Ishares S&P 500 Fundo de Investimento em
Cotas de Fundo de Índice - Investimento no
Exterior
CNPJ nº 19.909.560/0001-91
(Administrado pela Citibank Distribuidora de
Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
(CNPJ nº 33.868.597/0001-40)
Demonstrações Financeiras Referentes ao
Período de 28 de Abril de 2014 (data de início
das operações) a 31 de Março de 2015 e
Relatório dos Auditores Independentes
Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
Ishares S&P 500 Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de
Índice - Investimento no Exterior
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Demonstrativo da composição e diversificação da carteira
em 31 de março de 2015
(Em milhares de Reais)
Valor de
mercado/
realização
% sobre
patrimônio
líquido
54
0,08
Títulos e valores mobiliários
67.395
99,94
Exchange traded funds
IShares Core S&P 500 ETF
67.395
67.395
99,94
99,94
6
6
0,01
0,01
67.455
100,03
Outras obrigações
Diversas
21
21
0,03
0,03
Patrimônio líquido
67.434
100,00
Total do passivo
67.455
100,03
Aplicações/especificações
Quantidade
Disponibilidades
101.024
Outros valores e bens
Despesas antecipadas
Total do ativo
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
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Ishares S&P 500 Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Índice Investimento no Exterior
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Demonstração da evolução do patrimônio líquido
Período de 28 de abril de 2014 (data de início das operações) a 31 de março de 2015
(Em milhares de Reais, exceto os valores unitários das cotas)
2015
Patrimônio líquido no início do período
Representado por 100.000 cotas a R$ 42,121259 cada
4.212
Cotas emitidas
1.100.000 cotas
53.542
Cotas resgatadas
200.000 cotas
(8.410)
Variação no resgate de cotas
(2.004)
Patrimônio líquido antes do resultado do período
47.340
Composição do resultado do período
Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários
20.194
Resultado de títulos e valores mobiliários no exterior
20.194
Demais despesas
(100)
Remuneração da administração
Serviços contratados pelo Fundo
Auditoria e custódia
Publicações e correspondências
Taxa de fiscalização
(64)
(22)
(7)
(3)
(4)
Total do resultado do período
20.094
Patrimônio líquido no final do período
Representado por 1.000.000 cotas a R$ 67,433527 cada
67.434
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
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Ishares S&P 500 Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Índice
– Investimento no Exterior
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
Período de 28 de abril de 2014 (data de início das operações) a 31 de março de 2015
Em milhares de reais
1
Contexto operacional
O Fundo foi constituído em 13 de março de 2014 e iniciou suas atividades em 28 de abril
de 2014, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, destinado
exclusivamente a pessoas físicas ou jurídicas que: (a) pessoas físicas ou jurídicas com
investimentos financeiros superiores a R$ 1.000 (um milhão de reais); (b) aceitem todos os
riscos inerentes ao investimento no Fundo; e (c) busquem retorno de rentabilidade condizente
com o objetivo do Fundo que é o de buscar retornos de investimento que correspondam de
forma geral à performance, antes de taxas e despesas, do índice S&P 500, calculado pela
Standard & Poor’s.
Os ativos financeiros que comporão a Carteira do Fundo (i) consistirão preponderantemente em
cotas do iShares Core S&P 500 ETF, fundo de índice (exchange-traded fund - ETF) registrado
sob o Código ISIN 4642872000, constituído e organizado de acordo com as leis dos Estados
Unidos da América, gerido pela BlackRock Fund Advisors, empresa organizada sob as leis dos
Estados Unidos da América, localizada em 400 Howard Street, San Francisco, CA 94105,
Estados Unidos da América, que busca retornos de investimentos que correspondam de forma
geral à performance, antes de taxas e despesas, do Índice, cujas cotas são listadas para
negociação na NYSE Arca, Inc., sob o código “IVV” (“Fundo de Índice Alvo”).
As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da administradora, do gestor, de
qualquer prestador de serviço do Fundo, de qualquer mecanismo de seguro, do Fundo
Garantidor de Créditos (FGC), de qualquer de suas respectivas coligadas ou ainda de qualquer
pessoa ou entidade. Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos
do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características
dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de
crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, o valor das cotas do Fundo detidas
por qualquer cotista, poderá a qualquer tempo, ser inferior ao valor originalmente pago por suas
cotas.
2
Elaboração das demonstrações financeiras
As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas
no Brasil aplicáveis aos fundos de investimentos, complementadas pelas normas previstas no
Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações
emanadas do Banco Central do Brasil (BACEN) e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM),
através da Instrução CVM no 359, datada de 22 de janeiro de 2002.
Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de
preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos integrantes de carteira do
Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados
auferidos poderão vir a ser diferente dos estimados.
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Ishares S&P 500 Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Índice
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(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
Período de 28 de abril de 2014 (data de início das operações) a 31 de março de 2015
Em milhares de reais
3
Descrição das principais práticas contábeis
(a)
Apuração do resultado
As receitas e despesas são apropriadas de acordo com o regime de competência.
(b)
Exchange Traded Fund (ETF)
Os investimentos em exchange traded fund são registrados pelo valor da aquisição e atualizados,
diariamente, pelos respectivos valores das cotas, com base na última cotação diária de
fechamento, divulgados pela Bloomberg ou pelo Register Transfer Agent e convertidos em reais
pela Ptax divulgada pelo Banco Central do Brasil.
As valorizações e as desvalorizações dos investimentos em exchange traded fund estão
apresentadas na demonstração da evolução do patrimônio líquido em “Resultado de títulos e
valores mobiliários no exterior”.
4
Riscos e política de administração de riscos
O investimento no Fundo apresenta riscos para o investidor. Ainda que o gestor da carteira
mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da
possibilidade de perdas para o Fundo e para o investidor. Entre os fatores de risco a que o Fundo
pode estar sujeito, destacam-se seguintes:
.
Risco de mercado - o valor dos ativos que integram a carteira do Fundo pode variar em
função de oscilações nas taxas de juros, preços e cotações de mercado. Pelo fato do Fundo
manter seus ativos avaliados diariamente a preços de mercado, estas variações podem gerar
volatilidade no valor das cotas e perdas aos cotistas do Fundo.
.
Risco de crédito - consiste no risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou
principal pelos emissores dos ativos ou pelas contrapartes das operações do Fundo, podendo
ocasionar, conforme o caso, a redução de ganhos ou mesmo perdas financeiras até o valor
das operações contratadas e não liquidadas. Estas perdas podem gerar prejuízos aos cotistas
do Fundo.
.
Risco de liquidez - consiste no risco de o Fundo não estar apto a efetuar pagamentos
relativos aos resgates de cotas solicitados, em função de fatores que acarretam na falta de
liquidez nos mercados nos quais os títulos e valores mobiliários integrantes da carteira são
negociados, em condições atípicas de mercado e/ou grande volume de solicitações de
resgates. Nestes casos, o Fundo permanecerá exposto durante o respectivo período de falta
de liquidez, aos riscos associados aos referidos ativos e às posições assumidas em mercados
de derivativos, se for o caso, que podem, inclusive, obrigar o gestor a aceitar deságios nos
seus respectivos preços de forma a realizar sua negociação em mercado.
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Ishares S&P 500 Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Índice
– Investimento no Exterior
(Administrado pela Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.)
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
Período de 28 de abril de 2014 (data de início das operações) a 31 de março de 2015
Em milhares de reais
.
Risco de derivativos - consiste no risco relacionado à utilização de derivativos pelo Fundo.
Os instrumentos de derivativos são influenciados pelos preços à vista dos ativos a eles
relacionados, pelas expectativas futuras de preços, liquidez dos mercados, além do risco de
crédito da contraparte, podendo ocasionar perdas superiores às previstas, quando da
realização dessas operações. Mesmo que o Fundo utilize derivativos para proteção das
posições a vista, existe o risco da posição não representar um hedge perfeito ou suficiente
para evitar perdas.
.
Risco de concentração - a eventual concentração de investimentos em determinado(s)
emissor(es) pode aumentar a exposição da carteira aos riscos mencionados acima,
consequentemente aumentar a volatilidade do Fundo.
Política de administração de risco
O processo de avaliação e monitoramento do risco consiste em:
. estimar as perdas potenciais dos fundos por meio do Value at Risk (VaR) e stress test; e
.
definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do
Fundo, se agressivo ou conservador.
A política de administração de risco do Fundo compreende ainda: (a) discussão, definição e
verificação do cumprimento das estratégias de investimento; e (b) verificação do cumprimento
das normas e restrições aplicáveis à administração e gestão do Fundo.
5
Integralização e resgate de cotas
Para fins de integralização e resgate de cotas, a administradora utiliza o valor patrimonial das
cotas apurado no encerramento do dia de pregão em que a respectiva solicitação foi processada.
As operações de integralização e de resgate são liquidadas no prazo estipulado para liquidação
de operações na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.
As cotas são emitidas e resgatadas somente em lotes mínimos de cotas ou em múltiplos de lotes
mínimos de cotas. Entende-se por lote mínimo 100.000 (cem mil) cotas, a ser emitido nos
termos de uma Ordem de Integralização ou Ordem de Resgate devidamente apresentada por um
agente autorizado. Os lotes mínimos de cotas somente podem ser resgatados mediante uma
ordem de resgate devidamente submetida por um agente autorizado e mediante a entrega de uma
Cesta pelo Fundo.
"Cesta" corresponde a lotes mínimos de cotas composta de ações do índice, investimentos
permitidos, valores em dinheiro ou direitos sobre ações. A composição da "Cesta", seja para fins
de uma ordem de integralização ou de uma ordem de resgate, obedecerá às seguintes regras:
(a) No mínimo 95% do seu valor representado por ações do índice, na proporção em que estas
integram o índice, ou em posições compradas no mercado futuro do índice;
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Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
Período de 28 de abril de 2014 (data de início das operações) a 31 de março de 2015
Em milhares de reais
(b) No máximo 5% do seu valor representado por investimentos permitidos e ou valores em
dinheiro.
Durante o período compreendido entre os cinco dias úteis anteriores e os cinco dias úteis
posteriores a data de rebalanceamento do índice o gestor pode a seu exclusivo critério instruir a
administradora a adotar os procedimentos especiais previstos no regulamento do Fundo, tais
como, suspensão das integralizações de cotas e limitações de resgates.
6
Taxa de administração
A Administradora deverá receber do Fundo a taxa de administração, correspondente a 0,27%
(zero vírgula vinte e sete por cento) ao ano, incidente sobre o patrimônio líquido, referente à
remuneração global paga mensalmente pelo Fundo. A taxa de administração será provisionada
diariamente, com base em um total de 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias úteis por ano, e
paga mensalmente até o 5º (quinto) dia útil do mês subsequente à sua vigência.
A Taxa de Administração acima compreende também a taxa de administração paga ao Fundo de
Índice Alvo, equivalente a 0,07% (zero vírgula zero sete por cento) ao ano, incidente sobre o
patrimônio líquido do Fundo de Índice Alvo.
A Gestora fará jus a uma parcela da Taxa de Administração, a ser paga diretamente pelo Fundo
à Gestora.
A despesa correspondente no montante de R$ 64 está apresentada na demonstração da evolução
do patrimônio líquido em "Demais despesas - remuneração da administração".
7
Custódia dos títulos da carteira
Os Exchange Traded Funds (ETF), cotas no exterior estão custodiados no exterior junto a filial
New York Securities CitiBank.
A despesa correspondente no montante de R$ 1, está apresentada na demonstração da evolução
do patrimônio líquido em "Demais despesas - auditoria e custódia".
8
Evolução do valor da cota e rentabilidade
A rentabilidade do Fundo no período findo em 31 de março de 2015 foi positiva de 60,09% e o
patrimônio líquido médio foi de R$ 34.166.
A rentabilidade obtida pelo Fundo no passado não representa garantia de rentabilidade futura.
8
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Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras
Período de 28 de abril de 2014 (data de início das operações) a 31 de março de 2015
Em milhares de reais
9
Serviços terceirizados
Os serviços de custódia, controladoria, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores
mobiliários e outros ativos integrantes da carteira de investimento, distribuição e de escrituração
da emissão e resgate de cotas do Fundo são prestados pela Citibank Distribuidora de Títulos e
Valores Mobiliários S.A.
A gestão da carteira na modalidade definida na legislação em vigor é realizada pela Blackrock
Brasil Gestora de Investimentos Ltda.
A despesa correspondente, no montante de R$ 22, está apresentada na demonstração da
evolução do patrimônio líquido em "Demais despesas - serviços contratados pelo fundo".
10
Política de distribuição de resultados
Os resultados auferidos pelo Fundo em razão de seus investimentos serão incorporados ao seu
patrimônio, de forma que não há distribuição direta de tais resultados aos cotistas do Fundo.
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Tributação
Incidirá, por ocasião do resgate de cotas, imposto de renda na fonte sobre os rendimentos
auferidos pelo Fundo, à alíquota de 15% (quinze por cento).
A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos as regras de tributação
específicas, na forma da legislação em vigor.
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Política de divulgação das informações
O Fundo tem uma página eletrônica na rede mundial de computadores, no site
www.ishares.com.br que contém as informações exigidas pelo artigo 39 da Instrução CVM
359/02.
13
Demandas judiciais
Não há registro de demandas judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses
contra a administração do Fundo.
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Em milhares de reais
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Informação adicional
(a)
Independência do auditor
Em atendimento à Instrução CVM no 381, da Comissão de Valores Mobiliários, não foram
registrados pagamentos por serviços prestados pelo auditor externo do Fundo, além dos
honorários de auditoria das demonstrações financeiras. A política adotada pela administradora
atende aos princípios que preservam a independência do auditor.
(b)
Contador e diretor responsável
Foi nomeado como contador responsável do Fundo a Sra. Keila Fabiana Cunha - CRC
1SP294967/O-9 e o diretor responsável pelo Fundo o Sr. Aecto Antônio de Campos.
*
*
10
*
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Demonstração da Evolução do Valor da Cota e Rentabilidade
Percentual
Mês/ano
28 de Abril de 2014
Abril de 2014
Maio de 2014
Junho de 2014
Julho de 2014
Agosto de 2014
Setembro de 2014
Outubro de 2014
Novembro de 2014
Dezembro de 2014
Janeiro de 2015
Fevereiro de 2015
Março de 2015
Valor da
cota - em reais
Rentabilidade
mensal
Rentabilidade
acumulada
Benchmark
IVVB
mensal
Benchmark
IVVB
acumulada
Patrimônio
líquido
médio
42,121259
42,429138
43,439325
43,54459
44,188253
45,367003
48,882126
49,895376
53,68635
56,151592
53,93908
61,585798
67,433527
0,73
2,38
0,24
1,48
2,67
7,75
2,07
7,60
4,59
-3,94
14,18
9,50
0,73
3,13
3,38
4,91
7,71
16,05
18,46
27,46
33,31
28,06
46,21
60,09
0,81
3,48
-0,16
1,69
2,03
7,63
3,05
7,28
2,67
-1,25
11,61
9,65
0,81
4,31
4,15
5,91
8,06
16,30
19,85
28,57
32,01
30,36
45,50
59,53
7.031
8.467
18.869
19.066
17.983
25.768
33.596
36.983
41.085
54.674
61.787
66.425
2015-0372 9 ISHARES SP 500 FIC DE FUNDO DE ÍNDICE IE
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