Calculando um valor futuro Uma aula preparada por Luiz A. Bertolo IMES-FAFICA O fundamental Suponhamos que você coloque $100 numa conta que paga 4% de juros por ano. Quanto você terá na conta no final de um ano? O fundamental, cont. Saldo = $100 principal + ($100 x 0,04) juros Valor futuro = valor presente + FV = PV FV = PV (1 + i) + juros (PV x i) A taxa de juros A taxa de juros representa a compensação para o valor no tempo do dinheiro e risco. O valor no tempo do dinheiro é o conceito que um investidor é compensado pelo uso de fundos. Quanto maior o risco, maior a taxa de juros demandada por um investidor. Valor futuro exemplo Suponha que você deposite $1.000 numa conta hoje que pague 5% de juros, composto anualmente. Qual será o saldo na conta no final de quatro anos? Valor futuro exemplo, cont. No final de um ano, FV = $1.000 (1 + 0,05) = $1.050,00 No final de dois anos, FV = $1.050 (1 + 0,05) = $1.102,50 No final de três anos, FV = $1.102,50 (1 + 0,05) = $1.157,63 No final de quatro anos, FV = $1.157,63 (1 + 0,05) = $1.215,50 Juro-sobre-juros Ano FV c/juros simples FV c/juros compostos Juros sobre juros 1 $1.050 $1.050,00 $0,00 2 $1.100 $1.102,50 $2,50 3 $1.150 $1.157,63 $7,63 4 $1.200 $1.215,51 $15,51 Valor futuro exemplo, cont. $1.400 $1.200 $1.000 $800 $1.157,63 $1.215,50 $1.102,50 $1.000,00 $1.050,00 In ic ia 4º an o 3º an o 2º an o 1º an o lm en t e $600 $400 $200 $0 Valor futuro exemplo, cont. Número de períodos 40 36 32 28 24 20 16 12 8 4 0 $8.000 $7.000 $6.000 $5.000 Valor $4.000 $3.000 $2.000 $1.000 $0 Usando a equação de avaliação básica FV = PV (1 + i)n Notação FV = valor futuro PV = valor presente i = taxa de juros por período composto n = número de períodos compostos Exemplo de valor futuro, cont. Usando a equação de avaliação básica, PV = $1.000 i = 5% n =4 FV = $1.000 (1 + 0,05)4 = $1.000 (1,2155) = $1.215,50 HP-12C Tabela dos fatores de composição taxa de juros 1% 2% 3% 4% 5% 6% 1 1.0100 1.0200 1.0300 1.0400 1.0500 1.0600 2 1.0201 1.0404 1.0609 1.0816 1.1025 1.1236 3 1.0303 1.0612 1.0927 1.1249 1.1576 1.1910 4 1.0406 1.0824 1.1255 1.1699 1.2155 1.2625 5 1.0510 1.1041 1.1593 1.2167 1.2763 1.3382 6 1.0615 1.1262 1.1941 1.2653 1.3401 1.4185 Problema de valor futuro Se fosse depositado $1.000 numa conta que rendesse 10% de juros ao ano, compostos anualmente, qual seria o saldo na conta no final de quatro anos se não existissem retiradas? Problema de valor futuro Solução Dado: PV = $1.000 i = 10% n=4 FV = $1.000 (1 + 0,10)4 = $1.464,10 Um outro problema Suponha que você invista $10.000 num investimento que renda 6% de juros, compostos anualmente. Quanto valerá este investimento daqui a 5 anos? 10 anos? 15 anos? Um outro problema, cont. Solução Dado: PV = $10,000 i = 6% n = 5, 10 FV5 = $10.000 (1 + 0.06)5 = $13.382,26 FV10 = $10.000 (1 + 0.06)10 = $17.908,48 FV15 = $10.000 (1 + 0.06)15 = $23.965,58 Usando uma calculadora 10000 6 5 FV +/i n 10 FV n PV Usando as tabelas Usar a tabela dos fatores de composição Achar a entrada na tabela que corresponda ao i e ao n FV5 = $10.000 (1,3382) = $13.382 FV10 = $10.000 (1,7908) = $17.908 Freqüência de composição A taxa de juros, i, é a taxa de juros por período de composição. Se o juro é composto com freqüência maior do que uma vez por ano, você precisa transladar o juro anual (chamado de APR) numa taxa por período, n. O número de períodos deve refletir o número de períodos de composição. Exemplos de Composição Exemplo 1: Se a APR é 10%, com juro composto semestralmente, a taxa por período é 10% / 2 = 5% Exemplo 2: Se a APR é 12% e o juro é composto mensalmente, i = 12% / 12 = 1% Exemplo 3: Se a APR é 8% e o juro é composto trimestralmente, i = 8% / 4 = 2% Mais um outro problema Suponha que você deposite $1.000 numa conta que paga 12%, composto mensalmente. Quanto você terá na conta no final de uma ano? Mais um outro problema, cont. Solução Dado: PV = $1,000 i = 12%/12 = 1% n = 12 FV = $1.000 (1 + 0,01)12 = 1.126,83 Composição contínua Se a freqüência de composição (ou desconto) com um período de tempo que se aproxima do infinito, referiremos a isto como composição contínua. Com composição contínua, o juro é composto instantaneamente. Composição contínua e fatores O fator de composição para um period with composição contínua é eAPR. O fator de composição para mais do que um período de composição é ex APR. Calculando o valor futuro: composição contínua Problema Se você investir $1.000 numa conta que paga 10% de juros, composto continuamente, qual será o saldo na conta no final de cinco anos? Solução FV = $1.000 e5(0,10) FV = $1.000 (1,6487) = $1.648,72 Cálculos: Encontre FV assumindo composição discreta Problem PV a 1 $1.000 2 $500 3 $350 4 $1.000 5 $500 i n 7 5% 2% 6% 4% 10 5 100 20 5 FV Soluções: Encontre FV assumindo composição discreta Problema 1 2 3 4 5 PV $1.000 $500 $350 $1.000 $500 i 7 5% 2% 6% 4% n FV 10 $1.967,15 5 $638,14 100 $2.535,63 20 $3.207,14 5 $608,33 Cálculos: Encontre FV assumindo composição contínua Problema PV 1 2 3 4 5 $1.000 $500 $350 $1.000 $500 APR 7 5% 2% 6% 4% No. de anos 10 5 100 20 5 FV Soluções: Encontre FV assumindo composição contínua Problema PV 1 2 3 4 5 $1.000 $500 $350 $1.000 $500 APR 7% 5% 2% 6% 4% No. FV de anos 10 $2.013,75 5 $642,01 100 $2.586,17 20 $3.320,12 5 $610,70 Problemas Práticos Problema #1 Se você investir $10.000 numa conta que paga 4% de juros, compostos trimestralmente, quanto estará na conta ao final de 5 anos se você não fizer retiradas? Problema #2 Se você investir $2.000 numa conta que paga 12% por ano, compostos mensalmente, quanto estará na conta ao final de seis anos se você não fizer retiradas? Problema #3 Suponha que você invista $3.000 numa conta que paga juros à taxa de 8% por ano, composto semestralmente. quanto você terá na conta ao final de cinco anos, se você não fizer retiradas? Problema #4 Suponha que você invista $100 por 20 anos numa conta que paga 2% por ano, compostos trimestralmente. Quanto você terá na conta ao final de 20 anos? Quanto juro sobre juros estarão na conta ao final de 20 anos? Problema #5 Suponha que você deposite $100 numa conta que paga 4% de juros, compostos anualmente. Qual é o saldo da conta ao término de três anos se você retirar cada ano somente o juro sobre os juros? Problema #6 Suponha que você invista $100 hoje num investimento que renda 5% por ano, composto anualmente. Quanto você terá na conta ao término de seis anos? Problema #7 Suponha que você compre um revista em quadrinhos no final de 1991 por $1. Se você vender a revista em quadrinhos por $5 ao término de 1997, qual é o retorno médio anual (i.e., a média geométrica ou taxa de crescimento anual) sobre seu investimento? Próximas atrações ... Calculando um valor presente