O PROCESSO DE FORMAÇÃO
DE POUPANÇA E INVESTIMENTO
E INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Processo de Formação de
Poupança e Investimentos
Vende Serviços
Recebe Renda
Setor
Setor
Familiar Vende Bens e Serviços Empresarial
Recebe Renda
EX:
Setor
Familiar
Recebimento de $
400
Dispêndio de $
320
Setor
Empresarial
Poupança de
$80
Setor
Familiar
Renda de $
400
Consumo de $
320
Setor
Empresarial
Poupança de $80 = Investimento de
$80
POUPANÇA
- Parte da Renda (Y) que não
é destinada a satisfação de
necessidades básicas de
subsistência. (Consumo).
INVESTIMENTO
- Aplicação de recursos
poupados, em um ativo
financeiro ou produtivo,
com o intuito de auferir
retorno.
INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA
Demanda de
Recursos
y>c
Famílias
Empresas
Governo
Superavitários Mercado Deficitários
(Poupança)
Financeiro (Crédito)
y<c
Famílias
Empresas
Governo
Oferta de
Recursos
~ 1,0% a.m.
~ 8,0% a.m.
“SPREAD” = 7,0%
FUNDAMENTOS DE APLICAÇÃO
DE CAPITAL
Os conceitos de:
* Risco;
* Rentabilidade; e
* Liquidez
RISCO
- Probabilidade de perda ou
redução do Capital inicialmente
investido em um ativo financeiro
ou produtivo.
* Risco Econômico (Negócio)
* Risco Financeiro (Insolvência)
RENTABILIDADE
- Retorno obtido pela
aplicação de Capital em
um ativo financeiro.
LIQUIDEZ
(PF) - Capacidade de transformar
ativos financeiros em moeda
corrente.(Fator tempo)
(PJ) - Capacidade de saldar
compromissos financeiros
nos prazos contratuais.
(Fator disponibilidades)
MERCADO FINANCEIRO
E DE CAPITAIS
* Mercado de Renda Fixa
(Taxa de Juros)
* Mercado de Renda Variável
(Bens de Capital)
MERCADO FINANCEIRO
TÍTULOS
* PÚBLICOS (Política Monetária)
Governos: Federal / Estadual e
Municipal
* PRIVADOS (Financiamento do
Sistema Financeiro)
Bancos e demais Instituições
Financeiras
MERCADO DE CAPITAIS
TÍTULOS
* Ações - Título de propriedade
Prazo Indeterminado
* Debêntures - Título de crédito
Prazo Médio e Longo
MERCADO DE RENDA FIXA
CRÉDITO
CDB
PÚBLICO
BANCOS
PÚBLICO
8%
1,5%
SPREAD=6,5%
AO FINAL DO PRAZO , OS BANCOS RECOMPRAM OS
CDB’S E DEVOLVEM A APLICAÇÃO + JUROS.
ENQUANTO ISSO, ESTARÃO RECEBENDO OS RECURSOS
EMPRESTADOS + JUROS
MERCADO DE RENDA VARIÁVEL
AÇÃO
S.A.
AÇÃO
PÚBLICO
PÚBLICO
$
$
MERCADO
PRIMÁRIO
MERCADO
SECUNDÁRIO
( INSTITUIÇÕES
FINANCEIRAS )
( BOLSAS DE VALORES E
MERCADO DE BALCÃO )
SEGMENTAÇÃO DO MERCADO
FINANCEIRO
Segmentos
Monetário
Crédito
Câmbio
Prazo
Fim
Tipo de
Intermediador
Controle da liquidez monetária da
Bancário e Não
Curtíssimo
Economia e Suprimentos momentâ- Bancário
Curto
neos de caixa.
Curto,Médio Financiamento do Consumo e CaAleatório
pital de Giro das Empresas.
À Vista e
Curto
Transformação de Moeda Nacional
em Estrangeiras (vice e versa)
Bancário e Não
Bancário
Bancário e
Auxiliar
Médio,Longo Financiamentos de Capitais,
Capitais Indeterminado
Fixo, de Giro e Especiais
( Habitação )
Não Bancário