIME DE CAIXA E DE COMPETÊNCIA
A cia. XYZ vendeu em 20X1 $ 20.000 e só recebeu $ 12.000
(o restante receberá no futuro); teve como despesa incorrida
$ 16.000 e pagou até o último dia do ano $ 10.000
DRE
Receita
(-) Despesa
Lucro
Regime de
Competência
Regime de
Caixa
20.000
12.000
(16.000)
(10.000)
4.000
2.000
9 – FLUXO DE CAIXA
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
• Evidencia a origem das entradas de caixa e a aplicação
das saídas de caixa num determinado intervalo de tempo.
Considera a movimentação do Disponível (Caixa + Bancos).
• Seu objetivo primordial é preservar a liquidez imediata,
essencial à manutenção das atividades da empresa. Explica
as diferenças entre o Resultado do Exercício versus o Saldo de
Caixa.
• O planejamento do fluxo de caixa (cash-flow) é um fator
crítico. Sem caixa adequado, independentemente do nível
de lucros, a empresa poderá tornar-se inadimplente e até
falir.
9 – FLUXO DE CAIXA
O LUCRO E O CAIXA no BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO
PASSIVO
Circulante
Circulante
Disponível (Caixa e Bancos)
Duplicatas a Receber (Clientes)
Estoques
Total
600
1.700
700
3.000
Realiz. L.P.
Fornecedores
Empréstimos a pagar
Contas a Pagar
Total
600
1200
800
2.600
Não Circulante
Títulos a Receber
Total
1.000
1.000
Empréstimos a Pagar
Total
1.000
1.000
Patrim. Líquido
Investimentos
Imobilizado
Intangível
Total
TOTAL DO ATIVO
600
1.000
400
2.000
Capital Social
Reservas
Lucro do Exercício
6.000
TOTAL DO PASSIVO
Total
1.600
100
700
2.400
6.000
9 – FLUXO DE CAIXA
Transações que Afetam o Caixa
COMPRA
PRODUÇÃO
VENDA
PAGAMENTOS
APLICAÇÕES
INVESTIMENTOS
Aumentam o Caixa
ARRENDAMENTO
RECEBIMENTOS
EMPRÉSTIMOS
FLUXO DE CAIXA BÁSICO
. Aportes de Capital pelos sócios/acionistas
. Empréstimos/Financiamentos Bancários
. Vendas de itens do Ativo Fixo
Vendas a vista
Recebimento de Duplicatas a Receber
. Outras entradas
INTERMEDIAÇÃO
FINANCIAMENTOS
Diminuem o Caixa
Pagamento de dividendos aos acionistas .
Amortização de empréstimos (principal, juros) .
Aquisição de item do Ativo Fixo .
Compra a vista e pagamento a fornecedores .
Pagamento de despesas, Contas a Pagar .
Outras saídas .
9 – FLUXO DE CAIXA
RECEBIMENTOS
FLUXO DE CAIXA
Vendas a vista
PAGAMENTOS
Fornecedores
Cobranças
Pessoal
Descontos Dupl.
Governo
Rec. Financeiras
Aporte de Capital
Empréstimos
Outros
CAIXA
Desp.Financeiras
Pgto. Dividendos
Pgto.Empréstimo
Outros
9 – FLUXO DE CAIXA
TRANSAÇÕES QUE NÃO AFETAM O CAIXA
Depreciação
Amortização
Exaustão
Provisões
Devedores Duvidosos
Férias
13º Salário
9 – FLUXO DE CAIXA
MODELOS DE FLUXO DE CAIXA
Método
Direto:
demonstra
quanto
entrou
no
Caixa
(origem) e o montante que saiu (reduzindo o Caixa),
destacando as principais entradas e saídas de recursos.
Método Indireto: mostra as alterações no giro (Ativo
Circulante e Passivo Circulante) que provocaram aumento
ou redução no Caixa.
9 – FLUXO DE CAIXA
O Fluxo de Caixa se divide em:
Fluxo das Operações: atividades normais da empresa
(vendas, compras, despesas...)
Fluxo dos Financiamentos: financiamentos, empréstimos,
aumento
de
capital
em
dinheiro,
pagamentos
de
financiamentos e de dividendos, etc.
Fluxo dos Investimentos: aquisição de ativo fixo, venda de
imobilizado, de ações, etc.
9 – FLUXO DE CAIXA
ATIVO
Caixa
Contas a receber
Imobilizado
Depr. Acumulada
Total
DRE
Receita
Custo de Serviços
Depreciação
Lucro Bruto
Desp. Operacional
Prejuízo Exercício
X0
X1
200
450
6.000
(1.200)
250
550
6.600
(2.400)
5.450
5.000
X1
5.650
(3.600)
(1.200)
850
(900)
(50)
PASSIVO
Fornecedores
Financiamentos - LP
Capital
Reservas de lucros
500
3.000
1.000
950
600
2.700
1.000
700
Total
5.450
5.000
DLPA
Lucro 31/12/X0
Prejuízo Exercício
Dividendos
Lucros Acumulados
31/12/X1
Meta com o Fluxo de Caixa
Explicar a variação do Caixa de $ 50, ou seja, de $ 200 para $ 250
X1
950
(50)
(200)
700
9 – FLUXO DE CAIXA
Fluxo de Caixa pelo Método Direto
DFC - 20X1
Operações
Receita recebida
(-) Caixa despendido nos custos
(-) Despesas pagas
Caixa gerado no negócio
Financiamentos
Novos financiamentos
(-) Amortização de financiamento
(-) Pagamento de dividendos
Caixa após financiamento
Investimentos
(-) Compra de imobilizado
5.550
(3.500)
0
(300)
(200)
Resultado do Caixa no Período
Receita Recebida:
$ 5.650 vendido (-) $ 550 a receber = $ 5.100
Então, em X1 entrou para o Caixa:
$ 450 decorrente das vendas de X0
$ 5.100 decorrente das vendas de X1
$ 5.550 total
2.050
(900)
1.150
(500)
650
(600)
50
9 – FLUXO DE CAIXA
Fluxo de Caixa pelo Método Indireto
DFC - 20X1
Resultado no fluxo econômico (DRE)
+ Depreciação
Resultado que efetivamente afeta o Caixa
Variações Circulantes
Aumento de duplicatas a receber (aumento AC: reduz o Caixa)
Aumento em fornecedores (aumento PC: aumenta o Caixa)
Resultado do Fluxo das Operações
Financiamentos (idem Modelo Direto)
(-) Amortização de financiamento
(-) Pagamento de dividendos
Caixa após financiamento
Investimentos (idem Modelo Direto)
(-) Compra de imobilizado
Resultado do Caixa no Período
(50)
1.200
1.150
(100)
100
1.150
(300)
(200)
650
(600)
50
9 – FLUXO DE CAIXA
Exemplo de Análise do Fluxo de Caixa:
Caixa Gerado no Negócio: $ 1.150
Considerando apenas o negócio principal, a empresa
poderá pagar juros, amortizar dívidas e realizar novos
investimentos.
$ 1.150 (-) $ 300 (-) $ 200 (-) $ 600 = $ 50
Financ.
Div.
Imob.
 Se negativo: descontinuidade da empresa
9 – FLUXO DE CAIXA
Comparação
Itens
Receita
(-) Custo Serv.
(-) Deprec.
Lucro Bruto
(-) Desp. Operac.
Resultado parcial
Investimentos
Amortização Financ.
Dividendos
Resultado Final
DRE
DFC
5.650
(3.600)
(1.200)
5.550
(3.500)
0
(100)
100
1.200
2.050
1.200
850
(900)
(50)
(900)
1.150
Variação
0
1.200
0
0
0
(600)
(300)
(200)
(600)
(300)
(200)
(50)
50
100