EMPRESA “R”
A EMPRESA “R”
Exemplo de Orçamento Geral
A empresa R é uma varejista de uma grande variedade de artigos doméstico. O meio de
comercialização da empresa é através de lojas varejistas alugadas e também através de
vendedores que vão de porta em porta na cidade.
A direção da empresa recentemente decidiu implementar o orçamento para ajudar as decisões
financeiras e operacionais. Como esta é a primeira tentativa da empresa de ter um orçamento
formal, o horizonte de planejamento é de 4 (quatro) meses, ou seja, de abril a julho. O que levou
a direção implementar o orçamento é que há uma defasagem entre o recebimento e o desembolso
de caixa. As vendas sempre aumentaram na primavera, as cobranças ficam atrasadas em relação
às vendas e a empresa precisa de caixa para as compras, para pagar salários e para outras
despesas operacionais. A empresa tem pago juros elevados, do hot money, porque não há um
planejamento para captar esses recursos de forma antecipada, além do mais, esses empréstimos
tem de ser negociado com pelo menos 15 dias antes de iniciar o mês em que se faz necessário.
Para operar de forma coordenada as vendas foram projetadas entre Abril e Agosto. Devido ao
elevado número de artigos que a empresa opera e para evitar disfunção na operação, essas
projeções de vendas são realizadas em função do valor total de vendas para o período.
Previsão de Vendas
Abril
$50.000
Julho
$50.000
Maio
$80.000
Agosto
$40.000
Junho
$60.000
As vendas do mês de Março totalizaram $40.000.
EMPRESA “R”
- CONTINUAÇÃO -
RECEBIMENTO:
As vendas são 60% à vista e 40% a prazo. Todas as contas a prazo são cobradas no mês
seguinte às vendas. As contas de 31 de março representam as vendas a prazo feitas em
março (40% de $40.000). As contas incobráveis são desprezíveis e devem ser
desconsideradas.
MARGEM BRUTA (política de preço):
Os custos das mercadorias vendidas devem representar, em média, 70% das vendas (em
média o preço do produto é 1,428… [0,7/1] do seu custo). No mês de março as
mercadorias vendidas possuíam um custo de $28.000 (0,7 x $40.000).
EMPRESA “R”
- CONTINUAÇÃO
ESTOQUE e COMPRAS (políticas de estoque e de pagamento das compras):
No final de qualquer mês, a Empresa R quer manter um estoque básico de $20.000
mais 80% das vendas, em unidades, do mês seguinte. Ao mencionar: as vendas em
unidades, do mês seguinte; significa, os custos das mercadorias vendidas no mês
seguinte. Portanto, o valor do estoque em 31 de março é $48.000 ($20.000 + [0,80 x
0,70 x $50.000]). O custo dos produtos vendidos, em abril, será $35.000 (70% de
$50.000). Oitenta por cento desses custos dos produtos vendidos, $35.000, é $28.000.
A esse valor é adicionado $20.000, o estoque de segurança, totalizando os $48.000. O
estoque no dia 1 de março (ou, 28 de fevereiro – o estoque inicial de um mês é o
estoque final do mês anterior) totalizava $42.400 ($20.000 + (0,8 x 0,7 x $40.000)).
A empresa pode comprar com prazo de pagamento trinta dias sem desconto. A
metade das compras de um mês é paga no próprio mês e a outra metade no mês
seguinte. Durante o mês de março comprou-se mercadorias no valor de $33.600
($28.000 + $48.000 - $42.400); portanto, as Contas a Pagar em 31 de março era de
$16.800 (50% de $33.600).
EMPRESA “R”
- CONTINUAÇÃO
INVESTIMENTO:
A empresa comprará em abril um caminhão usado para entrega. O valor orçado para
esta aquisição é de $3.000.
DESPESAS COM SALÁRIOS E COMISSÕES:
Os salários e comissões são pagos no mês a que se referem. Os salários fixos totalizam
$2.500 por mês, as comissões são de 10% do valor da venda do mês.
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- CONTINUAÇÃO
OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS:
As outras despesas operacionais são:
Despesas Diversas
5% das vendas, pagas à medida que vão ocorrendo
Aluguel
$2.000, pago no mês
Seguros
$200 por mês
Depreciação, inclusive o caminhão
$500 por mês
As despesas de seguros e de depreciação são não desembolsáveis.
EMPRESA “R”
- CONTINUAÇÃO
POLÍTICA DE CAIXA:
A empresa quer manter um saldo de caixa mínimo de $10.000 no final de
cada mês. O tesoureiro conseguiu uma linha de crédito, no qual a
empresa pode: tomar emprestado e pagar o principal em múltiplos de
$1.000 a uma taxa de juros de 18% ao ano (juros simples). A direção só
quer tomar emprestado o que precisar e quer pagar o empréstimo o mais
rápido possível. Quando o principal é amortizado (em múltiplos de
$1.000), só se pagam juros sobre a parcela do principal que está sendo
amortizada. Os empréstimos têm de ser captados no início do mês em
que se fazem necessários, já o pagamento de qualquer parcela do
principal, assim como os juros relativo a essa parcela, ocorrerão no fim do
mês em questão
Empresa “R”
Balanço
31 de Março de 19x1
ATIVO
PASSIVO
ATIVO CIRCULANTE
Caixa
$10.000
Contas a Receber
$16.000
Estoque
$48.000
Seguros Pagos
Antecipados
PASSIVO EXIGÍVEL
Contas a Pagar
$ 1.800
Ativo Circulante – Total
Passivo Exigível - Total
$16.800
$16.800
$75.800
IMOBILIZADO
Equipamentos, etc.
$37.000
Depreciação Acumulada
$12.800
Imobilizado – Líquido
ATIVO - TOTAL
Patrimônio Líquido
$83.200
PASSIVO - TOTAL
$100.000
$24.200
$100.000
PEDE-SE:
Os orçamentos operacionais e financeiros para os
meses de Abril a Julho de 19x1 .....
QUADRO I
(Valor de Vendas)
MÊS
Vendas
Abril
Maio
$50.000
$80.000
Junho
Julho
TOTAL
QUADRO II
(Valor dos Custos das Mercadorias Vendidas - C.M.V.)
MÊS
C.M.V
Abril
Maio
$35.000
$56.000
Junho
Julho
OBS:
C.M.V é o Custos das Mercadorias Vendidas
Custo Unitário Médio do Produto = 0,7 x Preço de Venda do Produto
TOTAL
QUADRO I
(Valor de Vendas)
MÊS
Vendas
Abril
Maio
Junho
Julho
TOTAL
$50.000
$80.000
$60.000
$50.000
$240.000
QUADRO II
(Valor dos Custos das Mercadorias Vendidas - C.M.V.)
MÊS
C.M.V
Abril
Maio
Junho
Julho
TOTAL
$35.000
$56.000
$42.000
$35.000
$168.000
OBS:
C.M.V é o Custos das Mercadorias Vendidas
Custo Unitário Médio do Produto = 0,7 x Preço de Venda do Produto
QUADRO III
(Despesas Operacionais)
MÊS
Abril
Maio
Salários Fixos
$2.500
$2.500
Comissões
$5.000
$8.000
Desp. Diversas
$2.500
$4.000
Aluguel
$2.000
$2.000
Seguros
$200
$200
Depreciação
$500
$500
$12.700
$17.200
TOTAL
Junho
Julho
TOTAL
QUADRO III
(Despesas Operacionais)
MÊS
Abril
Maio
Junho
Julho
TOTAL
Salários Fixos
$2.500
$2.500
$2.500
$2.500
$10.000
Comissões
$5.000
$8.000
$6.000
$5.000
$24.000
Desp. Diversas
$2.500
$4.000
$3.000
$2.500
$12.000
Aluguel
$2.000
$2.000
$2.000
$2.000
$8.000
Seguros
$200
$200
$200
$200
$800
Depreciação
$500
$500
$500
$500
$2.000
$12.700
$17.200
$14.200
$12.700
$56.800
TOTAL
QUADRO IV
(Desembolso com Despesas Operacionais)
MÊS
Abril
Maio
Salários Fixos
$2.500
$2.500
Comissões
$5.000
$8.000
Desp. Diversas
$2.500
$4.000
Aluguel
$2.000
$2.000
Seguros
-
-
Depreciação
-
-
$12.000
$16.500
TOTAL
Junho
Julho
TOTAL
QUADRO IV
(Desembolso com Despesas Operacionais)
MÊS
Abril
Maio
Junho
Julho
TOTAL
Salários Fixos
$2.500
$2.500
$2.500
$2.500
$10.000
Comissões
$5.000
$8.000
$6.000
$5.000
$24.000
Desp. Diversas
$2.500
$4.000
$3.000
$2.500
$12.000
Aluguel
$2.000
$2.000
$2.000
$2.000
$8.000
Seguros
-
-
-
-
-
Depreciação
-
-
-
-
-
$12.000
$16.500
$13.500
$12.000
$54.000
TOTAL
QUADRO V
(Estoques)
POLÍTICA:
(1) As mercadorias em estoques devem equivaler a 80% das vendas do mês
seguinte em unidades (isto é, das vendas que irão ocorrer no mês seguinte)
mais $20.000 de estoque de segurança.
(2) Em resumo, o valor da CONTA ESTOQUE no ativo é função do somatório de
$20.000 pelo
valor do Custos dos Produtos Vendidos do mês seguinte
multiplicado por 0,8.
MÊS
Estoque Final
Abril
Maio
$64.800
$53.600
Junho
Julho
QUADRO V
(Estoques)
POLÍTICA:
(1) As mercadorias em estoques devem equivaler a 80% das vendas do mês
seguinte em unidades (isto é, das vendas que irão ocorrer no mês seguinte)
mais $20.000 de estoque de segurança.
(2) Em resumo, o valor da CONTA ESTOQUE no ativo é função do somatório de
$20.000 pelo
valor do Custos dos Produtos Vendidos do mês seguinte
multiplicado por 0,8.
MÊS
Estoque Final
Abril
Maio
Junho
Julho
$64.800
$53.600
$48.000
$42.400
QUADRO VI
(Valor das Compras de Mercadorias)
MÊS
Abril
Maio
Estoque Final
$64.800
$53.600
+ C.M.V
$35.000
$56.000
- Estoque Inicial
$48.000
$64.800
= Compras
$51.800
$44.800
Junho
Julho
QUADRO VI
(Valor das Compras de Mercadorias)
MÊS
Abril
Maio
Junho
Julho
Estoque Final
$64.800
$53.600
$48.000
$42.400
+ C.M.V
$35.000
$56.000
$42.000
$35.000
- Estoque Inicial
$48.000
$64.800
$53.600
$48.000
= Compras
$51.800
$44.800
$36.400
$29.400
QUADRO VII
(Pagamento de Compras de Mercadorias e Contas a Pagar)
POLÍTICA: As compras em qualquer mês são pagas 50% no mês e
50% no mês seguinte.
Mês
Março
Abril
Maio
$16.800
$25.900
$22.400
Compras
$51.800
$44.800
Pagamento
$42.700
$48.300
C.a.P.
Junho
Julho
OBS:
(1) C. a. P. é o valor de Contas a Pagar no fim do mês, que é 50% do valor da compra no mês.
(2) Pagamento é o valor do pagamento no mês, que é o valor de Contas a Pagar no mês
anterior mais 50% do valor da compra no mês.
QUADRO VII
(Pagamento de Compras de Mercadorias e Contas a Pagar)
POLÍTICA: As compras em qualquer mês são pagas 50% no mês e
50% no mês seguinte.
Mês
Março
Abril
Maio
Junho
Julho
$16.800
$25.900
$22.400
$18.200
$14.700
Compras
$51.800
$44.800
$36.400
$29.400
Pagamento
$42.700
$48.300
$40.600
$32.900
C.a.P.
OBS:
(1) C. a. P. é o valor de Contas a Pagar no fim do mês, que é 50% do valor da compra no mês.
(2) Pagamento é o valor do pagamento no mês, que é o valor de Contas a Pagar no mês
anterior mais 50% do valor da compra no mês.
QUADRO VIII
(Recebimento sobre as Vendas e Contas a Receber)
OBS: As vendas são 60% à vista e 40% a prazo.
Vendas de ..
Mês
Valor
Valor a Receber em .. sobre Vendas de ....
em Abril
Março
$40.000
$16.000
Abril
$50.000
$30.000
Maio
$80.000
Junho
$60.000
Julho
$50.000
Valor recebido ..
em Maio
em Junho
em Julho
$20.000
$48.000
$46.000
$68.000
Contas a Receber: em 31 de julho de 19x1 é 40% da venda de JULHO, isto é, $50.000 x 0,40
CONTAS A RECEBER em 31/07/19x1 = $ 20.000
QUADRO VIII
(Recebimento sobre as Vendas e Contas a Receber)
OBS: As vendas são 60% à vista e 40% a prazo.
Vendas de ..
Mês
Valor
Valor a Receber em .. sobre Vendas de ....
em Abril
Março
$40.000
$16.000
Abril
$50.000
$30.000
Maio
$80.000
Junho
$60.000
Julho
$50.000
Valor recebido ..
em Maio
em Junho
em Julho
$20.000
$48.000
$32.000
$36.000
$24.000
$30.000
$46.000
$68.000
$68.000
$54.000
Contas a Receber: em 31 de julho de 19x1 é 40% da venda de JULHO, isto é, $50.000 x 0,40
CONTAS A RECEBER em 31/07/19x1 = $ 20.000
QUADRO IX (Fluxo de Caixa)
PPOLÍTICA:
A empresa quer ter um saldo mínimo de caixa de $10.000 todo mês.
MÊS
TOTAL
Abril
Maio
Junho
Julho
Saldo inicial de caixa
$ 10.000
$ 10.300
$ 10.410
$ 14.905
$ 10,000
Recebimento - vendas
46.000
68.000
68.000
54.000
236.000
Disponível de operação
SAÍDA DE CAIXA
56.000
78.300
78.410
68.905
246.000
Pagamento - compras
42.700
48.300
40.600
32.900
164.500
Desemb.c/ desp.oper.
12.000
16.500
13.500
12.000
54.000
Saída operacional
54.700
64.800
54.100
44.900
218.500
ENTRADA DE CAIXA
Investimento
3.000
Saída de Caixa
Superavit / (Deficit)
(
3.000
57.700
64.800
54.100
44.900
221.500
1.700)
13.500
24.310
24.005
24.500
INVESTIMENTO
Empréstimo (início)
12.000
12.000
Pgt. Principal (final)
(
3.000)
(
9.000)
Juros (18% a.a.)
(
90)
(
405)
SaldoFinal de Caixa
$ 10.300
$ 10.410
$ 14.905
( 12.000)
(
$ 24.005
495)
$ 24.005
Quadro IX (Fluxo de caixa)
Continuação
OOBS:
 Desemb.c/ desp.oper. -> significa Desembolso com Despesas Operacionais
 Pgt. Principal -> significa Pagamento do Principal
 Os juros pagos em Maio referem-se a dois meses, o dinheiro foi captado no início de
Abril e o principal no valor de $3.000 foi pago no fim de Maio. Esses $3.000 foram
utilizados pelo período de dois meses, como juro a cada mês corresponde a 1,5%, o
pagamento do juros é de 3% de $3.000, isto é, $90. A empresa não poderá pagar mais de
$3.000, pois no contrato o principal é pago em múltiplos de $1.000, com a limitação que
deseja obter um saldo mínimo de caixa de $10.000
Os juros pagos em Junho referem-se a três meses; $9.000 (principal) vezes 4,5%,
resultando em $405.
QUADRO X
(Demonstrativo de Resultados e
da Variação do Patrimônio Líquido)
DEMONSTRATIVO DE RESULTADO
do período de Abril a Julho
Receita
$240.000
(-) Custo das Mercadorias Vendidas
$168.000
(=) Lucro (ou Margem) Bruta
$72.000
(-) Despesas Operacionais
$56.800
(=) Lucro (ou Margem) Operacional
$15.200
(-) Despesas Financeiras (ou Juros)
(=) Lucro
$495
$14.705
DEMONSTRATIVO DA VARIAÇÃO
DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Patrimônio Líquido Anterior (em 31/3/x1)
$83.200
(+) Lucro
$14.705
(=) Patrimônio Líquido em 31/7/x1)
$97.905
Quadro XI
BALANÇO
31 de Julho de 19x1
ATIVO
PASSIVO
Caixa
$24.005
Contas a Receber
$20.000
Estoque
$42.400
Seguros Pagos Antecipados
$ 1.000
Contas a Pagar
Ativo Circulante – Total
$87.405
Imobilizado – Líquido
$25.200
ATIVO
$112.605
$14.700
Passivo Exigível - Total
$14.700
Patrimônio Líquido
$97.905
PASSIVO
$112.605