 Análise econômico-financeira tem por objetivo
extrair informações contábeis para ser utilizada
no processo de tomada de decisões na empresa.
 O processo de análise começa com a separação
dos dados. O analista procura transformar os
dados em informações. Em síntese é uma
reflexão objetivando uma avaliação da situação
da empresa em seus aspectos operacionais,
econômicos, patrimoniais e financeiros.
 O mais importante não é saber calcular, mas
interpretar esses indicadores e elaborar um
relatório com os pontos fortes e fracos.
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 Liberação de crédito
 Investimentos de capital
 Fusão de empresas
 Incorporação de empresas
 Rentabilidade/retorno
 Saneamento financeiro
 Perspectivas da empresa
 Fiscalização ou controle
 Relatórios administrativos
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A
análise de balanço dentro da
contabilidade gerencial deve ser feita
mensalmente, concluindo com um relatório
com os seguintes pontos principais:
 avaliação geral do mês e do acumulado até o
mês;
 verificação da variação dos dados reais em
relação aos dados projetados;
 alerta sobre eventuais pontos negativos e
sugestões de correção;
 identificação de pontos para planejamentos
futuros.
 Realizar ao final de cada mês
 Realizar ao final de cada exercício social
 Venda da empresa
 Transferência/Fusão
 Cisão/Incorporação
 Investimentos
É normal ou anormal a situação financeira da
empresa?
É normal ou anormal a situação econômica da
empresa?
QuestõesPrincipais
Principais
Questões
Quais os pontos fortes e fracos econômicofinanceiro da empresa?
Existe risco ou possibilidade de insolvência
da empresa?
 Os procedimentos para análise financeira de
balanço centram-se em quatro pontos
fundamentais:
1. Análise vertical
2. Análise horizontal
3. Indicadores econômico-financeiros
4. Relatório de avaliação
Itens
Duplicatas Descontadas
Despesas do Exercício
Seguinte
Ajuste





Ativo Diferido


Resultados de Exercícios
Futuros


Ações em Tesouraria


Participações de
Empregados ou
Diretores


Tem a característica de uma obrigação financeira
Devem ser reclassificadas para o passivo circulante
Representam despesas antecipadas que afetarão os resultados de
exercícios seguintes
Reduzir do patrimônio líquido o valor da despesa antecipada
Representam despesas ocorridas que afetarão os resultados de
exercícios futuros
Reduzir do patrimônio líquido o valor do ativo diferido, caso se
considere que houve apenas o postergamento da contabilização
dessas despesas
Se representar efetivamente recursos próprios da empresa,
devem ser incorporados no patrimônio líquido. Se forem
passivos exigíveis, manter no passivo.
Pode acontecer, de alguns casos, representar mais efetivamente
uma aplicação financeira, sendo recomendado uma classificação
no ativo
Devido a controvérsia que a operação das ações em tesouraria
pode ocasionar, geralmente considera-se como conta dedutível
do patrimônio líquido
Os valores das participações nos resultados da empresa,
geralmente são determinados após o lucro líquido do exercício
Tem a característica de despesas operacionais na demonstração
de resultados
Recomenda-se classificar como despesas com pessoal
Empresa/Mercado
Conheceraaempresa/mercado
empresa/mercadode
deatuação
atuação
Conhecer
Característicasdo
dosetor
setorde
deatividade
atividade
Características
Relatórios
Financeiros
Demonstraçõescontábeis
contábeiscomo
comofonte
fontede
deinformações
informações
Demonstrações
paraanálise
análiseeconômico-financeira
econômico-financeira
para
Procedimentoscontábeis
contábeispadronizados
padronizadospara
paraoosetor
setor
Procedimentos
Tratamentoda
dainflação
inflaçãonas
nasdemonstrações
demonstraçõescontábeis
contábeis
Tratamento
Ajuste das
Informações
Readequaçãodos
dosdados
dadosdas
dasdemonstrações
demonstraçõescontábeis
contábeis
Readequação
Análise de
Rentabilidade e
Lucratividade
Análise da
Liquidez
Análise do
Endividamento e
Estrutura
Análise das
Atividades Operacionais
Análise
Vertical
Análise
Horizontal
Relatório de
Avaliação
Avaliaçãoeconômica
econômicado
dodesempenho
desempenhoda
daempresa
empresa
Avaliação
Medirooretorno
retornosobre
sobreos
osinvestimentos
investimentos
Medir
Dimensionaraalucratividade
lucratividadedas
dasvendas
vendas
Dimensionar
Conheceraacapacidade
capacidadede
depagamento
pagamentoda
daempresa
empresa
Conhecer
Condiçõesfinanceiras
financeirasde
decobrir
cobrirno
novencimento
vencimentoas
as
Condições
obrigaçõesassumidas
assumidas
obrigações
Verificarooequilíbrio
equilíbriofinanceiro
financeiroeeaanecessidade
necessidadede
de
Verificar
capitalde
degiro
giro
capital
Verificaraaproporção
proporçãode
decapital
capitalpróprio
próprioeede
deterceiros
terceiros
Verificar
Avaliar aa dependência
dependência financeira
financeira de
de recursos
recursos de
de
Avaliar
terceiros
terceiros
Conheceraanatureza
naturezade
desuas
suasexigibilidades
exigibilidadeseeseu
seurisco
risco
Conhecer
financeiro
financeiro
Verificaros
osprazos
prazos médios
médiosde
deatividades
atividadesdos
doselementos
elementosdo
do
Verificar
capitalde
degiro
giro
capital
Participaçãorelativa
relativade
decada
cadavalor
valorem
emrelação
relaçãoao
aototal
total
Participação
deque
quefaz
fazparte
parte
de
Avaliaçãodo
doaumento
aumentoou
ouda
dadiminuição
diminuiçãodos
dosvalores
valores
Avaliação
monetáriosindicativos
indicativos dos
dos componentes
componentes das
das
monetários
demonstraçõescontábeis,
contábeis,mediante
mediantecomparação.
comparação.
demonstrações
Opinião ee recomendação
recomendação do
do analista
analista quanto
quanto aos
aos fatos
fatos
Opinião
observadoseeanalisados
analisados
observados
Expectativada
daempresa
empresase
sefor
formantida
mantidaaamesma
mesmatendência
tendência
Expectativa
Descreveraasituação
situaçãoeconômico-financeira
econômico-financeirada
daempresa
empresa
Descrever
 Imagine-se como um dirigente sindical que
deverá liderar uma negociação de reajuste
salarial da categoria com uma determinada
empresa. Quais seriam os pontos principais
para ajudá-lo nas negociações?
 Imagine-se agora como o prefeito de uma
pequena cidade, onde a empresa que tem as
demonstrações publicadas é a maior do
município. Identifique os dados principais a
serem extraídos das demonstrações para avaliar
o impacto econômico-financeiro da empresa na
sua cidade.