CONTRATO DE OPÇÃO SOBRE
DISPONÍVEL DE DÓLAR
OPTION ON SPOT US DOLLAR
CONTRACT
Código de Negociação DOL
O mercado de ações e valores mobiliários em geral, assim como os mercados futuros e de opções, não oferecem ao investidor rentabilidade garantida.
The equities, securities, futures and options markets do not provide the investor with guaranteed, predictable returns, and their inherent risk must be considered.
Membership of BM&FBOVESPA is available only to persons in Brazil. Connectivity to BM&FBOVESPA is available in the United Kingdom only to persons that are either authorised persons or exempt persons (in each
case as defined in the Financial Services and Markets Act 2000).
This information is for distribution only to persons who (i) have professional experience in matters relating to investments falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (as amended, the “Financial Promotion Order”), (ii) are persons falling within Article 49(2)(a) to (d) (“high net worth companies, unincorporated associations etc”) of the Financial Promotion Order,
(iii) are outside the United Kingdom, or (iv) are persons to whom an invitation or inducement to engage in investment activity (within the meaning of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000) in
connection with the exchange and clearing services provided by BM&FBOVESPA may otherwise lawfully be communicated or caused to be communicated (all such persons together being referred to as “relevant
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É um dos derivativos de câmbio mais negociados no
mundo de acordo com a Futures Industry Association
(FIA).
One of the world’s most traded FX
derivatives, according to the Futures
Industry Association (FIA).
Permite que o titular da opção que busca hedge de
exposição cambial se beneficie apenas do cenário que
lhe é favorável.
It allows option holders seeking hedge
against foreign exchange exposure to
benefit only from scenarios that are
favorable to them.
Serve como instrumento de hedge para importadores,
exportadores, empresas que necessitam remeter dividendos para suas matrizes no exterior, dentre outros.
It can be used as a hedge instrument by
importers, exporters, companies that
need to remit dividends to their parent
companies abroad, among others.
A perda máxima esperada para o comprador de opções é o prêmio da opção.
Dezembro 2010 December
Praça Antonio Prado, 48 – 01010-901 – São Paulo, SP
Rua XV de Novembro, 275 – 01013-001 – São Paulo, SP
55-11-2565-4000
TICKER SYMBOL DOL
The maximum expected loss for the option
buyer is the option premium.
main characteristics
• Ativo-objeto: taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos da América, para entrega pronta, contratada
nos termos da Resolução 1.690/90, do Conselho Monetário Nacional (CMN).
• Underlying asset: The exchange rate of Brazilian
Reals (BRL) per US Dollar (USD) for cash delivery,
according to the provisions of CMN Resolution No.
1690/90.
• Option premium: Expressed in Brazilian Reals per
USD1,000, to three decimal places.
• Contract size: USD50,000.
• Contract months: All months (expiration date on
the first business day).
• European-style option: May be exercised only on the
expiration date.
• The contract is cash settled on the expiration date.
• Prêmio da opção: expresso em reais por US$1.000, com
até três casas decimais.
• Tamanho do contrato: US$50.000.
• Vencimento: todos os meses, no 1º dia útil.
• Opção europeia: exercida apenas no vencimento.
• Liquidação exclusivamente financeira na data de vencimento.
Pontos de atenção
• As séries dos preços de exercício são estabelecidas pela
BM&FBOVESPA para cada vencimento das opções.
• A movimentação financeira diária, típica dos contratos futuros e de opções com ajuste, não é necessária nas opções
sobre disponível.
• A negociação é autorizada até o último dia útil do mês anterior ao mês de vencimento, inclusive.
• A liquidação da posição exercida será realizada de forma exclusivamente financeira, mediante o crédito do valor de liquidação ao titular e o débito do mesmo valor ao lançador.
• Os resultados financeiros da liquidação serão realizados no
dia útil subsequente à data de vencimento.
ATTENTION POINTS
• Options series are established by BM&FBOVESPA
for all contract months.
• The daily settlement of accounts, which is typical
of futures and futures-style options, is not required
for options on spot US Dollar.
• The last trading day is the last business day of the
month preceding the contract month.
• Exercised positions are cash settled by crediting the
proceeds to the holder and debiting the writer.
• Cash settlement is made on the business day
following the expiration date.
10 THINGS YOU NEED TO KNOW
ABOUT THE option on spot US
Dollar CONTRACT
is a European-style option on spot US Dollar
1 Itcontract.
2 Premiums will be cash settled on the trade date.
the option holder’s obligation only refers
3 Since
to the option premium, his or her risk is limited.
4 Margin is required only from option writers.
5 All exercised positions will be cash settled.
involving options and futures
6 Strategies
contracts allow investors to gain exposure to
foreign exchange volatility.
amounts are settled on the business day
7 Cash
following the trade date (T+1), except when
that day is the expiration date.
of the world’s most traded FX derivatives,
8 One
according to the Futures Industry Association
(FIA).
option series will be established by
9 New
BM&FBOVESPA in accordance with the
demands of the market participants.
will be automatically exercised
10 Options
by BM&FBOVESPA on the expiration date
whenever their intrinsic value is positive.
10 coisas que é preciso conhecer
sobre este produto
1
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A opção sobre disponível é do tipo europeia.
A opção requer o pagamento total do prêmio no
momento da operação.
O risco assumido pelo titular da opção é apenas o
prêmio pago pela opção, logo é limitado.
As margens de garantia devem ser depositadas apenas pelo lançador da opção.
A liquidação da opção é exclusivamente financeira.
Estratégias envolvendo opções e contratos futuros
permitem ao investidor exposição à volatilidade da
taxa de câmbio.
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A movimentação financeira, com exceção do dia
de vencimento, é sempre no dia útil subsequente
(D+1).
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É um dos derivativos de câmbio mais negociados no
mundo de acordo com a Futures Industry Association (FIA).
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Novas séries de opções serão disponibilizadas pela
Bolsa de acordo com a demanda dos participantes.
Na data de vencimento, o exercício da opção é feito
automaticamente pela BM&FBOVESPA caso seu valor
intrínseco seja positivo.
Segmento BM&F – Termo e Opções
Principais características