Fundo de Investimento Imobiliário Fechado
Solid
RELATÓRIO & CONTAS
2007
ÍNDICE
A C T I V I D AD E D O F U N D O
2
B AL AN Ç O
4
D E M O N S T R AÇ Ã O D E R E S U L T AD O S
5
D E M O N S T R AÇ Ã O D O S F L U X O S M O N E T Á R I O S
6
A N E X O À S D E M O N S T R AÇ Õ E S F I N AN C E I R AS
7
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado
Solid
A C T I V I D AD E D O F U N D O
Durante o ano de 2007 o Fundo manteve como principal objectivo o alcançar, numa perspectiva de
médio e longo prazo, uma valorização crescente do capital, através da constituição, desenvolvimento
e gestão de uma carteira de valores, predominantemente, imobiliários, de acordo com a legislação
em vigor e o previsto no Regulamento de Gestão.
Em 31 de Dezembro de 2007, o valor do Fundo, era de € 18.115.543,93, apurando-se uma variação
em relação a 31 de Dezembro de 2006 de - 1,62%.
A carteira imobiliária do Fundo, no mesmo período, atingiu os € 19.532.363,42, sendo a mesma
composta por:
ƒ
imóveis no valor de € 9.359.592,69 e
ƒ
valorizações potenciais de € 10.172.770,73.
O total das disponibilidades no final do ano de 2007, era constituído por Depósitos à Ordem, no valor
de € 350.873,21.
No final de 2007 o total dos Proveitos atingiu os € 9.049,81. Por outro lado o total dos Custos era de
€ 307.549,87. Como consequência da evolução verificada nos proveitos e nos custos, foi apurado
um resultado líquido no exercício de € -298.500,06.
Lisboa, 15 de Fevereiro de 2008
RELATÓRIO&CONTAS 2007
2
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado
Solid
Composição Discriminada da Carteira de Aplicações em 2007/12/31
COMPOSIÇÃO DISCRIMINADA DA CARTEIRA DE ACTIVOS
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO SOLID
Valor Global
(em euros)
1 - IMÓVEIS SITUADOS EM PORTUGAL
1.1. Terrenos
1.1.1. Urbanizados
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 3, Armação de Pêra - Silves
1.804.267,94
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 7, Armação de Pêra - Silves
813.208,52
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 8, Armação de Pêra - Silves
813.208,52
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 9, Armação de Pêra - Silves
813.208,52
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 10, Armação de Pêra - Silves
990.428,74
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 12, Armação de Pêra - Silves
932.683,51
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 25, Armação de Pêra - Silves
1.050.090,21
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 26, Armação de Pêra - Silves
615.267,46
1.4. Construções Acabadas
1.4.2. Não Arrendadas
1 Armazém Vale Maçarouco - Aveiras de Cima
11.700.000,00
7 - LIQUIDEZ
7.1. À vista
7.1.2. Depósitos à Ordem
350.873,21
8 - EMPRÉSTIMOS
8.1. Empréstimos Obidos
-1.230.200,00
9 - OUTROS VALORES A REGULARIZAR
9.1. Valores activos
9.1.2. Outros
9.2. Valores passivos
9.2.1. Adiantamento por venda Imóveis
9.2.2. Outros
VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO (VLGF)
RELATÓRIO&CONTAS 2007
1.450,84
1.450,84
-538.943,54
-519.243,00
-19.700,54
18.115.543,93
3
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado
Solid
B AL AN Ç O
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO SOLID
BALANÇOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006
(Montantes expressos em Euros)
2007
ACTIVO
ACTIVOS IMOBILIARIOS
Terrenos
Construções
Adiantamentos por compra de imóveis
TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS
CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTCIPAÇÕES
Unidades de participação
Activo
bruto
Mv/Af
mv/df
Activo
líquido
2006
Activo
líquido
CAPITAL DO FUNDO E PASSIVO
3.861.584
5.498.008
9.359.593
3.970.779
6.201.992
10.172.771
-
7.832.363
11.700.000
19.532.363
13.041.974
5.498.008
18.539.983
-
-
-
-
-
61
62
64
66
-
-
-
-
350.873
350.873
-
-
350.873
350.873
34.689
34.689
ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS
Acréscimos de proveitos
Despesas com custo diferido
Outros acréscimos e diferimentos
TOTAL DOS ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS
1.451
1.451
-
-
1.451
1.451
128
128
9.711.917
10.172.771
-
19.884.687
18.574.800
CONTAS DE TERCEIROS
Rendimentos a pagar aos participantes
423
Comissões e outros encargos a pagar
424+…+429
Outras contas de credores
432
Empréstimos não titulados
44
Adiantamentos por venda de imóveis
TOTAL DOS VALORES A PAGAR
17.804
1.169
1.230.200
519.243
1.768.416
18.022
234
142.500
160.756
727
-
-
16.000
16.000
55
56
58
ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS
Acréscimos de custos
Receitas com proveito diferido
Outros acréscimos e diferimentos
TOTAL DOS ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS
TOTAL DO ACTIVO
Número total de unidades de participação
em circulação
RELATÓRIO&CONTAS 2007
8.000.000
10.540.117
(126.073)
18.414.044
-
422
DISPONIBILIDADES
Depósitos à ordem
Depósitos a prazo e com pré-aviso
TOTAL DAS DISPONIBILIDADES
8.000.000
10.414.044
(298.500)
18.115.544
-
48
-
2006
AJUSTAMENTOS E PROVISÕES
Ajustamentos de dividas a receber
Provisões acumuladas
TOTAL DAS PROVISÕES ACUMULADAS
47
CONTAS DE TERCEIROS
Devedores por rendas vencidas
Outras contas de devedores
TOTAL DOS VALORES A RECEBER
CAPITAL DO FUNDO
Unidades de participação
Variações patrimoniais
Resultados transitados
Resultado líquido do exercício
TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO
2007
TOTAL DO PASSIVO
Valor unitário da unidade de participação
4
727
-
19.884.687
18.574.800
1.132,22
1.150,88
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado
Solid
D E M O N S T R AÇ Ã O D E R E S U L T AD O S
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO
SOLID
DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006
(Montantes expressos em Euros)
CUSTOS
CUSTOS E PERDAS CORRENTES
JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS
De operações correntes
COMISSÕES
Da carteira de títulos e participações
Em activos imobiliarios
Outras, de operações correntes
PERDAS EM OPER.FINAN E ACT.IMOBILIARIOS
Na carteira de títulos e participações
Em activos imobiliarios
Outras, de operações correntes
IMPOSTOS
Impostos sobre o rendimento
Impostos indirectos
Outros impostos
PROVISÕES DO EXERCICIO
Ajustamentos de dividas a receber
Provisões para encargos
FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS
OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES
TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES
2007
2006
25.985
PROVEITOS
20
852
PROVEITOS E GANHOS CORRENTES
JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS
Da carteira de títulos e participações
Outros, de operações correntes
RENDIMENTO DE TITULOS
Da carteira de títulos e participações
De outras operações correntes
GANHOS EM OPER.FINAN E ACT.IMOBILIARIOS
Na carteira de títulos e participações
Em activos imobiliarios
Outros, de operações correntes
REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES
De ajustamentos de dividas a receber
De provisões para encargos
86
RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIARIOS
87
OUTROS PROVEITOS E CUSTOS CORRENTES
812
811+818
138.106
120.226
114.952
-
-
4.272
1.809
11
130
15.365
1.768
307.531
10.236
1.373
126.722
822+…+825
828
832
833
831+838
851
TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES
882
CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS
Perdas extraordinárias
Perdas de exercícios anteriores
Outras perdas eventuais
TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS
RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO
TOTAL
Resultados da carteira de titulos
Resultados de activos imobiliarios
Resultados correntes
RELATÓRIO&CONTAS 2007
883
19
19
-
307.550
126.722
(153.471)
(298.485)
(10.236)
(126.073)
884+…+888
PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS
Ganhos extraordinários
Ganhos de exercicios anteriores
Outros ganhos eventuais
TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS
66
RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO
TOTAL
Resultados eventuais
Resultados antes de imposto s/ rendimento
Resultados Liquidos do periodo
5
2007
2006
9.046
650
-
-
-
-
-
-
-
-
9.046
650
4
4
-
298.500
307.550
126.073
126.722
(15)
(298.500)
(298.500)
(126.073)
(126.073)
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado
Solid
D E M O N S T R AÇ Ã O D O S F L U X O S M O N E T Á R I O S
DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS
2007
2006
OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS
RECEBIMENTOS:
Adiantamentos por conta de venda de act. Imob.
Outros recebimentos de activos imobiliários
376.743,00
0,00
PAGAMENTOS:
Aquisição de activos imobiliários
Comissões em activos imobiliários
Despesas correntes (FSE) com activos imobiliários
Adiantamentos por conta de compra de act. Imob.
Outros pagamentos de activos imobiliários
992.380,51
138.106,11
41,07
0,00
0,00
Fluxo das operações sobre valores imobiliários
376.743,00
142.500,00
0,00
142.500,00
1.130.527,69
0,00
0,00
0,00
0,00
1.279,58
1.279,58
-753.784,69
141.220,42
OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE
RECEBIMENTOS:
Juros de depósitos bancários
Outros recebimentos correntes
Empréstimos
PAGAMENTOS:
Comissão de gestão
Comissão de depósito
Impostos e taxas
Juros de Emprestimo
Outros pagamentos correntes
Fluxo das operações de gestão corrente
Saldo dos fluxos monetários do período
Disponibilidades no início do período
Disponibilidades no fim do período
RELATÓRIO&CONTAS 2007
6.163,36
15.050,84
1.230.200,00
99.128,04
9.241,98
12.062,10
37.914,90
23.098,68
1.251.414,20
445,03
0,00
0,00
445,03
181.445,70
99.870,15
9.145,32
6.664,22
0
9.389,44
125.069,13
1.069.968,50
-124.624,10
316.183,81
16.596,32
34.689,40
18.093,08
350.873,21
34.689,40
6
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado
Solid
INTRODUÇÃO
O Fundo de Investimento Mobiliário Fechado “SOLID” foi autorizado em 9 de Janeiro de 2003, tendo iniciado a
sua actividade em 11 de Março de 2004.
O Fundo é administrado, gerido e representado pela Fundimo – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento
Imobiliário, S.A. As funções de banco depositário são exercidas pela Caixa Geral de Depósitos, S.A. (CGD).
BASES DE APRESENTAÇÃO
As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do Fundo, mantidos de
acordo com o Plano de Contas dos Organismos de Investimento Colectivo, estabelecido pela Comissão do
Mercado de Valores Mobiliários, conforme o Regulamento nº2/2005.
Este Regulamento impõe a divulgação de informação que se destina não só a desenvolver e a comentar os
valores incluídos nas referidas Demonstrações Financeiras, mas também informações consideradas úteis para
os participantes do fundo de investimento.
Os principais critérios contabilísticos seguidos foram os seguintes:
•
na preparação das contas foram respeitados todos os princípios contabilísticos referenciados no
Regulamento atrás indicado;
•
os imóveis estão valorizados pelo seu valor venal contabilístico
As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Organismos de
Investimento Colectivo. As notas, cuja numeração se encontra ausente não são exigidas para efeitos do anexo
às contas anuais, ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas.
1.
Valor Contabilístico versus Valor Médio das Avaliações
IMÓVEIS
(em euros)
Valor Contabilístico
em 31/12/2007 (A)
Média dos Valores
de Avaliação (B)
Diferença (B) - (A)
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 3, Armação de Pêra - Silves
1.804.267,94
1.953.924,00
149.656,06
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 7, Armação de Pêra - Silves
813.208,52
893.650,00
80.441,48
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 8, Armação de Pêra - Silves
813.208,52
893.650,00
80.441,48
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 9, Armação de Pêra - Silves
813.208,52
893.650,00
80.441,48
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 10, Armação de Pêra - Silves
990.428,74
1.069.400,00
78.971,26
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 12, Armação de Pêra - Silves
932.683,51
1.035.850,00
103.166,49
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 25, Armação de Pêra - Silves
1.050.090,21
1.162.650,00
112.559,79
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 26, Armação de Pêra - Silves
615.267,46
719.773,50
104.506,04
11.700.000,00
11.810.332,50
110.332,50
19.532.363,42 20.432.880,00
900.516,58
1 Armazém Vale Maçarouco - Aveiras de Cima
TOTAL
2.
CAPITAL DO FUNDO
O património do Fundo está formalizado através de unidades de participação, com características iguais e
sem valor nominal, as quais conferem aos seus titulares o direito de propriedade sobre os valores do
Fundo, proporcional ao número de unidades que representam.
RELATÓRIO&CONTAS 2007
7
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado
Solid
O movimento ocorrido no capital do Fundo, durante os exercícios de 2006 e 2007, apresenta o seguinte
detalhe:
Unidades de Participação e Valor Global do Fundo
(em euros)
Descrição
No inicio
Valor Base
Subs.
Resgates
Dist. Res.
Outros
Res. Per.
8.000.000,00 -
-
-
-
-
--
-
-
-
-
-
Diferença em Sub. Resgates
Resultados Distribuidos
--
-
-
-
-
Resultados Transitados
10.414.043,99 -
-
-
-
-
-
-
-
-
Resultados Periodo
-
SOMA
8.000.000,00
10.414.043,99
-298.500,06
-298.500,06
-298.500,06
18.115.543,93
18.414.043,99 -
-
-
-
16,000 -
-
-
-
-
16,000
1.150,88 -
-
-
-
-
1.132,22
Nº Unidade de participação
Valor Unidade Participação (unitário)
3.
No Fim
INVENTÁRIO DAS APLICAÇÕES EM IMÓVEIS
Inventário das Aplicações em Imóveis:
(em euros)
Área
Valor da
Data da
Valor da
Data da
Valor do
(m 2)
Avaliação 1
Avaliação 1
Avaliação 2
Avaliação 2
Imóvel
1 - IMÓVEIS SITUADOS EM PORTUGAL
1.1. Projectos em Construção
1.1.1. Urbanizados
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 3, Armação de Pêra - Silves
2.745
1.788.048,00
2007-11-15
2.119.800,00
2007-11-15
1.804.267,94
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 7, Armação de Pêra - Silves
2.745
880.000,00
2007-10-18
907.300,00
2007-10-18
813.208,52
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 8, Armação de Pêra - Silves
2.745
880.000,00
2007-10-18
907.300,00
2007-10-19
813.208,52
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 9, Armação de Pêra - Silves
3.285
880.000,00
2007-10-18
907.300,00
2007-10-20
813.208,52
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 10, Armação de Pêra - Silves
3.480
1.053.000,00
2007-10-18
1.085.800,00
2007-10-21
990.428,74
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 12, Armação de Pêra - Silves
3.184
1.020.000,00
2007-10-18
1.051.700,00
2007-10-22
932.683,51
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 25, Armação de Pêra - Silves
2.835
1.145.000,00
2007-10-18
1.180.300,00
2007-10-23
1.050.090,21
1 Terreno Quinta dos Arcos Lote 26, Armação de Pêra - Silves
400
708.047,00
2007-10-18
731.500,00
2007-10-24
615.267,46
99.600
11.683.021,00
2006-10-20
11.937.644,00
2006-10-20
11.700.000,00
1.4. Construções Acabadas
1.4.2. Não Arrendadas
Outros
1 Armazém Vale Maçarouco - Aveiras de Cima
TOTAL
7.
19.532.363,42
DISCRIMINAÇÃO DA LIQUIDEZ DO FUNDO
O movimento ocorrido na rubrica de disponibilidades durante os exercícios de 2006 e 2007, foi o seguinte:
CONTAS
Saldo inicial
Aumentos
Reduções
Depósitos à ordem
Depósitos a prazo
34.689
3.432.064
-
-
TOTAL
34.689
3.432.064
Saldo final
(3.115.880)
-
(3.115.880)
350.874
-
350.874
12. IMPOSTOS E TAXAS
Nos termos do disposto no artigo 22ª do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos dos fundos de
investimento imobiliário constituídos de acordo com a legislação nacional são objecto de um regime especifico
RELATÓRIO&CONTAS 2007
8
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado
Solid
de tributação em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC), relativamente a cada tipo
de rendimento auferido, de forma autonomizada:
Rendimentos prediais
Os rendimentos prediais são tributados autonomamente a uma taxa de 20%, a qual incide sobre o valor das
rendas auferidas, após dedução dos encargos de conservação e de manutenção que tenham sido efectivamente
suportados com os prédios em causa, desde que tais encargos se mostrem devidamente documentados.
Mais-valias prediais
As mais-valias prediais resultantes da alienação de imóveis são tributadas autonomamente à taxa de 25%. No
entanto, apenas 50% da diferença ou saldo positivo entre as mais e as menos-valias realizadas numa base
anual é passível de imposto, pelo que a taxa efectiva é de 12,5%.
Não são registados impostos diferidos relativamente às mais-valias potenciais reconhecidas no capital do Fundo.
Outros rendimentos
No tocante às mais-valias que não as decorrentes da alienação de imóveis, a sua tributação é efectuada
autonomamente, à taxa de 10%, nas mesmas condições que se verificariam caso o respectivo titular fosse uma
pessoa singular residente em território português. A referida taxa incide sobre a diferença positiva entre as mais
e as menos-valias obtidas em cada ano.
No que respeita aos rendimentos obtidos em território português que não tenham a natureza de mais-valias, a
tributação é efectuada por retenção na fonte, como se de pessoa singular residente em território português se
tratasse, isto é, são tributadas apenas por retenção na fonte, às taxas consagradas em sede de IRS para
entidades residentes.
Os impostos suportados pelo Fundo durante o exercício de 2007 foram os seguintes:
2007
Impostos directos :
Imposto sobre o rendimento
Imposto de mais-valias
Outros
Impostos indirectos :
Imposto de selo
Outros
Outros impostos :
Aplicações financeiras - juros de depositos
RELATÓRIO&CONTAS 2007
2006
-
-
-
-
-
-
-
-
4.252
11
20
-
4.272
11
1.809
130
6.081
141
9
Fundo de Investimento Imobiliário Fechado
Solid
13. RESPONSABILIDADES COM E DE TERCEIROS
As responsabilidades com e de terceiros são as seguintes:
Tipo de responsabilidade
Montantes
No inicio
Operações a prazo de venda de imóveis
RELATÓRIO&CONTAS 2007
747.500
No fim
741.500
10