The World Is Curved: Hidden Dangers to the Global
Economy
by David M. Smick
First of all, I almost didn't finish reading this book. It was published in late 2008 and during the first two chapters I
kept wondering if it wasn't already irrelevant because of what had happened in the financial world during the last
4-5 months. (I am writing this on March 23, 2009.)
I was very wrong. Not only was I wrong, I was extremely, simplistically foolish to think such a thing.
I feel like I have just finished listening to an incredibly accomplished performance of a great symphony. I am not
"learned" in classical music. I can listen to a symphony and enjoy it but I have no deep ability to appreciate what I
am hearing because I have only a "layman's" understanding of classical music.
The same with this book. I feel I have just read an extremely insightful, deeply synthesized understanding of what
is happening in the financial world and what the future risks and potentials are, but because of my own lack of
understanding about that world, I can only glean a very small portion of that understanding and insight.
But it is well worth the read, if only for that small portion of understanding. I have a better understanding, if
nothing else, of the complexities of the global financial world, and I think I have a better ability now to look at the
broad picture of economics and global finance. Or at least now I will try to look outside my own little box of
money and financial security.
For anyone who has a deeper or better working knowledge of finance, this book is a must read. And for those of
us who don't, this book is an important learning tool.|The author likes: globalization, Bill Clinton, Alan Greenspan,
entrepreneurs, capitalism, risk-takers, wealth, free trade.
The author dislikes: China, bureaucrats, politics, class warfare, high taxes, over-regulation.
The author tolerates as inevitable: "creative destruction" of certain kinds of jobs, economic bubbles bursting,
unpredictability of the globalized economy.
The author tolerates as inevitable: "creative destruction" of certain kinds of jobs, economic bubbles bursting,
unpredictability of the globalized economy.
these positions are elaborated at length in a retrospective of the 2007-2008 credit crisis, with a large dose of "my
analyses of the situation were correct" and an even larger dose of "I am personally familiar with and greatly
respected by many very famous and powerful people" as side dishes.
He says in the acknowledgements that the columnist Robert Novak encouraged him to include more personal
anecdotes. Mr. Novak did him no favor then, as the book could have been improved and seriously condensed had
an editor chopped out every story with the structure "I was having dinner with Larry Summers/Ronald Reagan/the
prime minister of Japan/Hillary Rodham Clinton/whomever and I made the following pithy and prescient
comment....."|David M. Smick é um consultor experiente e bem sucedido. Dirigindo a sua própria empresa de
consultadoria, Johnson Smick International, Inc., David M. Smick foi conselheiro de vários candidatos à Presidência
dos Estados Unidos. Fundador e editor da revista “The International Economy”, é também habitual colaborador do
“The Wall Street Journal” e “The New York Times”, o que por si só demonstra ser uma sumidade em economia.
Conforme ele refere logo no início do livro ”comprometi-me a escrever sobre este complicado sistema a que
chamamos de nova economia global porque assisti na primeira fila e provavelmente desempenhei um modesto
papel na sua criação”, David M.Smick coloca então todo esse conhecimento ao dispor do público no sentido de
explicar os caminhos da economia global e a forma como a mesma foi nascendo e transformando a vida de todo
o planeta.
A ideia inicial de Smick é que o mundo financeiro actual não é plano, mas curvo, pois a falta de transparência não
permite aos analistas ver para além da linha do horizonte. O autor inicia então uma viagem que nos revela como
chegámos ao presente, como funcionam os mercados internacionais e como a globalização passou a facilitar a
transferência de capitais e o investimento global.
Não sendo um amante, nem sequer um grande interessado por questões económinas ou financeiras, foi com
agrado que respondi afirmativamente ao convite da Editorial Presença para ler e analisar este livro.
Li-o com interesse e de facto, pese embora existam partes que pouco ou nada me dizem, por outro lado achei
interessante compreender a econonomia e a forma como ela se desenvolveu e se desenvolve em países como a
China e o Japão. Até porque é compreensível que dificilmente a China poderá ser uma potência económica, face
não só à mentalidade como, e sobretudo, ao sistema político. Nem sequer é crível que os chineses estejam
preparados para ser uma potência. Serão os dados conhecidos da China, fornecidos somente pelo estado chinês,
verdadeiros?
Descobri também que os chineses são umas meras máquinas de trabalho e que, esse estado, não faz qualquer
tipo de planeamento para o futuro da sua população. São tipo robôs, não existe planos de Segurança Social, ali,
depois da velhice, as pessoas estão entregues a si próprias, sem qualquer apoio. É isso que a Europa quer para
ela? Claro que não e fiquei com a ideia que é um erro alguém se preocupar com a economia da China.
Sendo efectivamente um livro de economia, a linguagem acessível de David M. Smick, permite-nos ler e entender
a mensagem do livro e ela é simples: a economia é muito volátil, não acredite que a crise passou, ela pode ser
apenas utópica, esteja sempre preparado para nova crise, pois, de um momento para o outro tudo pode mudar e,
com isso, mudar drasticamente a vida de milhões de famílias e até a face de nações.
“o que dizer de um sistema financeiro mundial que num instante parece estar a sair-se lindamente e no seguinte
age como se o mundo estivesse a chegar ao fim?”|Although poorly titled, as it has little connection to the book,
“The World is Flat”, this book has helped me better grasp the recent financial meltdown as well as the
interconnectivity of global markets. As the author describes, liquidity is the oil in the global economic engine- if
the oil collects in the bottom of pan (short-term gov debt), the economy freezes up. If the “oil” remains fluid and
able to flow through system, the engine runs smoothly. From Asian Sovereign Wealth funds to the impact of
Japanese housewife investing, the author details recent trends that are transforming global finance.|This is really
the better followup to Friedman's The World is Flat. Smick addresses globalization of finance and capital flows, not
just consumer goods and information. In it he shows how the interconnected finance worlds of today gave us
both 20 years of prosperity and the sub prime we have today. Highly recommended.
just consumer goods and information. In it he shows how the interconnected finance worlds of today gave us
both 20 years of prosperity and the sub prime we have today. Highly recommended.