Prof.º José Luis
•
•
INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA
Os indicadores de liquidez estática procuram
evidenciar o grau de solvência (capacidade de
pagamento) da empresa, em decorrência da
existência ou não de solidez financeira, que
garanta o pagamento dos compromissos da
empresa, em uma determinada posição
financeira. São indicadores estáticos porque
representam a situação de liquidez em um
determinado momento.
2
•
INDICADORES DE LIQUIDEZ ESTÁTICA
•
Os principais indicadores de liquidez estática
são:
Liquidez Geral (LG)
Liquidez corrente (LC)
Liquidez seca (LS)
Liquidez imediata (LI)

Vamos agora abordar cada um deles;
•
•
•
•
3
•






Liquidez Geral (LG)
Este indicador mede o quanto a empresa tem recursos
de curto e longo prazo, para saldar compromissos de
curto e longo prazo, ou seja, este indicador não leva em
consideração o tempo da disponibilidade ou da
obrigação.
Sua fórmula é:
AC + ARLP
PC + PELP
Onde AC = Ativo Circulante
ARLP = Ativo Realizável a Longo Prazo
PC = Passivo Circulante
PELP = Passivo Exigível a Longo Prazo
4
•



Liquidez Corrente (LC)
Este indicador revela a capacidade financeira da
empresa para cumprir seus compromissos de curto
prazo (um ano). O índice de liquidez corrente é
calculado dividindo-se o Ativo Circulante pelo
Passivo Circulante.
Sua fórmula é:
AC
PC
Onde AC = Ativo Circulante
PC = Passivo Circulante
5
•


Liquidez Corrente (LC)
O índice de Liquidez Corrente mostra quanto a
empresa possui no Ativo Circulante, para cada
unidade monetária ($ 1,00) do Passivo Circulante.
Por exemplo suponha que a Loja MBA possua um
Ativo Circulante de $ 8.000 e um Passivo Circulante
de $ 6.150. Então o índice de Liquidez Corrente da
Loja MBA será de 1,30 como mostra a seguinte
equação:
LC = AC = 8.000 = 1,30
PC 6.150
6
•

Liquidez Corrente (LC)
O índice de Liquidez Corrente de 1,30 indica que
para cada $ 1,00 de Passivo Circulante (obrigações
de curto prazo), a Loja MBA possui $ 1,30 de Ativo
Circulante (bens e direitos de curto prazo). Como o
CGL é a diferença entre o Ativo Circulante e o
Passivo Circulante, esse índice indica, também, que
para cada $ 1,00 de Passivo Circulante, a empresa
possui $ 0,30 de CGL positivo.
7
•


Liquidez Seca
As obrigações do Passivo Circulante possuem datas
conhecidas para serem liquidadas. Já os elementos do
Ativo Circulante, nem sempre apresentam
conversabilidade garantida em dinheiro.
O maior exemplo refere-se aos estoques, que podem
sofrer deterioração ou tornar-se obsoletos. Além disso,
a conversão de estoques em dinheiro (disponibilidades),
em geral é mais difícil que a conversão de outros
elementos do Ativo Circulante, como os recebíveis (ou
seja, a liquidez dos estoques é menor).
8
•

Liquidez Seca
Dessa forma, para o cálculo do índice de Liquidez Seca,
o valor dos estoques deve ser subtraído do Ativo
Circulante, antes de dividí-lo pelo Passivo Circulante,
como mostra a seguinte equação:
Liquidez Seca =

AC - Estoques
PC
Por exemplo, se a Loja MBA possui $ 1.550 em estoque,
$ 8.000 de Ativo Circulante e $ 6.150 de Passivo
Circulante, o índice de liquidez seca da Loja será de
1,05 conforme demonstrado na equação:
9
•


Liquidez Seca
LS = AC – Estoques = 8.000 – 1.550 = 1,05
PC
6.150
O índice de Liquidez Seca de 1,05 indica que para
cada $1,00 do Passivo Circulante (obrigações de
curto prazo), a Loja MBA possui $ 1,05 referente
aos elementos de maior liquidez no Ativo
Circulante, ou seja, aqueles elementos que podem
ser convertidos em dinheiro com maior facilidade.
10
•

Liquidez Imediata (LI)
O índice de Liquidez Imediata indica qual a capacidade
da empresa em saldar seus compromissos
imediatamente, com seus disponíveis (caixa e bancos),
sem ter que aguardar nenhum prazo de
conversibilidade dos elementos do Ativo Circulante em
dinheiro. O índice de liquidez imediata é calculado
dividindo-se as disponibilidades da empresa pelo
Passivo Circulante, conforme a seguinte equação:
Liquidez Imediata =
Disponibilidades
PC
11
•

Liquidez Imediata (LI)
Por exemplo se a Loja MBA possui entre caixa e bancos
(disponibilidades) o valor de $ 1.850 e um Passivo
Circulante de $ 6.150, então, o índice de liquidez
imediata da Loja MBA será de 0,30, como mostra a
seguinte equação:
Liquidez Imediata =

Disponibilidades = 1.850 = 0,30
PC
6.150
O índice de liquidez imediata de 0,30 indica que para
cada $ 1,00 de Passivo Circulante (obrigações de curto
prazo), a Loja MBA possui $ 0,30 em disponibilidades.
12
•

INDICADORES DE RENTABILIDADE
A rentabilidade será sempre o alvo a ser
perseguido permanentemente por quase a
totalidade das empresas. Os índices de
rentabilidade, por isto, estão diretamente
ligados a política de negócios da empresa e a
tomada de decisão dos sócios. Ele avalia o
desempenho final das empresas e poderá
medir o fracasso ou o sucesso alcançado nos
valores econômicos e financeiros.
13
•
INDICADORES DE RENTABILIDADE
•
Os principais indicadores de rentabilidade
são:
Rentabilidade do Patrimônio Líquido;
Margem Operacional de Lucro;
Margem Líquida do Lucro;
Rotação do Ativo;
Rentabilidade dos Investimentos;

Vamos agora abordar cada um deles;
•
•
•
•
•
14
•



Rentabilidade do Patrimônio Líquido - RPL
Podemos chamá-lo de índice do investidor, pois mede a
remuneração dos capitais dos investidores na empresa
e o quanto foi somado ao seu patrimônio em
determinado período.
Sua fórmula é:
Lucro Líquido x 100
PL
Importante também pelos aspectos de comparação. O
investidor pode de forma simplificada, verificar se seu
investimento foi eficiente. Exemplo: percentual obtido
mais expressivo que a caderneta de poupança.
15
•



Margem Operacional de Lucro - MOL
Este índice mede a eficiência das Vendas, mede a
lucratividade dos negócios praticados. A Margem
Operacional de Lucro representa a capacidade de
geração de receitas das vendas, antes da contabilização
das receitas e despesas não operacionais.
Sua fórmula é:
Lucro Operacional Líquido x 100
Receita Operacional Líquida
Desta forma podemos afirmar que uma Margem
Operacional de Lucro de 22 % representa um lucro
operacional de 22% no faturamento.
16
•




Margem Líquida de Lucro
Semelhante ao MOL, porém reflete a lucratividade
líquida da empresa em relação as vendas praticadas.
Mostra qual foi a margem de ganho sob cada unidade
monetária de faturamento.
Sua fórmula é:
Lucro Líquido
x 100
Receita Operacional Líquida
Desta forma podemos afirmar que uma ML de 22 %
representa um lucro líquido de 22% no faturamento
Que a cada unidade de moeda faturada e recebida a
empresa ganha 22%. Por exemplo a cada $ 1,00 a
empresa ganha $ 0,22
17
•



Rotação do Ativo
Apesar de não ser um índice caracteristicamente de
rentabilidade colabora para entendimento e na busca de
informações lastreadas pelos demais índices do grupo.
Este índice nos mostra quantas vezes o Ativo da
empresa girou no período analisado, ou seja quantos
Ativos a empresa vendeu.
Sua fórmula é:
Receita Operacional Líquida
Ativo Total
x 100
Desta forma podemos afirmar que uma Rotação do
Ativo de $ 1,56 significa que a empresa faturou 1,56 o
valor do seu Ativo.
18
•


Rentabilidade dos Investimentos
Também conhecida como Taxa de Retorno dos
Investimentos ou Poder de Ganho da Empresa, esse
índice nos mostra, quanto a empresa está obtendo
de retorno relativo ao total dos seus investimentos.
Sua fórmula é:
Lucro Operacional Líquido
Ativo Total
x 100
19
INDICADORES DE ESTRUTURA DE CAPITAL (ENDIVIDAMENTO)



Estes índices revelam o grau de endividamento da empresa. A
análise desse indicador por diversos exercícios mostra a
política de obtenção de recursos da empresa. Isto é, se a
empresa vem financiando o seu Ativo com Recursos Próprios
ou de Terceiros e em que proporção.
É por meio desses indicadores que apreciaremos o nível de
endividamento da empresa.
Sabemos que o Ativo (aplicação de recursos) é financiado por
Capitais de Terceiros(Passivo Circulante + Exigível a Longo
Prazo) e por Capitais Próprios (Patrimônio Liquido).
20
•


Participação de Capital de Terceiros
Representa quanto a empresa tomou de recursos
de terceiros para cada real de Capital Próprio.
Sua fórmula é:
Capital de Terceiros
Patrimônio Líquido
x 100
21
•


Composição do Endividamento
É
um
importante
índice
para
medir
o
comprometimento da empresa no curto prazo, pois
representa a composição do endividamento total,
ou seja, a parcela da dívida que vence no curto
prazo.
Sua fórmula é:
Passivo Circulante x 100
Capital de Terceiros
22
•


Imobilização do Patrimônio Líquido
Este índice indica quanto do Patrimônio Líquido da
empresa está aplicado no Ativo Permanente, ou
seja, quanto do Ativo Permanente da Empresa é
financiado pelo seu Patrimônio Líquido.
Sua fórmula é:
Ativo Permanente
Patrimônio Líquido
x 100
23
•


Imobilização dos Recursos Não Correntes
Este índice indica que percentuais de Recursos Não
Correntes a Empresa aplicou no Ativo Permanente.
Sua fórmula é:
Ativo Permanente
x 100
Patrimônio Líquido + ELP
24
•
Exercício de Fixação
o
Dado o Balanço Patrimonial e o DRE da Empresa
Target, pede-se:
1) Calcular os indicadores de Liquidez;
Geral, Corrente e Seca;
2) Calcular os indicadores de Rentabilidade;
•
Giro do Ativo, Margem Líquida, Rentabilidade do Ativo e
Rentabilidade do PL.
3) Calcular os indicadores de Estrutura de Capital;
•
Participação de Capital de Terceiros, Composição do
Endividamento, Imobilização do Patrimônio Líquido,
Imobilização de Recursos Não Correntes.
25