Declaração de Projeções
Este documento pode conter projeções, declarações e estimativas a respeito de
circunstâncias ou eventos ainda não ocorridos. Estas projeções e estimativas têm
embasamento, em grande parte, nas atuais expectativas, projeções sobre eventos futuros e
tendências financeiras que afetam os negócios da Embraer. Essas estimativas estão sujeitas
a riscos, incertezas e suposições que incluem, entre outras: condições gerais econômicas,
políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde a Embraer atua; expectativas de
tendências para o setor; os planos de investimento da Empresa; sua capacidade de
desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas, e regulamentações
governamentais existentes e futuras. Palavras como “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”,
“continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e termos similares têm por objetivo identificar
expectativas. A Embraer não se sente obrigada a publicar atualizações nem a revisar
quaisquer estimativas em decorrência de novas informações, eventos futuros ou quaisquer
outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas inerentes, tais estimativas, eventos e
previsões sobre o futuro podem não ocorrer. Portanto os resultados reais podem diferir
substancialmente daqueles publicados anteriormente como expectativas da Embraer.
Informações Corporativas
Perfil Corporativo
Embraer foi fundada em 1969 e privatizada em 1994.
Listada na NYSE em 2000 e no Novo Mercado da BMF&FBOVESPA em 2006.
Atuação nos mercados de aviação comercial, executiva e defesa e segurança.
Sólido balanço patrimonial e robusta posição de caixa.
Atuação global com clientes nos cinco continentes.
Um dos maiores exportadores brasileiros de bens manufaturados
Investment Grade rating pela Moody’s e S&P.
Administração experiente e cerca de 17 mil empregados qualificados.
4
Entrega de Aeronaves
Estimativa de entregas 2011
• 102 jatos comerciais
• 18 jatos executivos grandes*
• 100 jatos executivos leves**
165
133
125
126
103
98
27
36
37
2006
2007
2008
Jatos Comerciais
2
101
21
19
2009
2010
Jatos Executivos Grandes*
20 2
6
1T11
Jatos Executivos Leves**
* Legacy e Lineage
** Phenom
Jatos entregues ao mercado de Defesa e Segurança são contabilizados no segmento de acordo com o modelo entregue
5
Backlog - Ordens Firmes
US$ Bilhões
3,8
2,8
14,8
2006
3,0
18,8
20,9
2007
2008
Backlog Ordens Firmes
3,2
3,0
2,9
16,6
15,6
16,0
2009
2010
1T2011
Backlog/Receita (Anos)
6
Receita Liquida
US$ Milhões
6.335
5.245
5.498
5.364
2009*
2010*
3.760
2006
2007
2008
Guidance 2011: Receita Liquida - US$ 5,60 bilhões
2006-2008: US GAAP
* 2009-2010: IFRS
7
Detalhamento Receita
Receita por Segmento
Receita
US$ Bilhão
6,33
9%
8%
2%
14%
5,49
2%
11%
9%
5,36
Receita por Região
6,33
5,49
5,36
7%
6%
4%
13%
18%
21%
22%
21%
4%
10%
11%
7%
13%
2%
11%
16%
18%
67%
62%
15%
33%
33%
53%
43%
22%
2008
Aviação comercial
Aviação executiva
Outros
2009
2010
Defesa e segurança
Serviços aeronáuticos
2008
América Norte
Brasil
2009
Europa
Ásia Pacífico
13%
2010
América Latina
Outros
8
Portfolio Produtos
capacidade: 70 a 80 assentos
alcance: 2.100 nm (3.900 Km)
capacidade: 78 a 88 assentos
alcance: 2.000 nm (3.700 Km)
capacidade: 98 a 114 assentos
alcance: 2.400 nm (4.500 Km)
capacidade: 108 a 122 assentos
alcance: 2.200 nm (4.100 Km)
capacidade: 37 assentos
alcance: 1.750 nm (3.250 Km)
capacidade: 44 assentos
alcance: 1.650 nm (3.050 Km)
capacidade: 50 assentos
alcance: 1.550 nm (2.900 Km)
capacidade: 50 assentos
alcance: 2.000 nm (3.700 Km)
10
Performance Aviação Comercial
E-Jets no Mundo
Aviação Comercial - Backlog 1T11
Ordens
Firmes
Opç
Opções
Total
Entregas
Backlog
Firme
Família ERJ 145
890
-
890
888
2
EMBRAER 170
191
35
226
182
9
EMBRAER 175
189
290
479
135
54
EMBRAER 190
502
335
837
332
170
EMBRAER 195
105
45
150
70
35
TOTAL EE-JETS
987
705
1.692
719
268
TOTAL
1.877
705
2.582
1.607
270
11
Distribuição Mundial
Evolução Mundial dos Jatos Comerciais
30 a 120 Assentos
Diversificação de Clientes nos 5 Continentes
América do Norte
16%
Ásia Pacífico /
China
12%
60%
43%
Oriente Médio /
África
22%
América Latina
18%
40%
31%
Europa / CIS
32%
20%
Ordens Firmes
7%
6%
6%
3%
3%
1%
Considerando-se ordens firmes acumuladas:
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
0%
Ásia Pacífico /
China
14%
Oriente Médio /
África
9%
América do Norte
44%
Europa / CIS
21%
América Latina
12%
12
Estimativa de Mercado (2010-2029)
Rússia /
Russia
CIS
Europe
Europa
North
América
Norte
America
China
32%
35%
Estimativa de Entrega de Jatos
2010 – 2029
2019
Deliveries
Entregas
30-60
475
60
61-90
1,015
2.515
91-120
1,550
3.885
30-120
2,625
6.875
6%
22%
2.400
840
Segmento
Market Segment
Mercado
(Assentos)
(Seats)
405
155
1.510
580
Latin
América
Latina
America
315
575
12%
8%
Africa
África
Oriente
Middle
Médio
East
220
80
240
105
3%
4%
340
950
13%
14%
Asia
Ásia
Pacífico
Pacific
210
575
8%
Cerca de 6.875 entregas de jatos (30-120 assentos) nos próximos 20 anos (US$ 200bi)
13
Portfolio Produtos
Aeronave
Entry
Modelo
Assentos /
Alcance
Competidores
Phenom 100
4 / 1.160 nm
• Cessna - Mustang
CJ1+
Phenom 300
6 / 1.800 nm
• Cessna - CJ3
• Hawker - H400XP
Legacy 450
4 a 8 / 2.200 a
2.300 nm
• Bombardier Lear 60XR
• Cessna - XLS+
Legacy 500
4 a 8 / 2.800 a
3.200 nm
• Cessna - Sovereign
• Hawker - H900XP
Legacy 600
10 a 14 / 3.250 nm
Legacy 650
10 a 14 / 3.900 nm
Certificação: 2008
Light
Certificação: 2009
Mid-light
Certificação Prevista: 2013
Mid-size
Certificação Prevista: 2012
Super Mid-Size
Certificação: 2001
Large
• Bombardier Challenger 300/605
• Dassault – Falcon
2000EX/LX
Certificação: 2010
• Bombardier –
Global XRS
• Gulfstream – G550
Ultra-Long Range
Lineage 1000
Ultra-large
Certificação: 2008
13 a 19 / 4.400
a 4.500 nm
• Airbus - A318 Elite
15
Market Share
Market Share Entregas (unidades)
% OEM Share – Total Receitas US$
$13.2Bi $16.6Bi
5%
10%
3.5%
23%
11%
$19.3Bi
$22.2Bi
9%
3.9%
6%
8%
4.7%
5%
8%
4.2%
23%
23%
8%
24%
12%
11%
12%
16%
17%
18%
30%
29%
28%
2005
2006
2007
16%
$17.2Bi
$18.2Bi
6%
8%
6.4%
10%
6%
6.9%
21%
18%
21%
22%
12%
7%
29%
28%
27%
2008
2009
2010
% OEM Share – Total unidades
Market Share Receita
749
885
1,040
1,154
870
763
2%
3%
2%
19%
16%
3.1%
13%
7%
16%
3.5%
13%
1%
14%
3.3%
14%
2%
11%
3%
10%
14%
19%
7%
6%
11%
13%
2.7%
12%
7%
33%
35%
37%
9%
40%
33%
24%
22%
21%
20%
20%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Entregas Mercado 2010: 763 unids.
Receita Embraer: $1,1 Bi.
Entregas Embraer: 145 unids.
Bombardier
Cessna
23%
25%
Receita Mercado 2010: $18,2 Bi.
Embraer
12%
Dassault
Gulfstream
Hawker-Beech
Outros
16
2011-20 Estimativa de Entregas Mundiais
Entregas Industria (unidades)
Receita Industria
240
200
160
120
US$ 169,6 Bi
(9.029 jatos)
US$ 210 Bi
(10.000 jatos)
80
40
0
2000-10
Historic
2011-20
Forecast
Mais de 10.000 jatos: US$ 210 bilhões nos próximos 10 anos
17
Portfolio Defesa e Segurança
ISR (Inteligência, Vigilância
e Reconhecimento)
Programas de
Modernização
Treinamento Avançado e
Ataque Leve
Transporte de Autoridades
Serviços
Transporte Tático Militar
Sistemas de Comando e
Controle
19
Presença Mundial
Canada
Sweden
Germany
United Kingdom¹
United States
Italy
Luxembourg
Belgium
Switzerland
France
Spain
Greece
Pakistan
Portugal
Honduras
Panama
Mexico
Dominican Rep.
Mauritania
Kuwait¹
Libya
Thailand
Tunisia
Egypt
Indonesia
Venezuela
Niger
Chad
Togo
Colombia
Nigeria
Kenya¹
India
Equatorial Guinea
Ecuador
Gabon
Peru
Brazil
Argentina
Paraguay
Chile
Angola
Uruguay
Embraer Defesa e Segurança está presente em mais de 40 países.
20
Super Tucano
 Ordens Firmes: 180 aeronaves
 Perspectiva:
 Brasil: 99
 América Latina
 Colômbia: 25
 Sudoeste Asiático
 República Dominicana: 8
 EUA
 Chile: 12
 África
 Equador: 18
 Indonésia: 8
 XE Aviation: 1
 Não divulgado: 9
 Entregas: 152 aeronaves
 Entregas futuras: 28 aeronaves
21
EMBRAER KC-390
Comprimento: 33.81 m (110.9 ft)
Envergadura: 35.06 m (115.0 ft)
Altura: 10.26 m (33.7 ft)
• Nova aeronave de transporte tático militar
• Finalizando a “Fase Inicial de Definição”
• Estimativa de Mercado 2025: 700
aeronaves / US$ 50+ bi
• Brasil, Chile, Colômbia, Portugal, Republica Checa e
Argentina assinaram carta de intenção para até 60
aeronaves KC-390.
• Capacidade Carga: 23 ton / Alcance: 1400 nm
22
Divulgação de Resultados 1º
Trimestre 2011
Destaques Recentes
• Acordo com a Alitalia para entrega de 20 E-Jets.
• Venda de quatro jatos EMBRAER 190 para a Trip Linhas Aéreas.
• Acordo com a Dniproavia para dez jatos EMBRAER 190, com mais cinco opções.
• Contrato com a CDB Leasing para vinte jatos EMBRAER 190.
• Venda de dez EMBRAER 190 para a Hebei Airlines da China,
com direito de compra para mais cinco jatos.
• Conversão de cinco opções de E-Jets pela KLM Cityhopper.
24
Destaques Recentes
•
Legacy 650 é certificado pelo FAA (EUA).
•
Phenom 300 recebe o prêmio “Flying Magazine Editors’ Choice”.
• Acordo de cooperação industrial com a AVIC para produção do Legacy 600/650 na China.
• Embraer expande rede de suporte ao cliente na China, Oriente Médio,
Índia, África, Austrália e EUA (Provo, UT e Windsor Locks, CT).
• Embraer inaugura planta de montagem final em Melbourne, FL, EUA.
25
Destaques Recentes
• Contrato com a FAB para revisão de 43 caças AMX.
• Contrato com a FAB para modernização de 11 caças F-5, adicionais.
• Embraer Defesa e Segurança adquire 65% da divisão de radares da OrbiSat.
• Acordo com a AEL Sistemas com foco no mercado de VANT.
• Aquisição de 50% da Atech Negócios em Tecnologias S.A.
26
Receita por Segmento
1.00
1.35
1.04
1.97
1.05
14%
11%
14%
17%
13%
7%
8%
12%
14%
19%
19%
12%
55%
1T10
62%
2T10
Aviação comercial
60%
3T10
Aviação executiva
12%
32%
10%
Receita
US$ Bilhões
10%
22%
58%
10%
61%
48%
4T10
1T11
Defesa e segurança
Serviços aeronáuticos e outros
27
Receita Líquida e Despesas
Receita Líquida / Margem Bruta
Despesas Com./Gerais/Adm.
167
20,8%
20,2%
24,3%
20,5%
16,8%
143
151
142
61
121
49
53
86
94
89
1T10
2T10
3T10
57
35
1.970
1.358
1.044
992
1T10
2T10
3T10
1.056
4T10
1T11
4T10
94
1T11
US$ Milhões
US$ Milhões
Receita Líquida
106
Margem Bruta
Desp. Comerciais
Desp. Gerais e Adm.
28
Lucro Operacional e EBITDA
Lucro Operacional
9,0%
7,2%
6,7%
EBITDA
8,9%
11,8%
14,8%
12,5%
10,0%
6,4%
132
122
197
166
94
71
1T10
12,2%
117
66
2T10
3T10
4T10
1T11
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
US$ Milhões
US$ Milhões
Lucro Operacional
156
131
Margem Operacional
EBITDA
Margem EBITDA
29
Lucro Líquido
Lucro Líquido
12,1%
9,9%
6,2%
2,4%
4,2%
126
123
3T10
4T10
105
57
24
1T10
2T10
1T11
US$ Milhões
Lucro Líquido
Margem Líquida
30
Estoques e Geração Livre de Caixa
Geração Livre de Caixa
Estoques
220
2.708
2.482
2.371
2.561
2.198
(60)
1T10
2T10
US$ Milhões
193
3T10
4T10
1T11
1T10
(66)
2T10
3T10
(126)
4T10
1T11
US$ Milhões
31
Endividamento e Caixa Líquido
Endividamento 1T11: US$ 1,51 Bilhão
Caixa Total 1T11: US$ 2,02 Bilhões
Maturidade do Endividamento
Caixa Líquido
6%
26%
5%
10%
22%
5,8
6,1
6,3
5,7
5,0
94%
95%
90%
652
78%
692
505
444
74%
1T10
618
2T10
3T10
4T10
1T11
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
US$ Milhões
Longo prazo
Curto prazo
Maturidade média (anos)
32
Perspectivas 2011
Perspectivas 2011
Resultado 2010
Receita Liquida
US$ 5,36 bilhões
Perspectiva 2011
~5%
US$ 5,60 bilhões
US$ Bilhões
1,2
20%
0,6
11%
0,05
0,7
3,1
14%
0,15
0,10
0,40
55%
Aviação comercial
Defesa e segurança
Aviação executiva
Serviços aeronáuticos e outros
34
Perspectivas 2011
Resultado 2010
Perspectiva 2011
EBIT
US$ 392 milhões
~7%
US$ 420 milhões
Margem EBIT
7,3%
~3%
7,5%
EBITDA
US$ 611 milhões
US$ 610 milhões
Margem EBITDA
11%
11%
35
Perspectivas 2011
Resultado 2010
Perspectiva 2011
Pesquisa
US$ 72 milhões
US$ 90 milhões
*
Desenvolvimento
US$ 79 milhões
US$ 210 milhões
CAPEX
US$ 74 milhões
US$ 200 milhões
9%
US$ Milhões
9%
7%
5%
5%
209
4%
200
CAPEX
235
P&D
91
260
113
2006
2007
197
2008
104
91
144
134
2009
2010
* Custos de desenvolvimento de produto são diferidos e amortizados nas entregas das aeronaves.
** 2011: estimado em IFRS
300
Investimento / Receita
2011E**
36
Relações com Investidores
Fone: (12) 3927 4404
[email protected]
www.embraer.com.br