INVESTIMENTOS
INTELIGENTES
LCIs, Fundos de Investimentos e
Títulos do Tesouro
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SELIC
Sistema especial de Liquidação e Custódia
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Taxa Básica de Juros - SELIC
• A Selic é a taxa que o governo paga
quando pega dinheiro emprestado!
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Taxa Básica de Juros - SELIC
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Taxa Básica de Juros - SELIC
• O ideal é uma taxa sempre baixa:
– Empresas se financiam mais barato.
– Pessoas consomem mais.
– Governo se endivida menos.
• Quanto melhor o “Rating”, menos juros
paga.
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• Porém se o consumo gera inflação, a taxa
tem que ser elevada!
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CDI
Certificado de Depósito Interbancário
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SELIC e o CDI
• Hoje a SELIC está em 11%
– Ela é a taxa das relações entre o governo e
os investidores.
• Seu “primo-irmão” é o CDI
– Ele é a taxa das relações financeiras entre as
pessoas jurídicas e físicas.
• O CDI é sempre muito próximo da SELIC.
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www.cetip.com.br
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Rentabilidades e o CDI
• Rentabilidades em investimentos são
expressas em um “percentual do CDI”
BANCO
Senhora, com este investimento eu posso
lhe pagar 85% do CDI
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Rentabilidades e o CDI
• Se o CDI está em 10,80% ao ano.
• Se o investimento pagar 85% do CDI
• Sua rentabilidade será de 9,18% ao ano
– 10,80 x 0,85 = 9,18!
BANCO
O mais comum a todos é o
CDB, que é negociado desta
forma, assim como LCIs e etc
Senhora, com este investimento eu posso
lhe pagar 85% do CDI
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Imposto sobre Renda Fixa
• O imposto é sobre o lucro e conforme o
prazo.
– Até 6 meses : 22,5% sobre o Lucro
– 6 meses a 1 ano : 20% sobre o lucro
– 1 ano a 2 anos: 17,5% sobre o lucro
– Mais de 2 anos: 15% sobre o lucro
• Voltando ao caso do Gerente:
– 85% do CDI x 10,8% ( CDI) = 9,18% ao ano
– Se o investidor ficou mais de 1 ano.
– 9,18% x ( 1-17,5%) = 7,57% ao ano!
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Facilitando sua vida
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Segurança!
• Fundo Garantidor de Crédito
– Garantia de R$ 250.000,00 por Banco e CPF
• http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu=20
– Produtos Garantidos:
• Poupança, CDB, LCI, LCA, LC, LH
• http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu=19
– Banco Central:
http://www.bcb.gov.br/?FAQFGC
– Tem mais de R$ 250.000,00? Divida em
mais de 1 Banco!
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Quanto você ganha no CDB?
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Quanto você ganha no CDB?
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Quando e onde se ganha mais?
• A regra é simples
– Quanto maior a carência, maior a taxa!
– Quanto maior o investimento, maior a taxa!
– Quanto menor o banco, maior a taxa!
• Bancos comerciais pagam pouco, porque
você está amarrado a eles!
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lCI
Letra de Crédito Imobiliário
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LCI – Letra de Crédito
Imobiliário
• Ótima alternativa para Juros em Alta!
• Funcionamento parecido com o do CDB.
– Porém a difícil encontra um sem carência
• Tem como grande vantagem a isenção de
IR
• É fácil encontrar LCIs que rendem 98% do
CDI para o prazo de 1 ano!
98% do CDI x 10,8% = 10,58% ao ano
ou 0,84% ao mês, líquidos!
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Rentabilidades de LCIs
• Algumas LCIs Disponíveis
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Comparando
• Poupança: 6,5% ao ano
• CDB: Pagando 100% do CDI
– 100% x 10,8% = 10,8%
– IR de 15% (menor tarifa) 10,8% x (1-15%) =
9,18%
– Rentabilidade 41% maior que a poupança
• LCI: Pagando 100% do CDI
– 100% x 10,8% = 10,8%
– Não há IR
– Rentabilidade 66% maior que a poupança
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FUNDOS DE
INVESTIMENTOS
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Fundos de Investimentos
• União de Investidores organizada por
bancos ou gestoras de recursos!
• A segurança depende do Banco
Custodiante.
• Existem fundos de diferentes tipos:
– http://portal.anbima.com.br/fundos-de-investimento/classificacao-defundos/classificacao-anbima-de-fundos/Pages/classificacao.aspx
– Fundos DI
– Fundos de Crédito
– Fundos de Multi-mercado
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Organização dos Fundos
• Toda a estrutura pode estar em uma única
instituição.
Administrador*
Gestor
Custodiante
Distribuidor*
Auditoria
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Organização dos Fundos
• Ou a gestão pode ser contratada
externamente!
Administrador
Gestor
Custodiante
Distribuidor
Auditoria
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Fundos DI
• Só investem em Títulos Públicos
– Do tipo Pós Fixado
– Sempre seguem o CDI
• São os Fundos de menor Oscilação
• São os Fundos de menor Risco
• Normalmente os Fundos que rendem
menos!
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Brasil Plural Yield DI
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FUNDOS DE CRÉDITO
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Fundos de Crédito
• Estes Fundos podem investir em diversos
ativos de Renda Fixa
• Foco em Debêntures e outros Títulos de
Crédito
• Tem rentabilidade expressivamente
superior
• E baixa volatilidade
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Sparta Top Crédito
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FUNDOS
MULTIMERCADO
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Fundos Multimercado
• Estes Fundos tem liberdade de
investimento
– Renda Fixa ( cdbs, títulos, debêntures...)
– Renda Variável ( Moedas, Ações ...)
• São os mais numerosos
• São os mais rentáveis
• Tem uma parcela maior de risco
– É necessário estudar bem o histórico
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Azul Quantitativo
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XP Long Short
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Sparta Cíclico
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TÍTULOS DO TESOURO
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Títulos do Tesouro
• Os Títulos do Tesouro são uma das
maneiras mais seguras de investir.
• Porém necessitam do maior conhecimento
entre todas.
• Existem Títulos de 3 tipos
– Pré-Fixados
– Pós-Fixados
– Pré-Fixados+Inflação
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Títulos do Tesouro
http://www3.tesouro.gov.br/tesouro_direto/consulta_titulos_
novosite/consultatitulos.asp
Meu artigo sobre Títulos: http://www.euqueroinvestir.com/titulostesouro-direto-seguranca-rentabilidade/
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Títulos Pós-Fixados
• São os mais simples
• Chamados LFTs
• Rendem SELIC ( hoje 11% ao ano)
– Essa rentabilidade sobe ou desce conforme a
SELIC
• Rendem igual um CDB que rende 100% do
CDI
– É importante saber a taxa cobrada pelo banco
– A fim de poder comparar!
Se o Banco cobra 1% ao ano = 11% -1% = 10% (
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91% do CDI)
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Títulos Pré-Fixados
• Você sabe no início quanto vai ganhar
• Você compra o título e ele vai valer R$
1.000,00 no vencimento
– Ex: LTN 010117 custa R$ 760,87 -> 31,42%
– Rentabilidade anualizada de 11,59% a.a.
– Bom ou Ruim? Depende dos juros no futuro!
– A rentabilidade não é linear
– 31,42% pode ser igual a -4,58%+12%+12%
+12%
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Marcação a Mercado
• Expectativa hoje quanto a rentabilidade:
Ano 1: ?3%
Ano 2:
Juros sobem 4%
15%
Ano 3:
• Rentabilidade só é fixa, caso você fique
até o
15%
vencimento
Total:
Ano 1: 11%
Ano
1: ?19%
33%2: 7%
Ano 2: 11%
Ano
Juros caem 4%
Ano 3: 11%
Ano 3: 7%
Total: 33%
Total:
33%
Ano 1: 11%
Ano 2: 11%
Ano 3: 11%
Total: 33%
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Marcação a Mercado
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Títulos Pré + Inflação
• Você recebe 6% ao ano + IPCA
• Excelente alternativa para aposentadoria
– Ex. Você possui R$1.000.000,00
– Vai receber R$ 60.00,00 ao ano ( semestral)
– O Dinheiro vai ser corrigido pela inflação
Final do Primeiro Ano ( inflação 6% a.a):
Capital total será de R$ 1.060.000,00
Você terá recebido R$ 60.000,00 de salários.
O salário para o próximo ano é de 6% de 1,06M = R$
63.600,00
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Títulos Pré + Inflação
• Você protege o seu capital para sempre
– E ainda tira uma renda mensal que vai sendo
corrigida
• Sofrem marcação a mercado
– Quanto mais longo o prazo, maior a marcação
– Você deve carregar até o vencimento!
– Principalmente se os juros estão subindo!
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Títulos Pré+Inflação
Juros em Alta
-52%
Juros em Baixa
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Resumindo
• Quando os Juros Sobem
– Vai investir por menos de 2 anos? LCI
– Vai investir por mais de 2 anos? Fundos
Crédito
• Quando os Juros Caem
– Títulos do Tesouro Pré: LTN
– Títulos do Tesouro Pré+IPCA: NTN-B
– Fundos de Inflação
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Nossos Serviços
• Assessoria de Investimentos
– Você não paga nada por isso
– Todas as taxas apresentadas são líquidas
– Nossas comissões vem dos Bancos
• Trabalhamos com a XP Investimentos
– Acesso a mais de 400 fundos
– CDBs e LCIS de 22 bancos
– Títulos do Tesouro
– Mercado de Ações
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m.br/seudinheiro/noticias/ascorretoras-maisseguras-para-seinvestir-em-cdb-e-lci
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Obrigado
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