Demonstrações Financeiras
Fundo de Investimento Imobiliário Europar
CNPJ 05.437.916/0001-27
(Administrado por Banif Banco de Investimento (Brasil) S.A.)
31 de dezembro de 2013 e 2012
com Relatório de Auditores Independentes
Fundo de Investimento Imobiliário Europar
CNPJ 05.437.916/0001-27
(Administrado por Banif Banco de Investimento (Brasil) S.A.)
Demonstrações financeiras
31 de dezembro de 2013 e 2012
Índice
Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras ................................... 1
Balanços patrimoniais ....................................................................................................................... 3
Demonstrações do resultado ............................................................................................................ 4
Demonstrações das mutações do patrimônio líquido ........................................................................ 5
Demonstrações dos fluxos de caixa .................................................................................................. 6
Notas explicativas às demonstrações financeiras ............................................................................. 7
Condomínio São Luiz
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Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras
Aos Quotistas e ao Administrador do
Fundo de Investimento Imobiliário Europar
(Administrado por Banif Banco de Investimento (Brasil) S.A.)
Examinamos as demonstrações financeiras do Fundo de Investimento Imobiliário Europar (“Fundo”),
que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2013, e as respectivas
demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o
exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas
explicativas.
Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras
A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação destas
demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos
Fundos de Investimento Imobiliário e pelos controles internos que ela determinou como necessários
para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independente
se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre estas demonstrações financeiras com
base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de
auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a
auditoria seja planejada e executada, com o objetivo de obter segurança razoável de que as
demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.
Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a
respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos
selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção
relevante nas demonstrações financeiras, independente se causada por fraude ou erro. Nesta
avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e
adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de
auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre
a eficácia destes controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da
adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela
Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras
tomadas em conjunto.
Acreditamos que as evidências de auditoria obtidas são suficientes e apropriadas para fundamentar
nossa opinião.
1
Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited
Opinião
Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em
todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Fundo de Investimento Imobiliário
Europar em 31 de dezembro de 2013, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa
para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil
aplicáveis aos fundos de investimento imobiliário.
São Paulo, 31 de março de 2014.
ERNST & YOUNG
Auditores Independentes S.S.
CRC-2SP015199/O-6
Acyr de Oliveira Pereira
Contador CRC-1SP220266/O-0
2
Fundo de Investimento Imobiliário Europar
CNPJ 05.437.916/0001-27
(Administrado pelo BANIF Banco de Investimento (Brasil) S.A.)
Balanços patrimoniais
31 de dezembro de 2013 e 2012
(Em reais)
Nota
Ativo
Circulante
Disponibilidades
Contas a receber de aluguéis
Tributos a compensar
5
6
Não circulante
Investimento
Propriedades para investimento
Imóveis acabados
7
Nota
31/12/2013
%PL
31/12/2012
%PL
1.026.934
1,33%
683.047
0,95%
435.938
564.382
26.614
0,56%
0,73%
0,03%
76.757
591.522
14.768
0,11%
0,82%
0,04%
72.138.000
93,19%
72.138.000
99,83%
77.292.100
99,84%
72.138.000
99,83%
77.292.100
78.319.034
99,84%
72.138.000
72.821.047
99,83%
31/12/2013
%PL
31/12/2012
%PL
905.868
1,17%
561.981
0,78%
82.725
784.245
19.325
19.573
0,11%
1,01%
0,02%
0,03%
14.217
518.980
17.797
10.987
0,02%
0,72%
0,02%
0,02%
77.413.166
100,00%
72.259.066
100,00%
Cotas integralizadas
Resultados acumulados
35.500.000
41.913.166
45,86%
54,00%
35.500.000
36.759.066
49,13%
51,00%
Total do passivo e patrimônio líquido
78.319.034
Passivo
Circulante
Contas a pagar
Distribuição de rendimentos a pagar
Taxa de administração a pagar
Impostos e contribuições a recolher
Patrimônio líquido
8
9
72.821.047
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
3
Fundo de Investimento Imobiliário Europar
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Demonstração do resultado
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012
(Em reais)
Notas
Propriedades para investimento
Receita de alugueis
Despesas com manutenção e conservação
Outras despesas com propriedades para investimento
Ajuste ao valor justo
31/12/2013
31/12/2012
7.188.206
(1.418.009)
(39.471)
5.154.100
7.509.520
(1.347.817)
(167.507)
-
Resultado líquido de propriedades para investimento
10.884.826
5.994.196
Resultado líquido de atividades imobiliárias
10.884.826
5.994.196
20.454
45.359
(224.245)
(212.167)
(15.525)
(24.903)
(237.495)
301.370
(212.550)
(239.950)
(9.726)
(23.813)
(15.689)
-
10
7
Outros ativos financeiros
Receita financeira líquida
Outras receitas/despesas
Despesa com taxa de administração
Serviços de terceiros
Taxa CVM
Taxa de custódia
Despesas administrativas
Outras receitas e despesas
11
12
13
14
10.492.315
5.537.827
Quantidade de cotas em circulação
Resultado por quota - R$
355.000
29,5558
355.000
15,5995
Rentabilidade % (Resultado líquido/ patrimônio líquido)
13,5537
7,6638
Resultado líquido do exercício
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
4
Fundo de Investimento Imobiliário Europar
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Demonstrações das mutações do patrimônio líquido
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012
(Em Reais)
Cotas
integralizadas
Resultados
acumulados
Total
Saldo em 31 de dezembro de 2011
35.500.000
(9.356.885)
26.143.115
Ajustes por mudanças das práticas contábeis
Ajuste valor justo propriedade para investimento
Saldo em 1° de janeiro de 2012
35.500.000
46.115.951
36.759.066
46.115.951
72.259.066
(5.537.827)
5.537.827
(5.537.827)
5.537.827
36.759.066
72.259.066
(5.338.215)
10.492.315
(5.338.215)
10.492.315
41.913.166
77.413.166
Distribuição de resultado no exercício
Resultado do exercício
Saldo em 31 de dezembro de 2012
Distribuição de resultado no exercício
Resultado do exercício
Saldo em 31 de dezembro de 2013
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
5
35.500.000
35.500.000
Fundo de Investimento Imobiliário Europar
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(Administrado pelo BANIF Banco de Investimento (Brasil) S.A.)
Demonstração dos fluxos de caixa
Exercícios findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012 - Método direto
(Em Reais)
31/12/2013
31/12/2012
7.215.346
18.414
(434.799)
395.328
(1.360.559)
(222.717)
(25.055)
(19.097)
(254.817)
120.198
5.432.242
7.533.072
45.047
(416.409)
413.859
(1.347.817)
(211.682)
(23.450)
(9.726)
(412.368)
851
5.571.377
Rendimentos distribuídos
IRRF s/rendimentos distribuídos
(5.048.687)
(24.263)
(6.109.695)
(31.805)
Caixa líquido das atividades financiamentos
(5.072.950)
(6.141.500)
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Recebimento de alugueis
Recebimento de receitas financeiras
Pagamento IPTU dos imóveis
Reembolso IPTU - antecipação cliente
Pagamento de serviços de manutenção
Pagamento da taxa de administração
Pagamento de taxa de custódia
Pagamento de taxa da CVM
Pagamento de prestação de serviços
Demais recebimentos e pagamentos
Caixa líquido das atividades operacionais
Fluxo de caixa das atividades de financiamento:
Variação líquido de caixa e equivalente de caixa
359.181
(570.123)
Caixa e equivalente de caixa - Início do exercício
Caixa e equivalente de caixa - Final do exercício
76.757
435.938
646.880
76.757
Aumento (diminuição) de caixa e equivalentes de caixa
359.181
(570.123)
As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.
6
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Notas explicativas às demonstrações financeiras
31 de dezembro de 2013 e 2012
(Valores expressos em reais)
1. Contexto operacional
O Fundo de Investimento Imobiliário Europar (“Fundo”), administrado pelo Banif Banco de
Investimento (Brasil) S.A., foi constituído em 5 de dezembro de 2002, sob a forma de condomínio
fechado, com prazo indeterminado nos termos da Instrução CVM nº 205, de 14 de janeiro de
1994, revogada pela Instrução CVM nº 472, de 31 de outubro de 2008, cujo objetivo é a captação
de recursos para a aquisição de bens imóveis comerciais e industriais de alto padrão de
acabamento, destinados à locação de longo prazo, ou direitos a eles relativos, construção e
incorporação, bem como para desenvolvimento de empreendimentos imobiliários.
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM), em 10 de dezembro de 2002, concedeu autorização
para o início das operações do Fundo.
Em Assembleia de Quotistas realizada em 11 de outubro de 2005, foi decidida a substituição do
administrador Coinvalores Corretora de Câmbio de Valores Mobiliários Ltda. pelo Banif Primus
Banco de Investimento S/A, e a CVM concedeu autorização em 24 de novembro de 2005.
Em atos AGO/E e RCA de 11 de abril de 2006, aprovados pelo Banco Central do Brasil (BACEN)
em 04 de outubro de 2006, foi decidida a mudança da denominação social do administrador para
Banif Banco de Investimento (Brasil) S.A.
As demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2013, foram aprovadas pela administradora
do Fundo em 31 de março de 2014.
2. Apresentação das demonstrações financeiras
As demonstrações financeiras foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as
práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a fundo de investimento imobiliário, seguindo a
Instrução CVM nº 516/11 e demais orientações e normas contábeis emitidas pela CVM, conforme
aplicável.
Na Nota Explicativa 04, estão demonstrados os efeitos da aplicação da nova prática contábil
sobre o patrimônio líquido inicial do Fundo em 1º de janeiro de 2012.
3. Descrição das principais práticas contábeis aplicadas na elaboração destas
demonstrações financeiras
3.1. Disponibilidades
Incluem caixa e saldos positivos em conta movimento com liquidez imediata e com risco
insignificante de mudança de seu valor de mercado.
7
Fundo de Investimento Imobiliário Europar
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Notas explicativas às demonstrações financeiras--Continuação
31 de dezembro de 2013 e 2012
(Valores expressos em reais)
3. Descrição das principais práticas contábeis aplicadas na elaboração destas
demonstrações financeiras--Continuação
3.2. Títulos e valores mobiliários
Estão representados por quotas de fundo de investimento, pelo valor de custo, acrescidos
dos rendimentos auferidos até a data do balanço.
3.3. Propriedade para investimento
As propriedades para investimento estão demonstrados pelos seus respectivos valores
justos, os quais foram obtidos através de laudos de avaliação elaborados por entidades
profissionais com qualificação reconhecida e formalmente aprovados pela Administração do
Fundo.
3.4. Outros ativos e passivos (circulantes e não circulantes)
Um ativo é reconhecido no balanço patrimonial quando for provável que seus benefícios
econômicos futuros serão gerados em favor do Fundo e seu custo ou valor puder ser
mensurado com segurança. Um passivo é reconhecido no balanço patrimonial quando o
Fundo possui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado,
sendo provável que um recurso econômico seja requerido para liquidá-lo. São acrescidos,
quando aplicável, dos correspondentes encargos e das variações monetárias ou cambiais
incorridas. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco
envolvido.
Os ativos e passivos são classificados como circulante quando é provável que sua
realização ou liquidação ocorrerá nos próximos 12 meses, caso contrário, são
demonstrados como não circulante.
3.5. Apuração do resultado
O resultado das operações (receitas, custo e despesas) é apurado em conformidade com o
regime contábil de competência dos exercícios. A receita de aluguéis de imóveis é
reconhecida apenas quando seu valor puder ser mensurado de forma confiável e todos os
riscos e benefícios decorrentes dos contratos são transferidos às contrapartes.
8
Fundo de Investimento Imobiliário Europar
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Notas explicativas às demonstrações financeiras--Continuação
31 de dezembro de 2013 e 2012
(Valores expressos em reais)
3. Descrição das principais práticas contábeis aplicadas na elaboração destas
demonstrações financeiras--Continuação
3.6. Estimativas contábeis
As demonstrações financeiras incluem estimativas e premissas, como a mensuração de
provisões para perdas com recebíveis, estimativas de valor justo de determinados
instrumentos financeiros, propriedade para investimento, provisões para passivos
contingentes, estimativas da vida útil de determinados ativos não financeiros e outras
similares. Os resultados efetivos poderão ser significativamente diferentes destas
estimativas e premissas, em função do tratamento probabilístico inerente ao processo de
estimativa.
3.7. Moeda funcional e de apresentação das demonstrações financeiras
A moeda funcional do Fundo é o Real, mesma moeda de preparação e apresentação das
demonstrações financeiras.
3.8. Lucro por cota
O lucro por cota é calculado considerando-se o número de cotas em circulação nas datas
de encerramento dos exercícios.
4. Impacto da adoção das novas práticas contábeis aplicadas aos fundos de
investimento imobiliário
Em 29 de dezembro de 2011, a CVM editou a Instrução nº 516, que revogou a Instrução nº 206
de 14 de janeiro de 2004, que dispõe sobre novas práticas contábeis a serem aplicados na
elaboração de demonstrações financeiras dos fundos de investimento imobiliário para os
exercícios sociais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2012.
9
Fundo de Investimento Imobiliário Europar
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Notas explicativas às demonstrações financeiras--Continuação
31 de dezembro de 2013 e 2012
(Valores expressos em reais)
4. Impacto da adoção das novas práticas contábeis aplicadas aos fundos de
investimento imobiliário--Continuação
Apresentamos a seguir, as principais alterações mencionadas na referida instrução:
Imóveis para renda
Não mais registrados pelo custo de aquisição reduzido pela depreciação
acumulada e apresentados no grupo de ativo permanente. Serão avaliados
a valor justo e apresentados em rubrica de “Propriedade para investimentos”
no ativo não circulante.
Investimentos em
instrumentos
financeiros
Serão classificados com os mesmos critérios definidos para as companhias
abertas, em ativos financeiros pelo valor justo por meio de resultado,
investimentos mantidos até o vencimento ou empréstimo e recebíveis.
Apresentação das
demonstrações
financeiras
Demonstração das mutações do patrimônio líquido - passa a ser
componente das demonstrações financeiras.
Demonstração do resultado - deve segregar os resultados auferidos com a
atividade imobiliária dos demais.
Divulgações - novos requerimentos de divulgações foram adicionados na
elaboração das notas explicativas.
Além de novas divulgações o principal impacto decorrente da mudança nas práticas contábeis
citadas nos itens acima, no patrimônio líquido de abertura do Fundo em 1º de janeiro de 2012 foi:
31/12/2012
Saldo em 31 de dezembro de 2011
Ajuste de implantação de novas práticas contábeis
(+) Ajuste ao valor justo imóveis para renda
Patrimônio líquido ajustado em 1º de janeiro de 2012
10
26.143.115
46.115.951
72.259.066
Fundo de Investimento Imobiliário Europar
CNPJ 05.437.916/0001-27
(Administrado por Banif Banco de Investimento (Brasil) S.A.)
Notas explicativas às demonstrações financeiras--Continuação
31 de dezembro de 2013 e 2012
(Valores expressos em reais)
5. Disponibilidades
Estão representados substancialmente por disponibilidades em moeda nacional e em cotas de
fundos de investimento com liquidez imediata, classificados na categoria “Valor justo por meio do
resultado”, cuja posição em 31 de dezembro de 2013 e 2012 está representado, conforme segue:
Disponibilidades
Depósitos bancários
31/12/2013
121.506
121.506
31/12/2012
51.868
51.868
Títulos e valores mobiliários
Certificado de depósito bancário (b)
Cotas de Fundos de Investimentos (a)
314.432
40.163
274.269
24.889
24.889
Total
435.938
76.757
(a) As cotas de fundos de investimento estão representadas por aplicações no fundo “MAPFRE CGD REF DI”; e, foram atualizadas
pelo respectivo valor da cota no último dia útil do mês.
(b) Em 31 de dezembro de 2013, estão compostos por Certificados de Depósitos bancários com liquidez imediata, são demonstrados
ao custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos auferidos até a data do balanço de acordo com as taxas de remuneração
contratadas.
6. Contas a receber de aluguéis
Compreendem aos aluguéis a receber relativos às áreas ocupadas, cujo saldo em 31 de
dezembro de 2013 e 2012, está demonstrado a seguir:
31/12/2013
Aluguéis a receber (a)
31/12/2012
564.382
591.522
564.382
591.522
(a) Não é registrada provisão para crédito de liquidação duvidosa, pois não existem valores vencidos de longa data.
11
Fundo de Investimento Imobiliário Europar
CNPJ 05.437.916/0001-27
(Administrado por Banif Banco de Investimento (Brasil) S.A.)
Notas explicativas às demonstrações financeiras--Continuação
31 de dezembro de 2013 e 2012
(Valores expressos em reais)
7. Propriedades para investimento
A movimentação ocorrida na conta “Propriedades para investimento” no exercício está descrita a
seguir:
Saldo em 31 de dezembro de 2011
Ajuste de avaliação ao valor justo
Saldo em 31 de dezembro de 2012
Ajuste a valor justo 2103
Saldo em 31 de dezembro de
2013
26.022.049
46.115.951
72.138.000
5.154.100
77.292.100
De acordo com avaliação técnica, realizada pela Plane Engenharia e Consultoria Ltda., em
janeiro de 2014 o valor de mercado dos ativos integrantes do patrimônio do Fundo, totalizavam
R$77.292.100 (R$72.138.000 em 2012). O valor referente o ajuste de avaliação ao valor justo da
propriedade para investimento foi integralmente registrado na demonstração de resultado do
Fundo, a administração efetuou avaliação interna e não identificou alterações significativas nas
premissas utilizadas na elaboração do laudo.
Abaixo apresentamos a composição analítica dos investimentos imobiliários em 31 de dezembro
de 2013 e 2012:
12
31/12/2013
Imóveis
CDA 1 - Módulo 1/2/3/4 - Via Anhanguera Km 17,25 São Paulo
CDA 3 - Via Anhanguera Km 17,25 São Paulo
CDA 2 - Rua Jornalista Paulo Zingg, 570 - São Paulo
Laboratório Teste de Elevadores – Av. Interlagos, 4.455 SP
CDRIO 1 - Rua Sargento Aquino, 136 Rio de Janeiro
CDRIO 2 - R. Comandante Vergueiro Cruz,206 Rio de Janeiro
Total
Terreno
20.200.350
1.922.680
1.242.760
2.090.000
1.649.210
1.319.590
28.424.590
Construção
32.195.070
2.090.220
2.549.720
3.353.500
3.037.540
5.641.460
48.867.510
Valor total
52.395.420
4.012.900
3.792.480
5.443.500
4.686.750
6.961.050
77.292.100
31/12/2012
Imóveis
CDA 1 - Módulo 1 - Via Anhanguera Km 17,25 São Paulo
CDA 1 - Módulos 2/3/4 – Via Anhanguera Km 17,25 São Paulo
CDA 3 - Via Anhanguera Km 17,25 São Paulo
CDA 2 - Rua Jornalista Paulo Zingg, 570 - São Paulo
Laboratório Teste de Elevadores – Av. Interlagos 4.455 SP
CDRIO 1 - Rua Sargento Aquino, 136 Rio de Janeiro
CDRIO 2 - R. Comandante Vergueiro Cruz, 206 Rio de Janeiro
Total
Terreno
5.073.000
11.678.000
1.308.000
1.183.000
2.205.000
1.526.000
1.319.000
24.292.000
Construção
10.434.000
20.582.000
2.692.000
2.489.000
3.042.000
3.002.000
5.605.000
47.846.000
Valor total
15.507.000
32.260.000
4.000.000
3.672.000
5.247.000
4.528.000
6.924.000
72.138.000
Fundo de Investimento Imobiliário Europar
CNPJ 05.437.916/0001-27
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(Valores expressos em reais)
8. Distribuição de resultados
O Fundo, de acordo com a Lei nº 9.779, de 19 de janeiro de 1999, distribuirá aos quotistas, a
título de remuneração, no mínimo 95% dos lucros apurados no mês imediatamente anterior. A
distribuição dos resultados líquidos será realizada após o efetivo recebimento dos rendimentos
advindo dos bens e direitos do Fundo, subtraídas todas as despesas e encargos que incidirem no
mês de competência.
A distribuição leva em consideração o lucro líquido ajustado por itens que não representam
desembolso de caixa. Os rendimentos e ganhos distribuídos pelo Fundo estão sujeitos à
incidência de imposto de renda retido na fonte. Conforme previsto no Regulamento do Fundo, a
Assembleia Geral de Quotistas poderá deliberar sobre retenções de lucros para novos
investimentos e despesas correntes.
A distribuição de resultados em 31 de dezembro de 2013 e 2012 pode ser assim demonstrada:
31/12/2013
Resultado do exercício
(-) Ajuste ao valor justo (resultado não caixa)
Base distribuição de resultado
Saldo pendente de distribuição do exercício anterior
Distribuição no exercício
Saldo a pagar de distribuição
31/12/2012
10.492.315
(5.154.100)
5.338.215
518.980
(5.072.950)
5.537.827
5.537.827
1.122.653
(6.141.500)
784.245
518.980
A distribuição realizada no período representa aproximadamente 6.62% do patrimônio líquido em
31 de dezembro de 2013 (8,51% em 2012).
9. Patrimônio líquido
Em 31 de dezembro de 2013 e 2012, o patrimônio líquido está representado por 355.000
totalizando R$ 35.500.000, com valor patrimonial de R$218,0653 (R$203,5467 em 2012).
10. Despesas com manutenção e conservação
As despesas com manutenção e conservação estão assim demonstradas:
CDRIO - adequação a norma corpo de bombeiros
Torre - adequação do imóvel
CDA1 - adequação a norma corpo de bombeiros
13
31/12/2013
(745.705)
(672.304)
(1.418.009)
31/12/2012
(171.667)
(796.095)
(380.055)
(1.347.817)
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(Valores expressos em reais)
11. Taxa de Administração
A título de remuneração pela Gestão e Administração do Fundo, será devida à instituição
administradora a quantia equivalente a 2% do rendimento líquido auferido pelo Fundo, não
inferior a R$18.300 por mês, sendo este valor atualizado anualmente pela variação do Índice
Geral de Preços de Mercado (IGP-M) divulgado pela Fundação Getúlio Vargas (FGV). A despesa
com taxa de administração em 31 de dezembro de 2013 foi de R$ 224.245 (R$212.550 em
2012), que representa 0,29% do PL (0,29% em 2012).
12. Serviços de terceiros
As despesas com serviços de terceiros estão assim demonstradas:
Serviços de auditoria externa
Serviços contábeis
Serviços advocatícios
Serviços de engenharia
31/12/2013
(33.613)
(22.585)
(1.542)
(154.427)
(212.167)
31/12/2012
(20.991)
(21.084)
(4.466)
(193.409)
(239.950)
13. Despesas administrativas
As despesas administrativas do fundo estão assim demonstradas:
Consultoria técnica
Consumo/tarifas públicas (a)
Pessoal e encargos social (a)
Juros/taxas e multas
Outras
31/12/2013
(16.250)
(44.864)
(127.906)
(13.524)
(34.952)
(237.495)
31/12/2012
(12.788)
(2.901)
(15.689)
(a) As despesas são decorrentes de gastos com imóvel que durante o exercício de 2013 ficou vago, sendo assim, as despesas antes
de responsabilidade do inquilino passaram a ser do fundo até a sua locação.
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(Valores expressos em reais)
14. Outras receitas e despesas
No decorrer do exercício de 2013 o Fundo recebeu o montante de R$301.370, referente a
reembolso de despesa com obras, pago em exercícios anteriores pelo Fundo. Estas despesas
eram de responsabilidade do locatário, sendo assim o mesmo efetuou o reembolso dos valores
pagos pelo fundo.
15. Demandas judiciais
O Fundo, em 31 de dezembro de 2013, possui ação de desapropriação de área de sua
propriedade, situada na altura do Km 17+338 da Via Marginal da Rodovia Anhanguera, SP 330 bairro do Jaraguá, medindo 216,02 m2, movida pela Concessionária do Sistema Anhanguera
Bandeirantes S.A. A ação está aguardando julgamento e, de acordo com os assessores jurídicos
do Fundo, a probabilidade de perda é provável. Durante o 2º semestre de 2008, a autora da ação
efetuou, a título de indenização, depósitos judiciais no montante de R$133.181. A Administradora
do Fundo afirma que tal desapropriação não interfere nas atividades do centro logístico, pois a
área em questão faz parte de uma região sem construção e sem atividades, sendo apenas parte
de um gramado. A desapropriação para a duplicação da rodovia deve trazer mais benefícios para
a região.
16. Riscos associados ao Fundo
Em razão da natureza dos ativos que poderão integrar o patrimônio do Fundo, e observados os
requisitos de diversificação de tais investimentos, o Fundo e seus quotistas estão expostos aos
seguintes fatores de risco:
(i)
Risco de liquidez: os ativos componentes da carteira do Fundo poderão ter liquidez
significativamente baixa em comparação a outras modalidades de investimento. Uma vez
que o Fundo é um condomínio fechado, não admitindo resgate de quotas, o quotista
interessado em alienar suas quotas deverá encontrar, sob sua exclusiva responsabilidade,
um comprador para sua participação. O quotista corre o risco de não conseguir alienar sua
participação no momento e nas condições que desejar.
(ii) Dificuldades financeiras do incorporador/construtor: o empreendedor, construtor ou
incorporador de bens do Fundo podem ter problemas financeiros, corporativos, de alto
endividamento e performance comercial deficiente de outros empreendimentos integrantes
de seu portfólio comercial e de obras. Essas dificuldades podem causar a interrupção e/ou
atraso das obras dos projetos relativos aos empreendimentos, causando alongamento de
prazos e aumento dos custos dos projetos. Não há garantias de pleno cumprimento de
prazos, o que pode ocasionar uma diminuição nos resultados do Fundo.
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(Valores expressos em reais)
16. Riscos associados ao Fundo--Continuação
(iii) Risco relacionado a fatores macroeconômicos e regulatórios: o Fundo está sujeito aos
efeitos da política econômica praticada pelo Governo e demais variáveis exógenas, tais
como a ocorrência, no Brasil ou no exterior, de fatos extraordinários ou de situações
especiais de mercado ou, ainda, de eventos de natureza política, econômica, financeira ou
regulatória que influenciem de forma relevante o mercado financeiro brasileiro. Medidas do
Governo Brasileiro para controlar a inflação e implementar as políticas econômica e
monetária envolveram, no passado, alterações nas taxas de juros, desvalorização da moeda,
controle de câmbio, controle de tarifas, mudanças legislativas, entre outras. Essas políticas,
bem como outras condições macroeconômicas, impactam significativamente a economia e o
mercado de capitais nacional. A adoção de medidas que possam resultar na flutuação da
moeda, indexação da economia, instabilidade de preços, elevação de taxas de juros ou
influenciar a política fiscal vigente poderão impactar os negócios do Fundo. Além disso, o
Governo Federal, o Banco Central do Brasil - BACEN, a CVM e demais órgãos competentes
poderão realizar alterações na regulamentação do setor imobiliário ou de fundos de
investimento, o que poderá afetar negativamente a rentabilidade do Fundo.
(iv) Riscos de mercado: os bens e direitos que compõem a carteira do Fundo podem estar
sujeitos a oscilações de preços em função da reação dos mercados a eventos econômicos e
políticos, tanto no Brasil como no exterior. As variações de preços desses ativos financeiros e
imobiliários poderão ocorrer também em função de alterações nas expectativas dos
participantes do mercado, o que pode gerar mudanças nos padrões de comportamento de
preços sem que haja mudanças significativas no contexto econômico e/ou político nacional e
internacional.
(v) Risco de descontinuidade: nas hipóteses de liquidação antecipada do Fundo, os quotistas
terão seu horizonte original de investimento reduzido e poderão não conseguir reinvestir os
recursos recebidos com a mesma remuneração proporcionada pelo Fundo, não sendo
devida pelo Fundo, pela Administradora, ou demais prestadores de serviços do Fundo
nenhuma multa ou penalidade, a qualquer título, em decorrência desse fato.
(vi) Risco de crédito: consiste no risco de os emissores de títulos de renda fixa ou variável que
integram a carteira do Fundo não cumprirem suas obrigações de pagar tanto o principal
como os respectivos juros e correção monetária de suas dívidas para com o Fundo, o que
poderá afetar negativamente a rentabilidade do Fundo. Além disso, o Fundo pode não
conseguir alugar determinado imóvel conforme suas previsões. Essa falta de sucesso pode
ser causada por conceito inadequado do produto, precificação incorreta, concorrência de
produtos na mesma região e ausência de demanda. Nesses casos, o investimento no Fundo
poderá gerar retornos diferentes ou até prejuízos.
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(Valores expressos em reais)
16. Riscos associados ao Fundo--Continuação
(vii) Risco de desapropriação: de acordo com o sistema legal brasileiro, o bem imóvel poderá ser
desapropriado por necessidade, utilidade pública ou interesse social. Qualquer
desapropriação poderá prejudicar de maneira relevante o uso normal do imóvel e
consequentemente o resultado do Fundo.
(viii) Outros riscos exógenos ao controle da Administradora: o Fundo também poderá estar sujeito
a outros riscos advindos de motivos alheios ou exógenos ao controle da Administradora, tais
como moratória, mudança nas regras aplicáveis aos seus ativos, mudanças impostas aos
ativos financeiros e imobiliários integrantes da carteira do Fundo, alteração na política
monetária, aplicações ou resgates significativos, os quais caso materializados, poderão
causar impacto negativo sobre os ativos do Fundo e o valor das quotas.
(ix) Risco de patrimônio negativo: as eventuais perdas patrimoniais do Fundo não estão limitadas
ao valor do capital subscrito pelo quotista. Os quotistas podem ser chamados a aportar
recursos adicionais no Fundo.
17. Outras informações
(a) O Fundo apresentou no exercício findo em 31 de dezembro de 2013, uma rentabilidade de
13,55 % sobre o seu patrimônio líquido (7,66% em 2012).
(b) Conforme legislação em vigor, o Fundo é isento de Impostos, inclusive de imposto de renda,
que só incide sobre as receitas de aplicações financeiras, compensáveis quando da
distribuição de rendimentos aos quotistas, que estão sujeitos à incidência do Imposto de
Renda Retido na Fonte (IRRF), à alíquota de 20%.
(c) Em atendimento à Instrução CVM nº 381/2003, informamos que o Fundo contratou os
auditores independentes somente para a prestação de serviços de auditoria das
demonstrações financeiras, não ocorrendo à prestação de qualquer outro tipo de serviço.
(d) As demonstrações financeiras do Fundo estão divulgadas no site da Comissão de Valores
Mobiliários (CVM).
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31 de dezembro de 2013 e 2012
(Valores expressos em reais)
18. Eventos subsequentes
Com base na Assembleia realizada em abril de 2013 foi informado aos cotistas do Fundo que o
“Banif” não tinha mais a intenção de Administrar o Fundo, na mesma Assembleia foram
sugeridos os nomes de duas empresas pelos cotistas: Planner Corretora de Valores S/A e a
Coinvalores Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários Ltda.
Em meados de 2013, foi feita a consulta formal a todos os cotistas com a sugestão dos dois
nomes levantados e a maioria optou pela “Coinvalores” como nova Administradora, esta opção
será deliberada após a aprovação das contas de 2013 na próxima Assembleia que ocorrerá em
abril de 2014.
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