AGENDA
 ESTRATÉGIA
 NEGÓCIO DE CIGARROS
 NEGÓCIO FUMO
 DISTRIBUIÇÃO
 RESULTADOS CONSOLIDADOS
 NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES
Reunião
APIMEC/SUL
Abril/07
ESTRATÉGIA
Liderança sustentável no mercado de cigarros
O que Buscamos
Visão BAT
Visão Souza Cruz
Liderar o mercado
brasileiro de produtos de
tabaco de forma
responsável e inovadora,
assegurando a
sustentabilidade do
negócio e
o desenvolvimento
de nossos talentos e das
nossas marcas
CONTEXTO DO NEGÓCIO - 2006
COLABORADORES
6.100
SAZONAL(PROC. FUMO)
2 FÁBRICAS
2.100
6 CENTROS
DISTRIBUIÇÃO NOS
ESTADOS DE:
RJ- SP – MG - PR – RS – PE
205.000 PONTOS VENDAS
2.000 - VENDEDORES
Cap.Inst.: 110
bn cigs
Vol.Prod.: 78 bn cigs
3 USINAS/FUMO
Cap. Prod.: 200
mil tons
43 mil AGRICULTORES
US$ 85 Mn
Emprétimos/ano
CENTRO DE
PESQUISAS
20 MIL m2
Uberlândia
Fábrica
PARQUE GRÁFICO.
Cap.Prod.: 200
Agrega
Gráfico
AGREGA
Compras:US$333mn/ano
24 mil faturas/ano
3200 fornecedores
Mn m2
Vol.Prod.: 190 Mn m2
Rio Negro
Blumenau
Santa Cruz
do Sul
Fábrica
Cachoeirinha
e Centro
Pesquisa
INVESTIMENTOS
R$ 166 Mn/2006
CADEIA DE PRODUÇÃO / DISTRIBUIÇÃO
Fumo
Produção
SSC
120+ SKUs
Agricultores
2 Fábricas
34 Centros de
Distribuição
850 Veículos
3 Usinas
81 Depósitos
205.000 varejistas
Fornecedores
Exportações/
Importações
Fumo
Matéria Prima
Cigarros
COMO ESTAMOS INOVANDO ?
INOVAÇÕES RELEVANTES PARA O CONSUMIDOR
NEGÓCIO DE CIGARROS
BRASIL É O 6º MAIOR MERCADO
DE CIGARROS NO MUNDO
• Incidência
• População Fumante
• Consumo Declarado
per capita
Consumo Total
• Freqüência de Compra
27 %
29 Mn
17/ dia
129.4 Bn
65% diariamente
35% a cada 2 dias
Perfil do Consumidor
Pop.
Adulta
Fumante
Adulto
Masc
Fem
48%
52%
55%
45%
18-29
30+
35%
65%
27%
73%
AB
CDE
37%
63%
35%
65%
Ranking 2005
SOM
YTD/06
1 SOUZA CRUZ
59.2 %
60.4 %
2 Philip Morris
10.5 %
10.4 %
3 Outras Emp.
12.2 %
13.1 %
4 Conc. desleal
18.1 %
16.0 %
Fonte: GCS, Shipments e IDS
A SOUZA CRUZ POSSUI 4 DAS 12
MAIORES MARCAS DO BRASIL
STRENGTH OF THE BRANDS
A análise do ambiente competitivo é crucial para
entender a percepção dos consumidores, uma vez que
essa é influenciada pelas ofertas existentes no mercado.
Source: ACNielsen – biggest brand’s sales of FMCG
MERCADO DE CIGARROS – VOLUMES
SOUZA CRUZ
Crescimento do volume de vendas de 2,2 bilhões de cigarros (2,9%).
Outras empresas
Retração de volume no último trimestre ( fechamento de Sudamax e Itaba).
Contrabando
Redução 10,7% de volume devido às ações de repressão.
Outras empresas e contrabando, em conjunto, apresentaram queda de 3,1% no volume.
Volume vendido – bilhões de cigarros
Souza Cruz Philip Morris
Outras empresas
Conc. Desleal
Mercado
Total
2005
75,9
13,5
15,7
23,2
128,3
2006
78,2
13,5
17,0
20,7
129,4
Variação
2,2
0,0
1,3
-2,5
1,1
Variação %
2,9%
0,2%
8,1%
-10,7%
0,8%
Melhoria no mix Premium
CARLTON
FREE
7,7
8,0
8,5
2004
2005
2006
Plataforma Carlton Flavour &
Campanha Perfect Balance
Fonte: Shipments
10,9
11,2
11,3
2004
2005
2006
Nova embalagem &
Nova Plataforma de Promoção para o
Consumidor
Crescimento no VFM - Mid Price
DERBY
36,7
2004
HOLLYWOOD
34,6
35,0
2005
2006
Iniciativas Táticas Promocionais
Nova Plataforma Derby Ago/2006
Fonte: Shipments
9,7
2004
12,4
13,9
2005
2006
Plataforma “Tabacos do Mundo” &
Iniciativas de Inovação na Embalagem
DISTRIBUIÇÃO
VENDAS E DISTRIBUIÇÃO
Processamento
Comunicação
Rota
Centrais Distribuição
Postos de Abastec.
Centrais Operações
Picking
Vendas
Distribuição
Mais de 210 mil varejistas
atendidos diretamente,
representando 82% do volume
80% do volume entregue em
menos de 24 horas
DESAFIOS PARA DESENVOLVER UMA
COMUNICAÇÃO EFETIVA NO PONTO DE VENDA
ALTA COMPLEXIDADE DO CANAL
NECESSIDADE DE MANUTENÇÃO
DE ALTO NÍVEL DE
RELACIONAMENTO COM A BASE
VAREJISTA
CUSTO ELEVADO POR CONTATO
l
RESTRIÇÕES DE COMUNICAÇÃO
RESPONSABILIDADE SOCIAL
VENDAS/DISTRIBUIÇÃO
Como é aplicada na Souza Cruz
Total Respeito a legislação
Informação ao
consumidor
Ações para evitar
vendas para menores
Diálogo aberto:
Interaction Center
e Website
Compromisso
Souza Cruz
Qualidade de produto
:
NEGÓCIO FUMO
OVERVIEW FUMO
Áreas de Produção de Fumo
NORDESTE
Fumo Oriental:
Produção de Fumo no Sul do Brasil
787 municípios produtores
184 mil produtores integrados
985 mil pessoas envolvidas
354 mil hectares plantados
775 mil toneladas produzidas
R$3.1 bn receita aos produtores
30 mil emprego nas fábricas
4 mil transportadores
SOUZA CRUZ
43 mil produtores integrados
- Cigarros
Fumo Dark:
- Charutos e Cigarros
SUL
Fumo Virginia/Burley/Comum:
- Cigarros
Paraná
Rio Negro
Santa CatarinaBlumenau
3 Centros de Produção
Santa Cruz do Sul
de pequenas fazendas
190 mil toneladas produzidas
Áreas de Produção
Rio
Grande do Sul
2 Armazéns Refrigerados
2 Fazendas de Reflorestamento
R & D Center - (Porto Alegre)
UNIDADE DE SANTA CRUZ DO SUL
• COMPRA = 900 tons/dia
• GLT = 02 + 01 FS
• PROCESSAMENTO =
26.000 Kg/h + 4.000 kg/h (FS)
• ESTOQUE DE FUMO CRU =
26.000 tons
• ARMAZÉM REFRIGERADO =
3 Unidades
UNIDADE DE RIO NEGRO
• COMPRA = 570 tons/dia
• PROCESSAMENTO (kg/h) = 20.000
• GLT = 02
• ESTOQUE DE FUMO CRU = 3.000 tons
UNIDADE DE BLUMENAU
• COMPRA = 570 tons/dia
• GLT = 02
•Estoque de fumo cru
= 14.000 tons
• Processamento (kg/h)
= 16.000
• Armazém refrigerado
= 1 un (Brusque)
SISTEMA BRASILEIRO DE PRODUÇÃO
INTEGRADA DE FUMO
Responsabilidade Compartilhada
 Assistência Técnica Gratuita
 Suporte Financeiro
 Fornecimento de Sementes
 Seguro (Afubra)
 Insumos para as fazendas
 Programas Sociais
 SRTP (GAP)
 Produção de Semente
 Plantio
 Colheita
 Cura
 Seleção
 Embalagem (Fardo)
 Reflorestamento
Compromisso mútuo: garantia de comercialização
de toda safra conforme contrato anual.
EXPORTAÇÃO DE FUMO
4,00
+10%
3,00
2.83
3.07
3.12
2.86 2.92
2.89
2.43
2,00
2.17
-29%
1,00
0,00
2003
2004
Preço médio – US$/Kg
2005
2006
Câmbio médio - R$/US$
EXPORTAÇÃO DE FUMO - RECEITA / VOLUME
De 2003 a 2006 o faturamento cresceu 32% e o volume 19%
400
359
338
321
300
273
200
100
0
97
2003
112
2004
Receita - US$ MN
117
2005
115
2006
Volume - Mil tons
NEGÓCIO FUMO
Principais focos do Negócio de Fumo
Produção de Fumo
(2006)
Brasil
 2o maior produtor mundial
(775 mil tons)
Exportação de Fumo
(2006)
Brasil

(571 mil tons)

SOUZA CRUZ
 2o maior produtor brasileiro
 26% da produção de fumo
brasileira
Maior exportador mundial
Índia é o 2o maior exportador
mundial (232 mil tons)
SOUZA CRUZ

5.3% da exportação mundial de
fumo

21% da exportação brasileira de
fumo
EXPORTAÇÃO EM 2006
SOUZA CRUZ embarcou 115.000 ton para 88 clientes em 56 países.
EUROPA
58 %
AMÉRICA DO
NORTE
5%
EXTREMO
ORIENTE
15 %
AFRICA
7%
AMÉRICA
LATINA
14%
ORIENTE
MÉDIO
1%
RESULTADOS CONSOLIDADOS
RESULTADO CONSOLIDADO
R$ Milhões
2005
2006
RECEITA BRUTA
7.965,0
8.699,5
I mpostos sobre Vendas
4.238,0
4.458,5
RECEITA LÍQUIDA
3.727,0
4.241,0
Custo dos Produtos Vendidos
1.570,3
1.849,9
RESULTADO BRUTO
2.156,7
2.391,1
Despesas Operacionais
1.190,8
1.289,3
LUCRO OPERACIONAL ANTES RESULTADO
FINANCEIRO
965,9
1.101,8
Resultado Financeiro
Juros sobre o Capital Próprio
Resultado não Operacional
(8,8)
169,9
(0,8)
23,9
139,9
3,5
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO
786,4
989,3
I mposto de Renda e Contribuição Social
263,6
305,1
LUCRO LÍQUIDO
(após reversão Juros s/Capital Próprio)
692,7
824,1
Var. %
14%
26%
19%
RESULTADO FINANCEIRO
R$ milhões
2005
2006
Receitas Financeiras
80,3
121,9
Despesas Financeiras
50,1
79,1
Desp. (Receitas) de Var. Cambiais s/ Ativos
118,4
104,8
(Receitas) de Var. Cambiais s/ Passivos
(79,4)
(85,9)
(8,8)
23,9
TOTAL
IR e CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
R$ milhões
RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO
Resultado de Equivalência Patrimonial
2005
2006
786,4
989,3
1,8
2,3
(28,9)
(60,1)
11,0
1,7
Resultado de controladas indiretas no exterior
(inclui var. cambial s/ os respectivos investimentos)
Adições s/ preço de tranferência
Exclusão s/ Lei 11.196/05 - inovação tecnológica
-
Itens permanentes, líquidos
5,0
LUCRO TRIBUTÁVEL
Imposto de renda e Contribuição Social (34%)
Taxa de IR efetiva
Variação Cambial no Período
(30,6)
(5,3)
775,3
897,3
263,6
305,1
27,6%
27,0%
-11,8%
-8,7%
FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO
RESULTADO CONSOLIDADO - HISTÓRICO
R$ MN
10.000
1.200
8.699
1.102
1.100
7.965
8.000
1.019
7.515
1.000
6.807
6.000
963
966
900
2003
2004
2005
2006
2003
Receita Bruta
2004
2005
2006
Lucro Oper. Antes Res. Financ.
900
1.100
824
989
1.000
800
900
769
732
862
823
800
693
700
786
600
700
2003
2004
2005
2006
Resultado Antes da Tributação
2003
2004
2005
Lucro Líquido
2006
CIGARROS E EXPORTAÇÃO DE FUMO
TRIBUTAÇÃO – IMPOSTOS INDIRETOS
A Souza Cruz posiciona-se entre os 10 maiores
contribuintes de tributos no Brasil.
VALOR ADICIONADO - 2006
Representa a riqueza criada pela Companhia e suas controladas, atingiu
o montante de R$ 6.060 milhões (2005 – R$ 5.557 milhões) e foi assim distribuído.
2006 - %
78,3%
13,6%
6,2%
1,9%
____
100%
INDICADORES FINANCEIROS
R$ MN
R$
LUCRO por ação
EBITDA por ação
EBITDA
1.300
4,40
1.232
4,03
3,72
1.200
3,64
3,60
1.137
3,20
2,70
2,52
2,39
2,27
2,00
2003
2004
1.100
1.111
1.099
1.000
2005
2003
2006
%
2004
ROE
60
51
50
50
48
43
40
2003
2004
2005
2006
2005
2006
REMUNERAÇÃO AOS ACIONISTAS
Política consistente de remunerar os acionistas com recursos
da operação, não necessários à gestão ou expansão dos negócios”
900
R$
824
823
769
750
732
717
693 692
689
600
2003 = 90%
2004 = 98%
LUCRO LÍQUIDO
2005 = 100% 2006 = 100%
REMUNERAÇÃO
NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES
NEGOCIAÇÕES BOVESPA
Jan. Dez.
2005
2006
Variação %
Quantidade
Número de
Valor
de ações
Cotação
Índice
negócios negociado
negociadas
R$
BOVESPA
Mil
R$ Milhões
Milhões
41,1
71,4
1.180,1
29,00
33.455
46,9
86,8
1.640,3
38,05
44.473
14,1
21,5
39,0
31,2
32,9
VALOR DE MERCADO
14
12
11.6
10.9
10
+ 31%
9.3
8
8.9
6
5.5
5.4
4
4.1
3.8
3.2
+ 42%
2
1.5
0
2002
2003
BILHÕES
2004
R$
US$
2005
2006
DIVIDEND YIELD – EM 2006
16
%
15,8
12
10,7
8
7,5
5,6
4
3,9
0
Sid. Nacional Eternit
ON
ON
Fonte: Economática
Souza Cruz
ON
Petroq.
União PN
Petroq.
União
ON
Em 2006, a Souza Cruz ficou em 27º lugar em
valor de mercado dentre as 350 Cias.Abertas
listadas na Bovespa.
R$ BILHÕES
230,4
200
150
100
86,7
64,1
50
32,8
27,3
22,4
17,5
15,6
13,5
11,6
C
ru
z
(2
7)
(2
3)
So
uz
a
A
ra
cr
uz
(1
9)
Te
le
m
ar
(1
5)
CS
N
G
er
da
u
(1
2)
(1
0)
rc
el
or
(8
)
U
Fonte: Jornal do Commercio
A
be
v
m
ni
ba
nc
o
)
A
Ita
ú
(3
(1
)
ob
rá
s
Pe
tr
(5
)
0
PERFIL DOS INVESTIDORES
305.7 Milhões de ações ON
230.1 Controlador – BAT – 75,3%
75.6 Minoritários – 24,7%
3,0
2,9
3,5
4,0
4,1
1,0
1,5
4,0
3,1
4,3
8,3
9,5
9,8
9,3
11,4
7,3
8,3
8,2
2002
2003
2004
Dom. Ext.
7,2
P. Física
2005
F. Pensão
12,9
2006
P. Jurídica
OBRIGADO
CONTATOS
SITE
http:\www.souzacruz.com.br
CONTATOS
 Luis Rapparini
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Paulo Ayres
Gerente de Relações com Investidores
Tel:
(21) 3849.9184
Fax:
(21) 3849.9621
e-mail: [email protected]