Workshop 8
NGA – Novo Sistema de Garantias
23 de Janeiro de 2013
CLASSIFICAÇÃO DA INFORMAÇÃO (MARQUE COM UM “X”):
CONFIDENCIAL RESTRITA
CONFIDENCIAL
x PÚBLICO
USO INTERNO
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NGA – Novo Sistema de Garantias
OBJETIVOS
PRINCIPAIS BENEFÍCIOS
PRINCIPAIS MUDANÇAS
CRONOGRAMA
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NGA – Novo Sistema de Garantias
OBJETIVOS
PRINCIPAIS BENEFÍCIOS
PRINCIPAIS MUDANÇAS
CRONOGRAMA
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Objetivo do Workshop
Apresentar as principais mudanças do novo sistema de garantias para
que os participantes avaliem os impactos em seus processos e
sistemas internos.
O Foco em 2013 é a implantação da fase de Derivativos.
As premissas utilizadas na implementação da primeira fase do sistema são :
• Manter as melhores práticas do modelo da Clearing de Derivativos;
•
Preparar o sistema para uma estrutura de câmara integrada de PósNegociação;
•
Menor impacto para os participantes.
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NGA – Novo Sistema de Garantias
OBJETIVOS
PRINCIPAIS BENEFÍCIOS
PRINCIPAIS MUDANÇAS
CRONOGRAMA
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Principais Benefícios do NGA
O NGA, além de trazer maior eficiência operacional aos participantes, terá
uma estrutura unificada com o novo modelo de Pós-Negociação.
Modelo Atual
Critérios
Critérios
Critérios
Critérios
Modelo Futuro
Processos
Processos
Processos
Processos
Critérios
Processos
Administração de
Colaterais
Administração de
Colaterais
O modelo futuro é caracterizado por:
 Harmonização dos processos de depósitos, transferências, distribuições e retiradas
de garantias;
 Comunicação com todas as Centrais Depositárias;
 Utilização de mensageria para todas as movimentações de ativos; e
 Automatização dos processos, tendo como resultado respostas rápidas.
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Principais Benefícios do NGA
Simular movimentações de depósito, retirada, distribuição e transferência.
Automação de transferências de garantias (com posição e sem posição).
Monitor para chamada de margem para todos os participantes.
Pool integrado de garantias para todos os mercados.
Permitir que ativos depositados em garantia sejam entregues para cumprimento
de obrigações (V2).
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NGA – Novo Sistema de Garantias
OBJETIVOS
PRINCIPAIS BENEFÍCIOS
PRINCIPAIS MUDANÇAS
DESCRIÇÃO GERAL
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Principais Mudanças – Modelo Futuro
1. Pool integrado de garantias com avaliação conjunta com a carteira de
posições
O pool integrado de garantias permite que as garantias depositadas por
cada cliente sejam utilizadas de forma eficiente, atendendo a todos os
mercados nos quais o cliente possui operações.
No pool integrado de garantias, a carteira de garantias é avaliada
juntamente com a carteira e contratos do cliente, propiciando:
Maior aceitação de ativos sem
liquidez imediata, dependendo
das características da carteira
considerada.
Compensação de exposições a
fatores de risco comuns.
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Principais Mudanças – Modelo Futuro
2. Deságios
O participante poderá consultar o menor valor de aceitação (com maior
deságio). Esse valor será calculado pelo sistema de risco (CORE).
A avaliação de risco conjunta das carteiras de posições e de garantias
poderá propiciar um deságio menor ou um ágio ao valor de mercado.
O participante poderá simular as operações antes de confirmá-las,
conhecendo o valor a ser depositado previamente.
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Principais Mudanças – Modelo Futuro
3. Valorização dos ativos depositados em garantia
Os ativos aceitos não serão mais apenas valorizados pelos preços de
referência.
As garantias serão valorizadas pelo sistema de risco (CORE).
A valorização dos ativos depositados em garantia, poderão ser
consultados via monitor, relatórios (Excel e PDF) e arquivos.
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Principais Mudanças – Modelo Futuro
4. Depósito e Retirada de Garantias
Os ativos a serem depositados ou retirados poderão ser simulados. Com
isso, o participante poderá conhecer o valor exato antes da confirmação
da operação.
Os depósitos e retiradas poderão ser confirmados sem a obrigatoriedade
de se fazer a simulação.
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Principais Mudanças – Modelo Futuro
5. Distribuição de Garantias
Atualmente no GA – Derivativos a distribuição de garantias é realizada
pelo valor financeiro. No NGA a distribuição será feita por quantidade.
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Principais Mudanças – Modelo Futuro
6. Transferências de Garantias
O processo será realizado de forma automática.
As solicitações de transferências poderão ser simuladas antes da
confirmação.
O sistema de risco (CORE) vai calcular risco na origem e destino.
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Principais Mudanças – Modelo Futuro
7. Monitor de Chamada de Margem
O atual Monitor (GA – Derivativos), informa as chamadas de margens dos
comitentes.
O novo Monitor de Chamada de Margem apresentará as informações de
todos os participantes (MC, PN/PLD e Comitentes).
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Principais Mudanças – Modelo Futuro
8. Consultas
As consultas serão mais dinâmicas e completas.
As consultas históricas (movimentações) serão fornecidas pelo Sistemas
de Informação.
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Principais Mudanças – Modelo Futuro
9. Arquivos e Relatórios
Os arquivos e relatórios de garantias depositadas e de margens requeridas
disponibilizados no TR/TA passarão a ter novo leiaute.
Os arquivos deixam de ser disponibilizados via Sistema de Transferência de
Arquivo (TR/TA) e
passam a ser disponibilizados via Monitor de
Transferência de Arquivos (DIN).
Os relatórios em PDF continuarão sendo disponibilizados no sistema de
Transferência de Relatórios (TR).
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O que NÃO MUDA! - Derivativos
Processo de Chamada de Margem;
Processos e Critérios de devolução de Margem;
Todos os depósitos e retiradas continuarão sendo realizados por duplo comando;
Depósitos de Garantia no Exterior (2687);
Processo de reserva de limites para depósitos de CF e CDB.
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NGA – Novo Sistema de Garantias
OBJETIVOS
PRINCIPAIS BENEFÍCIOS
PRINCIPAIS MUDANÇAS
CRONOGRAMA
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CRONOGRAMA DO PROGRAMA
Fase derivativos
1o tri 2o tri 3o tri 4o tri 1o tri 2o tri 3o tri 4o tri 1o tri 2o tri 3o tri 4o tri
2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013
Desenvolvimento do modelo de clearing integrada
Desenvolvimento do modelo de risco integrado
Reuniões com DEBAN sobre regulamento e manual
Lançamento oficial do projeto para o mercado
Criação do GT-Testes
Atividades GT-Testes (reuniões, pesquisas etc)
Workshops técnicos (liquidação, risco, TI etc)
Desenvolvimento e teste de módulos
Desenvolvimento e teste integrado
Certificação com mercado
Produção paralela
Lançamento
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SUMÁRIO
Materiais de apoio disponíveis no website
ipn.bmfbovespa.com.br
A) Modelo de Negócios
B) Avaliação de Impactos
Dúvidas:
• website: ipn.bmfbovespa.com.br
• email: [email protected]
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C) Vídeos e Apresentações
Workshops
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