O ciclo de estratégia, planeamento,
orçamento e controlo
1
O Ciclo da
Gestão
1
12
Tomara as
medidas
11
Definir os
Objectivos
2
correctivas
Comparar os
resultados com
Estabelecer os
programas de
os padrões
acção
10
3
Medir os
resultados
Determinar os
Orçamentos
actuais
9
4
Formar
Departamentalizar
8
5
Comunicar
7
Motivar
6
Precisar as
relações de
autoridade
Definir as
tarefas
© JCNeves
2
Conceitos fundamentais
Plano: Conjunto de disposições descritivas destinado a dar uma directiva à
acção e à política económica (Dicionário Universal – Texto Editora).
Plano de negócios (business plan) – parte descritiva e
quantitativa do desenvolvimento previsional dos negócios da empresa
Plano de acção – descrição do plano, responsável pela execução e
respectivo prazo
Programa – detalhe de um conjunto de planos de acção com a
identificação das fases de desenvolvimento, prazos e responsáveis pela sua
execução
Orçamento – programa ou plano de acção financeiramente quantificado
Plano financeiro – integra á visão de evolução da empresa em três
demonstrações financeiras – Balanço previsional, Demonstração de
resultados previsional e Fluxos de caixa previsional
© JCNeves
3
Importância do orçamento e plano
Análise das necessidades de financiamento
Escolha do financiamento
Comunicação e negociação com os financiadores
Identificação de áreas para melhoramento do
desempenho
Definição dos objectivos globais e por área de
actividade
Descentralização e participação no desenvolvimento da
empresa conforme estratégia delineada
© JCNeves
4
Tipos de planeamento
5
Tipos de planeamento financeiro
Métodos expeditos de análise das necessidades de
financiamento
– Balanço pró-forma % das vendas
– Fluxos de caixa
Método directo de estimativa das demonstrações
financeiras previsionais
– Muito usado pela direcção financeira nas negociações com a banca e para a
gestão financeira a médio e longo prazo
Método de planeamento integrado
– Maior participação dos quadros na fixação dos objectivos, dos programas e
orçamentos.
– Utilizado no planeamento e no controlo da gestão
© JCNeves
6
Método expedito:
Balanço pró-forma em % Vendas
Activo
Capital
Próprio
e
Alheio
Necessidades
Financeiras
© JCNeves
Activo
Excedentes
Financeiros
Capital
Próprio
e
Alheio
7
Método expedito:
Fluxos de caixa
Necessidades de financiamento adicionais
+ Resultados líquidos
+ Amortizações do exercício
+ Variação de provisões do exercício
= Autofinanciamento bruto
- Dividendos
= Autofinanciamento líquido
- Acréscimo das necessidades em fundo de maneio
- Investimentos em activo fixo
= Necessidades de financiamento adicionais
© JCNeves
1
2
3
8
Método expedito:
Fluxos de caixa (exemplo sintético)
BALANÇO
Activo fixo bruto
Amortizações acumuladas
Activo fixo líquido
Existências
Clientes
Tesouraria activa
Activo total
Capital próprio
Dividas a M/L Prazo
Passivo Cíclico
Tesouraria Passiva
Total
RESULTADOS
Vendas
Resultado operacional
Amortizações do exercício
Resultado liquido
© JCNeves
1998
11.337
4.575
6762
56
460
2000
9277
1999
12.135
5.214
6.921
54
559
984
8518
2195
1913
453
4716
9277
1998
3092
772
611
441
2.836
3.963
563
1156
8518
1999
3.406
854
639
494
9
Método expedito:
Fluxo de caixa (exemplo sintético)
Histórico
1998
1999
RÁCIOS
Taxa de crescimento das vendas
10,17%
Rendibilidade líquida das vendas
14,27%
14,50%
Taxa de distribuição
Taxa de amortização
5,39%
5,27%
Investimentos
798
Necessidades em fundo de maneio
63
50
NFM %
2,02%
1,47%
ESTIMATIVA DAS NECESSIDADES DE FINANCIAMENTO 2000
Vendas
Resultados líquidos
Resultados retidos
Amortizações
NFM
Acéscimo NFM
Investimento em activo fixo
Necessidade de financiamento adicionais
© JCNeves
Pressuposto
2000
10,00%
14,50%
40,00%
5,25%
800
1,75%
3.747
543
326
658
66
16
800
168
10
Integração da estratégia e dos planos de
acção no plano financeiro
11
O ciclo de planeamento integrado
Planeamento e orçamento de
Recursos:
1 2 3 ... N
Política de Gestão:
•Marketing e vendas
•Produção e Logística
•Investimentos
•Financiamento
•Pessoal
Vendas
....
....
Produção
Investimentos
Recrutamento
Financiamento
Ciclo de
planeamento
Documentos previsionais:
Fluxos de caixa
Demonstração de resultados
Balanços
Análise Estratégica
Objectivos Estratégicos
© JCNeves
12
Ciclo de planeamento:
Fase de diagnóstico e de estratégia
ATRACTIVIDADE
DA INDÚSTRIA
* Poder de negociação
- dos clientes
- dos fornecedores
* Concorrentes potencias
* Produtos substitutos
* Rivalidade da industria
DECISÕES:
* Operacionais
* Investimentos
* Financiamento
DIAGNÓSTICO
ECÓNÓMICO-FINANCEIRO
IDENTIFICAÇÃO DAS
VANTAGENS COMPETITIVAS
* Análise da cadeia de valor
* Estratégia da empresa
- Custos
- Diferenciação
POSIÇÃO CONCORRÊNCIAL
* Segmentação
* Características dos segmentos
* Posição da empresa
CENÁRIOS:
* Mercado
* Tecnológicos
* etc.
DESENVOLVIMENTO DO MODELO ECONÓMICO-FINANCEIRO
© JCNeves
13
Fases de quantificação do plano
financeiro
1º - Analisar os custos variáveis e estimar custos unitários
standard por produto
2º Análise dos factores críticos de evolução dos lucros e
definição dos pressupostos
3º Estimar os custos fixos
4º Consolidar as previsões operacionais
5º Analisar e prever evolução de rubricas financeiras
6º Consolidar nas demonstrações financeiras previsionais
Comparar com os objectivos globais. Continuar ou sugerir
correcções aos dados e pressupostos anteriores
7º Analisar as necessidades financeiras e propor a estratégia de
financiamento mais adequada
© JCNeves
14
Integração das demonstrações
financeiras previsionais
Fluxos de Caixa Previsionais
Balanços Previsionais
Resultados Previsionais
+ Proveitos – Custos
+ Recebimentos – Pagamentos
Activo
Fixo
Investimento
Activo
Circulante
Financiamento
© JCNeves
Operacionais
Resultados
Líquidos
Financeiros
Passivo
m/l Prazo
Operacionais
= Fluxo Líquido de Caixa
Capital
Próprio
+
Extraordinários
=
= Resultados Líquidos
Passivo
Circulante
Disponibilidades
15
O ciclo orçamental
16
Noção de orçamento
O orçamento é a expressão quantitativa de um
plano de acção
É o resultado de uma simulação do emprego de
recursos a partir de objectivos gerais
© JCNeves
17
Princípios de gestão orçamental
O orçamento baseia-se em objectivos
É a expressão quantitativa de um plano coordenado
É elaborado para um período determinado
É um instrumento de:
– Avaliação de desempenho
– Formação
– Regulação do sistema
Avalia sobretudo o rendimento de utilização dos
recursos
© JCNeves
18
Ciclo de orçamentação
Objectivos anuais por
centro de responsabilidade
Balanço e Demonstração de resultados
Vendas mensais
CICLO DE
ORÇAMENTAÇÃO
Mapa de tesouraria mensal
Plafond bancário 0
Produção mensal
Existências de produtos
acabados
Aquisições mensais de
matéria-prima
© JCNeves
Existências de
matérias-primas
Despesas marketing,
gerais e administrativas
19
A inversão do ciclo orçamental
OBJECTIVOS
Definição
de objectivos
(Quantificação)
PLANOS DE ACÇÃO
Definição de
planos de
acção:
- IDEIAS
- MEIOS
- RECURSOS
PLANOS
FINANCEIROS
Demonstração
de
resultados
Balanços
Tesouraria
e
Financeiro
CONSEQUÊNCIAS
© JCNeves
MEIOS
DISPONÍVEIS
CAPACIDADE
FINANCEIRA
20
Controlo orçamental
Definição de
Objectivos
Acções
correctivas
Responsabilidade
Avaliação
© JCNeves
Decisões sobre
Planos de Acção
Plano Financeiro
Demonstração
de Resultados
•Proveitos
•Custos
Balanços
•Activos
Meio Envolvente
•Recursos
Financeiros
Tesouraria
Previsional
•Recebimento
•Pagamentos
Análise de
Resultados
Desvios
actuais
21