RESULTADOS 2004
Divulgação dos Resultados 2004
Apresentação
José Rubens de La Rosa
Diretor Geral
Carlos Zignani
Diretor de Relações
com Investidores
Caxias do Sul, 25-02-2005.
José Antonio Valiati
Diretor Administrativo
Financeiro
3
Desempenho de 2004
Destaques:
• Aumento da produção
• Aumento da receita líquida
• Aumento do lucro líquido
• Aumento do EBITDA
• Aumento do ROIC
• Relevante participação de mercado
• Saudável posição financeira
• 55 anos - mais de 150.000 ônibus
4
Desempenho de 2004
Produção Total
Receita Líquida Total
(unidades físicas)
(R$ milhões)
20.000
15.938
14.362
2.000,0
11,0%
1.605,4
1.288,5
24,6%
10.000
1.000,0
0
2003
2004
0,0
2003
2004
Produção Exterior/Exportações
Receitas no Exterior/Exportações
(unidades físicas)
(R$ milhões)
10.000
1.000,0
7.049
636,0
5.670
24,3%
5.000
846,6
33,1%
500,0
0
0,0
2003
2004
2003
2004
5
Desempenho de 2004
Composição da Receita Líquida
Peças/Outros
9,3%
Chassis
2,8%
Rodoviários
39,5%
Volare
15,3%
Relação das Receitas no Brasil e ME
Brasil
47,3%
Mini
1,4%
Exterior
52,7%
Micros
6,7%
Urbanos
25,0%
6
Desempenho de 2004
90,0
Lucro Líquido
EBITDA
(R$ milhões)
(R$ milhões)
85,0
80,9
160,0
5,1%
156,0
142,4
9,5%
60,0
80,0
30,0
0,0
0,0
2003
2003
2004
2004
Lucro Bruto
(R$ milhões)
ROIC
(em %)
300,0
273,4
249,8
22,0
9,4%
150,0
11,0
0,0
0,0
2003
2004
21,3
16,5
2003
2004
7
Desempenho de 2004
Passivo Financeiro Líquido
(R$ milhões)
Endividamento por Moeda
186,1
200,0
RANDE
1,6%
125,1
48,8%
100,0
DÓLAR
46,2%
0,0
2003
2004
Dividendos/Juros s/Cap. Próprio
(R$ milhões)
PAYOUT 44,7%
81,1
90,0
60,0
30,0
56,9
37,6%
49,3%
40,0
21,4
85,0
44,9%
38,2
0,0
2002
Lucro Líquido
(Controladora)
2003
2004
Dividendos
Pay Out
EURO
0,8%
PESO
COL.
3,1%
REAIS
48,3%
8
Desempenho das Ações
9
Resultado Consolidado
Projeções, Cenários e
Estratégias 2005
11
Projeções 2005
1.800,0
Receita Líquida Total
Produção Total
(R$ milhões)
(unidades físicas)
1.740,0
1.605,4
18.000
8,4%
900,0
0,0
16.500
15.938
3,5%
52,7%
54,0%
ME
ME
47,3%
46,0%
MI
MI
2004
2005
9.000
0
44,2%
45,0%
ME
ME
55,8%
55,0%
MI
MI
2004
2005
12
Cenários
Mercadológicos 2005
• Mercados com operações próprias
 Brasil
 México
 Colômbia
 Portugal
 África do Sul
• Mercados de exportação
 América Latina
 Oriente Médio
 África do Sul
 Centro África
• Novos Mercados
13
Cenários Econômicos
- Estratégias 2005
• Comportamento do dólar
• Aumento de insumos
• Aumento na taxa de juros
• Ações em curso para recomposição das margens
Anexo:
Desempenho 4T04
15
Produção Mundial da
Marcopolo (em UF´s)
16.000
14.777
11,0%
14.362
15.938
12.000
8.000
4.000
3.906
4.026
3.793
4.213
1T04
2T04
3T04
4T04
0
2002
2003
CAGR: 9,7% (do triênio)
CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.
2004
16
Receita Operacional
Líquida (em R$ milhões)
1.650,0
24,6%
1.481,6
1.605,4
1.288,5
1.100,0
506,4
550,0
347,8
389,0
362,2
1T04
2T04
3T04
0,0
2002
2003
CAGR: 15,0% (do triênio)
CAGR = COMPOUNDED AVERAGE GROWING RATE.
4T04
2004
17
Lucro Bruto Consolidado
(em R$ milhões)
400,0
30,0%
372,2
25,1%
300,0
9,4%
19,4%
249,8
19,0%
19,2%
20,2%
273,4
17,0%
20,0%
11,7%
200,0
10,0%
100,0
66,1
74,7
73,3
59,3
0,0
0,0%
2002
2003
1T04
Lucro Bruto
2T04
3T04
4T04
Margem Bruta
2004
18
EBITDA - base caixa
(em R$ milhões)
156,0
160,0
142,4
9,5%
125,1
120,0
12,8%
11,1%
80,0
15,0%
10,0%
10,4%
9,7%
8,6%
8,4%
7,9%
46,4
36,0
40,0
33,5
5,0%
40,1
0,0
0,0%
2002
2003
1T04
EBITDA
2T04
3T04
4T04
Margem EBITDA
2004
19
Lucro Líquido e ROIC
100,0
50,0%
45,2%
5,1%
85,0
80,9
40,0%
75,0
53,8
50,0
30,0%
16,5%
21,3%
20,0%
25,0
17,6
22,8
20,6
24,0
10,0%
0,0
0,0%
2002
2003
1T04
2T04
Lucro Líquido (R$ milhões)
3T04
4T04
2004
ROIC (em %)
20
Endividamento Financeiro
Líquido (em R$ milhões)
300,0
48,8%
100,0%
209,9
200,0
148,6
61,7%
167,9
171,8
186,1
186,1
50,0%
125,1
100,0
32,8%
37,3%
39,8%
38,9%
43,5%
43,5%
0,0
0,0%
2002
2003
1T04
Endividamento
2T04
3T04
4T04
2004
Endividamento/PL
21
Endividamento Financeiro
Custos Financeiros:
Notas: (1) TJLP mais juros de 3,65% a 4,5% a.a. ; (2) TR ou TJLP mais juros de 1,15% a 7,0%
a.a. ; (3) TJLP mais juros de 2,9% a 3,0% a.a. ; (4) Juros de 2,86% a 3,5% a.a.;
(5)
Libor semestral + juros de 1,45% a 4,5% a.a. ; (6) Libor semestral + juros de 12,12%
a.a. ; (7) 11% a.a. ; (8) de 10,9% a 13,0% a.a. ; (9) 4,0% a.a.
22
Resultado Financeiro
23
Desempenho das Ações
POMO4
1998
Preço das Ações Preferenciais
R$ 1,10
2004
R$ 6,84
%
521,8
Marcopolo PN vs. Ibovespa
(Base 100 = Dez 30, 1998)
800
680
560
440
320
200
80
521,8%
286,1%
Marcopolo
Ibovespa
24
Maiores Informações:
www.marcopolo.com.br
ou
Departamento de RI
Carlos Zignani
[email protected]
Tel: (54) 209.4115
João Luiz Borsoi
[email protected]
Tel: (54) 209.4660
25
Observações:
Esta apresentação contém informações futuras. Elas não são apenas fatos
históricos, mas refletem os desejos e as expectativas da direção da
Companhia. As palavras antecipa, deseja, espera, prevê, pretende, planeja,
prediz, projeta, almeja e similares pretendem identificar afirmações que,
necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos
conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da
competitividade dos preços e serviços, aceitação dos serviços no
mercado, transições de serviços da Companhia e seus competidores,
aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda, mudanças no mix de
serviços oferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da
Companhia. Esta apresentação está atualizada até a presente data e a
Marcopolo não se obriga a atualizá-la, mediante novas informações e/ou
acontecimentos futuros.