6 de outubro de 2015
Análise XP
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A parte política segue em destaque domesticamente. O TCU decidiu que votará as contas da presidente Dilma, mesmo após o
Planalto pedir que o Ministro Augusto Nardes fosse afastado. O governo também está atento a apreciação dos vetos em
sessão conjunta no Congresso, principalmente ao reajuste do Judiciário, e à extensão do reajuste do salário mínimo para as
aposentadorias da Previdência. Na parte internacional, mercados reagem bem à percepção de que os EUA manterão as taxas
de juros por um período mais prolongado.
Resumo
Cotações
Macroeconomia
Painel Corporativo
Fechamento
Proventos
Ibovespa teve 5ª alta, maior sequência de ganhos em mais de um ano. Avanço de +1,2%, atingindo 47.598,07.
Carteiras Recomendadas
Disclaimer
Painel Corporativo
Ambev: SABMiller rejeitou a oferta?
Tratado Trans-Pacífico: Minério, principalmente
Bancos: Greve
CSN: Tecon – Interessados?
BRF: Aquisição no Qatar
JBS: Problemas na Austrália?
Anima Educação: Número de alunos
Invepar: Venda de Participação?
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Celson Plácido
Analista, CNPI
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Cotações
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Macroeconomia
Brasil – Dia de apreciação de vetos, e TCU decide manter votação das contas.
TCU mantém votação de contas de Dilma – Mesmo com a nova estratégia do Planalto de trocar o ministro Augusto Nardes, por ter supostamente declarado o voto
antes, o TCU decidiu manter a votação para amanhã, às 17 horas. A análise será feita depois de os ministros avaliarem pedido da Advocacia-Geral da União para
afastar o ministro Augusto Nardes da relatoria do processo sobre as contas de 2014. O governo, no entanto, pretende levar o caso ao STF. O argumento do
governo é de que ele antecipou seu voto pela rejeição do balanço em declarações à imprensa. A tendência, porém, é de que o plenário da corte rejeite a troca do
relator.
Vetos em destaque- Hoje ocorrerá a sessão conjunta do Congresso que apreciará oito vetos da presidente Dilma. Sendo que os vetos ao reajuste do Judiciário, e à
extensão do reajuste do salário mínimo para as aposentadorias da Previdência, serão acompanhados de perto pelo governo. Com a reforma ministerial, o Planalto
acredita que conseguirá manter os vetos, e também contará com o apoio do PMDB para aprovar a CPMF. Ao mesmo tempo em que alguma parte do PMDB passou
a defender a medida do ajuste fiscal, outros partidos da base aliada começam a se voltar contra o governo por ter perdido espaço na reforma, como o PDT e o
PSD.
Dados da Anfavea e TSE no radar local - A produção de veículos em setembro medida pela Anfavea, às 11h20, é o destaque da agenda doméstica de indicadores
econômicos desta terça-feira. Às 15 horas, o Banco Central publica dados da poupança referentes ao mesmo mês. Entre eventos, a presidente Dilma Rousseff tem
reunião com vice-presidente Michel Temer às 9 horas, participa da cerimônia de sanção da Lei de Simplificação de Atividades Econômicas do Distrito Federal às 12
horas, e tem reunião com o ministro-chefe da Casa Civil, Jaques Wagner às 15 horas. A partir das 19 horas, o TSE julga questão ligada à campanha de Dilma
Rousseff em 2014. A Moody's promove conferência anual às 9h30 em São Paulo.
Mercados Internacionais – Maior percepção de juros inalterados nos EUA impulsiona mercados, encomendas à indústria alemã segura avanço na Europa.
Bolsas europeias divergem e Futuros de NY recuam – Na Europa, o sentimento é misto, em parte uma preocupação vinda da notícia de queda nas encomendas à
indústria alemã, em parte positiva da expectativa de que as taxas de juros nos EUA continuem estáveis. A leitura do recuo nas encomendas é a de que o recuo
pode indicar que a região começa a sentir os efeitos da desaceleração que atinge os emergentes. Em NY, os índices futuros apontam para uma abertura em baixa,
com os investidores fazendo uma pausa depois do rali recente e já de olho na próxima temporada de balanços do terceiro trimestre, aberta hoje com Pepsi
Encomendas à indústria alemã em queda – Ao contrário do que os analistas aguardavam, alta de 0,3%, as encomendas à indústria da Alemanha tiveram uma queda
inesperada em agosto ante julho, de 1,8%.
Bolsas da Ásia avançam, BC australiano mantêm taxa de juros pela quinta vez – O acordo comercial fechado entre 12 países ao redor do Oceano Pacífico
impulsionou as bolsas asiáticas, que fecharam majoritariamente em alta superior a 0,5%. A maior percepção de que os EUA manterão as taxas de juros no patamar
atual também influenciou positivamente. O Banco Central da Austrália decidiu hoje manter sua principal taxa de juros inalterada na mínima histórica de 2,0% pela
quinta vez consecutiva, como previsto por analistas
No exterior, dados dos EUA - A agenda dos EUA prevê a divulgação da balança comercial de agosto, às 9h30; discurso da presidente do Fed de Kansas City, Esther
George, às 10h15; relatório do Fundo Monetário Internacional (FMI) de previsões para o PIB mundial e de diversos países, às 11 horas; os estoques semanais de
petróleo bruto, às 17h30 e discurso do presidente do Fed de São Francisco, John Williams, às 19h30. Na zona do euro, o destaque é o discurso do presidente do
Banco Central Europeu (BCE), Mario Draghi, às 14 horas.
Petróleo em queda - Às 8h35, os contratos de petróleo bruto para novembro recuava 0,71%, a US$ 45,93 o barril na Nymex. Na ICE, os contratos do petróleo Brent
para novembro recuava 0,14%, a US$ 49,18 por barril
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Painel Corporativo
Ambev: SABMiller rejeitou a oferta?
A cervejaria SABMiller rejeitou a oferta informal de compra feita pela gigante AB InBev, controladora da Ambev, por considerá-la muito baixa, disse ontem a
Bloomberg, citando fontes anônimas próximas ao tema. Operadores citaram a notícia como a razão por trás de uma queda nas ações da SABMiller, de cerca de 3%
às 8h no horário de Brasília, após a publicação da notícia. A SABMiller não quis comentar, enquanto a ABInBev não estava imediatamente disponível.
Uma aquisição da SABMiller, segunda maior cervejaria do mundo, com marcas como Peroni e Grolsh, poderia custar mais de 68 bilhões de libras, segundo
estimativas de analistas.
Tratado Trans-Pacífico: Minério, principalmente.
As exportadoras brasileiras, inclusive a Vale, podem responder ao Tratado Trans-Pacífico. Países que representam 40% do PIB global fecharam ontem o acordo
comercial, que unirá economias dos dois lados do Pacífico e será um elemento crucial da estratégia americana de conter a influência da China na Ásia, região vista
por Washington como a principal fonte de dinamismo econômico do século 21. Segundo especialistas, o acordo deve dificultar as exportações brasileiras para
esses países, especialmente de produtos manufaturados.
Seguimos céticos com VALE, muito mais pela desaceleração econômica do país asiático e pressão nos preços da commodity. Seguimos SHORT em VALE
Bancos: Greve.
Após cinco rodadas frustradas de negociações com os patrões, bancários de todo o País decidiram entrar em greve a partir de hoje, por tempo indeterminado,
segundo comunicado publicado pelo Sindicato dos Bancários de São Paulo, Osasco e Região. Entre as reivindicações, a categoria pede reajuste salarial de 16%
(reposição da inflação mais aumento real de 5,6%), contra uma proposta dos bancos de 5,5%. Ainda sobre o setor, atenção para a divulgação hoje, pelo Banco
Central, dos dados de captação da poupança.
Seguimos otimistas com ITAU e incluímos BBDC, devido ao valuation descontado em nossa carteira semanal.
CSN: Tecon – Interessados?
Informações de que existe grande interesse de investidores estrangeiros pelo Terminal de Contêineres (Tecon), em Sepetiba, segundo apurou o Broadcast. A venda
desse ativo da CSN deverá estrear a lista de desinvestimentos da empresa, que busca reduzir o seu endividamento, e ajudar a companhia a levantar R$ 1 bilhão
com a venda integral do Tecon até o fim do ano, segundo fontes.
Seguimos céticos com o setor siderúrgico, nossa recomendação é de SHORT em USIM5.
BRF: Aquisição no Qatar.
A companhia assinou um memorando de entendimentos vinculante com a Qatar National Import and Export (QNIE) para aquisição de parte do negócio de
distribuição de congelados dessa companhia no Estado do Qatar. A QNIE atua como distribuidor da BRF no Estado do Qatar há mais de 40 anos.
Em comunicado, a BRF afirmou que o negócio será fechado com base em um valor total de US$ 140 milhões.
Apesar do cenário externo positivo para BR Foods, acreditamos que o preço do ativo mais do que contempla crescimento das exportações, beneficiada por um
dólar mais elevado, e também por uma melhora de múltiplos. Não recomendamos exposição ao mesmo.
JBS: Problemas na Austrália?
A companhia esteve recentemente na mira do Senado da Austrália, que apura os efeitos da concentração no segmento, bem como suspeitas de que as indústrias
tenham conluio para rebaixar os preços do boi. No Brasil, a JBS é citada na CPI do BNDES, que apura supostas irregularidades em investimentos do banco. A JBS
cresceu mais de trinta vezes entre 2006 e 2014, com múltiplas aquisições.
Anima Educação: Número de alunos.
A companhia informou que, ao final do processo de captação e rematrícula de alunos, inicia o segundo semestre com uma base de 81,983 mil alunos matriculados
em suas Instituições de Ensino Superior (IES), o que representa uma queda de 2,3% ante o mesmo período do ano anterior.
"Esta redução está principalmente relacionada à queda de 3,3 mil alunos de Pronatec quando comparados ao mesmo período do ano anterior", afirma a empresa.
O número de alunos no Pronatec caiu 61,3% entre os períodos. Segundo a companhia, excluindo este efeito a base de alunos apresentaria um crescimento de
1,8%.
Invepar: Venda de Participação?
A Invepar, por sua vez, informou que está próxima de fechar a venda de 10% da participação que possui atualmente no capital social da Aeroporto de Guarulhos
Participações (GRUPar), empresa que controla a concessionária do Aeroporto Internacional de Guarulhos (SP), para a Airports Company South Africa (ACSA). A
Invepar não informou os valores envolvidos na operação.
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Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg.
2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante)
para a validação de qualquer informação.
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Carteiras Recomendadas
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