DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos
FERTILIZANTES
NOVEMBRO DE 2015
PRODUTOS
FERTILIZANTES SÃO MISTURAS DE NUTRIENTES CONHECIDAS
COMO NPK QUE VISAM SUPRIR DEFICIÊNCIAS DO SOLO.
OS MACRONUTRIENTES PRIMÁRIOS UTILIZADOS SÃO: NITROGÊNIO
(N), FÓSFORO (P), POTÁSSIO (K).
SEGUNDO ESTA CLASSIFICAÇÃO, OS FERTILIZANTES SÃO DIVIDIDOS
EM: NITROGENADOS, FOSFATADOS OU POTÁSSICOS, DE ACORDO
COM A QUANTIDADE DE NUTRIENTES UTILIZADOS NA MISTURA.
Matéria Prima
Básica
Matéria Prima
Intermediária
Fertilizantes Simples
Fertilizantes Mistos
23%
Nitrogenados (N)
Uréia (66% imp)
Gás Natural
Petróleo
Amônia
Nitrato de Amônia
(73% imp)
Nitrogênio (N)
Nitrocálcio 100% imp
100%
Petrobras
31%
importado
Sulfato de Amônia
86% Imp
73%
importado
Fosfato Diamônico
(DAP) 100% Imp
15%
Potássicos (K)
62%
Fosfatados (P)
Enxofre
82%
importado
Ácido Sulfúrico
8%
importado
Fosfato Monoamônico
(MAP) 80% Imp
Super Fosfato Simples
(SSP) 7% imp
Rocha Fosfática
Ácido Fosfórico
76% Vale
20%
importado
Super Fosfato Triplo
(TSP) 57% imp
Fosfato (P)
34%
importado
Termofosfato 29% imp
Rocha Potássica
Cloreto de Potássio
(84% Imp)
Potássio (K)
100% Vale
Sulfato de Potássio
(100% Imp)
92%
importado
FONTE: ANDA, ABIQUIM E DNPM
ELABORAÇÃO: BRADESCO
NITROGENADOS - 23% DA PRODUÇÃO - 73% DO CONSUMO INTERNO É
IMPORTADO
AS MATÉRIAS-PRIMAS BÁSICAS PARA FERTILIZANTES NITROGENADOS SÃO:
GÁS NATURAL E PETRÓLEO. DESSAS, ORIGINA-SE A AMÔNIA, QUE É A
MATÉRIA-PRIMA INTERMEDIÁRIA.
A PARTIR DA AMÔNIA SÃO PRODUZIDOS OS FERTILIZANTES SIMPLES: URÉIA,
NITRATO DE AMÔNIA, NITROCÁLCIO, SULFATO DE AMÔNIA.
AS EMPRESAS PRODUTORAS DE NITROGENADOS LOCALIZAM-SE PRÓXIMAS
AOS PÓLOS PETROQUÍMICOS EM CUBATÃO-SP E CAMAÇARI-BA
FOSFATADOS - 62% DA PRODUÇÃO - 34% DO CONSUMO
INTERNO É IMPORTADO
AS MATÉRIAS-PRIMAS BÁSICAS PARA FERTILIZANTES
FOSFATADOS SÃO: ENXOFRE (100% É IMPORTADO) E ROCHA
FOSFÁTICA (6% É IMPORTADO). DESSAS, ORIGINAM-SE O
ÁCIDO SULFÚRICO E ÁCIDO FOSFÓRICO, QUE SÃO AS
MATÉRIAS-PRIMAS INTERMEDIÁRIAS.
DESSAS SÃO PRODUZIDOS OS FERTILIZANTES SIMPLES: DAP,
MAP, SSP, TSP, FOSFATO NATURAL E TERMOFOSFATO.
AS EMPRESAS DE FOSFATADOS SÃO LOCALIZADAS JUNTO ÀS
FONTES DE MATÉRIA-PRIMA, COMO JAZIDAS DE MINAS
GERAIS, SÃO PAULO E GOIÁS.
POTÁSSICOS - 15% DA PRODUÇÃO - 67% DO CONSUMO
INTERNO É IMPORTADO
A MATÉRIA-PRIMA BÁSICA PARA FERTILIZANTES POTÁSSICOS
É A ROCHA POTÁSSICA.
DESSA, ORIGINAM-SE O CLORETO DE POTÁSSIO E O SULTATO
DE POTÁSSIO, QUE SÃO OS FERTILIZANTES SIMPLES.
PROCESSO
PRODUTIVO
AS MATÉRIAS-PRIMAS SÃO ALIMENTADAS EM UM TAMBOR
REATIVO (GRANULADOR), QUE TEM A FINALIDADE DE
AGREGAR OS PRODUTOS FORMANDO PARTÍCULAS
GRANULADAS, COMPOSTA BASICAMENTE DE N (NITROGÊNIO),
P (FÓSFORO) E K (POTÁSSIO).
APÓS SER GRANULADO, O PRODUTO PASSA POR UM
PROCESSO DE SECAGEM, ONDE O GRÃO PERDE A UMIDADE E
DEPOIS POR UM RESFRIADOR.
DEPOIS, O MATERIAL É CLASSIFICADO POR MEIO DE
PENEIRAS, ONDE FINALMENTE SEGUE PARA OS BOXES DE
ARMAZENAMENTO. A FINALIDADE DE GRANULAR O PRODUTO,
É EVITAR O EMPEDRAMENTO. HÁ TAMBÉM MELHORIA NO
ESCOAMENTO FACILITANDO A APLICAÇÃO NO CAMPO.
SAZONALIDADE
60% DAS VENDAS DE
FERTILIZANTES SE
CONCENTRAM ENTRE OS
MESES DE JULHO E
NOVEMBRO, QUE É O PERÍODO
DE PLANTIO DE GRÃOS NA
SAFRA DE VERÃO
SAZONALIDADE DA PRODUÇÃO, IMPORTAÇÃO E ENTREGAS DE
FERTILIZANTES 2001 -Sazonalidade
2014 de Fertilizantes - conjunto
15,0%
Importação
Produção
Entregas
12,9%
13,0%
12,5%
11,4%
11,0%
9,5%
9,2%
9,0%
10,2%
9,8%
8,5%
7,8%
7,3%
7,0%
7,0%7,2%
6,8%
6,2%
6,2%
5,0%
6,2%
6,4%
5,1%
4,9%
3,0%
Jan
Fev
Mar
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
SAZONALIDADE DAS ENTREGAS DE FERTILIZANTES E DA RENDA
AGRÍCOLA 2001 - 2014
15,0%
30,0%
28,0%
Vendas de Fertilizantes
renda agrícola
12,9%
22,7%
13,0%
25,0%
11,6%
18,0%
11,0%
20,0%
9,8%
9,8%
8,2%
9,0%
7,0%
15,0%
10,0%
6,8%
6,2%
5,0%
5,8%
6,2%
4,9%
5,0%
5,0%
4,9%
4,1%
1,6%
0,9%
3,0%
0,0%
Jan
Fev
Mar
FONTE: CONAB E ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
CUSTOS DE
PRODUÇÃO
em média 70% das matérias-primas são
importadas, e há produtos, como o enxofre que
são 100% importados;
Os principais custos são ligados à cadeia
petroquímica e sofrem os efeitos dos preços do
petróleo e do câmbio.
FORNECEDORES
PAÍSES DE ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES
DE FERTILIZANTES (PRODUTO
Part. %
FINAL) – 2013
Outros
18,0%
Qatar
1,7%
Rússia
25,8%
Israel
4,2%
Alemanha
6,1%
Estados Unidos
12,2%
China
10,0%
Marrocos
11,0%
FONTE: SECEX
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Canadá
11,4%
OS PAÍSES FORNECEDORES DE MATÉRIAS-PRIMAS SÃO:
 NITROGENADOS – Nitrogênio: Rússia 42%, China 35%,
Tunísia 14% e EUA 9%.
 FOSFATADOS – Fósforo: Rússia 20%, China 14%,
Marrocos 19%, USA 9% e Tunísia 8%. Enxofre: Canadá 53%,
EUA 17%, Arábia Saudita 11%, Rússia 9%.

 POTÁSSICOS – Potássio: o Brasil importa 92% do
potássio consumido, sendo os principais países de origem:
Canadá 32%, Rússia 18%, Tunísia 16%, Israel 12% e
Jordânia 12%.
FONTE: DNPM
ELABORAÇÃO: BRADESCO
 o câmbio tem pouco influência sobre a propensão a
importar matéria-prima, pois o que determina a
importação é o nível de demanda interna no setor
agrícola;
 em média 70% da demanda interna por fertilizantes
(produtos finais) é atendida pelas importações;
 os preços internos são determinados pelos preços
internacionais das matérias-primas, que são ligadas
à cadeia petroquímica e pelo câmbio, já que cerca
de 70% das matérias-primas são importadas;
 A Petrobras e a Vale são algumas das principais
empresas fornecedoras de matéria-prima para o
setor.
REGIONALIZAÇÃO
A REGIÃO CENTRO-SUL
CONCENTRA 85,6% DA
PRODUÇÃO DE
FERTILIZANTES, ONDE
TAMBÉM ESTÁ CONCENTRADA
A PRODUÇÃO DE GRÃOS,
CANA-DE-AÇÚCAR E LARANJA
AS RESERVAS DE FOSFATO ESTÃO
LOCALIZADAS EM MINAS GERAIS, COM 68%,
GOIÁS COM 14% E SÃO PAULO COM 6%
AS EMPRESAS PRODUTORAS DE NITROGENADOS
ESTÃO PRÓXIMAS AOS PÓLOS PETROQUÍMICOS,
EM CUBATÃO-SP E CAMAÇARI-BA
AS RESERVAS BRASILEIRAS DE POTASSIO
ESTÃO CONCENTRADAS EM SERGIPE E NO
AMAZONAS. A PRODUÇÃO É OPERADA APENAS
NA MINA DE SERGIPE, PELA EMPRESA VALE.
UF
CAPACIDADE PRODUTIVA DE FERTILIZANTES POR UF – 2013
RS
1,4%
PR
5,5%
SE
5,4%
BA
10,5%
MG
41,1%
GO
14,3%
SP
21,4%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
AL
0,4%
VENDAS DE FERTILIZANTES POR
REGIÃO – 2013
PART. %
Norte
1,7%
Nordeste
12,6%
Centro Oeste
31,7%
Sudeste
26,4%
Sul
27,5%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PART. %
VENDAS DE FERTILIZANTES POR UF – 2013
Mato Grosso
São Paulo
Rio Grande do Sul
Paraná
Minas Gerais
Goiás
Bahia
Mato Grosso do Sul
Santa Catarina
Maranhão
Tocantins
Piauí
Espírito Santo
Pará
Pernambuco
Alagoas
Rondônia
Sergipe
Distrito Federal
Rio de Janeiro
Paraíba
Rio Grande do Norte
Ceará
Roraima
Acre
Amapá
Amazonas
17,6%
13,6%
12,7%
12,2%
11,3%
8,9%
6,1%
4,9%
2,7%
1,8%
1,5%
1,4%
1,3%
1,2%
0,6%
0,5%
0,4%
0,2%
0,2%
0,2%
0,2%
0,1%
0,1%
0,1%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
2,0%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%
RANKING
PLAYERS
MUNDIAIS
CHINA, RÚSSIA, ÍNDIA E EUA
RESPONDEM POR 60% DO
CONSUMO MUNDIAL DE
FERTILIZANTES (MISTURA NPK),
EXCERCENDO FORTE
INFLUÊNCIA NO
COMPORTAMENTO DOS PREÇOS
CONSUMO DE FERTILIZANTES (MISTURA NPK) POR REGIÃO – 2012
África
Leste Europeu
3,0%
4,0%
Oceania
1,6%
Europa Ocidental e
Central
9,2%
América Latina e Caribe
11,1%
Ásia
58,2%
América do Norte
12,9%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Part. %
RANKING MUNDIAL DE PAÍSES CONSUMIDORES DE FERTILIZANTES
MISTURA NPK – 2012
China
Índia
Estados Unidos
Brasil
Indonésia
Paquistão
Canadá
França
Rússia
Vietnã
Alemanha
Bangladesh
Austrália
Malásia
Turquia
Polônia
Tailândia
México
Espanha
Belarus
Reino Unido
Egito
Ucrania
Argentina
Irã
Japão
Nova Zelândia
0,0%
28,8%
15,2%
11,6%
7,1%
3,1%
2,0%
1,8%
1,8%
1,4%
1,4%
1,3%
1,3%
1,2%
1,2%
1,2%
1,1%
1,1%
1,0%
1,0%
1,0%
0,8%
0,8%
0,8%
0,8%
0,6%
0,5%
0,5%
5,0%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
Produção mundial de Amônia
RANKING MUNDIAL DE PAÍSES PRODUTORES DE AMÔNIA (UTILIZADA
NA PRODUÇÃO DE NITROGENADOS) – 2012
China
Rússia
Índia
Estados Unidos
Indonésia
Trinidad e Tobago
Ucrânia
Canadá
Árabia Saudita
Egito
Alemanha
Qatar
Irã
Paquistão
Holanda
Polônia
Omã
Austrália
Romênia
Uzbekistan
Brasil
Malásia
Venezuela
Lituânia
Japão
Belarus
França
Reino Unido
Bélgica
México
Bangladesh
0,0%
32,2%
9,8%
7,8%
6,3%
3,3%
3,3%
3,1%
2,8%
2,4%
2,3%
2,0%
1,9%
1,9%
1,7%
1,6%
1,5%
1,2%
1,0%
0,9%
0,8%
0,7%
0,7%
0,7%
0,7%
0,6%
0,6%
0,6%
0,6%
0,6%
0,5%
0,5%
5,0%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
Produção mundial de Enxofre
RANKING MUNDIAL DE PAÍSES
PRODUTORES DE ENXOFRE (UTILIZADO
NA PRODUÇÃO DE FOSFATADOS) – 2012
Estados Unidos
15,6%
Rússia
12,0%
Canadá
10,6%
China
8,6%
Árabia Saudita
7,5%
Abu Dhabi
4,1%
Cazaquistão
4,0%
Qatar
3,9%
Índia
3,4%
Japão
3,3%
Irã
3,1%
Coréia do Sul
2,8%
Alemanha
2,4%
México
1,8%
Kuwait
1,7%
Polônia
1,6%
Taiwan
1,0%
Itália
1,0%
Venezuela
0,9%
França
0,8%
0,0%
2,0%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
Produção mundial de Ácido Sulfúrico
RANKING MUNDIAL DE PAÍSES PRODUTORES DE ÁCIDO SULFÚRICO
(UTILIZADO NA PRODUÇÃO DE FOSFATADOS) – 2012
China
Estados Unidos
Rússia
Marrocos
Índia
Brasil
Japão
Austrália
Chile
México
Coréia do Sul
Canadá
Tunísia
Alemanha
Bélgica
África do Sul
Polônia
Finlândia
Cazaquistão
Espanha
Israel
Peru
Indonésia
Jordânia
Ucrânia
Itália
Uzbequistão
Bulgária
Lituânia
Tailândia
Taiwan
Suécia
33,6%
12,8%
4,9%
4,8%
4,4%
3,0%
2,9%
2,5%
2,4%
2,1%
2,0%
1,8%
1,4%
1,3%
1,1%
0,9%
0,9%
0,9%
0,8%
0,8%
0,8%
0,8%
0,7%
0,6%
0,6%
0,5%
0,5%
0,5%
0,5%
0,5%
0,4%
0,4%
0,0%
5,0%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
Produção mundial de Rocha Fosfática
RANKING MUNDIAL DE PAÍSES PRODUTORES DE ROCHA FOSFÁTICA
(UTILIZADO NA PRODUÇÃO DE POTÁSSICOS) – 2012
China
Estados Unidos
Marrocos
Rússia
Jordânia
Egito
Brasil
Israel
Tunísia
Vietnã
Austrália
África do Sul
Cazaquistão
Síria
México
Senegal
Argélia
Índia
Togo
Finlândia
Christmas Island
Uzbequistão
39,4%
15,1%
13,7%
5,3%
3,3%
3,2%
3,1%
1,5%
1,3%
1,2%
1,1%
1,1%
1,0%
0,9%
0,9%
0,8%
0,6%
0,6%
0,6%
0,4%
0,4%
0,3%
0,0%
5,0%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
45,0%
RANKING MUNDIAL DE PAÍSES PRODUTORES DE POTÁSSIO (UTILIZADO
NA PRODUÇÃO DE POTÁSSICOS)
– 2012
Produção mundial
de Potássio
Canadá
29,5%
Rússia
17,2%
Belarus
15,4%
Alemanha
9,7%
Israel
9,4%
China
8,1%
Chile
4,0%
Jordânia
Estados Unidos
Brasil
0,0%
3,5%
1,9%
1,0%
5,0%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
PLAYERS
NACIONAIS
ATUAM NO SETOR DOIS TIPOS DE EMPRESAS:
1 – Empresas produtoras de matérias-primas e
produtos intermediários (ou fertilizantes
simples);
2 – Empresas misturadoras que compram os
fertilizantes simples das produtoras e fazem a
mistura chamada NPK (Nitrogênio, Fósforo e
Potássio).
RANKING DAS EMPRESAS PRODUTORAS
DE MATÉRIA-PRIMA E DE
Produto / Empresa
PRODUTOS INTERMEDIÁRIOS PARA FERTILIZANTES POR CAPACIDADE
PRODUTIVA– 2013
Vale Fertilizantes
56,9%
Anglo american Fosfatos
12,9%
Petrobrás
8,9%
Galvani
7,4%
Timac Agro
3,3%
Yara Brasil
3,0%
Vale Potássio Nordeste
1,8%
Fospar
1,7%
Fertilizantes Heringer
1,5%
Itafós
1,5%
Cibrafertil
Mineração Curimbaba
1,0%
0,3%
0,0%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
RANKING DE CAPACIDADE PRODUTIVA DE MATÉRIAS-PRIMAS BÁSICAS
E INTERMEDIÁRIAS PARA FERTILIZANTES – 2013
Produto / Empresa
Localização
Ácido Fosfórico (P 2O5)
Capacidade de
produção (mil ton/ano)
Part. %
1.728,0 100,0% 100,0%
Vale Fertilizantes
Uberaba-MG
930,0
53,8%
Vale Fertilizantes
Cajati-SP
236,0
13,7%
Vale Fertilizantes
Anglo American Fosfatos
Anglo American Fosfatos
Piaçaguera-SP
Cubatão-SP
Catalão-GO
282,0
140,0
140,0
16,3%
8,1%
8,1%
Ácido Sulfúrico
83,8%
16,2%
6.785,0 100,0% 100,0%
Vale Fertilizantes
Uberaba-MG
2.597,0
38,3%
Vale Fertilizantes
Araxá-MG
717,0
10,6%
Vale Fertilizantes
Cajati-SP
690,0
10,2%
Vale Fertilizantes
Piaçaguera-SP
472,0
7,0%
Vale Fertilizantes
Cubatão-SP
385,0
5,7%
Anglo American Fosfatos
Cubatão-SP
624,0
9,2%
17,5%
Anglo American Fosfatos
Galvani
Galvani
Catalão-GO
Paulínia-SP
Luís Eduardo Magalhães-BA
560,0
400,0
140,0
8,3%
5,9%
2,1%
8,0%
Heringer
Paranaguá - PR
200,0
2,9%
2,9%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
71,6%
RANKING DE CAPACIDADE PRODUTIVA DE FERTILIZANTES SIMPLES
2013 (1)
Produto / Empresa
Localização
Superfosfato Simples (Pó)
Capacidade de
produção (mil ton/ano)
Part. %
7.963,0
100,0% 100,0%
1.446,0
18,2% 42,6%
Vale Fertilizantes
Araxá-MG
Vale Fertilizantes
Cubatão-SP
630,0
7,9%
Vale Fertilizantes
Vale Fertilizantes
Vale Fertilizantes
Guará-SP
Catalão-GO
Uberaba-MG
425,0
350,0
292,0
5,3%
4,4%
3,7%
Vale Fertilizantes
Patos de Minas-MG
250,0
3,1%
Galvani
Paulínia-SP
700,0
8,8% 14,4%
Galvani
Anglo American Fosfatos
Anglo American Fosfatos
Luís Edu. Magalhães-BA
Catalão-GO
Cubatão-SP
450,0
550,0
400,0
5,7%
6,9% 11,9%
5,0%
Yara Brasil
Rio Grande-RS
850,0
10,7% 10,7%
Timac Agro
Timac Agro
Candeias-BA
Rio Grande-RS
180,0
300,0
2,3%
3,8%
Timac Agro
Sta. Luzia do Norte-AL
120,0
1,5%
Fospar
Paranaguá-PR
520,0
6,5%
6,5%
Bunge Fertilizantes
Rio Grande-RS
250,0
3,1%
3,1%
Heringer
Paranaguá-PR
250,0
3,1%
3,1%
Cibrafertil
Camaçari-BA
300,0
3,8%
3,8%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
7,5%
RANKING DE CAPACIDADE PRODUTIVA DE FERTILIZANTES SIMPLES
2013 (2)
Produto / Empresa
Localização
Sulfato de Amônio
Capacidade de
produção (mil ton/ano)
Part. %
485,0
100,0% 100,0%
Unigel Química
Candeias-BA
400,0
82,5% 82,5%
Vale Fertilizantes
Cubatão-SP
85,0
17,5% 17,5%
1.653,0
429,0
100,0% 100,0%
26,0% 61,9%
Uréia
Petrobras
Camaçari-BA
Petrobras
Laranjeiras-SE
594,0
35,9%
Vale Fertilizantes
Araucária-PR
630,0
38,1% 38,1%
Piaçaguera-SP
410,0
410,0
100,0% 100,0%
100,0% 100,0%
1.047,0
887,0
100,0% 100,0%
84,7% 84,7%
Nitrato de Amônio
Vale Fertilizantes
Superfosfato Triplo (Pó)
Vale Fertilizantes
Uberaba-MG
Anglo American Fosfatos
Catalão-GO
60,0
5,7%
5,7%
Yara Brasil
Rio Grande-RS
50,0
4,8%
4,8%
Timac Agro
Rio Grande-RS
50,0
4,8%
4,8%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
RANKING DE CAPACIDADE PRODUTIVA DE FERTILIZANTES SIMPLES
2013 (3)
Produto / Empresa
Localização
Fosfato Monoamônio MAP
Termofosfato
Mineração Curimbaba
Cloreto de Potássio
Vale Potássio Nordeste
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Part. %
1.526,0
100,0% 100,0%
1.036,0
340,0
150,0
67,9% 90,2%
22,3%
9,8% 9,8%
70,0
70,0
100,0% 100,0%
100,0% 100,0%
Poços de Caldas-MG
180,0
180,0
100,0% 100,0%
100,0% 100,0%
Taquari Vassouras-SE
542,0
542,0
100,0% 100,0%
100,0% 100,0%
Vale Fertilizantes
Uberaba-MG
Vale Fertilizantes
Piaçaguera-SP
Anglo American Fosfatos Catalão-GO
Fosfato Diamônio DAP
Itafós
Capacidade de
Arraias-TO
CONSUMIDORES
76% DO CONSUMO DE
FERTILIZANTES ESTÁ
CONCENTRADO EM 4 CULTURAS:
SOJA, MILHO, CANA E CAFÉ
Part. %
VENDAS DE FERTILIZANTES POR CULTURA – 2012
Soja
37,0%
Milho
18,1%
Cana-de-açúcar
14,5%
Café
6,3%
Outras
5,4%
Algodão Herbáceo
3,9%
Reflorestamento
2,9%
Arroz
2,4%
Trigo
2,0%
Feijão
1,9%
Laranja
1,6%
Fumo
1,4%
Batata
1,3%
Banana
1,3%
Tomate
0,4%
0,0%
5,0%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
VENDAS DE FERTILIZANTES POR CULTURA – 2012
Fumo
1,4%
Laranja
1,6%
Outros
14,2%
Reflorestamento
2,9%
Cana-de-açúcar
14,5%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Grãos
65,3%
PARTICIPAÇÃO DO CUSTO DE ADUBAÇÃO NA RECEITA AGRÍCOLA –
POR PRODUTO – MÉDIA ENTRE 2007 E 2013
Milho
32,5%
Trigo
20,7%
Soja
20,7%
Algodão
18,5%
Arroz
17,5%
Cana
13,2%
Café
13,0%
Feijão
12,2%
Laranja
0,0%
6,7%
5,0%
FONTE: ANUÁRIO ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
FATORES DE
RISCO
OS PRINCIPAIS RISCOS QUE AFETAM O SETOR SÃO:
 Setor dependente da renda agrícola e do pacote agrícola
do governo;
 Preços do setor são influenciados pelo mercado externo
e pelo câmbio;
Preços dos fertilizantes nitrogenados são ligados aos
preços do petróleo;
 Em média 70% das matérias-primas são importadas.
CENÁRIO ATUAL
E
TENDÊNCIAS
Produção Nacional de Fertilizantes Intermediários (em mil toneladas de
produto)
PRODUÇÃO NACIONAL DE FERTILIZANTES 2001 – 2014
MIL TONELADAS
10.500
10.000
9.861
9.816
9.734
9.353
9.500
9.722
9.340
9.000
9.305
8.878
8.772
8.534
8.818
8.373
8.500
8.071
8.000
7.597
7.500
7.000
6.500
6.000
2001
2002
2003
2004
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
VENDAS INTERNAS DE FERTILIZANTES 2001
– 2014
Fonte: Anda
Elaboração
em mil toneladas
e Projeção: Bradesco
Entregas (Vendas Internas) de Fertilizantes
MIL TONELADAS
35.000
33.000
32.209
30.700
31.000
29.446
28.326
29.000
27.000
24.609
25.000
22.796 22.767
23.000
24.516
22.429 22.400
20.982
21.000
20.195
19.014
19.000
17.069
17.000
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
15.000
toneladas por mil ha
VENDAS INTERNAS DE FERTILIZANTES POR ÁREA PLANTADA –
2001 – 2015
600
TONELADAS POR MIL HA
556,7
550
553,9
549,7
538,0
525,7
519,1
491,6
500
480,7
470,5 472,4
464,0
454,0
450
424,4
432,7
421,9
400
FONTE: ANDA E CONAB
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2015*
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
350
IMPORTAÇÃO DEImportação
FERTILIZANTES
(ANDA)
2001 – 2014
de Fertilizantes
Intermediários
(em mil toneladas) Fonte:
Anda Elaboração e (*) projeção: Bradesco
MIL TONELADAS
25.000
22.403
21.619
22.000
19.851 19.545
19.000
17.530
15.424
16.000
15.387
13.000
11.723
12.102
11.021
10.491
10.000
15.282
14.683
9.773
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
7.000
Coeficiente de Importação de Fertilizantes
COEFICIENTE DE IMPORTAÇÃO DE FERTILIZANTES (IMPORTAÇÃO EM
RELAÇÃO ÀS VENDAS INTERNAS) 2001 – 2014
80,0%
74,5%
75,0%
71,2%
70,0%
70,4%
70,1%
68,6%
67,7%
66,4%
64,4%
65,0%
62,3%
60,0%
58,1% 57,7%
57,3%
55,2%
55,0%
49,2%
50,0%
45,0%
40,0%
2001
2002
2003
2004
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
RELAÇÃO DE TROCA ENTRE ALGODÃO
E FERTILIZANTES
Algodão c/ caroço
2001 – 2013
Quantidade de produto agrícola necessária
para adquirir 1 tonelada de fertilizante – em
fardos de 15 quilos de algodão
75,0
71,9
70,0
65,0
60,0
58,5
55,0
56,4
50,0
47,2
45,0
40,0
42,0
42,3
49,6
48,2
42,4
42,1
39,7
37,1
35,0
33,4
30,0
2001
2002
2003
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Arroz
RELAÇÃO DE TROCA ENTRE ARROZ
E FERTILIZANTES
2001 – 2013
Quantidade de produto agrícola necessária
para adquirir 1 tonelada de fertilizante - em
sacos de 15 quilos de arroz
45,0
40,0
38,9
35,0
33,3
32,7
30,0
27,7
25,0
24,9
24,2
22,8
21,3
20,0
23,8
22,3
20,6
20,4
18,4
15,0
2001
2002
2003
2004
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Milho
RELAÇÃO DE TROCA ENTRE MILHO
E FERTILIZANTES 2001– 2013
Quantidade de produto agrícola necessária
para adquirir 1 tonelada de fertilizante – em
sacos de 60 quilos de milho
55,0
51,5
50,0
50,4
48,9
40,0
47,7
47,4
45,0
43,3
42,1
41,7
40,1
39,3
37,9
35,0
32,7
30,0
30,8
25,0
20,0
2001
2002
2003
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
SojaFERTILIZANTES 2001 – 2013
RELAÇÃO DE TROCA ENTRE SOJA E
Quantidade de produto agrícola necessária
para adquirir 1 tonelada de fertilizante – em
sacos de 60 quilos de soja
28,0
26,0
26,3
25,3
24,0
24,2
22,0
20,0
20,4
20,6
19,6
18,0
19,4
18,8
19,1
18,6
17,3
16,0
15,6
15,5
2002
2003
14,0
12,0
10,0
2001
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
RELAÇÃO DE TROCA ENTRE TRIGO
E FERTILIZANTES 2001 – 2013
Trigo
Quantidade de produto agrícola necessária
para adquirir 1 tonelada de fertilizante – em
sacos de 60 quilos de trigo
45,0
41,4
40,0
41,6
37,7
35,0
33,4
30,0
34,5
30,7
30,3
29,3
25,0
28,0
27,1
20,0
26,5
21,5
21,7
2002
2003
15,0
2001
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
RELAÇÃO DE TROCA ENTRE CAFÉCafé
E FERTILIZANTES 2001 – 2013
Quantidade de produto agrícola necessária
para adquirir 1 tonelada de fertilizante – em
sacos de quilos de café
5,0
4,5
4,40
4,23
4,0
4,00
3,5
3,70
3,70
3,80
3,60
3,26
3,0
3,00
2,70
2,5
3,00
2,60
2,32
2,0
1,5
2001
2002
2003
2004
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
RELAÇÃO DE TROCA ENTRE CANA-DE-AÇÚCAR E FERTILIZANTES
2001 – 2013
Cana
Quantidade de produto agrícola necessária
para adquirir 1 tonelada de fertilizante – em
toneladas de cana-de-açúcar
40,0
36,4
35,0
30,0
27,3
26,7
25,0
21,9
20,0
21,9
20,4
19,8
18,4
15,0
19,2
19,2
19,7
2011
2012
2013
17,2
15,9
10,0
2001
2002
2003
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
RELAÇÃO DE TROCA ENTRE LARANJA E FERTILIZANTES
Laranja
2001 – 2013
Quantidade de produto agrícola necessária
para adquirir 1 tonelada de fertilizante – em
caixas de 40,8 quilos de laranja
150,0
143,6
130,0
110,0
109,7
90,0
94,8
78,2
70,0
63,8
65,2
59,7
50,0
45,5
30,0
75,6
48,9
48,0
45,5
39,3
2001
2002
2003
2004
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
VENDAS INTERNAS DE FERTILIZANTES 2013 – 2015
MIL TONELADAS
4.300
2013
2014
3.800
2015
3.300
2.800
2.300
1.800
1.300
800
Jan
Fev
Mar
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Abr
Mai
Jun
Jul
Ago
Set
Out
Nov
Dez
out/03
jan/04
abr/04
jul/04
out/04
jan/05
abr/05
jul/05
out/05
jan/06
abr/06
jul/06
out/06
jan/07
abr/07
jul/07
out/07
jan/08
abr/08
jul/08
out/08
jan/09
abr/09
jul/09
out/09
jan/10
abr/10
jul/10
out/10
jan/11
abr/11
jul/11
out/11
jan/12
abr/12
jul/12
out/12
jan/13
abr/13
jul/13
out/13
jan/14
abr/14
jul/14
out/14
jan/15
abr/15
jul/15
out/15
VENDAS INTERNAS DE FERTILIZANTES – ACUMULADO EM 12 MESES
2003 – 2015
MIL TONELADAS
35.000
33.000
19.000
32.306
31.000
29.000
27.914
27.000
25.346
22.869
23.000
24.609
19.967
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
30.331
30.484
26.948
25.000
22.981
21.000
19.162
17.000
15.000
out/03
jan/04
abr/04
jul/04
out/04
jan/05
abr/05
jul/05
out/05
jan/06
abr/06
jul/06
out/06
jan/07
abr/07
jul/07
out/07
jan/08
abr/08
jul/08
out/08
jan/09
abr/09
jul/09
out/09
jan/10
abr/10
jul/10
out/10
jan/11
abr/11
jul/11
out/11
jan/12
abr/12
jul/12
out/12
jan/13
abr/13
jul/13
out/13
jan/14
abr/14
jul/14
out/14
jan/15
abr/15
jul/15
out/15
VENDAS INTERNAS DE FERTILIZANTES – VARIAÇÃO % DO ACUMULADO
EM 12 MESES 2003 – 2015
40,0%
30,0%
28,1%
22,3%
22,5%
20,0%
10,0%
6,5%
0,0%
-5,3%
-10,0%
-11,7%
-20,0%
-30,0%
-28,9%
-40,0%
FONTE: ANDA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PREÇOS DE FERTILIZANTES
SÃO PAULO
– em
MÉDIA
DE FORMULADOS
em R$ por tonelada
Média de Preços EM
de Fertilizantes
Formulados
São Paulo
2005 – 2015
Fonte: IEA
Elaboração: Bradesco
2.100
EM R$ POR TONELADA
2.008,7
1.900
1.791,39
1.700
1.500
1.313,8
1.252,7
1.300
1.231,2
1.165,0
1.189,2
1.051,2
1.100
1.216,1
1.070,5
900
871,9
894,2
793,5
out/05
jan/06
abr/06
jul/06
out/06
jan/07
abr/07
jul/07
out/07
jan/08
abr/08
jul/08
out/08
jan/09
abr/09
jul/09
out/09
jan/10
abr/10
jul/10
out/10
jan/11
abr/11
jul/11
out/11
jan/12
abr/12
jul/12
out/12
jan/13
abr/13
jul/13
out/13
jan/14
abr/14
jul/14
out/14
jan/15
abr/15
jul/15
out/15
700
FONTE: IEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PREÇOS DE SULFATO DE AMÔNIA EM SÃO PAULO (MATÉRIA-PRIMA) –
2005 – 2015
Sulfato de amônia
EM R$ POR TONELADA
1.500
1.400
1393,16
1.332,5
1.300
1.254,5
1.200
1.154,4
1.100
1.050,6
1.113,1
1178,7
1.128,2
1.057,0
1.000
983,5
900
918,6
839,3
800
767,0
700
705,5
664
out/05
jan/06
abr/06
jul/06
out/06
jan/07
abr/07
jul/07
out/07
jan/08
abr/08
jul/08
out/08
jan/09
abr/09
jul/09
out/09
jan/10
abr/10
jul/10
out/10
jan/11
abr/11
jul/11
out/11
jan/12
abr/12
jul/12
out/12
jan/13
abr/13
jul/13
out/13
jan/14
abr/14
jul/14
out/14
jan/15
abr/15
jul/15
out/15
600
FONTE: IEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PREÇOS DE SUPERFOSTATO SIMPLES EM SÃO PAULO (MATÉRIAPRIMA) – 2005– 2015
Superfosfato Simples
EM R$ POR TONELADA
1.450
1.345,4
1361,69
1.350
1.250
1.164,4
1.158,2
1.150
1.117,4
1.050
992,0
955,0
1.051,4
950
850
871,7
750
670,4
725,0
650
550
548,1
out/05
jan/06
abr/06
jul/06
out/06
jan/07
abr/07
jul/07
out/07
jan/08
abr/08
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out/08
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abr/10
jul/10
out/10
jan/11
abr/11
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out/11
jan/12
abr/12
jul/12
out/12
jan/13
abr/13
jul/13
out/13
jan/14
abr/14
jul/14
out/14
jan/15
abr/15
jul/15
out/15
450
519,3
FONTE: IEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PREÇOS DE CLORETO DE POTÁSSIO EM SÃO PAULO (MATÉRIA-PRIMA)
– 2005 – 2015
Cloreto de Potássio
EM R$ POR TONELADA
2.750
2.545,9
2.550
2.350
2.150
2.135,6
2060,6
1.894,6
1.950
1.668,1
1.750
1.796,9
1.663,3
1.550
1.350
1.411,5
1.150
950
957,5
out/05
jan/06
abr/06
jul/06
out/06
jan/07
abr/07
jul/07
out/07
jan/08
abr/08
jul/08
out/08
jan/09
abr/09
jul/09
out/09
jan/10
abr/10
jul/10
out/10
jan/11
abr/11
jul/11
out/11
jan/12
abr/12
jul/12
out/12
jan/13
abr/13
jul/13
out/13
jan/14
abr/14
jul/14
out/14
jan/15
abr/15
jul/15
out/15
750
FONTE: IEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
PREÇOS DE URÉIA EM SÃO PAULO (MATÉRIA-PRIMA) – 2005 – 2015
Uréia
EM R$ POR TONELADA
2.350
2.130,0
2.150
2081,14
1.954,8
1.950
1.879,3
1.791,6
1.726,6
1.750
1.768,2
1.676,8
1.630,5
1.550
1.412
1.417,6
1.350
1.179,6
1.258,8
1.150
1.127,8
1.089,9
out/05
jan/06
abr/06
jul/06
out/06
jan/07
abr/07
jul/07
out/07
jan/08
abr/08
jul/08
out/08
jan/09
abr/09
jul/09
out/09
jan/10
abr/10
jul/10
out/10
jan/11
abr/11
jul/11
out/11
jan/12
abr/12
jul/12
out/12
jan/13
abr/13
jul/13
out/13
jan/14
abr/14
jul/14
out/14
jan/15
abr/15
jul/15
out/15
950
FONTE: IEA
ELABORAÇÃO: BRADESCO
Depec-Bradesco
www.economiaemdia.com.br
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