Microeconomia A III Prof. Edson Domingues Aula 11 Economia da Informação Referências VARIAN, H. Microeconomia: princípios básicos. Rio de Janeiro: Elsevier, 2006. (7.a edição americana) Capítulo 35 SHAPIRO, C., VARIAN, H. A Economia da Informação. Rio de Janeiro: Elsevier, 2003. Economia da Informação e métodos de análise Novas tecnologias exigem uma nova teoria econômica? Novas análises, mas não uma nova teoria econômica. Teoria econômica é sobre pessoas, escolhas e interação, tipo de bem (informação, serviços ou produtos) não importa. Preferências, tecnologias, custos, estruturas de mercado também são relevantes na economia da informação. Modelos aplicados à Economia da Informação - Exemplos Externalidades, custos de troca e aprisionamento Mercados com Externalidades de Rede Gestão de Direitos 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento Computadores, FAX, celulares, redes, … Muitos usuários promovem diversas complementaridades. e-mail é útil se muitas pessoas o utilizam -uma externalidade de rede. computadores são mais úteis se muitas pessoas usam o mesmo software. 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento Mas então, mudar de tecnologia se torna muito custoso: aprisionamento Microsoft Windows. Como os mercados operam quando existem custos de troca ou externalidades de rede? 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento Custo de troca Compare Ford v. Volkswagen Macintosh v. PC Windows 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento Investimentos permanentes em bens complementares Hardware Software Ofertantes querem aprisionar consumidor Consumidor quer evitar aprisionamento Princípio básico: Olhe para o futuro e pense no passado 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento Custo mensal do provedor em prestar um serviço de rede é c por consumidor Custo de Trocar de provedor do consumidor é s. Provedor oferece um desconto de um mês no valor de d. Taxa de juros é r. 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento Todos os provedores estabelecem a mesma taxa mensal de p. Quando a mudança de provedor é racional para o consumidor? Valor presente mês 1 2 3 … t … Pagto $p $p $p $p $p $p VP $p $p $p … $p 1 r PV p 1 r (1 r ) 2 (1 r ) p (1 r ) 2 3 … (1 r ) p (1 r ) t t . Valor presente PV p 1 r p (1 r ) 2 p (1 r ) 3 1 p p p 2 1 r 1 r (1 r ) 1 1 r p PV . PV p r . 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento Custo de não trocar é p p r . 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento Custo de não trocar é Custo de trocar é p pd p r p r . s. 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento Custo de não trocar é p Custo de trocar é Troco se p d pd p r p . r p r s p s. p r . 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento Custo de não trocar é p Troco se p d I.e. se d s. r . pd Custo de trocar é p p r s p p r p r s. . 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento p Troco se p d I.e. se d s. Competição entre empresas assegurará no equilíbrio de mercado que consumidores são indiferentes entre trocar ou não d s. r s p p r . 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento No equilíbrio, lucro econômico das empresas é zero. pc I.e. p d c 0. r 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento No equilíbrio, lucro econômico das empresas é zero. pc I.e. p d c 0. r Como d s , no equilíbrio p c pc r s. 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento No equilíbrio, lucro econômico das empresas é zero. pc I.e. p d c 0. Como d s , no equilíbrio r pc ou pc p c r r 1 r s. s 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento I.e. valor presente do lucro da firma = custo de troca do consumidor. pc pc r s. Ou, preço garante mark up de longo prazo: p c r 1 r s 1. Externalidades, custos de troca e aprisionamento Os custos de troca são a norma nos setores de informação Consumidores podem estar mais vulneráveis Como fornecedor, os custos de troca são essenciais para avaliar a sua base instalada Antecipar o ciclo: olhar para investimentos permanentes 2. Mercados com Externalidades de Rede Indivíduos v = 1,…,1000 (indexados). Cada pessoa compra uma unidade do bem. v é o preço de reserva do bem para a pessoa Se o preço do bem é p, 1000-p pessoas podem comprar o bem Se p = 200, então D = 1000-200 = 800 Demanda negativamente inclinada O que acontece se houver externalidade de rede? 2. Mercados com Externalidades de Rede Indivíduos v = 1,…,1000. Cada um pode comprar uma unidade de um bem provocando uma externalidade de rede. Indivíduo v avalia uma unidade do bem em nv, onde n é o número de pessoas que compram o bem. 2. Mercados com Externalidades de Rede Indivíduos v = 1,…,1000. Cada um pode comprar uma unidade de um bem provocando uma externalidade de rede. Indivíduo v avalia uma unidade do bem em nv, onde n é o número de pessoas que compram o bem. Ao preço p, qual é a quantidade demandada do bem? Haverá um comprador marginal indiferente em comprar o bem? 2. Mercados com Externalidades de Rede Se v é o comprador marginal, o valor do bem é nv = p, então todo comprador v’ > v dá maior valor ao bem, e então o compra. Quantidade demandada (número de pessoas que desejam comprar): n = 1000 - v. Então a relação entre preço e número de usuários é p = n(1000-n). Espécie de curva de demanda, mas com um formato diferente... 2. Mercados com Externalidades de Rede Propensão a pagar p = n(1000-n) Curva de demanda 0 n 1000 2. Mercados com Externalidades de Rede - Ofertantes Apresentam rendimentos constantes de escala Suponha que todos os ofertantes tem o mesmo custo marginal de produção, c. Logo, curva de oferta é uma linha horizontal quando o preço iguala o custo médio. Equilíbrio de Mercado Propensão a pagar p = n(1000-n) Curva de demanda Curva de Oferta c 0 n 1000 Equilíbrio: oferta = demanda. Existem três equilíbrios possíveis. Qual deve ocorrer? Equilíbrio de Mercado Qual é o equilíbrio de mercado? A Dinâmica do Mercado Qual é o equilíbrio de mercado? (a) Ninguém compra, ninguém oferta. Se n = 0, então a avaliação nv = 0 para todos os v, então nenhum comprador adquire. Externalidade de rede é baixa. Se nenhum comprador adquire, então nenhum vendedor oferta. A Dinâmica do Mercado Propensão de pagar p = n(1000-n) Demanda (a) Oferta c 0 n 1000 A Dinâmica do Mercado Propensão de pagar p = n(1000-n) Demanda (a) Oferta c 0 n’ n 1000 A Dinâmica do Mercado Qual é o equilíbrio de mercado? (b) Um pequeno número, n’, de compradores. pequeno n’ pequeno valor de externalidade de rede n’v Pessoas acham que a rede não será muito grande, não estão propensas a pagar muito por ela. A Dinâmica do Mercado Propensão de pagar p = n(1000-n) Demanda (a) c (b) 0 n’ (c) n n” 1000 Oferta A Dinâmica do Mercado Qual é o equilíbrio de mercado? (c) Um grande número, n”, de compradores compram. Grande n” elevado valor de externalidade de rede n”v Preço pequeno porque consumidor marginal que compra o bem não o valoriza muito, embora o mercado seja grande. A Dinâmica do Mercado Propensão de pagar p = n(1000-n) Demanda (a) c (b) 0 n’ (c) n Oferta n” 1000 Qual o equilíbrio provável? A Dinâmica do Mercado Suponha que o mercado se expanda toda vez que a propensão a pagar das pessoas excede o custo marginal, c. (a) e (c): equilíbrios estáveis (b): equilíbrio instável A Dinâmica do Mercado Propensão de pagar p = n(1000-n) Demanda Instável Oferta c 0 n’ n n” 1000 Qual o equilíbrio provável? A Dinâmica do Mercado Propensão de pagar p = n(1000-n) Demanda Estável Estável Oferta c 0 n n” 1000 Qual o equilíbrio provável? A Dinâmica do Mercado Propensão de pagar p = n(1000-n) Demanda Instável Estável c (c) 0 n’ n Oferta n” 1000 Pequena perturbação positiva em n’: mercado vai para o equilíbrio estável (c) A Dinâmica do Mercado Propensão de pagar p = n(1000-n) Demanda Instável Estável c1 Oferta c2 0 n’ n n”1000 Queda de custo: perturbação cada vez menor pode levar o mercado ao equilíbrio estável A Dinâmica do Mercado Preço Médio por máquina de fax 2000 500 Máquinas de fax entregues (mil) 2500 500 79 83 85 89 91 A Dinâmica de Adoção Saturação USUÁRIOS Decolagem Lançamento TEMPO 3. Gestão de Direitos Um bem deve ser Vendido diretamente, Licenciado para produção por outros, ou alugado? Como o direito de propriedade sobre o bem deve ser gerenciado? Gestão de Direitos Sejam os custos marginais negligenciáveis (“bem digital”). Proprietário decide vender y unidades. Demanda de mercado é p(y). Logo, proprietário escolhe a produção e, implicitamente, o preço. A firma deseja maximizar o lucro (receita) max p( y ) y . y Gestão de Direitos p p( y ) y Gestão de Direitos p ( y ) p( y ) y p( y ) y Gestão de Direitos p ( y ) p( y ) y p( y ) p( y*) y* y Gestão de Direitos • Agora o proprietário permite um período de teste gratuito maior. Isso causa: • Aumento no consumo (vendas pagas + vendas “gratuitas”) • Aumento do valor do produto para os consumidores potenciais • Provável redução das vendas (devido a alguns usuários que utilizam só o período gratuito) Gestão de Direitos Agora o proprietário permite um período de teste gratuito maior. Isso causa -Uma elevação no consumo (ou seja, uma provável queda de vendas): Y y, 1 Consumo Vendas Gestão de Direitos • Agora o proprietário permite um período de teste gratuito. Isso causa: - Elevação no valor de todos os usuários elevação na propensão a pagar (nova curva de demanda): P (Y ) p(Y ), 1. Nova curva de demanda Gestão de Direitos p p( y ) Y y, 1 P (Y ) p(Y ), 1. y,Y Y consumida y v endida Gestão de Direitos O problema da firma agora é max P (Y ) Y Y p(Y ) Y p(Y )Y . Gestão de Direitos O problema da firma agora é max P (Y ) Y Y p(Y ) Y p(Y )Y . Este problema deve ter a mesma solução que max p( y ) y . y Gestão de Direitos O problema da firma agora é max P (Y ) Y Y p(Y ) Y p(Y )Y . Este problema deve ter a mesma solução que max p( y ) y . y Então y* Y*. Gestão de Direitos p ( y ) p( y ) y p( y ) P (Y ) p(Y ) p( y*) y* y Gestão de Direitos (Y ) p p(Y )Y ( y ) p( y ) y p(Y *) p( y ) P (Y ) p(Y ) p( y*) y* Y* y 1 Maior lucro Gestão de Direitos (Y ) p p(Y )Y ( y ) p( y ) y p(Y *) p( y ) P (Y ) p(Y ) p( y*) y* Y* y 1 Menor lucro Gestão de Direitos Proprietário permite um período de teste gratuito Lucros aumentam se a elevação do valor para os consumidores compensar a redução do número de compradores Gestão de Direitos Doar amostras grátis para vender seu conteúdo Assegurar-se que as amostras grátis guiem os clientes de volta a você Para o conteúdo digital, a produção é a reprodução A distribuição imensamente barata pode parecer ameaça, mas oferece grandes oportunidades Aumentar os direitos dos consumidores aumenta o preço, mas reduz as vendas