NOT AN OFFICIAL UNCTAD RECORD
BNDES
Experiência do BNDES no Financiamento
ao Setor de Petróleo e Gás Natural
João Carlos Cavalcanti
Area de Infra-Estrutura – Superintendente
Rio de Janeiro
9 de junho de 2004
BNDES
Agenda
 Perfil do BNDES
 Formas de Atuação e Custo Financeiro
 Estruturação de Projetos no Segmento de Gás
 Projetos Financiados
BNDES
Prioridades da Atuação
 Inclusão Social e Desenvolvimento Regional
 Apoio à Exportação
 Apoio à Pequena e Média Empresa
 Modernização dos Setores Produtivos
 Fortalecimento da Infra-Estrutura
BNDES
Porte – Indicadores Comparativos
US$ Milhões
BNDES
BID
Bco Mundial
(31/12/03) (31/12/02) (30/06/03)
52.653
64.997
230.352
4.450
14.268
37.918
Lucro Líquido
358
708
4.534
Desembolsos
12.144
5.837
11.256
1.800
1.912
8.800
Ativos totais
Patrimônio Líquido
Número de empregados
BNDES
Desembolso Global (1999 a 2004)
R$ bilhões
47,3
38,1
(Previsto)
35,0
19,9
23,4
25,6
8,6
1999
2000
2001
2002
2003
2004
OBS.: Dados de 2004 referem-se ao período janeiro a abril.
BNDES
Agenda
 Perfil do BNDES
 Formas de Atuação e Custo Financeiro
 Estruturação de Projetos no Segmento de Gás
 Projetos Financiado
 Projetos em Perspectiva
BNDES
Formas Operacionais
 Direta
 Indireta
 Automática:
BNDES Automático: até R$ 10 milhões/empresa/12 meses;
Produtos FINAME: financiamento isolado de equipamentos.
 Não Automática: valor superior a R$ 10 milhões/operação.
 Mista (combina as formas Direta e Indireta Não Automática)
BNDES
Custo Financeiro
Taxa de
Juros
=
Taxa
básica
+
Remuneração
BNDES
+
Remuneração
Agente Financeiro
Apenas em
Operações
Indiretas
Taxa
básica
 TJLP (R$+9,75% aa)
 Cesta de Moedas (UMBNDES + 6,6%aa)
A utilização de Cesta de Moedas depende das
características das receitas projetadas e da capacidade
financeira dos empreendimentos, de forma a não afetar a
estrutura tarifária.
Remuneração
BNDES
 varia conforme forma de operação (direta/indireta),
porte, setor e localização do projeto
BNDES
Custo Financeiro / Taxa Básica
•
12,00 12,00
TJLP
10,00 9,50 10,00 10,00
11,00
11,00 10,00
9,75
R$ (%aa)
j/02
•
a/02
jl/02
o/02
j/03
a/03
jl/03
o/03
j/04
a/04
Cesta de Moedas
UMBNDES (%aa)
8,5
j/02
8,3
a/02
8,3
jl/02
8,7
o/02
8,5
j/03
8,5
a/03
8,3
jl/03
7,1
o/03
6,8
j/04
6,6
a/04
BNDES
Custo Financeiro / Remuneração BNDES
Operações
Diretas

3,0 a 4,5% ao ano
Remuneração do BNDES =Custo Final
Operações
Indiretas

2,5% a 4,0% ao ano
Remuneração do BNDES. O Custo
Final é acrescido pela
Remuneração do Agente
BNDES
Nível de Participação
•
Projetos de Investimento:
Efetiva necessidade do projeto
Disponibilidade financeira do BNDES
– Investimentos Fixos: até 80% do investimentos financiáveis
– Subscrição de Ações/Debêntures Conversíveis: Limitada a 1/3
do capital da empresa.
– Equipamentos: até 80% do valor do equipamento nacional
Financiamento do BNDES
Navios de Apoio/Petroleiro Recursos FMM
BNDES
 Forma de Operação: Direta (BNDES) e Indireta (Agentes Financeiros)
 Custo do Financiamento:
 Base: US$
 Spread BNDES: 4,0 a 6,0% ao ano (operações diretas)
 Nível de Participação:
 até 90% da embarcação
 Prazo: até 20 anos
 Garantias
 Garantias Reais/ Pessoal / Seguro garantia de execução /Fiança bancária/Penhor
dos Direitos creditórios a serem analisadas pelo BNDES de modo a garantir a
segurança do crédito (durante a fase de operação).
Financiamento do BNDES
BNDES
Empresas Operadoras inclusive PETROBRAS
PARA EXPORTAÇÃO (inclusive REPETRO)
 Forma de Operação: Direta (BNDES)
 Custo do Financiamento:
 Base: US$ + Libor
 Spread BNDES: 2,5% ao ano
 Nível de Participação:
 até 100% do investimento
 Prazo: Função da capacidade de pagamento do projeto.
 Garantias
 Garantias Reais/ Pessoal / Seguro garantia de execução /Fiança bancária/Penhor
dos Direitos creditórios a serem analisadas pelo BNDES de modo a garantir a
segurança do crédito (durante a fase de operação).
BNDES
Agenda
 Perfil do BNDES
 Formas de Atuação e Custo Financeiro
 Estruturação de Projetos no Segmento de Petróleo e Gás
 Projetos Financiados
 Projetos em Perspectiva
BNDES
Fundamentos da Atuação no Segmento
de Petróleo e Gás
 Ampliar a produção nacional de petróleo e gás natural.
 Modenizar unidades de processamento de petróleo e gás.
 Expandir a infra-estrutura de transporte e distribuição de gás
natural, criando assim condições para o aumento de participação
dessa fonte na matriz energética brasileira.
 Atuar no sentido de ampliar as
encomendas de bens e
serviços no mercado nacional, permitindo assim aumentar a
competitividade da indústria nacional de forncedores do segmento
de gás.
Fortalecimento da Cadeia Produtiva do Petróleo e Gás Natural
BNDES
Principais Investimentos Financiados
 Incremento da produção petróleo e gás natural, apenas em
campos já em fase de desenvolvimento;
 Implantação, expansão e modernização de unidades
processamento (tanto de petróleo quanto de gás natural);
de
 Investimento em malhas de dutos de transporte e de distribuição
(gasodutos e oleodutos)
 Construção de usinas termoelétricas a gás natural, inclusive
cogeração
 Modernização de infra-estrutura logística e de serviços de apoio.
BNDES
Itens Financiáveis
 Estudos e Projetos
 Engenharia
 Equipamentos Nacionais
 Materiais
 Obras Civis
 Capital de Giro Associado
BNDES
Estruturação
 Pré-Requisitos
 Apresentação do projeto de investimento
(localização, produção estimada, produtividade,
custos operacionais, preço, fluxo de caixa
projetado).
 Para investimento de desenvolvimento da
produção, deve ser apresentado
Plano de
desenvolvimento aprovado pela Agência Nacional
do Petróleo – ANP e Certificação de reserva
provada.
 Pontos Críticos
 Licenciamento Ambiental; e
 Formatação de Garantias
BNDES
Agenda
 Perfil do BNDES
 Formas de Atuação e Custo Financeiro
 Estruturação de Projetos no Segmento de Gás
 Projetos Financiados
 Projetos em Perspectiva
BNDES
Projetos Financiados
– Distribuição de Gás
Empresa
Ampliação
Estado
rede (km)
Ampliação
Total
Parcela
volume
InvestimentoBNDES
(m³/dia)
(R$ mil)
(R$ mil)
COMGAS
SP
893
5.650
417.882
258.074
CEG
RJ
152
3.900
229.734
122.530
SCGAS
SC
579
500
161.245
76.018
CEG-RIO
RJ
137
500
40.165
19.679
SULGAS
RS
436
750
86.597
43.299
COMPAGAS
PR
330
900
72.956
44.120
Investimento Total de R$ 1,0 bilhao
Financiamento do BNDES de R$ 538 milhões (56%)
BNDES
Projetos Financiados
– Transporte de Gás
Empresa
Projeto
Compr. total Ampliação
Parcela
Total Investim.
gasodutos
volume
BNDES
(R$ mil)
(km)
(m³/dia)
(R$ mil)
Petrobras
Malhas SE/NE
1.400
34.000
3.166.400
830.000
TBG
GASBOL
3.150
30.000
2.420.000
750.000
Investimento Total de R$ 5,6 bilhões
Financiamento do BNDES de R$ 1,6 bilhão (29%)
BNDES
Projetos Financiados
– Termoelétricas
Empresa
UTE
UTE
UTE
UTE
UTE
Ibiritermo
Norte Fluminense
Juiz de Fora
Macaé Merchant
Termopernanbuco
Capacidade
MW
226
778
104
1027
520
Valor Inv.
R$ milhões
623,1
1.394,0
168,6
2.464,2
1.121,4
Valor Fin.
R$ milhões
86,6
750,0
134,8
288,8
265,0
Investimento Total de R$ 5,8 bilhões
Financiamento do BNDES de R$ 1,6 bilhão (27%)
BNDES
Projetos Financiados
– Navios de Apoio a Plataformas
• Em 2003: Foram aprovados financiamentos a 25 embarcações de
apoio e duas jumborizações, totalizando um investimento de US$ 426
milhões e um financiamento US$ 367 milhões (participação média do
BNDES de 86% do valor investimento)
• Em 2004: Foram aprovados financiamentos a 3 embarcações de
apoio, totalizando um investimento de US$ 71 milhões e um
financiamento US$ 64 milhões (participação média do BNDES de 90%
do valor investimento)
BNDES
Agenda
 Perfil do BNDES
 Formas de Atuação e Custo Financeiro
 Estruturação de Projetos no Segmento de Gás
 Projetos Financiados
 Projetos em Perspectiva
BNDES
Participação do BNDES no Planejamento
Estratégico da PETROBRAS
– Financiamentos do BNDES previsto no Plano Estratégico: R$ 2,7
bilhões
– Principais Projetos:
• Gasoduto Urucu – Coari – Manaus
• Gasoduto do Nordeste
• Gasoduto Nordeste/Sudeste (GASENE)
• Plataformas P-51, P-52, P53 e P-54
• Renovação de frota de navios petroleiros
BNDES
Participação do BNDES em Investimentos
Diversos no Setor
– Projetos Em Análise e Perspectiva:
• Novos investimentos em distribuição (COMGÁS, CEG, entre outras)
• Desenvolvimento do Campo de Manati (BCAN 400) da QGP
• Desenvolvimento dos Campos de Coral e Estela do Mar da BS3
• Navios de Apoio a Plataforma.
BNDES
Maiores Informações
http://www.bndes.gov.br
BNDES
BNDES
Área de Infra-Estrutura (AIE)
João Carlos Cavalcanti
Superintendente
Tel.: (0xx21) 2277-8270
e-mail: [email protected]