INFLAÇÃO E JUROS
ADMINSTRAÇÃO FINANCEIRA
INFLAÇÃO E JUROS
INFLAÇÃO
INFLAÇÃO

Inflação: aumento generalizado de preços, que
provoca a redução do poder aquisitivo da moeda.

Deflação: redução generalizada de preços, que
provoca o aumento do poder aquisitivo da
moeda.
INFLAÇÃO
IMPACTOS DA INFLAÇÃO

Impacto da inflação sobre as atividades empresariais

Inflação interna nas empresas: ocorre da mesma forma
que para as pessoas físicas. Cada empresa tem a sua
própria inflação de preços.

Indivíduo
Empresa

Gastos
Custos e despesas

Salário
Venda

Poupança
Lucro
INFLAÇÃO

Inflação de Demanda;
Excesso de procura por bens e serviços abre espaço para
aumento de preços.

Inflação de Custos;
Choque de custos em algum elo da cadeia produtiva eleva
os preços dos produtos finais.
INFLAÇÃO

Inflação Inercial;
Está associada à garantia (legal ou prática) de reajustes
de preços e salários a partir da constatação da existência
de inflação. Se for plenamente difundida a indexação a
inflação tende a se repetir ou a se expandir (no caso de
algum choque de preços) inercialmente, numa “espiral”.

Inflação de Expectativas;
Antecipação de inflação futura.
INFLAÇÃO

A inflação é medida através de índices, que são fórmulas
matemáticas que dizem qual a porcentagem de aumento
nos preços dos bens e serviços num determinado
período de tempo.
INFLAÇÃO

Os índices de inflação são usados para medir a variação dos
preços e o impacto no custo de vida da população.

Cada um tem uma metodologia diferente, e a medição é feita
por diversos órgãos especializados, como o IBGE (Instituto
Brasileiro de Geografia e Estatística), a FGV e a Fipe.

Entre as diferenças de método, estão os dias em que os
índices são apurados, os produtos que incluem, o peso deles
na composição geral e a faixa de população estudada.
INFLAÇÃO
IPCA
O IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), por exemplo,
considerado a inflação oficial do país, é medido pelo IBGE entre os dias
1º e 30 de cada mês.
INPC
O INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor) é medido pelo IBGE
desde setembro de 1979. Ele é obtido a partir dos Índices de Preços ao
Consumidor regionais e tem como objetivo oferecer a variação dos
preços .No mercado varejista, mostrando, assim, o aumento do custo de
vida da população.
INFLAÇÃO
IGP-DI
O IGP-DI (Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna) é uma das
versões do Índice Geral de Preços (IGP). É medido pela Fundação Getúlio
Vargas (FGV) e registra a inflação de preços desde matérias-primas
agrícolas e industriais até bens e serviços finais.
IGP-M
O IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado) é uma das versões do
Índice Geral de Preços (IGP). É medido pela Fundação Getulio Vargas
(FGV) e registra a inflação de preços desde matérias-primas agrícolas e
industriais até bens e serviços finais.

INFLAÇÃO
IPC - FIPE
O IPC-FIPE ( ÍNDICE DE PREÇOS AO CONSUMIDOR DA FIPE) Esse é um
dos índices mais antigos do Brasil e é medido pela FIPE-USP. Mede o
Custo de vida da família paulista durante o mês.
ICV - DIEESE
ICV-DIEESE – Esse índice é apurado pelo DIEESE (DEPARTAMENTO
INTERSINDICAL DE ESTATÍSTICA E ESTUDO SÓCIO-ECÔNOMICOS), com a
finalidade de medir o custo da classe trabalhadora.
INFLAÇÃO

CORREÇÃO MONETÁRIA é uma instituição tipicamente
brasileira. Foi criada em 1964 e tinha como objetivo diminuir
o impacto da inflação sobre o sistema econômico, através da
atualização dos débito e dos créditos dos agentes econômicos

TAXA SELIC quanto maior a taxa, menor é a demanda. Com
menos pessoas e empresas consumindo bens e serviços, os
preços tendem a cair.
INFLAÇÃO

Vários planos tentaram acabar com a inflação; Cruzado, Plano
Verão, Plano Collor... Nas décadas de 80 e 90, a alta dos
preços era freqüente, época em que era chamada pelos
economistas de Inércia Inflacionária – aumento sucessivo de
preços em todos os ramos da economia.
INFLAÇÃO

No fim da década de 80 e início dos anos 90, os índices de
inflação apontaram uma alta nos preços que chegaram a 80%
ao mês.

A classe média nesse período foi a mais afetada que chegou
ter suas poupanças bloqueadas por um tempo no governo
Collor. Passado o impeachment do presidente Collor.
INFLAÇÃO

O então ministro da fazenda Fernando Henrique Cardoso,
anunciou mais um plano econômico, o Plano Real. O índice da
inflação caiu de 916,43% em 1994, para 22,41% em 1995 .
Desde o lançamento do Plano Real, a taxa da inflação se
mantém praticamente estável, tirando os sobressaltos
provocados por crises internacionais.
INFLAÇÃO
INFLAÇÃO
A moeda nacional do Brasil mudou de nome várias vezes, principalmente nos
períodos de altos índices de inflação. Na maioria das renomeações
monetárias, foram cortados três dígitos de zero, estratégia esta que impediu
que um quilo de carne custasse cerca de quatro milhões de unidades da
moeda vigente, por exemplo.
Até 1942: Real (Réis)
De 1942 a 1967: Cruzeiro
De 1967 a 1970: Cruzeiro Novo
De 1970 a 1986: cruzeiro
De 1986 a 1989: cruzado
De 1989 a 1990: cruzado novo
De 1990 a 1993: cruzeiro
De 1993 a 1994: cruzeiro real e Unidade Real de Valor (URV)
De 1994 até hoje: Real
INFLAÇÃO

O governo precisa trilhar caminhos durante o ano para
alcançar essa meta e mostrar credibilidade perante o
mercado internacional, que está sujeito a fortes crises.
Mostrar que a inflação está controlada garante investimentos
externos
e
blinda
a
economia
durante
uma
crise
internacional, onde o capital é retirado dos países emergentes
e aplicado em economias estáveis.
INFLAÇÃO

O IBGE divulgou a produção industrial de janeiro, que ficou negativa
- prova que a economia está desacelerando - E como a inflação
continua alta, o BC tem de subir os juros, o que já esta sendo
cobrado do consumidor em vários tipos de modalidades de
créditos.

O governo gastou demais no ano passado por causa do calendário
eleitoral e a conta está chegando agora. A inflação está pressionada
por vários motivos, um deles, é o gasto excessivo em 2010. E os
cortes não convenceram. A previsão era de a partir de março, a
inflação deve cair um pouco – o que vem ocorrendo - mas em 12
meses sobe, podendo chegar perto do teto da meta.
INFLAÇÃO

A inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor
Semanal (IPC-S) da semana de 15 de março registrou alta em
cinco das sete capitais pesquisadas pela Fundação Getulio
Vargas (FGV). O maior crescimento da inflação foi registrado
em Salvador, cujo índice passou de 0,41%, na semana de 7 de
março, para 0,71% na semana seguinte, uma alta de 0,30
ponto percentual.

Outras cidades que registraram alta na inflação foram Brasília
(0,12 ponto percentual, passando de 0,07% para 0,19% no
período), Recife (de 0,30% para 0,41%), São Paulo (de 0,53%
para 0,62%) e Belo Horizonte (de 0,66% para 0,69%).

Apenas o Rio de Janeiro e Porto Alegre tiveram decréscimos
nas taxas de inflação no período. A taxa do Rio teve redução
de 0,06 ponto percentual, ao passar de 0,57% para 0,51%. O
índice de Porto Alegre diminuiu 0,27 ponto percentual e ficou
em 1,45%, ante 1,72%.

Na média nacional, o IPC-S da semana de 15 de março de
2011 registrou variação de 0,64%, 0,05 ponto percentual
acima da taxa da apuração anterior.
JUROS
JUROS

O juro é a remuneração do capital

O governo utiliza a taxa de juro como instrumento de política
econômica e monetária para controlar o nível de propensão
ao consumo e incentivar a poupança.

A taxa de juro é determinada no mercado financeiro,
basicamente, em função da oferta e procura de recursos
financeiros.
JUROS







capital
prazo
forma de resgate ou amortização
taxa de juro
forma de pagamento de juros
período de capitalização
spread
JUROS

A taxa é expressa geralmente em porcentagem, isto é, em
fração de 100 (por cento), em quase todas s aplicações
(exemplos: taxa de juro, taxa de crescimento demográfico,
taxa de dispersão etc.).

Porcentagem = por + cento + agem

Exemplo: 10% = 10/100 = 0,1

Para cálculos de juros, utiliza-se a forma unitária.
JUROS

Juro comercial: é calculado com taxa
expressa em porcentagem,com base em ano
comercial convencionado de 360 dias.
JUROS

Juro exato: é calculado considerando o ano
civil de 365 dias e de 366 dias em anos
bissextos.
JUROS

São taxas predeterminadas e válidas para todo o
período da operação financeira, mesmo que haja
mais de um período de capitalização.
JUROS

São taxas que variam a cada período de
capitalização. Geralmente, é composta de uma parte
variável e uma parte fixa.
JUROS

A taxa bruta de juro é composta de:
•
taxa de juro real
•
taxa de inflação
JUROS

A taxa de juro real, por sua vez, é composta de:
•
taxa de risco
•
taxa livre de risco
Taxa de risco
Taxa livre de risco
Inflação
Taxa
de
juro
real
Taxa
bruta
de
juro
INFLAÇÃO

A SELIC é o instrumento primário da política monetária do
COPOM e o principal no controle da inflação, funcionado
como a taxa de juros básica adotada no país. Foi criada para
tornar a negociação de títulos públicos mais transparente e
segura.
INFLAÇÃO

Devido as proporções da dívida pública brasileira, a
SELIC é uma forma de compensar seus credores pelo
risco de emprestar ainda mais dinheiro ao governo,
feita através de juros altos.
INFLAÇÃO

Para evitar remarcações de preços sempre que os
valores sobem acima do estabelecido, o BC a utiliza
para diminuir o dinheiro em circulação e conter a
expansão do crédito , para esfriar a atividade
econômica.

1. Define Inflação e Deflação.

2. Cite dois fatores que geram a inflação.

3. Comente as maneiras de combater a
inflação.

4. Diferencie taxa de juro fixo e taxas
flutuantes ou varíaveis.

5. Qual a composição da taxa de juros?


Taxa de juro Nominal- É a taxa de juro
contratada.
Taxa Efetiva: É a taxa de juro do período de
capitalização, que efetivamente será paga ou
recebida.


Taxas Proporcionais São típicas do sistema de
capitalização linear ( juros simples).
Ex: 1% a.m. é proporcional a 3% a.t., que é
proporcional a 6% a.s. , que é proporcional a
12% a.a. .

No regime de Juros Simples, o juro é
calculado sobre o capital inicial,
proporcionalmente ao número de
capitalização.
J= c . i . n
 J= juro
c= capital inicial ou principal
i = taxa de juros
n= número de meses/ prazo


Calcular o juro produzido por um capital de
R$ 100.000,00 aplicados durante 6 meses, à
taxa de juros simples de 2% ao mês.

J= c . i . n

J= $ 100.000,00 x 0,02 x 6 = 12.000,00


No regime de juros compostos, os juros
produzidos em um período de capitalização
e não pagos são integrados ao capital no
inicio do período seguinte, para produzirem
novos juros, ou seja, os juros incidem sobre o
capital inicial e sobre os próprios juros.
Exemplo: Rendimentos de caderneta de
poupança.


Juros Compostos – Cálculo
Calcular o montante de um capital de R$
100.000,00 aplicado durante 6 meses, à taxa de
juros compostos de 2% ao mês.
◦
n





FV = PV.(1+i)
6
FV= 100.000,00 x (1+0,02)
FV= 100.000,00 x 1,1261624
FV = R$ 112.616,24






Fluxo de Caixa: É um esquema que
representa as entradas e saídas de caixa ao
longo do tempo. Deve existir pelo menos
uma saída e pelo menos uma entrada.
Fluxo de Caixa Convencional:
A) uma entrada e várias saídas, ou
B) uma saída e várias entradas
Fluxo de Caixa não Convencional:
Várias entradas e várias saídas

TIR – Taxa Interna de Retorno – é uma taxa
de juros implícita numa série de pagamentos
( saídas de caixa ) e recebimentos ( entradas
de caixa ). É conhecida também como taxa de
desconto do fluxo de caixa

1) Qual a diferença entre juros simples e juros
compostos?

2) Defina: Taxa Nominal e Taxa Efetiva

3) O que são Taxas Equivalentes?


4) O que é Fluxo de Caixa? Quais os modelos de fluxo
de caixa?
5) O que é Taxa Interna de Retorno?