Dar poder aos investidores
através do conhecimento
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PODER
AOS
INVESTIDORES
ATRAVÉS
DO
CONHECIMENTO
Índice
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3
incomeIQ – uma forma mais inteligente de
pensar nas suas necessidades de rendimento
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A necessidade de rendimento nunca foi tão
grande
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Qual o seu tipo de investidor de rendimento?
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Compreender o seu comportamento financeiro
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Associe o seu incomeIQ a um maior leque
de opções
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DO
CONHECIMENTO
incomeIQ
uma forma mais inteligente de pensar
nas suas necessidades de rendimento
É bom ter tendência para olhar sempre para o lado positivo? Geralmente fica mais ansioso
com uma perda do que entusiasmado com um ganho? Quando vai ao supermercado com
fome compra mais?
Como humanos nem sempre somos lógicos ou racionais. As nossas decisões são distorcidas
por tendências para pensar de determinadas formas, conhecidas como enviesamentos de
comportamento. Estes enviesamentos ou armadilhas mentais podem limitar o nosso pensamento e
levar-nos a cometer erros de julgamento.
Como imagina, estes afetam todos os aspetos da nossa vida, mas quando aplicados ao
investimento, podem inadvertidamente comprometer o seu futuro financeiro.
Com a atual conjuntura financeira a gerar uma série de desafios interessantes, todos nós precisamos
de pensar de uma forma mais inteligente no cumprimento dos nossos objetivos de rendimento,
nos horizontes temporais para as nossas metas e nos enviesamentos de comportamento a que
podemos estar propensos quando tomamos decisões de investimento.
O incomeIQ da Schroders é um centro de conhecimento on-line com guias, conselhos e ferramentas
para ajudá-lo a explorar estes assuntos e tomar decisões de investimento mais informadas.
Esta brochura foi concebida para investidores interessados em saber mais sobre os benefícios do
investimento para rendimento a longo prazo e que podem aceitar todos os potenciais riscos associados.
Explorar o incomeIQ
– Saiba mais sobre que tipo de investidor de rendimento é
– Compreenda o seu comportamento financeiro
– Explore as nossas soluções de rendimento para o seu futuro
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A necessidade
de rendimento nunca foi tão grande
Todos nós necessitamos de rendimento, seja derivado do trabalho ou de investimentos, para pagar
o dia-a-dia, bem como as coisas que fazem com que a vida valha a pena ser vivida. A nossa recente
pesquisa global mostra que 87%1 dos investidores procuram investir em ativos que geram um
rendimento ao longo dos próximos 12 meses. Por isso, embora seja claro que o rendimento é uma
prioridade elevada para a grande maioria dos investidores, gerar rendimento já não é tão simples
como antigamente.
A procura de rendimento1
A maioria das pessoas investe em ativos para gerar rendimento.
Educação
Educação
Business
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Reforma
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Isto é impulsionado por taxas de juros baixas, maior expectativa deovida,
do inflação e aumento do custo
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dos cuidados de saúde.
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Inflação 1.
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Taxas de juros baixas
Taxas de juros baixas
Fonte: pesquisa da Schroders de 2015.
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CONHECIMENTO
Para além do rendimento convencional
As fontes de rendimento tradicionais já não conseguem satisfazer as necessidades de rendimento
de muitos investidores. A crise financeira deixou um legado de baixos retornos de juros derivados de
dinheiro, ao passo que o rendimento de ativos "seguros" – como obrigações governamentais dos
Estados Unidos, Reino Unido e Alemanha – atingiu os níveis mais baixos de sempre.
A nossa pesquisa aponta para mais de um terço dos investidores citarem as baixas taxas de
juros dos bancos como a principal razão de planearem investir para rendimento1. Todavia, muitos
investidores continuam a favorecer os ativos convencionais que provavelmente não ofereceriam o
rendimento de que necessitam.
“A nossa pesquisa aponta para
mais de um terço dos investidores
citarem as baixas taxas de juros dos
bancos como a principal razão de
planearem investir para rendimento.”
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Qual o seu tipo de
investidor de rendimento?
O planeamento para as suas necessidades de rendimento não é só sobre números – deve ter em
consideração as suas circunstâncias atuais, bem como uma visão realista de como quer viver no futuro.
Existem várias alturas na sua vida em que o rendimento do investimento pode ser útil, seja para pagar as
mensalidades da escola ou as propinas da universidade, financiar uma mudança de estilo de vida como
estabelecer o seu próprio negócio ou complementar os seus ganhos à medida que se aproxima da reforma.
Necessidades de rendimento por etapas da vida
Financiar futuros
O seu objetivo a longo prazo é a criação de riqueza, contudo existem
compromissos a mais curto prazo que têm de ser cumpridos. Mesmo
quando se confronta com compromissos financeiros regulares, pode
tentar reinvestir rendimento para o futuro. Os objetivos com um
horizonte temporal mais prolongado podem ser capazes de tolerar um
grau de risco mais elevado. Por exemplo:
– Mensalidades da escola ou propinas da universidade
Financiar futuros
– Planos de mudança de carreira ou arranque de negócio
– Planeamento do casamento de um filho
Encontrar a liberdade
À medida que progride ao longo da sua vida profissional, poderá procurar
soluções de rendimento para o ajudarem a abrandar e trabalhar menos
horas. A sua atitude perante o risco pode ainda depender de quantos
anos de trabalho ainda lhe restam. A maioria das pessoas procura
diminuir a exposição ao risco nos três a cinco anos antes da reforma,
pois procuram satisfazer necessidades de rendimento. Por exemplo:
Encontrar a
liberdade
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– Complementar o rendimento para trabalhar menos
– Planear uma aventura de sonho após a reforma
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Pronto para a reforma
Recentemente atingiu a reforma e tenciona utilizar o dinheiro que
acumulou para gerar rendimento. Os seus objetivos poderão centrarse em usufruir da vida que se esforçou por criar. Por exemplo:
– Estilo de vida da reforma
– Viajar ou viver no estrangeiro
Pronto para a
reforma
Conforto cuidadoso
O seu enfoque provavelmente é garantir que tem um rendimento regular
e estável, com flexibilidade para eventos imprevistos, como custos
dos cuidados de saúde. Agora, poderá também estar a pensar em
planeamento patrimonial e nas opções que lhe permitirão transmitir a sua
riqueza. Pode desejar encontrar soluções de rendimento de risco mais
baixo para satisfazer as suas necessidades de rendimento. Por exemplo:
– Custos dos cuidados de saúde
Conforto
cuidadoso
– Manutenção do capital
Questões a colocar sobre investimento de rendimento.
– Quanto capital e rendimento possui agora?
– Consegue dizer um valor para o rendimento necessário para qualquer necessidade ou
objetivo específicos?
– Haverá alturas em que pode reinvestir algum do rendimento que ganha?
– Qual o horizonte temporal para cada objetivo?
– Precisa de recolher informações, como rendimento de pensão projetado, antes de
obter aconselhamento?
Um consultor financeiro pode explicar todas as suas opções e ajudá-lo a tomar as melhores
decisões com base nas suas circunstâncias individuais.
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Compreender o seu
comportamento financeiro
O processo de investimento pode jogar com uma série de emoções. Estas reações, que são muitas
vezes subconscientes, tendem a ser comuns à maioria das pessoas, independentemente da etapa
da vida ou da necessidade de rendimento. Compreendê-las melhor pode ajudar a tornar a jornada de
investimento mais confortável e os seus objetivos mais claros.
Talvez seja um investidor com propensão a enviesamento de excesso de otimismo, alimentando
expectativas demasiadamente promissoras sobre a sua carteira? Ou sofre de aversão à perda,
sendo tentado a afastar-se assim que as coisas dão para o torto? Ou é do tipo de investidor que
sobrestima a dor de uma perda em relação ao prazer de um ganho?
A nossa recente pesquisa mostra que 88%1 dos investidores acreditam que estão na média ou
melhor do que a média na tomada de decisões de investimento bem-sucedidas. As pessoas
geralmente sobrestimam a sua capacidade de investimento e este "enviesamento de excesso de
confiança" pode provocar erros de julgamento.
Quase metade dos investidores diz que favorece uma abordagem a curto prazo que gera retornos
em menos de dois anos, com apenas 12% a preferirem uma abordagem a longo prazo1. Isto
demonstra como o "enviesamento do presente" muitas vezes leva os investidores a focarem-se no
aqui e agora, em vez de no futuro.
“Quase metade dos investidores diz que favorece uma
abordagem a curto prazo.”
Enviesamentos de comportamento incomeIQ
Literacia do investidor
IO
HAV URA
E
B
L
Influência do
rebanho
Excesso de otimismo
Presente
Ansiedade
BIA E S
S
Perceção irracional
do dinheiro
Projeção
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Excesso de
confiança
Fonte: pesquisa da Schroders de 2015.
Aversão à perda
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“Conhecer os seus próprios enviesamentos de comportamento
pode ajudá-lo a evitar que tome decisões de investimento que
poderão afetar de forma adversa o seu futuro financeiro.”
As finanças comportamentais são uma área de estudo relativamente nova que utiliza teorias
da psicologia cognitiva para explicar o comportamento financeiro. Estas ganharam bastante
proeminência em anos recentes, quanto mais não seja porque de certa forma explicam a razão das
tomadas de decisões dos investidores. Os modelos económicos tradicionais assumem que todos
nós fazemos sempre julgamentos perfeitamente racionais, o que, claro, não é o caso. Identificámos
9 enviesamentos de comportamento que são mais relevantes para o investimento.
Construir o seu incomeIQ
O teste incomeIQ da Schroders, criado em colaboração com Joe Gladstone, um notável cientista
comportamental e investigador doutorado na Universidade de Cambridge pode fornecer-lhe
conhecimentos valiosos sobre os seus enviesamentos de comportamento.
Vá a www.schroders.pt/incomeIQ para fazer o teste incomeIQ.
Sobre Joe Gladstone
Joe Gladstone é cientista comportamental e investigador doutorado na Universidade de
Cambridge. O seu trabalho aplica conhecimentos da economia comportamental e psicologia
experimental para compreender melhor a dinâmica da tomada de decisões financeiras. A par da
sua investigação, trabalha como consultor académico independente para várias empresas globais.
Antes do seu doutoramento, Joe fez os mestrados em psicologia experimental e pesquisa de
gestão nas Universidades de Oxford e Cambridge.
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DO
CONHECIMENTO
Associe o seu incomeIQ
a uma maior gama de opções
Com mais de 200 anos ao serviço das necessidades dos nossos clientes, possuímos uma gama
estabelecida de soluções de investimento em todas as classes de ativos, incluindo fundos de ações,
rendimento fixo, imobiliário e multiativos. Por isso, quer esteja focado no seu futuro ou pronto para
a reforma, a Schroders pode oferecer-lhe uma gama de soluções adequadas aos seus objetivos de
rendimento.
Assim que o incomeIQ o tiver ajudado a compreender melhor os seus objetivos de rendimento de
investimento, atitude face ao risco e enviesamentos de comportamento, o seu consultor financeiro
pode explicar-lhe todas as suas opções e ajudá-lo a tomar as melhores decisões baseadas nas suas
circunstâncias individuais.
… torne-se
um investidor poderoso
Vá hoje a incomeIQ em
www.schroders.pt/incomeIQ para
iniciar a sua jornada.
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Um legado de confiança
A pensar no futuro
Na Schroders, a gestão de ativos é o nosso negócio
e os nossos objetivos estão completamente alinhados
com os dos nossos clientes — a criação de valor a
longo prazo.
Gerimos 437,4 mil milhões de euros em nome de
investidores de retalho e institucionais, instituições
financeiras e clientes de elevado património líquido
do mundo inteiro, investidos numa gama diversa de
classes de ativos de ações, rendimento fixo, multiativos
a alternativos.
Empregamos mais de 3600 pessoas talentosas no
mundo inteiro, que trabalham a partir de 37 escritórios
em 27 países diferentes em toda a Europa, Américas,
Ásia e Médio Oriente, perto dos mercados em que
investimos e próximo dos nossos clientes.
A Schroders desenvolveu-se sob uma estrutura acionista
estável durante mais de 200 anos e o pensamento a
longo prazo rege a nossa abordagem ao investimento,
construindo relações com os clientes e aumentando o
nosso negócio.
Fonte: Schroders, todos os dados em 30 de junho de 2015.
Informação Importante: Este documento tem apenas fins informativos e não pretende servir de material promocional, qualquer que seja o sentido. O documento não pretende
ser uma oferta ou solicitação para a compra ou venda de qualquer instrumento financeiro. O documento não se destina a fornecer, e não deverá ser considerado como um aconselhamento contabilístico, jurídico ou fiscal, ou como uma recomendação de investimento. A informação é fiável mas a Schroders não garante a sua plenitude e precisão. Nenhuma
responsabilidade pode ser aceite em caso de erros, factos ou opiniões. Os pontos de vista e a informação constantes do documento não devem servir de base para o investimento
individual e/ou decisões estratégicas.O desempenho anterior não é um indicador confiável dos resultados futuros. O valor das ações e a renda podem cair ou crescer e os investidores podem não receber a quantidade originalmente investida. A Schroders expressou os seus próprios pontos de vista e opiniões neste documento e estes podem mudar. Este
documento foi publicado por Schroder Investment Management Limited, Sucursal en Espanha, C/Pinar, 7-4a planta, 28006 Madrid, Espanha. Para sua segurança, as comunicações
podem ser gravadas ou monitorizadas.
1015/w46889/PT1015