BANCO PATAGONIA S.A.
ATA DA REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO nº. 2604 (14.03.12):
Na Cidade Autônoma de Buenos Aires, aos 14 dias do mês de março de 2012, reúnem-se no
domicílio social localizado na rua Tte. Gral. Juan D. Perón n.º 500 os membros do Conselho de
Administração de BANCO PATAGONIA S.A., que assinam abaixo. E para constar, estavam
presentes todos os membros, exceto os Srs. Claudemir Andreo Alledo e Marcos D. Croceri, que
participaram da reunião por telefone, nos termos do disposto no artigo 12 do Estatuto Social.
Presente também o Dr. Alberto Mario Tenaillon, em representação do Conselho Fiscal, Sendo as
16:30 horas e havendo quorum suficiente, o Sr. Presidente esclareceu que o objeto da reunião era
considerar aspectos relativos às atividades da Sociedade. Após exame e discussão de assuntos
vários, os presentes consideraram a seguinte Ordem do Dia:
1. Consideração da criação do Programa Global de Obrigações Negociáveis Simples no valor
máximo de capital em circulação de USD 250.000.000.- ou o equivalente em outras moedas.
2. Proposta sobre a destinação dos resultados do exercício encerrado em 31 de dezembro de 2011.
3. Convocação de Assembleia Geral Ordinária dos Acionistas.
ITEM n.º 1: CONSIDERAÇÃO DA CRIAÇÃO DO PROGRAMA GLOBAL DE OBRIGAÇÕES
NEGOCIÁVEIS SIMPLES NO VALOR MÁXIMO DE CAPITAL EM CIRCULAÇÃO DE USD
250.000.000.- OU O EQUIVALENTE EM OUTRAS MOEDAS: O Sr. Presidente manifestou que
considerava conveniente que a Sociedade pudesse emitir obrigações negociáveis, e propôs que a
próxima Assembleia de Acionistas considerasse a aprovação da criação de um programa global de
emissão de obrigações negociáveis simples, por até o valor máximo em circulação em qualquer
momento, durante a vigência do programa, de USD 250.000.000 (duzentos e cinquenta milhões de
dólares estadunidenses), ou o equivalente em outras moedas (o "Programa"), nos termos do disposto
na Lei nº 23.576, alterada pela Lei nº 23.962, as normas da Comissão Nacional de Valores
Mobiliários ("CNV") e demais regulamentações aplicáveis, com as seguintes características: (a) o
Programa terá validade de 5 anos da data de autorização pela CNV, ou o prazo máximo que puderem
estabelecer as futuras regulamentações aplicáveis, caso em que o Conselho de Administração
poderá resolver a prorrogação da validade; (b) poderão ser emitidas diferentes classes e/ou séries de
obrigações negociáveis, denominadas em dólares estadunidenses ou outras moedas, e ser
reemitidas as sucessivas classes ou séries já amortizadas;(c) o valor de USD 250.000.000 (duzentos
e cinquenta milhões de dólares estadunidenses), ou o equivalente em outras moedas, será o valor
máximo em circulação durante a validade do programa;(d) os fundos que sejam obtidos através da
colocação das obrigações negociáveis que sejam emitidas sob o Programa terão uma ou mais das
destinações previstas no artigo 36 da Lei nº 23.576 e da Comunicação "A" 3046 do BCRA, ou as que
forem estabelecidas nas regulações aplicáveis, segundo as especificações do respectivo suplemento
de preço;e (e) será delegada no Conselho de Administração a faculdade de determinar e estabelecer
todos os termos e condições do Programa, de cada uma das séries e das obrigações negociáveis
que serão emitidas sob este Programa, inclusive, sem limitações, o valor, data de emissão, prazo,
preço, método de colocação e condições de pagamento, taxa de juros, o fato de as obrigações
negociáveis serem representadas por certificados ou de maneira escritural, ou por certidão global, o
fato de serem nominativas ou ao portador, de serem emitidas em uma ou várias classes e/ou séries,
de serem cotadas ou negociadas em bolsas ou OTC, no país ou no estrangeiro, e qualquer outra
característica que, a critério do Conselho de Administração, deva ser estabelecida; de apresentar
perante a Comissão Nacional de Valores Mobiliários, a Bolsa de Comércio de Buenos Aires, o
Mercado Aberto Eletrônico, outras bolsas ou mercado autorregulados, e demais órgãos relevantes,
todas as diligências necessárias para a obtenção da autorização do Programa, para a cotação e/ou
negociação das obrigações negociáveis emitidas sob o Programa, para a negociação junto à Caja de
Valores S.A. ou a entidade que for estabelecida no suplemento de preço correspondente, dos termos
e condições para atuar como agente pagador e/ou de registro, e eventualmente como depositário do
certificado global, e a determinação e contratação de qualificadoras de risco independentes e
diferentes, para outorgarem uma ou mais qualificações de risco do Programa e, no caso, das
obrigações negociáveis a serem emitidas; o Conselho de Administração poderá subdelegar em um ou
mais de seus membros, ou nas pessoas que eles considerarem convenientes, as faculdades acima
referidas.
Após discussão, a proposta do Sr. Presidente foi aprovada por unanimidade de votos.--------------------ITEM nº 2: PROPOSTA SOBRE A DESTINAÇÃO DOS RESULTADOS DO EXERCÍCIO
ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011: O Sr. Presidente manifestou que, em virtude da
aplicação da metodologia de cálculo estabelecida nas normas do Banco Central da República
Argentina, Comunicações "A" 5272 e 5273, de 27 de janeiro de 2012, a sociedade não poderá
distribuir ganhos através do pagamento de dividendo em dinheiro. Continuou o Sr. Presidente no uso
da palavra e explicou que, no Relatório Anual do exercício findo em 31.12.2011, considerado e
aprovado pelo Conselho de Administração na reunião nº 2602, realizada em 30.01.2012, o item 10,
Projeto de Distribuição de Lucros, a proposta de distribuição era como segue: resultados não
distribuídos: ARS 1.119.707 milhares, a serem aplicados para a constituição de i) uma reserva legal
no valor de ARS 122.449 milhares, e ii) à disposição da Assembleia, ARS 997.258 milhares. O Sr.
Presidente propôs que essa proposta fosse mantida, e sua proposta foi aprovada por unanimidade.
ITEM Nº 3: CONVOCAÇÃO DE ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA DOS ACIONISTAS: O Sr.
Jorge Guillermo Stuart Milne comunicou que devia ser convocada a Assembleia Geral Ordinária dos
Acionistas para discussão e votação da documentação relativa ao exercício econômico nº 88 da
Sociedade, findo em 31 de dezembro de 2011, que fora aprovada pelo Conselho de Administração
na reunião nº 2602, realizada em 30 de janeiro de 2012, bem como do Relatório Anual, da destinação
dos resultados, honorários dos membros do Conselho de Administração e do Conselho Fiscal e seu
desempenho no referido exercício, eleição de novos membros do Conselho de Administração, dos
membros do Conselho Fiscal e nomeação de Auditor Externo para o exercício 2012, além da
constituição do Programa Global de Obrigações Negociáveis Simples, aprovado no item anterior.
Após exame e discussão das matérias, o Conselho de Administração resolveu por unanimidade
convocar aos Acionistas da Sociedade a Assembleia Geral Ordinária para o dia 26 de abril de 2012,
às 16:00 horas, na sede social, Tte. Gral. J.D. Perón 500, Cidade Autônoma de Buenos Aires, a fim
de considerar a seguinte ordem do dia:
1) Nomeação de dois acionistas para assinarem a Ata.
2) Consideração da documentação estabelecida no art. 234, par. 1º da Lei 19.550 (Demonstrações
Financeiras, Parecer do Conselho Fiscal, Relatório Anual e Destinação dos Resultados), relativa ao
exercício encerrado em 31 de dezembro de 2011.
3) Consideração sobre a destinação dos resultados do exercício encerrado em 31 de dezembro de
2011.
4) Consideração da gestão dos membros do Conselho de Administração.
5) Consideração das remunerações dos membros do Conselho de Administração, correspondentes ao
exercício encerrado em 31 de dezembro de 2011, nos termos do art. 261 da Lei nº 19.550 e Normas da
Comissão Nacional de Valores Mobiliários, em vista da proposta de não distribuição de dividendos
nos termos das Comunicações “A” 5272 e 5273 do B.C.R.A.
6) Nomeação de novos membros do Conselho de Administração.
7) Consideração da gestão dos membros do Conselho Fiscal.
8) Honorários dos membros do Conselho Fiscal.
9) Eleição dos membros do Conselho Fiscal para o exercício de 2012.
10) Consideração da criação de um programa global de emissão de obrigações negociáveis simples, por
até o valor máximo em circulação em qualquer momento, durante a vigência do programa, de USD
250.000.000 (duzentos e cinquenta milhões de dólares estadunidenses), ou o equivalente em outras
moedas.
11) Delegação de atribuições no Conselho de Administração e autorização para subdelegar, no marco da
criação do programa global de obrigações negociáveis, previsto no item prévio.
12) Nomeação do Auditor Externo da Sociedade para o exercício de 2012.
13) Fixação do orçamento do Comitê de Auditoria – CNV.
14) Autorizações para o cumprimento das resoluções adotadas pela Assembleia.
O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
NOTAS: 1) Nos termos do disposto no artigo 238 da Lei 19.550, para poderem participar da
Assembleia os acionistas deverão depositar comprovante da conta de ações escriturais, expedido
para esse fim pela Caja de Valores S.A., e comprovante de identidade e personalidade jurídica, o que
corresponder, na rua Tte. Gral. Juan D. Perón, nº 500, 3° andar, Cidade Autônoma de Buenos Aires,
para sua inscrição no Livro de Registro de Presença em Assembleia, até 17 horas do dia 20 de abril
de 2012, inclusive, das 10.00 às 17.00 horas. 2) Nos termos do disposto no artigo 223 e cc. da
Resolução 7/2005 da I.G.J. , e suas alterações, para poderem participar da Assembleia os acionistas
que sejam sociedades constituídas no estrangeiro deverão dar cumprimento ao estabelecido na Lei
n.º 19.550, artigo 123, ou artigo 118, parágrafo 3.º 3) Em conformidade com o disposto nas Regras da
Comissão Argentina de Valores Mobiliários, os titulares das ações, na hora de comunicar sua
presença e do efetivo comparecimento na Assembleia, deverão comprovar os seguintes dados a
respeito dos titulares das ações e seu procurador, respectivamente: nome e sobrenome ou
denominação social completa, tipo e número de documento de identidade ou dados de cadastro da
pessoa jurídica, incluindo menção do cadastro de inscrição e jurisdição, domicílio e caráter do
domicílio. As mesmas informações deverão ser prestadas pelo procurador que estiver presente na
Assembleia em representação do titular das ações.
A seguir, o Presidente lembrou aos presentes que, segundo as regras vigorantes, o Edital de
Convocação da Assembleia Geral Ordinária que foi aprovado deverá ser publicado no Diário Oficial e
em um jornal de ampla distribuição pelo prazo de 5 dias. A esse respeito, propôs que, além do Diário
Oficial, o edital fosse publicado no Jornal "La Nación", e autorizar os Srs. João Carlos de Nóbrega
Pecego e/ou Jorge Guillermo Stuart Milne para assinar os avisos de publicação. Após discussão, a
proposta do Sr. Presidente foi aprovada por unanimidade de votos.---------------------------------------------A seguir, o Sr. Presidente comunicou que, para tornar mais fácil a votação dos acionistas na
Assembleia, era conveniente conhecer a proposta do Conselho de Administração sobre as matérias
constantes da Ordem do Dia. Após exame e discussão, foi resolvido fazer constar a proposta de
votação do Conselho de Administração para os itens da Ordem do Dia a respeito dos que essa
proposta foi elaborada, como segue:
1) Nomeação de dois acionistas para assinarem a Ata;
Que seja nomeado para assinar a Ata, pelas ações Classe "A", o representante da Província de Rio Negro, e pelas
ações Classe "B", o representante do Banco do Brasil S.A.
2) Discussão e votação dos documentos exigidos pelo art. 234, par. 1º da Lei 19.550 (Demonstrações
Financeiras, Parecer do Conselho Fiscal, Relatório Anual e Destinação dos Resultados), relativos ao
exercício encerrado em 31 de dezembro de 2011;
Que seja aprovada a documentação correspondente ao exercício encerrado em 31 de dezembro de 2011, como
foi aprovada pelo Conselho de Administração da Sociedade.
3) Consideração sobre a destinação dos resultados do exercício encerrado em 31 de dezembro de 2011;
Que os resultados não distribuídos no fim do exercício 2011, ARS 1.119.707 milhares, sejam aplicados para a
constituição de i) uma reserva legal no valor de ARS 122.449 milhares, e ii) à disposição da Assembleia, ARS
997.258 milhares, levando em consideração que, em virtude da aplicação da metodologia de cálculo estabelecida
nas normas do Banco Central da República Argentina, Comunicações "A" 5272 e 5273, de 27 de janeiro de
2012, a sociedade não poderá distribuir lucros através do pagamento de dividendo em dinheiro.
4) Consideração da gestão dos membros do Conselho de Administração;
Que sejam aprovados os atos realizados pelos membros do Conselho de Administração, desde a data de
nomeação nos cargos até a data da Assembleia, ficando isentos de responsabilidade nos termos do disposto no
artigo 275 da Lei n.º 19.550, por considerar que seus atos foram realizados estritamente em cumprimento do
Estatuto Social e da lei.
5) Consideração das remunerações dos membros do Conselho de Administração, correspondentes ao
exercício encerrado em 31 de dezembro de 2011, nos termos do art. 261 da Lei nº 19.550 e Normas da
Comissão Nacional de Valores Mobiliários, em vista da proposta de não distribuição de dividendos nos
termos das Comunicações “A” 5272 e 5273 do B.C.R.A.;
Que seja aprovada a proposta de pagamento de remunerações aos membros do Conselho de Administração pelo
valor total de ARS 10.472 milhares, já registrados no resultado do exercício 2011.
6) Nomeação de novos membros do Conselho de Administração;
Sem proposta.
7) Consideração da gestão dos membros do Conselho Fiscal;
Que sejam aprovados os atos realizados pelos membros do Conselho de Administração, desde a data de
nomeação nos cargos até a data da Assembleia, ficando isentos de responsabilidade nos termos do disposto no
artigo 275 da Lei n.º 19.550, por considerar que seus atos foram realizados estritamente em cumprimento do
Estatuto Social e da lei.
8) Honorários dos membros do Conselho Fiscal;
Que seja aprovada a remuneração dos membros do Conselho Fiscal no valor total de ARS 1.609 milhares, já
registrados no resultado do exercício 2011.
9) Eleição dos membros do Conselho Fiscal para o exercício de 2012;
Sem proposta.
10) Consideração da criação de um programa global de emissão de obrigações negociáveis simples, por até
o valor máximo em circulação em qualquer momento, durante a vigência do programa, de USD
250.000.000 (duzentos e cinquenta milhões de dólares estadunidenses), ou o equivalente em outras moedas.
Que seja aprovada a criação de um Programa Global de Obrigações Negociáveis Simples, por até o valor máximo
em circulação em qualquer momento, durante a vigência do programa, de USD 250.000.000, ou o equivalente
em outras moedas, como foi aprovado pelo Conselho de Administração da Sociedade.
11) Delegação de atribuições no Conselho de Administração e autorização para subdelegar, no marco da
criação do programa global de obrigações negociáveis, previsto no item prévio.
Que sejam delegadas no Conselho de Administração, com a maior abrangência possível, as atribuições para
determinar e estabelecer todos os termos e condições do Programa e de cada uma das séries a serem emitidas,
autorizando a subdelegação dessas atribuições.
12) Nomeação do Auditor Externo da Sociedade para o exercício de 2012;
Sem proposta.
13) Fixação do orçamento do Comitê de Auditoria - CNV;
Que seja aprovada a proposta do Comitê de Auditoria CNV de alocar ARS 180.000 para o orçamento anual
correspondente ao exercício 2012 do Comitê.
14) Autorizações para o cumprimento das resoluções adotadas pela Assembleia;
Que os representantes legais da Sociedade sejam autorizados a passar escritura pública das resoluções adotadas
na assembleia, e as seguintes pessoas, Emilio Merovich, Guillermo Fabio Pedró, Laura Eugenia Varela,
Norberto Ricardo Corbalán, Laura Mercedes Cristina, María Patricia Miravé, Federico Daniel Musi, Matías
Grinberg e Francisco José Lagger, sejam também autorizadas para que qualquer uma delas possa realizar todas
as diligências necessárias para a aprovação e inscrição das resoluções adotadas nesta assembleia.
Nada mais havendo a tratar, o Presidente deu por encerrados os trabalhos às 17.40 horas.
Assinado: Jorge G. Stuart Milne, João C.de Nobrega Pecego, Carlos A.Giovanelli, Claudemir Andreo
Alledo, Juan D. Mazón, Marcos D.Croceri, Alberto M.Tenaillon.----------------------------------------------------
Jorge G. Stuart Milne
Presidente
João C. de Nóbrega Pecego
Vice-presidente
BANCO PATAGONIA S.A.
ACTA DE DIRECTORIO Nº 2604 (14.03.12):
En la Ciudad Autónoma de Buenos Aires a los 14 días del mes de Marzo de 2012, se reúnen en el
domicilio social sito en Tte. Gral. Juan D. Perón 500, los miembros del Directorio de BANCO
PATAGONIA S.A., que firman al pie, dejando constancia que todos se encuentran presentes en el
lugar, salvo los Sres. Claudemir Andreo Alledo y Marcos D. Croceri, quienes lo hacen vía telefónica
de acuerdo a lo previsto en el artículo duodécimo del Estatuto Social. Se encuentra presente el Dr.
Alberto Mario Tenaillon en representación de la Comisión Fiscalizadora. Siendo las 16:30 hs.,
habiendo quórum suficiente, el Sr. Presidente declara abierto el acto y manifiesta que la reunión tiene
por objeto tratar distintos aspectos relacionados con la actividad de la Sociedad. Luego de un amplio
intercambio de opiniones entre los presentes sobre temas varios, se pasa a considerar el siguiente
Orden del Día:
4. Consideración de la creación de un Programa Global de Obligaciones Negociables Simples por
hasta un monto máximo de capital en circulación de U$S 250.000.000.- o su equivalente en otras
monedas.
5. Propuesta del tratamiento a dar a los resultados al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre
de 2011
6. Convocatoria a Asamblea General Ordinaria de Accionistas.
PUNTO N° 1: CONSIDERACION DE LA CREACIÓN DE UN PROG RAMA GLOBAL DE
OBLIGACIONES NEGOCIABLES SIMPLES POR HASTA UN MONTO MAXIMO DE CAPITAL EN
CIRCULACION DE U$S 250.000.000.- O SU EQUIVALENTE EN OTRAS MONEDAS: El Sr.
Presidente manifiesta que considera conveniente que la Sociedad pueda emitir obligaciones
negociables, por lo que propone someter a consideración de la próxima Asamblea de Accionistas la
aprobación de la creación de un programa global de emisión de obligaciones negociables simples,
por hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento, durante la vigencia del programa,
de U$S 250.000.000 (dólares estadounidenses doscientos cincuenta millones) o su equivalente en
otras monedas (el “Programa”), según lo dispuesto en la Ley 23.576, modificada por la Ley 23.962,
las normas de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”), y demás regulaciones aplicables, el cual
tendrá las siguientes características: (a) el Programa tendrá una vigencia de 5 años desde la
autorización de la CNV o el plazo máximo que pueda ser fijado por las futuras regulaciones que
resulten aplicables, en cuyo caso el Directorio podrá decidir la extensión del plazo de vigencia; (b) se
podrán emitir distintas clases y/o series de obligaciones negociables denominadas en dólares
estadounidenses u otras monedas y re-emitir las sucesivas clases o series que se amorticen; (c) el
monto de U$S 250.000.000 (dólares estadounidenses doscientos cincuenta millones) o su
equivalente en otras monedas será el máximo en circulación durante la vigencia del programa; (d) los
fondos a obtenerse por la colocación de las obligaciones negociables a emitirse bajo el Programa
serán destinados para uno o más de los destinos previstos en el art. 36 de la Ley 23.576 y en la
Comunicación “A” 3046 del BCRA, o los que se establezcan en las regulaciones aplicables, y de
acuerdo a como se especifique en el respectivo suplemento de precio; y (e) se delegará en el
Directorio la facultad de determinar y establecer todos los términos y condiciones del Programa, de
cada una de las series a emitirse y de las obligaciones negociables a ser emitidas bajo el mismo,
incluyendo, sin carácter limitativo, el monto, época de emisión, el plazo, el precio, forma de colocación
y condiciones de pago, su tasa de interés, que las obligaciones negociables revistan el carácter de
cartular o escritural, o bajo la forma de un certificado global, que sean nominativas o al portador, se
emitan en una o varias clases y/o series, que coticen o se negocien en mercados bursátiles y/o
extrabursátiles del país y del exterior, y cualquier otra modalidad que a criterio del Directorio sea
procedente fijar, la realización ante la Comisión Nacional de Valores, Bolsa de Comercio de Buenos
Aires, el Mercado Abierto Electrónico, cualesquiera otras bolsas o mercados autorregulados y demás
organismos competentes que se determine, de todas las gestiones necesarias para obtener la
autorización del Programa, para la eventual cotización y/o negociación de las obligaciones
negociables emitidas en el marco del Programa, la negociación con Caja de Valores S.A. o la entidad
que se establezca en el suplemento de precio correspondiente, de los términos y condiciones a
efectos de que actúe como agente de pago y/o de registro y eventualmente como depositario del
certificado global, y la determinación y contratación de calificadoras de riesgo independientes y
distintas que otorguen una o más calificaciones de riesgo del Programa y en su caso de las
obligaciones negociables a emitirse; pudiendo el Directorio a su vez subdelegar en uno o más de sus
miembros, o en quien ellos consideren conveniente, las facultades delegadas a él.-------------------------Luego de un amplio intercambio de opiniones, la propuesta del Sr. Presidente resulta aprobada en
forma unánime.------------------------------------------------------------------------------------------------------------------PUNTO N° 2: PROPUESTA DEL TRATAMIENTO A DAR A LOS R ESULTADOS AL CIERRE DEL
EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011.: El Sr. Presidente manifiesta que en
virtud de la aplicación de la metodología de cálculo establecida por la normativa del Banco Central de
la República Argentina, Comunicaciones “A” 5272 y 5273 de fecha 27 de enero de 2012, la sociedad
no podrá distribuir utilidades mediante el pago de un dividendo en efectivo. Continúa expresando el
Sr. Presidente que, en la Memoria del ejercicio cerrado el 31.12.2011, considerada y aprobada por
este Directorio en su reunión N° 2602 celebrada el 30.01.2012, en su punto 10, Proyecto de
Distribución de Utilidades la propuesta de distribución era la siguiente: resultados no asignados: miles
de $ 1.119.707 se apliquen a la constitución de i) una reserva legal por miles de $ 122.449 y ii) a
disposición de la Asamblea miles de $ 997.258. El Sr. Presidente propone que se mantenga dicha
propuesta, puesto a consideración la propuesta del Sr. Presidente resulta aprobada en forma
unánime.
PUNTO N° 3: CONVOCATORIA A ASAMBLEA GENERAL ORDINAR IA DE ACCIONISTAS: El Sr.
Jorge Guillermo Stuart Milne informa que corresponde convocar a Asamblea General Ordinaria de
Accionistas, para someter a su consideración la documentación correspondiente al ejercicio
económico N° 88 de la Sociedad, finalizado el 31 de diciembre de 2011, que fuera aprobada por el
Directorio en su reunión N° 2602 celebrada el 30 de enero de .2012, así como la Memoria, el
tratamiento de los resultados, honorarios de Directores y Síndicos y su gestión durante dicho período,
elección de nuevos Directores Titulares, elección de los miembros de la Comisión Fiscalizadora y
designación de Auditor Externo para el ejercicio 2012, así como también la constitución del Programa
Global de Obligaciones Negociables Simples aprobado en el punto anterior.----------------------------------Luego de una breve deliberación el Directorio resuelve por unanimidad convocar a los Accionistas de
la Sociedad a una Asamblea General Ordinaria, para el día 26 de abril de 2012 a las 16:00 horas en
la sede social, Tte. Gral. J.D. Perón 500 de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, a fin de considerar
el siguiente orden del día:
1) Designación de dos accionistas para firmar el Acta.
2) Consideración de la documentación establecida en el art. 234 inciso 1° de la Ley 19.550 (Estados
Contables, Informe de la Comisión Fiscalizadora, Memoria y Tratamiento de Resultados)
correspondiente al ejercicio económico cerrado el 31 de diciembre de 2011.
3) Consideración del tratamiento a dar a los resultados al cierre del ejercicio finalizado el 31 de
diciembre de 2011.
4) Consideración de las gestiones de los miembros del Directorio.
5) Consideración de las remuneraciones al Directorio correspondientes al ejercicio cerrado el 31 de
diciembre de 2011, conforme al art. 261 de la Ley 19.550 y las Normas de la Comisión Nacional de
Valores, ante la propuesta de no distribución de dividendos en razón de las Comunicaciones “A” 5272
y 5273 del B.C.R.A.
6) Designación de nuevos Directores
7) Consideración de las gestiones de los miembros de la Comisión Fiscalizadora.
8) Honorarios de la Comisión Fiscalizadora.
9) Elección de los miembros de la Comisión Fiscalizadora para el ejercicio 2012.
10) Consideración de la creación de un programa global de emisión de obligaciones negociables simples,
por hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento, durante la vigencia del programa, de
U$S 250.000.000 (dólares estadounidenses doscientos cincuenta millones) o su equivalente en otras
monedas.
11) Delegación de facultades en el Directorio y autorización para subdelegar en el marco de la creación
del programa global obligaciones negociables previsto en el punto anterior.
12) Designación del Auditor Externo de la Sociedad para el ejercicio 2012.
13) Determinación del presupuesto del Comité de Auditoría -CNV-.
14) Autorizaciones para cumplir lo resuelto por la Asamblea.
EL DIRECTORIO
NOTAS: 1) Se recuerda a los Sres. Accionistas que conforme a lo establecido en el artículo 238 de la
Ley 19.550, para participar en la Asamblea deberán depositar constancia de la cuenta de acciones
escriturales librada al efecto por Caja de Valores S.A. y acreditar identidad y personería, según
correspondiere, en Tte. Gral. Juan D. Perón 500, 3° Piso, C.A.B.A., a los fines de su inscripción en el
Libro de Registro de Asistencia a Asambleas, hasta las 17 hs. del día 20 de abril de 2012, inclusive,
en el horario de 10.00 a 17.00 hs. 2) Se recuerda a los Sres. Accionistas que sean sociedades
constituidas en el extranjero que, de acuerdo a lo establecido por el artículo 223 y cc de la Resolución
7/2005 y sus modificatorias de la I.G.J., para asistir a la Asamblea deberán cumplimentar con lo
dispuesto en el artículo 123 o en su caso el artículo 118, párrafo 3°, de la Ley 19.550. 3) De
conformidad con lo dispuesto en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, los titulares de las
acciones, al momento de cursar la comunicación de asistencia y de la efectiva concurrencia a la
Asamblea, deberán acreditar respecto de los titulares de acciones y su representante,
respectivamente, los siguientes datos: nombre y apellido o denominación social completa, tipo y
número de documento de identidad o datos de inscripción registral de las personas jurídicas con
expresa indicación del registro donde se hallan inscriptas y de su jurisdicción, domicilio con indicación
de su carácter. Los mismos datos deberá acreditar quien asista a la Asamblea como representante
del titular de las acciones.-----------------------------------------------------------------------------------------------------
Acto seguido, el Sr. Presidente recuerda que, de acuerdo a la normativa vigente, la Convocatoria a
Asamblea General Ordinaria que acaba de ser aprobada, deberá publicarse en el Boletín Oficial y en
un diario de distribución masiva, por el término de 5 días. Al respecto, propone que, además del
Boletín Oficial, la misma sea publicada en el Diario La Nación, y se autorice en forma indistinta a los
Sres. João Carlos de Nóbrega Pecego y/o Jorge Guillermo Stuart Milne a suscribir los
correspondientes avisos de publicación. Luego de un breve intercambio de opiniones, la propuesta
del Sr. Presidente resulta aprobada en forma unánime.--------------------------------------------------------------Continuando con el uso de la palabra, el Sr. Presidente manifiesta que a los efectos de facilitar la
votación de los accionistas en la Asamblea, resulta conveniente contar con una propuesta del
Directorio al respecto. Luego de un intercambio de ideas, se resuelve a continuación dejar constancia
de la propuesta de voto del Directorio para los puntos del Orden del Día en los que exista tal
propuesta, las que serán del siguiente modo:
1) Designación de dos accionistas para firmar el Acta;
Que se designe para firmar el Acta, por las acciones Clase “A”, al representante de la Provincia de Río Negro, y
por las acciones Clase “B”, al representante de Banco do Brasil S.A.
2) Consideración de la documentación establecida en el art. 234 inciso 1° de la Ley 19.550 (Estados
Contables, Informe de la Comisión Fiscalizadora, Memoria y Tratamiento de Resultados) correspondiente
al ejercicio económico cerrado el 31 de diciembre de 2011;
Que se apruebe la documentación correspondiente al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2011, como fuera
aprobada por el Directorio de la Sociedad.
3) Consideración del tratamiento a dar a los resultados al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre
de 2011;
Que los resultados no asignados al cierre del ejercicio 2011 por miles de pesos $ 1.119.707 se apliquen a la
constitución de i) una reserva legal por miles de $ 122.449 y ii) a disposición de la Asamblea por miles de $
997.258, teniendo en consideración de que en virtud de la aplicación de la metodología de cálculo establecida
por la normativa del Banco Central de la República Argentina, Comunicaciones “A” 5272 y 5273 de fecha 27 de
enero de 2012, la sociedad no podrá distribuir utilidades mediante el pago de un dividendo en efectivo.
4) Consideración de las gestiones de los miembros del Directorio;
Que se aprueben las gestiones llevadas a cabo por dichas personas, desde la fecha de designación en los cargos
hasta la fecha de la Asamblea, eximiéndolos de responsabilidad con el alcance establecido en el artículo 275 de
la Ley 19.550, por considerar que su actuación se ha ceñido estrictamente al cumplimiento del Estatuto Social y
la ley.
5) Consideración de las remuneraciones al Directorio correspondientes al ejercicio cerrado el 31 de
diciembre de 2011, conforme al art. 261 de la Ley 19.550 y las Normas de la Comisión Nacional de
Valores, ante la propuesta de no distribución de dividendos en razón de las Comunicaciones “A” 5272 y
5273 del B.C.R.A.;
Que se apruebe la propuesta de pago de remuneraciones al Directorio por un total de miles de $ 10.472.- ya
cargado a resultados del ejercicio 2011.
6) Designación de nuevos Directores;
No hay propuesta.
7) Consideración de las gestiones de los miembros de la Comisión Fiscalizadora;
Que se aprueben las gestiones llevadas a cabo por dichas personas, desde la fecha de designación en los cargos
hasta la fecha de la Asamblea, eximiéndolos de responsabilidad con el alcance establecido en el artículo 275 de
la Ley 19.550, por considerar que su actuación se ha ceñido estrictamente al cumplimiento del Estatuto Social y
la ley.
8) Honorarios de la Comisión Fiscalizadora;
Que se apruebe la remuneración de los miembros de la Comisión Fiscalizadora por un total de miles de $ 1.609.ya cargado a resultados del ejercicio 2011.
9) Elección de los miembros de la Comisión Fiscalizadora para el ejercicio 2012;
No hay propuesta.
10) Consideración de la creación de un programa global de emisión de obligaciones negociables simples
por hasta un monto máximo en circulación en cualquier momento durante la vigencia del programa de
U$S 250.000.000 (dólares estadounidenses doscientos cincuenta millones) o su equivalente en otras
monedas.
Que se apruebe la creación del Programa Global de Obligaciones Negociables Simples por hasta un monto máximo
en circulación en cualquier momento durante la vigencia del Programa de U$S 250.000.000 o su equivalente en
otras monedas, como fuera aprobada por el Directorio de la Sociedad.
11) Delegación de facultades en el Directorio y autorización para subdelegar en el marco de la creación del
programa global obligaciones negociables previsto en el punto anterior.
Que se delegue en el Directorio, en la forma más amplia posible las facultades de determinar y establecer todos
los términos y condiciones del Programa y de cada una de las series a emitirse, autorizándolo a la subdelegación
de dichas facultades.
12) Designación del Auditor Externo de la Sociedad para el ejercicio 2012;
No hay propuesta.
13) Determinación del presupuesto del Comité de Auditoría -CNV-;
Que se apruebe la propuesta del Comité de Auditoría-CNV de $ 180.000 como presupuesto anual para el
ejercicio 2012 de dicho Comité.
14) Autorizaciones para cumplir lo resuelto por la Asamblea;
Que se autorice a los representantes legales de la Sociedad a elevar a escritura pública lo resuelto en la asamblea,
y a las siguientes personas, Emilio Merovich, Guillermo Fabio Pedró, Laura Eugenia Varela, Norberto Ricardo
Corbalán, Laura Mercedes Cristina, María Patricia Miravé, Federico Daniel Musi, Matías Grinberg y Francisco
José Lagger para que, indistintamente, puedan realizar todos los trámites necesarios para la aprobación e
inscripción de lo resuelto en la presente asamblea.---------------------------------------------------------------------------
Siendo las 17.40 horas y no habiendo más temas que tratar, se resuelve dar por concluida reunión.
Firmantes: Jorge G. Stuart Milne, Joao C.de Nobrega Pecego, Carlos A.Giovanelli, Claudemir Andreo
Alledo, Juan D. Mazón, Marcos D.Croceri, Alberto M.Tenaillon.----------------------------------------------------
Jorge G. Stuart Milne
Presidente
Joao C.de Nobrega Pecego
Vicepresidente