Fundos de Investimento
Ano X - N° 106 - Fevereiro/2015
Resgates no último dia anulam captação líquida em janeiro
Após acumular ingresso de recursos ao longo do mês, a
captação líquida da indústria em janeiro ficou próxima
de zero (R$ 22,5 milhões) em função do resgate líquido
de R$ 14,2 bilhões ocorrido no dia 30/1. O resultado, no
entanto, foi superior ao de janeiro de 2014, quando houve
resgate líquido de R$ 8,5 bilhões.
Apesar da saída líquida de R$ 5,2 bilhões no último dia
útil, a categoria Curto Prazo foi a de maior captação
líquida no mês (R$ 9 bilhões), patamar semelhante ao
de janeiro de 2014, período no qual, em função da
arrecadação de impostos, sazonalmente o Poder
Público apresenta um aumento no volume de suas
aplicações nessa categoria. Mesmo com resgates
superiores a R$ 6 bilhões, também no dia 30/1, as
categorias Referenciado DI e Renda Fixa fecharam o mês
com saldo positivo, ao contrário de janeiro de 2014,
quando houve resgate líquido de R$ 7,9 bilhões, o que
reflete, em alguma medida, uma mudança no
comportamento dos investidores. No entanto, os
resgates líquidos registrados pelas categorias
Multimercados e FIDC, de R$ 8,4 bilhões e R$ 4,4
bilhões, respectivamente, concentrados em fundos
pertencentes a clientes Private e Corporate,
praticamente anularam a captação líquida em janeiro.
Somente no dia 30/1, a categoria FIDC registrou resgate
líquido de R$ 2,7 bilhões.
Influenciado pela recuperação dos índices de renda
fixa, refletida na alta de 2,14% do IMA-Geral, os fundos
Renda Fixa Índices apresentaram a maior
rentabilidade da indústria em janeiro (1,97%).
Destaque, ainda, para a alta de 1,78% do tipo
Multimercados Macro, que também acumula a maior
valorização da categoria em 36 meses (39,6%). Já os
fundos de ações apresentaram rentabilidades negativas,
refletindo a queda de 6,2% do Ibovespa no mês.
Indústria de Fundos em Números - Janeiro/2015
Mercado Doméstico
Mês
0,0
0,0
11,4
355,2
355,2
4.117,8
Resgate (R$ bi)
355,2
355,2
4.106,4
Captação % do PL *
0,00
0,00
0,47
Jan/2015
Patrimonio Líquido (R$ bi)
8,4
153,3
124,9
160
120
3,8
71,9
2,8
100
3,1
80
60
1,1
40
20
Captação Líquida
PL
jan/15
jul
out
abr
jan/14
jul
out
abr
out
jan/13
jul
abr
0
Fonte: Anbima
2.641,7
Dez/2014
Var % no ano
0,47
2.629,3
Var % - em
meses
Jan/2014
0,47
2.398,9
12
10,12
14.378
-0,06
14.387
-0,06
13.956
3,02
8.550
-0,11
8.559
-0,11
8.104
5,50
FIC
5.828
0,00
5.828
0,00
5.852
-0,41
-16
-7
17
11,4
-0,86
11,5
-0,86
11,0
3,26
FI (Milhões)
1,9
-5,52
2,1
-5,52
3,4
-42,92
FIC (Milhões)
9,4
0,16
9,4
0,16
7,6
24,01
57,1
0,00
61,4
-7,0
134
0,00
126
6,35
180
140
95,1
jan/12
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
‐1
Var % no mês
FI
Número de Fundos
Número de Contas (Milhões)
Destaque do Mês
12 Meses
Aplicação (R$ bi)
Captação Líquida Acum. (R$ bi)
Saldo Líquido (iniciados - encerrados)
Fundos de Investimento em Participações
(R$ bilhões)
Ano
Apesar do cenário desfavorável no mercado de
renda variável, os Fundos de Investimento em
Participações (FIPs) vêm registrando um
crescimento quase contínuo desde 2012, ano
seguinte ao do lançamento do Código
ABVCAP/ANBIMA de Regulação e Melhores
Práticas para o Mercado de FIP e FIEE que, entre
outras disposições, prevê o registro na
ABVCAP/ANBIMA desses fundos administrados
por seus filiados ou aderentes ao Código. Em
janeiro , os FIPs registraram a trigésima
captação líquida mensal positiva (R$ 2,1
bilhões), com seu Patrimônio Líquido
alcançando R$ 153,3 bilhões, um crescimento
de 113% desde janeiro de 2012.
Off - Shore **
Patrimonio Líquido (R$ bi)
Número de Fundos
57,1
134
Total Geral
2.698,8
0,46
2.686,4
0,46
2.460,3
9,69
Número de Fundos
14.512
-0,06
14.521
-0,06
14.082
3,05
Nº Administradores
105
105
102
Nº Gestores
536
536
502
Patrimonio Líquido (R$ bi)
* A Captação líquida % do PL é calculada utilizando-se o PL do último dia útil do período anterior.
** Informações da Categoria Off-Shore são referentes ao mês de dezembro/2014
1
PL e Captação Líquida (Visão da Indústria)
Indústria de Fundos - Mercado Doméstico
2.800
100
2.600
90
2.400
80
2.200
70
60
2.000
50
1.800
40
1.600
30
1.400
20
10
1.200
0
1.000
18
15
Captação Líquida (R$ bilhões)
110
Patrimônio Líquido (R$ bilhões)
Captação Líquida (R$ bilhões)
Indústria de Fundos - Mercado Doméstico
12
9
6
3
0
-3
-6
-9
-12
-15
-18
2011
2012
2013
2014
Até Jan/15
Captação Líquida Acumulada no Ano até Janeiro - R$ Bilhões
70
60
50
40
30
20
10
0
-10
-20
-30
2011
2012
2013
2014
2015
2
PL e Captação Líquida por Categoria
Captação Líquida - R$ Bilhões
Distribuição do PL por Categoria (%)
2,8
10,0
13,4
14,9
15,0
2,4
8,5
6,7
6,3
2,2
90
2,8
7,9
2,4
9,6
80
11,9
12,9
70
9,5
60
9,1
20,3
20,7
2,1
2,1
9,7
2,9
8,1
2,6
18,9
19,1
20,1
2,0
50
1,8
40
31,4
30
31,2
1,6
28,5
28,2
29,2
1,4
20
10
0
11,7
3,9
11,1
4,0
11,7
4,5
13,7
13,9
1,2
4,4
4,8
1,0
Dez/11
Dez/12
Dez/13
Dez/14
Jan/15
Curto Prazo
Referenciado DI
Renda Fixa
Categoria
Evolução do PL - R$ Trilhões
Distribuição % do PL
100
Janeiro
129,3
121,1
112,1
9,0
7,59
121,1
112,1
9,0
7,59
Referenciado DI
374,1
103,6
101,9
1,7
0,45
103,6
101,9
1,7
0,45
Renda Fixa
768,7
83,2
82,9
0,3
0,04
83,2
82,9
0,3
0,04
Multimercados
510,1
20,6
28,9
-8,4
-1,63
20,6
28,9
-8,4
-1,63
Cambial
3,3
0,3
0,2
0,1
3,79
0,3
0,2
0,1
3,79
Dívida Externa
0,9
0,1
0,0
0,1
14,28
0,1
0,0
0,1
14,28
Ações
170,7
2,5
3,3
-0,9
-0,48
2,5
3,3
-0,9
-0,48
Previdência*
403,8
10,1
9,9
0,3
0,07
10,1
9,9
0,3
0,07
Exclusivo Fechado
17,8
0,0
0,0
0,0
0,18
0,0
0,0
0,0
0,18
FIDC
60,9
11,4
15,8
-4,4
-6,66
11,4
15,8
-4,4
-6,66
48,7
-
-
-
-
-
-
Imobiliário
Participações
Previdência
Off Shore
Evolução do PL
Estruturados *
Outros **
153,3
2,1
0,0
2.641,7
355,2
355,2
Off Shore
Total Geral
Ações
57,1
8
8
6
6
4
4
2
2
0
0
-2
-2
-4
-4
-6
-6
-8
-8
-10
-10
Ações
Previdência
Estruturados *
2,1
0,0
0,0
0,00
355,2
355,2
-
0,0
355,2
2014
jan/15
Renda Fixa
355,2
1,35
355,2
2,1
1,35
0,0
0,00
-
0,0
Captação Líquida por Categoria no Ano até Janeiro - R$ Bilhões
10
Referenciado DI
355,2
-
2,1
Obs: Informações sujeitas a atualização. Quadro com valores mensais e acumulados no ano revistos disponível em www.anbima.com.br.
Captação Líquida por Categoria em Janeiro - R$ Bilhões
jan/14
-
2.698,8
10
Curto Prazo
No ano até janeiro
Captação Captação
Resgates
Líquida
% do PL
Curto Prazo
Total Doméstico
Multimercados
Captação Captação
Patrimônio
Aplicações Resgates
Aplicações
Líquida
% do PL
Líquido
2015
Multimercados
Curto Prazo
Referenciado DI
Renda Fixa
Multimercados
Outros **
Ações
Previdência
Estruturados *
Outros **
* FIDC e FIP.
** Cambial, Dívida Externa e Exclusivos Fechados.
3
Segmento de Investidor
Distribuição do PL (R$ Bilhões) - Dezembro/2014 *
Categoria
Institucional
(1)
Corporate (2)
Private
15,4
0,7
Varejo
(3)
Distribuição do PL por Segmento de Investidor (%)
Poder Público (4)
Estrangeiros
Outros
Total
57,8
0,2
0,8
119,9
100
Curto Prazo
14,1
30,9
7,5
7,5
7,1
7,9
9,1
8,7
16,0
14,2
15,3
15,0
15,6
15,1
16,0
14,9
14,9
37,5
38,7
38,9
Dez/12
Dez/13
Dez/14
90
Referenciado DI
22,9
106,2
42,5
171,0
19,3
0,9
5,5
368,4
Renda Fixa
298,8
111,6
60,1
142,5
136,2
2,0
6,8
758,2
Multmercados
80
70
160,6
76,2
191,9
28,4
12,8
14,5
27,5
511,9
Cambial
0,1
1,1
0,7
1,2
0,0
0,0
0,0
3,1
Dívida Externa
0,6
0,0
0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,8
50
Ações
104,2
1,6
43,3
17,1
3,9
0,6
9,1
179,7
40
Previdencia
399,6
0,0
0,0
0,1
0,0
0,0
0,0
399,7
30
Exclusivo Fechado
0,0
0,7
16,6
0,2
0,0
0,1
0,0
17,6
20
FIDC
11,6
40,0
4,9
3,0
1,8
1,7
2,5
65,4
10
Imobiliário
2,6
8,9
10,0
6,7
0,3
0,4
19,2
48,1
0
Participações
27,4
36,7
34,8
8,8
1,8
37,4
5,3
152,2
Off-Shore
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
56,6
0,5
57,1
1.042,5
398,4
405,7
410,0
233,9
114,3
77,2
2.682,1
Total
60
Distribuição do PL por Segmento de Investidor %
Institucional (1)
Corporate (2)
Private
Varejo (3)
Poder Público (4)
Estrangeiro / Outros
Distribuição % do PL - Investidor Institucional
9,4%
7,1%
8,7%
19,6%
1,3%
Institucional (1)
EFPCEmp.Públicas
Corporate (2)
EFPCEmp. Privadas
Private
Seguradora
38,9%
15,3%
EAPC
Varejo (3)
40,7%
22,9%
Poder Público (4)
Fundos de Investimento
Outros / Estrangeiro
15,1%
14,9%
Capitalização
6,1%
Obs.: (1) EFPC Emp. Públicas, EFPC Emp. Privadas, Seguradoras, EAPC, Capitalização, Fundos de Investimento; (2) Corporate, Middle Market ;(3) Varejo, Varejo Alta Renda; (4) Poder Pubico, RPPS
* Os valores informados referem-se ao estoque do último dia útil do período em referência.
4
Distribuição do PL por Ativos
Distribuição do PL por Ativos (R$ Bilhões) - Dezembro/2014 *
Ativos
Dez/2014
Renda Fixa
Dez/2013
Var % ano ano
Dez/2013
Distribuição por Ativos (%)
Var % em
12 meses
2.253,8
0,18
2.031,0
10,97
2.031,0
10,97
708,7
901,1
644,0
81,6
272,5
14,9
92,2
8,4
2,6
42,1
56,8
72,7
-3,21
2,01
1,53
-0,12
1,72
-0,31
-1,30
160,04
-35,43
4,01
-0,61
2,03
571,3
868,3
591,3
103,4
213,2
14,9
88,6
5,7
2,7
51,5
44,9
66,4
24,05
3,77
8,91
-21,01
27,78
0,55
4,06
47,77
-1,71
-18,22
26,49
9,49
571,3
868,3
591,3
103,4
213,2
14,9
88,6
5,7
2,7
51,5
44,9
66,4
24,05
3,77
8,91
-21,01
27,78
0,55
4,06
47,77
-1,71
-18,22
26,49
9,49
303,1
-4,95
331,1
-8,46
331,1
-8,46
299,9
1,5
1,7
-4,38
16,71
-57,48
328,3
1,2
1,6
-8,64
24,83
2,94
328,3
1,2
1,6
-8,64
24,83
2,94
2.556,9
-0,46
2.362,1
8,25
2.362,1
8,25
Op. Compr.
Tít. Púb. Fed.
Tit. Privados
CDB/RDB
Letra Fin.
DPGE
Debêntures
N. Promissória
CCB/CCCB
Dir. Creditórios
Tít. Imobiliários
Outros RF
Renda Variável
Ações
Opções
Outros RV
Total
Var % no mês
100
18,3
14,8
14,3
14,0
11,9
21,3
25,3
24,3
25,0
25,2
39,9
40,4
36,8
35,2
40,3
20,5
19,6
21,1
24,2
27,7
Dez/10
Dez/11
Dez/12
Dez/13
Dez/14
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Operações Compromissadas
Títulos Públicos Federais
Títulos Privados
Renda Variável
Fonte: ANBIMA - Ranking Global
Fonte: ANBIMA ‐ Ranking Global
% Detido pela Indústria de Fundos em Dez/14
Em Títulos Públicos Federais **
Valor Total em Mercado: R$ 2.183,6 bilhões
Em Títulos Privados
Valor Total em Mercado: R$ 2.012,0 bilhões
Em Ações
Valor Total em Mercado: R$ 2.243,2 bilhões
13%
32%
41%
59%
68%
87%
Fundos de Investimentos
Outros Detentores
Fonte: ANBIMA e Tesouro Nacional.
Fundos de Investimentos
Fonte: ANBIMA e CETIP
Outros Detentores
Fundos de Investimentos
Outros Detentores
Fonte: ANBIMA e BM&FBovespa
* Os valores informados referem-se ao estoque do último dia útil do período em referência.
** Não considera o volume de Operações Compromissadas. O total de Títulos Públicos Federais, somado as Operações Compromissadas com lastro nesses títulos na carteira dos fundos equivale a 74% do estoque de Títulos Público Federais em mercado
5
Rentabilidades
Rentabilidade Acumulada (%)
Rentabilidades
Tipos ANBIMA
Curto Prazo
%
Janeiro
Curto Prazo, Renda Fixa e Referenciado DI
Ano
0,93
0,93
40
30
Referenciado DI
0,94
0,94
Renda Fixa
1,18
1,18
Renda Fixa Crédito Livre
0,93
0,93
Renda Fixa Índices
1,97
1,97
Long And Short - Neutro
-0,29
-0,29
Long And Short - Direcional
-1,05
-1,05
Multimercados Macro
1,78
1,78
20,6
20,2
20
34,4
30,6
30,0
19,9
19,8
12,1
11,1
10,9
32,9
30,8
15,9
11,0
10,2
10
-
Multimercados Trading
1,82
1,82
Multimercados Multiestrategia
0,90
0,90
Multimercados Multigestor
0,66
0,66
Multimercados Juros e Moedas
1,09
1,09
Multimercados Estrategia Especifica
0,00
0,00
Ações Ibovespa Ativo
-6,11
-6,11
Ações IBRX Ativo
-6,15
-6,15
Ações Livre
-5,03
-5,03
Ações Small Caps
-8,98
-8,98
Ações Dividendos
-4,81
-4,81
Ações Sustentabilidade/Governança
-6,56
-6,56
Curto Prazo
Referenciado DI
12 Meses
%
Janeiro
Ano
2,14
2,14
IMA-S
0,93
0,93
IRF-M
1,79
1,79
IMA-B
3,12
3,12
IHFA
CDI
1,16
0,93
1,16
0,93
CDI 30 X 30
0,93
0,93
IBrX
-5,88
-5,88
IBOVESPA
-6,20
-6,20
DÓLAR
0,23
0,23
24 Meses
Renda Fixa Índices
36 Meses
39,6
37,4
32,1
18,8
10,5
15,9
6,8
12,0
32,5
31,6
22,5
18,3
7,0
29,3
27,6
18,4
11,1
22,9
14,0 14,0
16,8
11,0
14,9
8,2
Long And Short - Long And Short Neutro
Direcional
Multimercados
Macro
Multimercados
Trading
12 Meses
Multimercados
Multiestrategia
24 Meses
Multimercados
Multigestor
Multimercados
Juros e Moedas
Multimercados
Estrategia
Especifica
36 Meses
Ações
20
9,3
2,9
0,8
0,2
0,8
(10)
(20)
IMA-GERAL
Renda Fixa Crédito Livre
Multimercados
50
40
30
20
10
10
Indicadores
Renda Fixa
-2,8
-11,6
-1,2
-6,8
-12,1
-4,9
-8,0
-8,8
-10,0
Ações Dividendos
Ações Sust./Gov.
-13,8
-25,3
Ações Small Caps
(30)
Ações IBOVESPA Ativo
-0,3
-9,9
Ações IBRX Ativo
Ações Livre
12 Meses
24 Meses
36 Meses
Indicadores
53,1
60
40
20
31,5
15,8 12,7
20,3
10,9
31,3
30,1
13,6
16,3
33,0
32,5
21,2
5,7
33,9
8,5
16,5
9,7
-0,4 -11,6-8,4
(20)
(40)
IMA-GERAL
IMA-S
IRF-M
12 Meses
IMA-B
24 Meses
IHFA
IBrX
-1,5
-21,5-25,6
IBOVESPA
DÓLAR
36 Meses
6
Boletim de Fundos de Investimento
Relatório estatístico que traz o retrato do mercado no mês com base nos dados coletados pela ANBIMA.
Textos • Antônio Filgueira
Gerência de Base de Dados e Informações • Hudson Bessa
Gerência de Estudos Econômicos • Enilce Melo
Superintendência de Representação Técnica • Valéria Arêas Coelho
Superintendência Geral • José Carlos Doherty
RIO DE JANEIRO: Avenida República do Chile, 230 • 13º andar • CEP 20031-170
+ 21 3814 3800
SÃO PAULO: Av. das Nações Unidas, 8501 21º andar • CEP 05425-070
+ 11 3471 4200
Presidente • Denise Pauli Pavarina
Vice-presidentes • Carlos Eduardo Andreoni Ambrósio, Carlos Massaru
Takahashi, Gustavo Adolfo Funcia Murgel, José Olympio da Veiga Pereira,
Pedro Lorenzini, Robert J. van Dijk, Sérgio Cutolo dos Santos e Valdecyr
Gomes.
Diretores • Alenir de Oliveira Romanello, Altamir Batista Mateus, Carlos
Augusto Salamonde, Carolina Lacerda, Celso Scaramuzza, Jair Ribeiro da
Silva Neto, Luciane Ribeiro, Luiz Sorge, Luiz Fernando Figueiredo, Otávio
Romagnolli Mendes, Richard Ziliotto, Saša Markus, Sylvio Araújo Fleury e Vital
Meira de Menezes Junior.
Comitê Executivo • José Carlos Doherty, André Mello, Ana Claudia Leoni,
Guilherme Benaderet, Patrícia Herculano, Valéria Arêas Coelho, Marcelo Billi,
Soraya Alves e Eliana Marino.
www.anbima.com.br
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