Corretoras on-line
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Corretoras on-line
Para
• 27
investir na
bolsa
AGOSTO / SETEMBRO • 2O1O
Comprar ou vender ações pela Internet é cada vez mais comum.
Veja como escolher a melhor corretora de acordo com o seu perfil.
18
O
home broker, sistema de negociação de ações pela
Internet, ganha cada vez mais representatividade
na bolsa de valores brasileira. As operações realizadas
pela ferramenta representam mais de 22% da Bovespa
e respondem por um volume diário de quase R$ 3 bilhões. Ao ter acesso ao home broker, você encontrará
disponível seu extrato, as movimentações financeiras
realizadas nos últimos três meses, portfólio de ativos
e demonstrativo de ações em custódia. Sobre suas
operações, além de poder comprar e vender ações
sem grandes dificuldades, você tem a possibilidade
de acompanhar o andamento de suas ordens.
Comprar e vender ações on-line pode ser muito cômodo e oferecer boas oportunidades de preço, mas
a concorrência nesse mercado é grande, o que dificulta a escolha do investidor. Apesar de ser identificada uma grande quantidade de informações e
análises de qualidade que tanto ajudam o investidor
que possa estar desorientado, verificamos que algumas corretoras se destacam mais do que outras. E
para responder qual a mais indicada para o seu perfil,
fizemos um teste comparativo em que analisamos os
serviços prestados, assim como os preços, que são o
grande diferencial.
Corretoras on-line
Corretoras
Custo on-line
Custo off-line
Ágora Senior
R$ 20 por operação
R$ 25,21 por operação + 0,5%
sobre o volume operado (valor
mínimo de R$ 40)
Banco do
Brasil
R$ 20 por operação
De 0,013% a 0,0005% sobre o
volume operado
Banif
R$ 15,99 por operação
R$ 15,99 por operação
Bradesco
(Shopinvest)
De 0,25% a 0,10%
Tabela Bovespa
Citibank
R$ 20 por operação
De 0,5% a 0,25% de acordo
com o volume operado
HSBC
R$ 18 por operação
R$ 25,21 por operação + 0,5%
sobre o volume operado (valor
mínimo de R$ 50)
Itautrade
R$ 10 por operação + 0,3%
sobre o volume operado
Tabela Bovespa
1
Link
R$ 9,80 por operação (lote
padrão); R$ 4,40 (fracionário)
Tabela Bovespa
1
Santander
Ações
Tabela Bovespa
Tabela Bovespa
1
Socopa
R$ 15 por operação (lote
padrão); R$ 5 (fracionário)
Tabela Bovespa
1
Spinelli
R$ 16,90 por operação (lote
padrão); R$ 5,90 (fracionário)
Tabela Bovespa 1
(valor mínimo de R$ 50,70)
Título
(Easynvest)
R$ 10 por operação
Tabela Bovespa
1
Tov
R$ 5 por operação
Tabela Bovespa
1
Unibanco
(Investshop)
0,5% sobre o volume
operado
Tabela Bovespa
1
1
1
1 De R$ 0,01 a R$ 135,07 - R$ 2,70; de R$ 135,08 a R$ 498,62 - 2% sobre o valor da operação; de R$ 498,63 a R$1.514,69 - 1,5%
sobre o valor da operação + R$ 2,49; de R$ 1.514,70 a R$ 3.029,38 - 1% sobre o valor da operação+ R$ 10,06 e a partir de
R$ 3.029,39 - 0,5% sobre o valor da operação + R$ 25,21.
Cada uma tem o seu perfil
Para comprar ou vender ações, é necessário o intermédio de uma corretora de valores. Você, sozinho,
não faz nada. A intermediação pode ser feita por
meio do telefone, onde o cliente liga diretamente
para a mesa de operações, ou por meio da Internet,
pelo canal do home broker. As diferenças entre investir em ações negociando diretamente através da
mesa de operações e de operar através do home
broker podem ultrapassar somente a questão do
canal a ser utilizado e impactar diretamente no seu
bolso. Na tabela acima, veja a diferença entre os custos de operação pelo home broker e pela mesa de
operações das corretoras analisadas. A grande maioria apresenta custos diferenciados entre os canais.
Só é importante lembrar que em muitas corretoras
não é possível operar através da mesa sem ter um
patrimônio mínimo junto à corretora, como é o caso
das corretoras Investshop, Link, Itautrade, Socopa e
Citibank. Esse valor mínimo pode variar de R$ 100
mil, como é o caso do Investshop, Itautrade e Citibank, até R$ 400 mil na Socopa. Em compensação,
para operar pelo home broker, as corretoras podem
(ou não) exigir um depósito mínimo. Entre as que
deixam o investidor livre para depositar o quanto
quiser, estão: Banco do Brasil, Banif, Bradesco, Citibank, HSBC, Itautrade, Investshop, Santander, Socopa e Tov. Entre as que fazem exigência, a Ágora exige
um depósito mínimo de R$ 5 mil, a Título de R$ 1 mil
e a Link de R$ 500.
• 27
Para realizarmos este estudo, enviamos questionários a 22 instituições selecionadas conforme
um ranking disponível de corretoras que trabalham com home broker por volume operado,
mais as corretoras que se destacaram no nosso último teste, e acrescentamos também as
corretoras atreladas a bancos. Recebemos seis
respostas. Na etapa seguinte, nos cadastramos
em 14 corretoras e pegamos informações das
mesmas por meio de seus sites e atendimento
telefônico. Eis a lista: Ágora Sênior, Banif, Banco
do Brasil, Itautrade, Título, Link, Tov, Shopinvest (Bradesco), HSBC, Citicorretora, Santander, Socopa, Investshop (Unibanco) e Spinelli.
Com as duas últimas, apesar de termos feito o
cadastro, não pudemos fazer a análise completa
por causa de falhas delas. Depois de realizado
o cadastro, transferimos o depósito inicial mínimo exigido por cada corretora e passamos a
utilizar os portais de cada uma delas, verificando informações, análises disponíveis e navegabilidade dos mesmos, e fizemos as operações de
compra e de venda para avaliar a rapidez com
que eram executadas. Com base nesses dados,
fizemos uma análise qualitativa das corretoras e
também o custo das mesmas em relação a três
perfis estabelecidos. Para ver os problemas do
nosso teste prático, acesse o site da PROTESTE.
O preço de cada operação
AGOSTO / SETEMBRO • 2O1O
Como fizemos o teste
19
Corretoras on-line
Como posso usar o serviço
operação, um valor fixo ou um misto das duas opções. Entre as corretoras analisadas, somente a Santander trabalha com a tabela Bovespa. Itautrade também cobra uma taxa mista de percentual e valor fixo:
R$ 10 por ordem + 0,3% sobre o volume operado. Entre as que cobram uma taxa fixa, encontramos Ágora,
Banco do Brasil, Citicorretora, Banifinvest, HSBC, Link,
Spinelli, Título e Tov, que cobram entre R$ 5 a R$ 20.
E, por fim, Bradesco (corretagem entre 0,25% a 0,10%
sobre o volume operado) e Investshop (0,5%), que cobram um percentual do valor da operação.
A taxa de custódia é cobrada através de um valor fixo
mensalmente. Com exceção de Banifinvest, Spinelli e
Título (embora esta última cobre uma taxa de manutenção mensal de R$ 30 para quem faz menos de três
operações por mês), todas a cobram. Entretanto, apesar de a maioria fazer a cobrança, Ágora Invest, HSBC,
Link e Socopa isentam o pagamento da taxa se o investidor fizer no mês pelo menos uma operação. As
taxas de custódia variam de R$ 6,90, como a da Ágora
Invest, Link e HSBC (esta somente para clientes que
têm até R$ 300 mil em ações) até R$ 30 na Investshop
e Santander, uma diferença de 335%.
Para utilizar os serviços de uma corretora, é necessário fazer um cadastro. Ao fazê-lo, verifique se está
enviando o que foi solicitado. Feito o cadastro, o
próximo passo é transferir recursos de uma conta
de sua titularidade para a sua da corretora. Você
deverá preencher poucos campos. De cara, especifique se quer comprar ou vender. Feito isso, preencha a quantidade de ações que quer operar. A
maior parte das empresas estabelece um lote mínimo, mas se você não desejar comprar o lote, pode
optar por operar no mercado fracionário, especificando quantas ações deseja, podendo esse número
ser abaixo do lote. Você também deverá especificar
o tipo de ordem que deseja fazer e a validade que
quer que suas ordens tenham. Depois de preenchidos esses passos, coloque qual preço deseja comprar ou vender e em seguida poderá lhe ser solicitado que preencha uma assinatura eletrônica. Por
último, clique em enviar e pronto.
Ao operar, você se depara com duas taxas: corretagem e custódia. A taxa de corretagem é cobrada por
operação e seu valor pode ser um percentual sobre a
A maioria se saiu muito bem
Corretora
Abertura de
cadastro
Atendimento
Navegabilidade
Análises disponíveis
para o investidor
Rapidez para a
execução das ordens
Avaliação final
Ágora Invest
A
A
A
A
A
A
BFC
AFB
A
A
A
AFB
A
A
AFB
AFB
A
A
• 27
fraco
Banco do Brasil
AGOSTO / SETEMBRO • 2O1O
Banif
2O
Critérios de avaliação
Bradesco (Shopinvest)
A
A
A
A
A
A
Citicorretora
A
A
AFB
A
A
A
HSBC
AFB
A
B
A
A
A
Investshop
CFD
C
A
A
-
-
Itautrade
A
A
A
A
A
A
Linktrade
A
A
A
AFB
A
A
Santander
CFD
A
A
A
A
AFB
Socopa
A
A
A
A
A
A
Spinelli
C
-
-
-
-
-
Título
A
A
A
A
A
A
Tov
A
A
A
AFB
A
A
Corretoras on-line
A ESCOLHA CERTA
Perfil I
Banif
Link
Spinelli
Socoba
HSBC
Ágora
Bradesco
Banco do Brasil
Tov
Itautrade
Citicorretora
Título
Investshop
Santander
101
105
106
125
154
166
171
208
215
238
305
365
437
0
100
200
300
588
400
500
600
700 (R$)
Perfil II
Link
Socoba
Tov
Banif
Spinelli
HSBC
Bradesco
Ágora
Título
Banco do Brasil
Citicorretora
Itautrade
Investshop
Santander
105
212
302
319
336
356
386
392
392
474
572
611
842
0
200
400
600
800
1.000
1.295
1.200
1.400(R$)
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Perfil III
Link
Socoba
Título
Tov
Spinelli
Banif
HSBC
Ágora
Banco do Brasil
Citicorretora
Bradesco
Itautrade
Investshop
Santander
479
486
486
486
671
702
774
846
929
1.026
1.156
1.696
2.286
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.194
3.000
AGOSTO / SETEMBRO • 2O1O
Para definirmos a escolha certa, levamos em consideração a qualidade
e o preço dos serviços. Em relação à
qualidade, estabelecemos critérios
importantes, como dificuldade para
abertura de cadastro, navegabilidade
do portal, nível de análises disponíveis, rapidez para a execução das ordens e custo médio total em um ano
de utilização. Para avaliar os custos,
traçamos três perfis e consideramos
todos os custos que possam estar envolvidos, como taxas de corretagem,
custódia e manutenção de conta. Os
perfis diferenciam-se pelo número
de operações efetuadas e volume negociado ao longo do ano.
O perfil I é de um investidor que faz
poucas operações e com pouco volume de capital. Para avaliar os custos,
simulamos seis operações ao longo
do ano, com volume de até R$ 2,4
mil por operação. O perfil II caracteriza alguém que opera regularmente
na bolsa, mas não com frequência
demasiada. Para avaliar os custos,
simulamos 18 operações ao longo
do ano, com volume de R$ 5 mil por
operação. O perfil III seria um investidor que opera com muita frequência. Neste, simulamos 36 operações
ao longo do ano, com volume de R$
10 mil por operação. O título de a escolha certa para o perfil 1 ficou com
a corretora Banif. Para os perfis 2 e 3,
a escolha certa foi a corretora Link.
3.500(R$)
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