A crise global e seu impacto no
agronegócio brasileiro:
tendências e perspectivas
Ricardo Cotta Ferreira
Assessor de Relações Institucionais da Itambé
[email protected]
Viçosa, 08 de outubro de 2009
Tendências e perspectivas para o agronegócio
Positivas
1. Crescimento Asiático
(China e Índia)
Negativas
Crescimento médio
anual do PIB (PPP)
1. Crescimento Asiático
(últimos 10 anos)
China
11,5%
Índia
8,9%
Importações de Alimentos (China + Índia)
50
48,7
frutas e nozes
45,3
Carnes
40
39,4
Legumes, vegetais e tubérculos
M Ton
Cereais
30
20
34,5
Oleaginosas
19,1
18,9
1997
1998
29,5
27,9
21,6
10
0
Fonte: FMI e FAO.
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
1. Crescimento no consumo de alimentos
2003
2004
40000
2005
2006
2007
30000
MTon
2008*
20000
10000
0
North America European Union
Source: USDA.
Oceania
South Asia
Asia
South America
Tendências e perspectivas para o agronegócio
Positivas
1. Crescimento Asiático
(China e Índia)
2. Nova demanda por
biocombustíveis
Negativas
2. Nova demanda por biocombustíveis
Milho e Soja
Área e Prod. nos EUA
50
Algodão
Área e Prod. nos EUA
M Ton
M Ha
+18,8%
350
10,0
M Ha
M Ton
300
40
-16,4%
8,0
6,0
5,0
250
4,0
30
200 6,0
3,0
150
20
4,0
-9,2%
2,0
100
10
2,0
1,0
50
0
0
04/05
05/06
Área Milho
Produção Milho
06/07
07/08
08/09*
Área Soja
Produção Soja
0,0
0,0
04/05
05/06
Área
06/07
07/08
Produção
08/09*
2. Nova demanda por biocombustíveis
Uso de Milho para Etanol nos EUA
350
300
Ração
Exportação
Etanol
Outros Usos
36
35
35
(milhões de ton)
250
35
54
35
200
150
48
60
35
52
55
35
46
54
48
40
20
25
149
141
34
41
156
156
30
81
104
142
144
138
2006/2007
2007/2008
2008/2009
54
100
147
50
0
2001/2002
2002/2003
2003/2004
2004/2005
Fonte:USDA (2008a). Elaboração: Embrapa Gado de Leite
2005/2006
Tendências e perspectivas para o agronegócio
Positivas
1. Crescimento Asiático
(China e Índia)
2. Nova demanda por
biocombustíveis
3. Tendência de reforma do
comércio agrícola
Negativas
3. Tendência de reforma do comércio agrícola
•
•
Reforma da PAC (EU-27) com decoupling
Perspectivas para Doha (Modalities – July 2008)
Zonas de aterrissagem para:
Acesso a Mercados
Apoio Doméstico
• Subsídios EUA: entre US$ 13 e
16,4 bilhões
• Caps por produto dentro da
caixa amarela/azul e global
Subsídios às exportações
• Redução gradual com eliminação
até 2013
• Cortes mais altos para
produtos mais protegidos
• Corte de 75% na banda alta
• Redução do uso de SSGs
• Expansão de cotas e redução
das T.E.Q.s
“Não é o que o Brasil queria, nem o que o
agronegócio precisava.
Mas demonstram tendência de reformar e
liberalizar o comércio agrícola mundial”
Tendências e perspectivas para o agronegócio
Positivas
1. Crescimento Asiático
(China e Índia)
2. Nova demanda por
biocombustíveis
3. Tendência de reforma do
comércio agrícola
4. Retorno à valorização dos
ativos tangíveis
Negativas
4. Retorno à valorização dos ativos tangíveis
Dois movimentos:
a)
Investimento Estrangeiro:
•
via aquisição de agroindústrias diretamente (principalmente usinas);
•
via mercado de capitais (ações em bolsa);
•
via fundos de Private Equity (capitalizados).
b)
Abertura de capital em bolsa (Initial Public Offering – IPO):
1º Momento: agroindústrias (usinas, frigoríficos).
2º Momento: empresas e grandes produtores (Vanguarda, Bom
Futuro, SLC Agrícola, Amaggi).
Tendências e perspectivas para o agronegócio
Positivas
1. Crescimento Asiático
(China e Índia)
2. Nova demanda por
biocombustíveis
3. Reforma do comércio
agrícola
4. Retorno à valorização dos
ativos tangíveis
5. Área disponível para
expansão agropecuária
Negativas
5. Área disponível para expansão da agropecuária
Disponibilidade de Terras
em milhões de ha
%
Pastagem e Campos Naturais
172
20,2
Lavouras Temporárias
55
6,4
Lavouras Permanentes
17
2,0
Florestas Cultivadas
5
0,6
Unidades de Conservação Federais
e Estaduais
176
20,7
Áreas Indígenas
107
12,6
Áreas de Assentamentos Rurais
77
9,0
Áreas Devolutas e outros usos
171
20,1
Áreas Inexploradas Disponíveis
para Agricultura (não considera
Floresta Amazônica)
71
8,4
Total
851
100
Fonte: IBGE, MAPA, Conab, ABRAF, INCRA e MMA.
Tendências e perspectivas para o agronegócio
Positivas
1. Crescimento Asiático
(China e Índia)
2. Nova demanda por
biocombustíveis
3. Tendência de reforma do
comércio agrícola
4. Retorno à valorização dos
ativos tangíveis
5. Área disponível para
expansão da agropecuária
Negativas
1. Desafio da infra-estrutura
1. Desafio da infra-estrutura
Participação dos modais
de transporte (%)
Novas Rotas de Escoamento –
regiões de crescimento rápido
Rodoviário
60,5
Ferroviário
20,7
Aéreo
0,4
Aquaviário
13,6
Condições das Estradas
Péssimo
Ótimo
15%
12%
Bom
14%
Ruim
Principais portos
24%
Rotas Tradicionais de
Escoamento
Fonte: ANTT
Deficiente
35%
1. Desafio da infra-estrutura
i) Modal Rodoviário
• Contingenciamento da aplicação de recursos da CIDE
(dos cerca de R$ 7,8 bilhões/ano, 40% não são aplicados em transportes)
ii)
•
•
•
Modal hidroviário
Cabotagem cara (impostos) e cartelizada
ARFMM (R$ 250 milhões cobrado em 2007 =25 % do frete de imp.)
Portos ineficientes Paranaguá (dragagem) / São Luis (licitação Tegram)
iii) Modal Ferroviário
• Passagem de nível e invasões em faixa de domínio
(reduzem velocidade média para 23 km/h)
Ferrovias
• Direitos de passagens
Carga Transportada (em TKU)
1997 (início das
concessões)
138.352
2006
237.003
+71%
Tendências e perspectivas para o agronegócio
Positivas
1. Crescimento Asiático
(China e Índia)
Negativas
1. Desafio da infra-estrutura
2. Atraso no uso da biotecnologia
2. Nova demanda por
biocombustíveis
3. Tendência de reforma do
comércio agrícola
4. Retorno à valorização dos
ativos tangíveis
5. Área disponível para
expansão da agropecuária
2. Atrasos na uso da biotecnologia
Dificuldades e impedimentos para
liberalização de pesquisa e uso de OGMs
pela CTNBio
Razões:
1. Politização das posições (ideologização
acima da ciência)
2. Guerra judicial
3. Falta de estrutura da Comissão
Incremento na renda bruta
agrícola com o uso de OGMs
(US$Milhões)
EUA
12.945
Argentina
5.389
China
5.168
Brasil
1.367
Outros
1.945
Redução do impacto ambiental
de pesticidas com uso de
OGMs para SojaHT
EUA
29%
Argentina
21%
Paraguai
13%
Canadá
9%
África do Sul
7%
Brasil
6%
Fonte: ISAAA.
Tendências e perspectivas para o agronegócio
Positivas
1. Crescimento Asiático
(China e Índia)
Negativas
1. Desafio da infra-estrutura
2. Atraso no uso da biotecnologia
2. Nova demanda por
biocombustíveis
3. Tendência de reforma do
comércio agrícola
4. Retorno à valorização dos
ativos tangíveis
5. Área disponível para
expansão da agropecuária
3. Barreiras não-tarifárias e
Certificações sócio-ambientais
3. BNTs e Certificações sócio-ambientais
1. Tarifas (picos, escaladas, tarifas específicas, etc.);
2. Quotas tarifárias, antidumping, salvaguardas especiais;
OMC
3. Subsídios e créditos à exportação, ajuda alimentar, formas estatais de comércio;
4. Subsídios domésticos;
5. Barreiras sanitárias e fitossanitárias (salmonella, dioxina, hormônios, BSE, febre
aftosa, gripe aviária, newcastle, peste suína, regionalização, etc.);
6. Barreiras técnicas: processos e métodos de produção, etiquetas embalagens,
rastreabilidade, bem estar animal, identificação de Organismos Vivos Modificados
(Protocolo de Cartagena);
7. Padrões Privados (GlobalGap, British Retail Consortium, etc);
8. Restrições Ambientais: resíduos, desflorestamento, OGMs, etc;
9. Padrões sociais e de trabalho: trabalho informal;
10. Multifuncionalidade
FALTA REGULAMENTAÇÃO
Fonte: ICONE.
Tendências e perspectivas para o agronegócio
Positivas
1. Crescimento Asiático
(China e Índia)
2. Nova demanda por
biocombustíveis
3. Tendência de reforma do
comércio agrícola
4. Retorno à valorização dos
ativos tangíveis
5. Área disponível para
expansão da agropecuária
Negativas
1. Desafio da infra-estrutura
2. Atraso no uso da biotecnologia
3. Barreiras não-tarifárias e
Certificações sócio-ambientais
4. Questões ambientais
4. Questões ambientais
• Legislação Ambiental Inadequada e Dissociada da Realidade Rural
• Ex.: Resolução CONAMA 303/2002. Define os topos das seqüências
de morros como APPs.
- Como fica Minas Gerais, Espírito Santo e serras gaúchas?
• Burocracia de custos elevados no Licenciamento Ambiental
• Criação Indiscriminada de Áreas Protegidas
- 58% da área da Amazônia Legal (ISA, 2007)
• Presença de ONGs no Setor Público
• Restrições comerciais aos produtos da Amazônia
- Ex.: Moratória da Soja
Tendências e perspectivas para o agronegócio
Positivas
1. Crescimento Asiático
(China e Índia)
2. Nova demanda por
biocombustíveis
3. Tendência de reforma do
comércio agrícola
Negativas
1. Desafio da infra-estrutura
2. Atraso no uso da biotecnologia
3. Barreiras não-tarifárias e
Certificações sócio-ambientais
4. Questões ambientais
5. Relativização do direito de propriedade
4. Retorno à valorização dos
ativos tangíveis
5. Área disponível para
expansão da agropecuária
5. Questões fundiárias, indígenas e quilombolas
•
Ameaças de desapropriações dos imóveis
rurais: vistorias do Incra; reajuste dos índices
de produtividade física dos imóveis rurais;
- Qual é a produtividade dos assentamentos?
•
•
•
A reforma agrária: 77 milhões de hectares já
foram distribuídos nos últimos anos, mas os
assentamentos não são emancipados.
Criação ou ampliação arbitrária de terras
indígenas: 107 milhões de hectares;
Questão quilombola: inconstitucionalidade
do Decreto 4.487/2003, especialmente pelos
critérios de "auto-definição" e de “autoindicação” das terras quilombolas;
- Reivindicação de 25 milhões de ha.
Número de Invasões
Anos
2 59
221
* 2006
2005
327
2004
2003
222
MP antiinvasão
10 3
2002
158
2001
236
2000
1999
50 2
446
4 55
397
1998
1997
1996
14 5
1995
0
100 200 300 400 500 600
Fonte: INCRA
Tendências e perspectivas para o agronegócio
Positivas
1. Crescimento Asiático
(China e Índia)
Negativas
1. Desafio da infra-estrutura
2. Atraso no uso da biotecnologia
2. Nova demanda por
biocombustíveis
3. Tendência de reforma do
comércio agrícola
3. Barreiras não-tarifárias e
Certificações sócio-ambientais
4. Questões ambientais
5. Relativização do direito de propriedade
4. Retorno à valorização dos
ativos tangíveis
6. Valorização cambial
5. Área disponível para
expansão da agropecuária
6. Valorização Cambial de moedas frente ao USD
Volatilidade cambial em 2009
130%
125%
120%
124%
119%
117%
115%
111%
110%
Real
AUD
105%
103%
NZD
Euro
100%
Peso Argentino
95%
93%
90%
85%
80%
Peso Uruguaio
Tendências e perspectivas para o agronegócio
Positivas
1. Crescimento Asiático
(China e Índia)
Negativas
1. Desafio da infra-estrutura
2. Atraso no uso da biotecnologia
2. Nova demanda por
biocombustíveis
3. Barreiras não-tarifárias e
Certificações sócio-ambientais
3. Tendência de reforma do
comércio agrícola
4. Questões ambientais
5. Relativização do direito de propriedade
4. Retorno à valorização dos
ativos tangíveis
6. Valorização cambial
5. Área disponível para
expansão da agropecuária
7. Concentração de mercados de
insumos e da agroindústria
7. Concentração de mercados
• Alta concentração de mercado nas duas pontas =
defesa da concorrência
Defensivos = U$ 7 bilhões/ano
+
Fertilizantes = U$ 15 bilhões/ano
6 empresas de defensivos = 70% do
mercado
3 grupos de fertilizantes = + de 95% do
mercado de matérias-primas
5 milhões de produtores rurais
Concentração cada vez maior na
AGROINDÚSTRIA