Estratégia empresarial de TI
Parte II
Aula 2 – Equivalente de certeza
Prof. E. A. Schmitz
Equivalente de certeza
Equivalente de certeza (Certainty Equivalent-CE) para
um evento incerto é:
o valor certo, pelo qual o tomador de decisão fica
indiferente entre esse valor e uma loteria de
referência que representa o evento.
Pesquisa: qual o valor mínimo pelo qual vc.
venderia esta loteria?
Atitudes em face do risco
A curva de preferencia mostra a propensão do tomador
de decisão face aos riscos.
Caso o CE da loteria (0,100,0.5) seja:
< 50 : o tomador de decisão é avesso ao risco
>50 : o tomador de decisão é agressivo
=50 : neutro em face do risco
Risk premium= Valor esperado da loteria (min,max,p) - CE(min,max,p)
Probabilidade preferencial
Duas perguntas equivalentes:
1-Dado uma loteria (min, max, p) qual seu equivalente
de certeza v?
2-Dado um valor v, e uma dupla (min, max) qual
probabilidade p da loteria (min, max,p) equivalente?
Curva de preferência
Como gerar uma curva de preferência:
1-Defina os valores mínimo e máximo da loteria de
referência (min, max,p)
2-Para diversos valores de p  0..1 avalie o equivalente
de certeza da loteria (min,max,p)
Curva de preferência (exemplo)
Curva de preferência
1.2
1
0.8
0.6
0.4
0.2
0
0
20
40
60
80
100
120
Princípio da equivalência
Se v é o equivalente de certeza de uma loteria de
referência (min,max,p).
Então:
podemos substituir o valor certo v pela loteria
(min, max,p) na árvore de decisão onde ele aparece.
Exercício 1: usando a curva de preferência anterior
escolher a melhor alternativa de investimento
Árvore de decisão após a substituição
Alternativa 1
Outcome 1: equivalente a (0,100,1)
Outcome 2: equivalente a (0,100,0.74)
Outcome 3: equivalente a (0,100,0)
Alternativa 2
Outcome 1: equivalente a (0,100,0.93)
Outcome 2: equivalente a (0,100,0.59)
Qual a probabilidade de ganhar a loteria?
Alternativa 1:
Prob(100)= 0,5*1+0,4*0,74+0,1*0=0,79
Alternativa 2:
Prob(100)=0,8*0,93+0,3*0,59=0,82
Portanto:
Alternativa 2 > Alternativa 1
Referências
Decision making under uncertainty – models and
choices, Holloway C.A., Prentice-Hall, 1979
Capítulos 5 e 6