O mercado de capitais como órgão de
estimulo a mulher micro empresaria.
Desafios à mulher empreendedora
Cristiana Pereira
1
Oportunidades no Brasil...
Olimpiadas em 2016
Copa do Mundo em 2014
Expansão do Consumo
Exploração do Pré-sal
Investimento em infra-estrutura
As empresas
brasileiras
precisam se
preparar para
esse crescimento
e utilizar a bolsa
de valores
brasileira como
alternativa de
financiamento de
seus projetos
2
2
...refletindo na BM&FBOVESPA
Maior bolsa de ações e derivativos da América Latina
3ª maior bolsa listada do mundo (01/Março/2012): US$ 13,5 bilhões
EXPRESSIVO MERCADO DE CAPITAIS
8º
maior mercado em captação de recursos do mundo (2011)
1º
mercado de opções sobre ações do mundo (2010)
RELEVANTE PARA AS EMPRESAS
Número de Empresas Listadas ( Fevereiro 2012) – 466
Valor de Mercado das Empresas Listadas (Fevereiro/2012) – R$ 2,5 trilhões / USD 1,5
trilhões
3
Diversidade de setores
% da capitalização de mercado (Janeiro/2012)
Bens Indústriais
Consumo Cíclico 1,7%
Tecnologia da Informação
4,1%
Construção e Transporte
0,4%
4,7%
Telecomunicações
6,3%
Financeiro
26,4%
Utilidade Pública
9,9%
Petróleo, Gás e
Biocombustível
16,5%
Materiais Básicos
15,0%
Consumo Não Cíclico
15,1%
Índices Setoriais
• Índice de Telecomunicações - ITEL
•Índice de Energia Elétrica - IEE
•Índice do Setor Industrial - INDX
•Índice de Consumo - ICON
•Índice Imobiliário – IMOB
•Índice Financeiro - IFNC
• Setores novos (após 2004): aluguel de carros, tecnologia da informação, concessões rodovias,
produtos de uso pessoal, agricultura, açúcar e álcool, frigoríficos, construção civil, administração
imobiliária, intermediação imobiliária, vestuário, serviços educacionais, serviços médicohospitalares, bolsa de valores.
4
Captação via Ações
Volume Captado com Oferta Pública de Ações (em R$ Bilhões)
149,2
74,81
70,1
11,2
45,9
7,5
13,9
15,4
4,5
4,3
5,4
8,5
15,1
14,5
2004
2005
2006
2007
8,8
Follow-On
IPO
34,3
55,6
30,4
23,7
63,2
17,8
26,8
7,1
10,7
22,2
2008
2009
2010
2011
Parcela relativa a cessão onerosa - Oferta Petrobrás
Histórico de Oferta Pública Inicial (IPO) (de 1995 a 2011)
Acirramento pós-crise
Novo Mercado
é lançado
financeira internacional
64
26
2
1
1
1
1
7
9
4
6
11
11
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
5
O dinamismo dos IPOs gerando frutos
Evolução da Captação e número de negócios da indústria de Private
Equity no Brasil
7
6
5
4
Gol, Dasa, ALL
R$1,90 Bilhões
32
3
Submarino,
Localiza,
Tam, Uol
R$1,91 Bilhões
31
23
Aliansce, BR Propert,
Mills, HRT, Raia
R$5,39 Bilhões
80
68
Tivit, Cetip,
Direcional
R$1,62 Bilhões
29
60
50
7.2
40
30
15
2
1
70
20
2.9
0.1
0
2004
0.5
2005
1.3
2
2.3
2008
2009
Número de negócios realizados
Volume (USD Bilhões)
8
Vivax, Gafisa,
Equatorial,CSU,
Brasilagro,
Lupatech, Abyara,
Odontoprev,
Dufrybras
R$4,90 Bilhões
PDG, GVT,
Anhanguera, Even,
Br Malls, Fer Heringer,
Metalfrio, Bematech,
Cremer, MRV,
Springs, Providencia,
Multiplan, Satipel,
Laep, Tempo Part
R$9,69 Bilhões
Le Lis Blanc
R$0,15 Bilhões
33
10
0
2006
2007
Volume
Volume(US$
(USDBilhões)
Billhões)
2010
Quantidade
Negócios
Número dede
negócios
Fonte: Revista Veja e Fundo de Private Equity Advent International
Notas: 2010: excluindo investimentos fora do Brasil (negócio da Burger King)
2007: excluindo USD 2,4 bilhões de investimentos no setor de “real estate” e não private equity
Negócios sem divulgação dos valores não são considerados no volume mas foram incluídos no número de negócios
6
Consolidação dos segmentos da Bolsa
IPOs por segmento*
Participação dos segmentos especiais
na Bolsa (Fevereiro/12)
BDR
Bovespa Mais
6%
1%
NívelBDR
1
6%
Nível6%
1
•
•
•
6%
Nível 2
Nível
2
14%
13%
39% do número de empresas
66% do valor de mercado
76% do volume negociado
182
companhias
Novo Mercado
Novo Mercado
74%
73%
2
2
124
125
1
1
1
92
99
105
112
20
18
19
18
19
18
Bovespa Mais
Novo Mercado
Nível 2
44
Nível 1
18
2
2
7
19
3
24
3
31
7
33
2001
2002
2003
2004
Fonte: BM&FBOVESPA.
10
14
37
36
44
43
35
37
38
37
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
fev/2012
7
Oportunidades no mercado brasileiro
Grande de número de empresas / diferentes potenciais
Número de empresas por porte
Das 1.000 maiores empresas, com receita líquida
total de R$ 1.562 bilhões em 2008, 701 empresas
não são listadas, representando uma receita líquida
total de R$ 553 bi.
3 mil
De 15 mil a 20
mil
Mais de 3
milhões
 Mais de 1.000 empregados
 Vendas > R$ 400M
 250–1.000 empregados
 Vendas R$ 20M-400M
 Até 250 empregados
 Vendas < R$ 20M
Fontes: Ministério do Trabalho, IBGE , Valor 1000 e Research Grupo STRATUS
8
Estágios de Maturidade das Empresas
Faturamento anual até R$ 100 Milhões
De R$ 100 a
A partir de
R$ 500
R$ 500
Milhões
Milhões
Foco Bovespa Mais
Gestão de Negócios, Governança Corporativa, Gestão Financeira e Sustentabilidade
9
BM&FBOVESPA trabalha para tornar mercado de
acesso brasileiro viável...
+
=
Características das
empresas que
buscam acesso
gradual ao
mercado
Alternativa para um maior número de empresas, de
todos os portes e com estratégia gradual de acesso
ao mercado
10
IPO no BOVESPA MAIS – 2 empresas listadas
NUTRIPLANT: produtora de micronutrientes
DESENVIX: energia renovável
Data: 13/fev/08
Nº. de Ações: 2.070.100
Preço por Ação: R$ 10








Volume da Oferta: R$ 20,7 MM
(100% Primária)
Free Float: 40,00%
Nº. de Investidores: 8
Custos: R$ 1,46 MM (7,07%)
Recursos Líquidos: R$ 19,2 MM
Destinação: 60% investimento e 40%
capital de giro
Valor de Mercado: R$ 51,9 MM
Receita Líquida (12m - 2007): R$ 35,1
MM
Data: 3/out/11



Volume da Oferta: listagem sem oferta
Free Float: 0%
Receita Líquida (2010): R$ 112,1 MM
(jun/11): R$ 55,2 MM
Fonte: Prospecto Definitivos e Anúncio de Encerramento.
11
Acesso gradual ao mercado
Desenvix S.A. ingressa no Bovespa Mais – 03/10/2011
“O processo de listagem no Bovespa Mais preparou a companhia
para seus próximos passos”
José Antunes Sobrinho, Diretor Presidente da Desenvix S.A.
12
Atuação da BM&FBOVESPA
• Área específica da bolsa com foco em
empresas fechadas:






Identificar e apoiar empresas com perspectivas de abertura
de capital
Divulgar informações e conhecimento sobre alternativas de
financiamento (emissão de dívida, securitização de
recebíveis, investimento de private equity/venture capital,
emissão de ações)
Estabelecer parceria de longo prazo com as empresas
fechadas para criar um fluxo sustentável de empresas
chegando a abertura de capital
Induzir as companhias na adoção das melhores práticas de
governança corporativa e sustentabilidade
Promover capacitação de empreendedores e executivos por
meio do Instituto Educacional BM&FBOVESPA
Desenvolver o BOVESPA MAIS e ampliar o número de
companhias listadas na bolsa
13
Exemplo de apoio a empresas de middle market
Parceria com Valor Econômico chamando atenção na mídia
Ranking 2010
1.000 empresas com faturamento
entre R$ 62,3 milhões e R$ 230
milhões anuais em 2009.
Ranking 2011
2.000 empresas com faturamento
entre R$ 18 milhões e R$ 300
milhões anuais em 2010
14
Fórum com Investidores BOVESPA MAIS
15
Visite:
www. http://www.bmfbovespa.com.br/mulheres/
16
São Paulo
Praça Antonio Prado, 48
Rua XV de Novembro, 275
Centro - São Paulo (SP)
Fone: 55 11 2565-4000
China
200 Yincheng (M) Rd, Suite 404 Pudong
New Area
Shanghai 200120 China
Phone: 86-21-5037-2886
Fax: 86-21-5037-2885
United States
61 Broadway, 26th Floor, Suite 2605
New York, NY 10006-2828 USA
Phone: 1-212-750-4197
Fax: 1-212-750-4198
United Kingdom
One New Change, 4th floor
EC4M 9AF
Fone: 44-203-379-3978
www.bmfbovespa.com.br
Mais informações:
http://www.bmfbovespa.com.br/empresas/
17