Wood Mackenzie
Energy
A Receita do Petróleo e do Gás de Angola:
Passado, Presente & Futura
Delivering commercial insight to the global energy industry
www.woodmac.com
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Agenda
A experiência da Wood Mackenzie
Estabelecendo a experiência – a indústria de pesquisa e produção angolana no
contexto
Receitas governamentais históricas e futuras possíveis
Um breve contexto internacional
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A experiência da Wood Mackenzie
Fornecimento de informação e análises sobre a industria de exploração e produção por mais
de 30 anos
Informação ao nível dos activos – campo por campo, ou bloco por bloco
• Começou a cobertura da África Ocidental, em 1990
Pesquisa e análise feitas em bases de dados de proprietários e modelos económicos
Dados dos activos, perfis dos campos, termos contratuais, etc. derivados de muitas fontes
• Informação pública
• Informação do governo
• Informação da empresa
• Conversações com operadores, associadas…
Ultimamente, todos os perfis de activos e valores são as melhores estimativas da WM
Estes dados provêm do Modelos Económico Global da Wood Mackenzie (GEM)
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Angola tem visto um crescimento espectacular na sua base de
recursos de águas profundas…
9 000
Milhões de barris
Águas profundas
Remaining Undeveloped
7 000
Remaining Onstream or Under Development
5 000
Produced Liquids
3 000
Ultra-Profundas
Cabinda
Offshore
1 000
-1 000
-3 000
Fonte: Modelo Económico Global da Wood Mackenzie (GEM)
Petroleum Revenue Management Workshops, Luanda, May 2006
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…resultando numa revisão crescente, em curso, dos perfis
de produção…
3 000
kb/d
2 500
WM View in 1990
WM View in 1995
2 000
WM View in 2000
WM View in 2006
1 500
1 000
500
0
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
Fonte: Modelo Económico Global da Wood Mackenzie (GEM)
2015
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…resultantes dos desenvolvimento em águas
profundas
Produção Angolana de Petróleo (kb/d)
3 000
2 500
2 000
Ultra-Deepw ater
Deepw ater
1 500
Shallow Water
Cabinda
1 000
500
0
1990
1995
2000
2005
2010
2015
Fonte: Modelo Económico Global da Wood Mackenzie (GEM)
2020
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Os tempos de espera, desde a descoberta até à
aprovação do desenvolvimento têm vindo a
aumentar…
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
Source: Wood Mackenzie
2005
2004
2003
2002
Onstream
2001
2000
1999
1998
Discovery
1997
1996
1995
1994
Angola
1993
Licence Awarded
Onstream Projects
Kuito - Blk 14 (CVX)
Girassol - Blk 17 (Total)
Jasmim - Blk 17 (Total)
Xikomba - Blk 15 (XOM)
Kizomba A - Blk 15 (XOM)
Kizomba B - Blk 15 (XOM)
BBLT - Blk 14 (CVX)
Projects Under Development
Dalia/Camelia - Blk 17 (Total)
Rosa - Blk 17 (Total)
Greater Plutonio - Blk 18 (BP)
Marimba - Blk 15 (ExxonMobil)
Probable Developments
Jimbao - Blk 4 (Sonangol)
Kizomba C - Blk 15 (ExxonMobil)
Mavacola - Blk 15 (ExxonMobil)
Tombua Landana - Blk 14 (CVX)
Cravo Lirio - Blk 17 (Total)
Negage - Blk 14 (ExxonMobil)
Block 18 West - Blk 18 (BP)
NE Development - Blk 31 (BP)
Acacia - Blk 17 (Total)
Kizomba D - Blk 15 (ExxonMobil)
Block 32 Development - Blk 32 (Total)
SE Development - Blk 31 (BP)
Fonte: Modelo Económico Global da Wood Mackenzie (GEM)
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…e precisam de ser acelerados para impedir o declínio da
primeira tranche de desenvolvimentos
Year 20
Year 19
Year 18
Year 17
Year 16
Year 15
Source: Wood Mackenzie
Year 14
Year 13
Year 12
Year 11
Onstream
Year 10
Year 9
Year 8
Year 7
Year 6
Year 5
Dev. Sanction
Year 4
Year 3
Year 2
Angola
Year 1
Discovery
Onstream Projects
Kuito - Blk 14 (CVX)
Girassol - Blk 17 (Total)
Jasmim - Blk 17 (Total)
Xikomba - Blk 15 (XOM)
Kizomba A - Blk 15 (XOM)
Kizomba B - Blk 15 (XOM)
BBLT - Blk 14 (CVX)
Projects Under Development
Dalia/Camelia - Blk 17 (Total)
Rosa - Blk 17 (Total)
Greater Plutonio - Blk 18 (BP)
Marimba - Blk 15 (ExxonMobil)
Probable Developments
Jimbao - Blk 4 (Sonangol)
Kizomba C - Blk 15 (ExxonMobil)
Mavacola - Blk 15 (ExxonMobil)
Tombua Landana - Blk 14 (CVX)
Cravo Lirio - Blk 17 (Total)
Negage - Blk 14 (ExxonMobil)
Block 18 West - Blk 18 (BP)
NE Development - Blk 31 (BP)
Acacia - Blk 17 (Total)
Kizomba D - Blk 15 (ExxonMobil)
Block 32 Development - Blk 32 (Total)
SE Development - Blk 31 (BP)
Fonte: Modelo Económico Global da Wood Mackenzie (GEM)
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Um investimento gigante é necessário para gerar receitas
maciças…
Receitas Brutas & Custos Angolanos($ biliões)
90
80
70
Opex
60
Capex
50
US$75/bbl
US$45/bbl
40
US$25/bbl
30
20
10
0
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
Fonte: Modelo Económico Global da Wood Mackenzie (GEM)
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…que irão transformar as receitas recebidas pelo estado …
Receita do Governo Angolano ($ biliões)
60
50
40
US$75/bbl
30
US$45/bbl
US$25/bbl
20
10
0
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
Fonte: Modelo Económico Global da Wood Mackenzie’(GEM)
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…dominadas pela partilha de lucros dos PSCs das águas
profundas…
Distribuição da Receita do
Governo ($biliões; $45/bbl
caso)
30
25
SGL equity
20
PSC Tax
PSC Profit Share
15
Concession taxes
Royalty
10
Bonuses
5
0
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
Fonte: Modelo Económico Global da Wood Mackenzie’(GEM)
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…com uma receita total do estado de pelo menos 50% da
receita bruta podendo chegar aos 80%
Receita do Governo % da Receita Bruta
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
US$25/bbl
30%
US$45/bbl
20%
US$75/bbl
10%
0%
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
Fonte: Modelo Económico Global da Wood Mackenzie’(GEM)
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Comparação do RU
$ billion
70
CT
60
PRT
SPD/APRT
50
Royalty
Gross Revenues
40
30
20
10
0
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
Fonte: Modelo Económico Global da Wood Mackenzie’(GEM)
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Comparação do RU
$ billion
70
CT
60
PRT
SPD/APRT
Royalty
50
% Take
Gross Revenues
40
30
20
10
0
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
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Comparação da Noruega
90
$ billion
80
CT
ST
Royalty
Gross revenues
70
60
50
40
30
20
10
0
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
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Comparação da Noruega
90
$ billion
80
CT
70
ST
Royalty
60
% take
Gross revenues
50
40
30
20
10
0
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
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Conclusões
Quais são os aspectos positivos?
• Preços elevados – receita progressiva do governo
• Mais descobertas
• Bónus espectaculares para algumas licenças de águas profundas
Quais são os aspectos negativos ou riscos?
• Baixos preços
• Uma inflação muito elevada em toda a indústria
• Um declínio de produção muito acentuado sem mais descobertas
• Desapontamento nas águas ultra profundas
• Pequeno número de associadas
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Thank you for your attention
Muito obrigado pela atenção dispensada
David Morrison
Catriona O’Rourke
Presidente, Energia
Analista Sénior para Angola
T: +44 207 877 0570
T: +44 131 243 4250
E: [email protected]
E: catriona.o’[email protected]
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