Disclaimer: The contents are not to be reproduced or distributed to any third party, including the public or press. The information contained herein, while obtained from sources which we believe are reliable, is not guaranteed as to its accuracy or completeness. The company is a development stage mineral resource exploration company and many of its mineral projects have yet to be proven to be economic. Certain information set out herein in relation to the Company’s advanced projects is based on technical reports that are in compliance with NI 43-101 that are not yet final. The reader is cautioned that such information is subject to change, although management does not anticipate any material deviations. The contents of this presentation is for informational purposes only and does not constitute an offer to sell or a solicitation to purchase any securities referred to herein. Forward looking statements This presentation includes certain forward-looking statements about future events and/or financial results which are forward looking in nature and subject to risks and uncertainties. Forward-looking statements include without limitation, statements regarding the company’s plans, goals or objectives and future completion of mine feasibility studies, mine development programs, capital and operating costs, production, potential mineralization, resources and reserves, exploration results and future plans and objectives of MBAC. Forward-looking statements can generally be identified by the use of forward-looking terminology such as "may," will," "expect," "intend," "estimate," "anticipate," "believe," or "continue" or the negative thereof or variations thereon or similar terminology. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate and actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Important factors that could cause actual results to differ materially from expectations include risks associated with mining generally and pre-development stage projects in particular. Potential investors should conduct their own investigations as to the suitability of investing in securities of MBAC Fertilizer Corp. 2 VISÃO DA MBAC MBAC busca se tornar um significante produtor integrado de fertilizantes fosfatados e potássicos nos mercados brasileiro e latino-americanos FOCO ATUAL Ser a primeira empresa de fertilizantes do mercado canadense a entrar em operação (4T 2012) 3 O Brasil está aumentando a produção de grãos e a área cultivada crescendo a demanda por fertilizantes (70% atualmente importados) ANEBA (POTÁSSIO) Estrategicamente localizado próximo ao projeto de potássio da Petrobras ITAFÓS (FOSFATO) AM O projeto de SSP é uma oportunidade única, com baixo capex e localizado na região central do Brasil, maior região produtora agrícola do país. O projeto vai gerar caixa no curto prazo, com o início esperado para o 4T de 2012, produzindo 500 ktpa of SSP. MA PA PI SANTANA (FOSFATO) TO Estrategicamente localizado: Na fronteira dos estados do Pará e Mato Grosso. Suprindo a demanda de fosfato para alimentação animal e fertilizantes no Norte e CentroOeste do Brasil. BA MT GO Brasilia MG Excelente vantagem logística. SP Rio de Janeiro São Paulo ARAXÁ (FOSFATO E REE/Nb) CARMO (TITÂNIO E FOSFATO) Depósitos de Terras Raras, Nióbio e Fosfato Possível depósito de fosfato e titânio BRAZIL O financiamento do projeto ITAFÓS – Arraias SSP está equacionado e seu início de operação se dará no 4o trimestre de 2012 4 Aquisição dos direitos minerários, operações (incluindo beneficios fiscais) da Itafós Mineração (Fosfato) Campos Belos, GO, Brazil Out 2008 Atualização das reservas & estudo de previabilidade do Projeto Itafós Arraias SSP. Recursos em 24 Mt Expansão dos recursos do Projeto Itafós Arraias SSP (45 Mt > 15 anos de vida útil da mina) Mar 2010 Jul 2010 Dez 2009 Jun 2010 MBAC se tornou pública na Toronto Stock Exchange Aquisição e trabalhos de exploração de fosfato em duas novas áreas: Santana, PA e Carmo, MG Aprovação e liberação da Licença Prévia Emissão da licença de Instalação para o Projeto Itafós – Arraias SSP Aprovação do Distrito Industrial, em Arraias – TO Dez 2010 Mar 2011 Jun 2011 Set 2010 Fev 2011 Estudo de Viabilidade do Projeto Itafós Arraias SSP Aprovação do financiamento pelo Itaú BBA de R$205M via BNDES Contrato de financiamento com o BNDES Out 2011 Abr 2011 Set 2011 Nov 2011 Início da terraplenagem (Projeto Itafós Arraias SSP) Investimento do IFC de C$33.6 milhões na MBAC (equity) e liberação de US$40 milhões em empréstimos Início da Construção Civil (Projeto Itafós -Arraias SSP) 5 6 Nd Nd converted from RMB Dy 12/9/11 9/9/11 6/9/11 0 3/9/11 50 9/9/10 150 12/9/10 200 6/9/10 250 3/9/10 350 9/9/09 400 12/9/09 500 6/9/09 Nd in USD/kg 3/9/09 Neodímio US/kg 9/9/08 La 12/9/08 Ce converted from RMB 6/9/08 10/9/11 6/9/11 2/9/11 10/9/10 6/9/10 2/9/10 10/9/09 6/9/09 2/9/09 10/9/08 0 6/9/08 20 0 2/9/08 20 3/9/08 40 10/9/07 60 9/9/07 Ce in USD/kg 12/9/07 80 6/9/07 Cério US/kg 6/9/07 100 2/9/07 120 3/9/07 140 140 9/9/06 6/9/06 120 USD/kg 160 160 10/9/06 USD/kg 180 180 12/9/06 300 USD/kg 6/ 9/ 0 10 6 /9 /0 6 2/ 9/ 07 6/ 9/ 0 10 7 /9 /0 7 2/ 9/ 08 6/ 9/ 0 10 8 /9 /0 8 2/ 9/ 09 6/ 9/ 0 10 9 /9 /0 9 2/ 9/ 10 6/ 9/ 1 10 0 /9 /1 0 2/ 9/ 11 6/ 9/ 1 10 1 /9 /1 1 200 6/9/06 12/9/11 9/9/11 6/9/11 3/9/11 12/9/10 9/9/10 6/9/10 3/9/10 12/9/09 9/9/09 6/9/09 3/9/09 Ce 12/9/08 9/9/08 6/9/08 3/9/08 12/9/07 9/9/07 6/9/07 3/9/07 12/9/06 9/9/06 6/9/06 USD/kg Os preços das terras raras cresceram rapidamente de janeiro a agosto de 2011, porém tiveram queda forte de Setembro em diante (Dy talvez seja exceção) Lantânio US/kg La in USD/kg 100 80 60 40 La converted from RMB Disprósio US/kg Dy in USD/kg 450 3500 3000 2500 2000 1500 100 1000 500 0 Dy converted from RMB 8 As cotas de exportação impostas pela China elevaram preços a níveis nunca atingidos, porém nos últimos meses houve grande instabilidade no mercado Mercado de Março/Julho 2011 Mercado de Agosto/Dezembro 2011 • Baotou Steel interrompeu suas operações por todo o mês de Fevereiro e os preços internacionais dispararam • Além dos movimentos dos usuários finais, empresas chinesas e internacionais estão com altos estoques de materias primas • Discussões entre China e Japão sobre propriedade das ilhas Diaoyu voltaram a tona e em represália a China interrompeu exportaçoes de TR • Devido a crise internacional, os estoques produtos de TR foram liquidados • Vendas de ago/11 em diante foram talvez 10% das vendas do 1o semestre – estatais chinesas de TR não conseguem vender por meses, e algumas fábricas estão fechadas há dois meses • Preços continuam caindo, e analistas esperam que o nível mínimo seja atingido no fim do ano chinês (fim de janeiro) • Com reduções ainda maiores de preços demandas eliminadas devem voltar, e outras serão criadas, embora alguns setores possam demorar vários anos a se recuperar (automotivo) • • Políticas internas para controle de empresas privadas de processamento na China vazaram, e imprensa mundial iniciou o “frenesi” dos super metais Usuários finais estão buscando alternativas: Magnetos movendo de NdFeB para Ferrita; baterias de NiMH para Lítion; Japão lança tecnologia de vidros sem necessidade de polimento, mercado de LED despencando 9 Projeções de mercado apontam para situação de maior equilíbrio a médio prazo, embora não seja provável o retorno a preços vistos até 2008 e 2009 Conclusão: apesar da previsão de algumas terras raras poderem continuar com situação crítica, somente projetos equilibrados e integrados deverão continuar atrativos Note: (1) CREO são as terras raras consideradas críticas, ou óxidos de Nd, Eu, Tb, Dy e Y 10 MBAC – MG: 214 hectares de área em desenvolvimento de projetos no Estado de Minas Gerais no campo de fertilizantes e minerais industriais Grande potencial mineral em Araxá para fosfato, terras raras (REE) e nióbio As fontes de TR estão localizadas em áreas já conhecidas e de acesso privilegiado. As áreas mineralizadas de interesse se situam entre duas Operações de grande porte: Vale e CBMM Dados de pesquisa, desde os dados históricos até os relatórios mais recentes (Nov 2011) trazem motivação para o negócio. Araxá Project Araxá VALE MINE CBMM MINE 11 Á área é predominantemente uma intrusão alcalina ígnea, rica em Nb-P-TR LEGENDA FORMAÇÕES SUPERFICIAIS Lateritic Soil Mudstone Canga ROCHA METASOMÁTICA Canastra Series (quartzite with phyllites interactions) Araxá Series (schists, x and quartzite, q) ROCHAS íGNEAS E METASOMÁTICAS Barite Silexites Rock Feldspar Rock (decomposed) Silicon Carbonate DEPÓSITOS MINERAIS Niobium Apatite Barite – Apatite 12 As áreas estão localizadas na porção central do carbonatito FORMAÇÃO SUPERFICIAL Lateritic Soil Canga ROCHA METASOMÁTICA MINERAL DEPOSITS Araxá Series (schists, x and quartzite, q) Apatite Rock SIMBOLOS ESTRUTURAIS SIMBOLOS GEOGRÁFICOS ROCHA IGNES E METASOMÁTICA Barite - Silexites Rock Barite – Apatite Rock 13 Durante os últimos 50 anos o depósito de Araxá foi estudado por diversas empresas e instituições DNPM Rhone-Poulenc (Min. Canopus) Exploration • Relacionou / agrupou os estudos realizados na área • Contratou a GEOSOL para campanha de • Requereu a área • Exploração adicional na Área “ZERO” • Iniciou a exploração de TR baseada perfuração adicional • O IPR (Instituto de Pesquisa Radioativa) realizou pesquisa detalhada para TR e Nb 1957 em 43 poços - malha de 40 metros e profundidade máxima de 18 metros 1970 1965 D. Guimarães • Primeiras investigações minerais no depósito Extramil / CIF (Companhia Industrial Fluminense) (DNPM 831972/85) • Caracterização Mineralógica no LCT/USP 1990 1974 CBMM (Companhia Brasileira de Mineração e Metalurgia) • Requereu licença de exploração para Nióbio • Realizou estudos geofísicos, poços profundos, sondagens e campanha intensa de análises químicas 2008 Extramil • Sondou as 4 áreas • Realizou testes hidrmetalúrgicos na USP – São Paulo 14 Os dados históricos de pesquisa mostram uma depósito com um dos maiores teores do mundo, atingindo em alguns pontos OTR >12% Resultados de sondagem histórica mais significante No. do furo FS 04 A FS 03 A FS 02 A BAR - 01 BAR - 05 Iniciando em Intervalo 0m 0m 0m 0m 0m 0m 0m 0m 0m 27m 0m 0m 17.50m @ 17.47% OTR 70m @ 11.43% P2O5 35m @ 1.82% Nb2O5 118m @ 9.45 % P2O5 27.5m @ 7.93% OTR 42.5m @ 1.28% Nb2O5 60.15m @ 11.10% P2O5 12.5m @ 8.08 % OTR 57.65 @ 1.53% Nb2O5 78m @ 13.15 % P2O5 78m @ 11.8% P2O5 36m @ 1.09% Nb2O5 A área central do depósito, que continha os maiores teores de OTR, foi classificada como Área Zero Trabalhos anteriores indicaram potencial de 2 a 4 Mt com teores de 8-10% OTR Adicionalmente os dados históricos também indicam 112 Mt @ 10.2% P2O5 e 70 Mt @ 0.75% Nb2O5 A MBAC está realizando trabalhos de exploração adicionais para ampliação dos recursos e transformação de recursos inferidos em medidos e indicados 15 Principal mineral encontrado no minério é a Monazita e a distribuição nas frações granulométricas é equilibrada 15 Pirocloro 2 Gorceixita-goiazita 31 Óxido/hidróxido de Ferro 8 Ilmenorutilo 2 Rutilo 1 Óxido de MnFeBa 1 Quartzo 39 Zircão 0 Outros 0 TOTAL 100 Mass (%) Monazita Associação da monazita por tamanho de partículas Amostra FT01A Liberated (%) Fraction (mm) Bynary phase (%) Ternary phase (%) Associação do pirocloro por tamanho de partículas Amostra FT01A Mass (%) MINERAL Composição Total (%) (Size Range 1.65+0.037mm) Liberated (%) Fraction (mm) Bynary phase (%) Ternary phase (%) 16 Encontra-se uma distribuição de Terras Raras típica na monazita, embora em algumas amostras o teor de Európio seja anômalo Mineralogy (Sample FT 01 A) OTR + Y La2O3 CeO2 Pr6O11 - Nd2O3 Sm2O3 Eu2O3 Gd2O3 Dy2O3 Yb2O3 Y2O3 Photomicrography 4 – Sample FT01A, fraction -0.10+0.074 mm. On the left side, monazite (1,2,3 and 6) aggregated in alumnophosphate, porous (4 and 5); On the right side, mass of Monazite intergrown with pyrochlore (white; 7 and 8) and aluminophosphates (11 and 12) Nb2O5 Basket Price REO+Y+Nb US$/kg - Sep/11 In-situ TREO+Y+Nb $/t(MR) – Sep/11 Mass Distribution (%) In total REO 29.46 48.64 18.06 1.59 0.33 0.64 0.30 0.04 0.94 100.00 1.83% 215.21 16,808 17 Os altos teores de Terras Raras e Nióbio no depósito de Araxá os tornam um dos mais valiosos do mundo por tonelada de minério Rare-Earth Projects – Value Metrics (Sep/11 Avg Market Price) 400 Hastings 350 REO Unit Basket Price (US$/Kg) Kutessay II 300 Norra Karr Bokan Zeus Strange Lake Nechalacho Clay-Howells Zandkopsdrift Dubbo Hoidas Lake Kvanefjeld Bear Lodge Eldor Nolans Bore Eco Ridge Cummins Range Kangankundle Montviel Sarfortoq 250 200 150 Araxá Mount Weld Steenkampskraal Mountain Pass Wigu Hill 100 0 4,000 8,000 12,000 16,000 20,000 REO Value per Unit Mass of Mineral Resource (US$/t) Source: TMR, Company Data 18 Um modelo de blocos foi definido a partir dos dados históricos e definiu-se como recursos inferidos para a Área Zero 2,7Mt @ 8,4% OTR Foram realizadas diversas reanálises de amostras disponíveis A Área Zero tem recursos inferidos de 2,7Mt @ 8,4% OTR e 1,4% Nb2O5 Recursos totais inferidos atingem 8 MT com 5.9% OTR Adicionalmente há um potencial geológico a ser determinado que contém entre 28-34Mt @ 4-6% OTR 19 ÁGUA DE RECIRCULAÇÃO PROJETO ARAXÁ - FLUXOGRAMA SIMPLIFICADO ESTAÇÃO DE TRATAMENTO DE ÁGUA Minério H2SO4 H2O AGENTE DE PRECIPITAÇÃO 1 + H2O AGENTE DE PRECIPITAÇÃO 2 + H2O HCl + H2O SULFATAÇÃO Resíduo sólido FILTRAÇÃO PLANTA DE NIÓBIO PRECIPITAÇÃO PRODUTO FINAL Óxido de Nióbio BARRAGEM DE REJEITOS Resíduo sólido FILTRAÇÃO Resíduo solúvel NEUTRALIZAÇÃO Pré Concentrado de TR EXTRAÇÃO POR SOLVENTES CAL H3PO4 solução PLANTA DE FOSFATO BICÁLCICO PRODUÇÃO DE RE(OH)3 PRODUTO FINAL Fosfato Bicálcico DISSOLUÇÃO Resíduo solúvel Cloretos de TR solúveis (RECl3) EXTRAÇÃO POR SOLVENTES CALCINAÇÃO PRODUTO FINAL Óxidos de TR - CeO2 - La2O3 - Nd2O3/Pr2O3 - Sm2O3 - Eu2O3 - Gd2O3 - Y2O3 20 O desenvolvimento do Projeto Araxá avançará rapidamente em 2012 e o início de construção acontecerá no Q2/2013 Cronograma do Projeto Q1 / 2012 Q1/ 2013 Exploração e PEA1 Estudo de Viabilidade (BFS2) Desenvolvimento em Escala de bancada Operação da Planta Piloto Q2/ 2013 Financeiro / Aprovação Q1 / 2015 Fase de Construção Fase 1 Start-up Fases do Projeto Araxá Testes de bancada demonstraram que é possível produzir os OTR individualmente O PEA (Preliminary Economic Assessment ) será emitido em Q1,2012 O Estudo de Viabilidade terá início na sequencia, e será emitido em Q1, 2013 A Planta Piloto entrará em operação em Q2, 2012 e no período de 6 a 8 meses, vai gerar os parâmetros técnico operacionais do Projeto. Note: (1) Preliminary Economic Assessment (2) Bankable Feasibility Study 21 Testes Metalurgicos em andamento Minério de Nióbio e fosfato podem ser processados utilizando tecnologias conhecidas Minério de Terras-Raras é passível de ser lixiviado por solução de ácido sulfúrico ou por fusão alcalina e isolado para produzir óxidos de alta pureza por meio de extração por solvente ou processos de troca iônicas Próximos passos da MbAC para o projeto Plano de exploração para preparar o NI 43-101 em Dez/11 com recursos inferidos Otimização do trabalho de teste de processamento em curso (flotação, lixiviação de extração, solvente) Planta piloto integrada - operação em abril de 2012. Relatório de viabilidade a ser emitido no 1T 2013 Potenciais acordos off take estão sendo estudados Nosso principal objetivo será garantir acordos off take para CeO2, La2O3 e os elementos de Terras-Raras restantes como um carbonato A empresa irá desenvolver e operar o projeto com tecnologias conhecidas 22