Contax
Operação com Portugal Telecom e Dedic GPTI
Janeiro de 2011
SEÇÃO 1
Racional da Transação
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A Líder no Mercado de Contact Center no Brasil
A Contax
Líder no mercado com ampla base de clientes
• Fundada em 2000, a Contax rapidamente se tornou a
líder no mercado de contact center e cobrança no Brasil
– 180 milhões de contatos por mês por diversos
canais de relacionamento
– Modelo de gestão robusto e capacidade consultiva
que garante entrega diferenciada de serviços
– Investimentos em treinamento de pessoas e
motivação
– 32 sites localizados estrategicamente em 8
estados
– Tecnologia de última geração e modernos
sistemas de segurança
– Em 2009 lança a Todo, sua Companhia de
Serviços de TI
– Em 2010 adquire a Ability e passa a oferecer
serviços de trade marketing
Proposta de criação de valor
Gestão de Pessoas
Instalações Modernas
Modelo de Operações Único
Experiência em Migrações
Modelo de negócios
único com serviços
integrados para cada
etapa do ciclo de
relacionamento com
clientes
Investimento em Tecnologia
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A Dedic GPTI
Um dos maiores players no mercado de contact center no Brasil, com ampla base de
clientes, atuação nacional e sólido histórico no mercado
Visão geral
• A Dedic é uma das maiores empresas brasileiras de
contact center, criada no final de 2002 com o
objetivo de fortalecer os negócios de contact center
do Grupo Portugal Telecom
–
Rapidamente se tornou referência no
mercado e, atualmente, está entre as quatro
primeiras, com 5,5% de market share
• Em fevereiro de 2010, a Dedic anunciou a aquisição
da GPTI, um dos maiores players com larga
experiência no segmento de serviços de Tecnologia
e Sistemas da Informação no Brasil
–
A GPTI se destaca pelo atendimento
diferenciado e expertise nas verticais
Finanças, Telecomunicações, Elétricas,
Indústria, Consumo e Serviços
Segmentos de mercado
Dedic
Contact Center
ￚ R$ 402 mm de receita líquida em 2009
ￚ Serviços de processamento de
informações, reclamações, sugestões e
serviços corporativos
GPTI
Serviços de TI
ￚ R$ 133 mm de receita líquida em 2009
ￚ Sistemas desenvolvidos com base na
necessidade do cliente, aplicações
técnicas e suporte
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Destaques da Dedic GPTI
Um dos maiores players no mercado de contact center no Brasil, com ampla base de
clientes, atuação nacional e sólido histórico no mercado
Destaques da Companhia
• Mercado com grande potencial
Pilares Estratégicos
Valorização de pessoas
• Marca sólida e de reputação no mercado
• Comprovado histórico de crescimento
• Base de clientes extensa e de qualidade, com altos
níveis de retenção e grande potencial de conquistar
novos clientes
• Operações eficientes com crescimento consistente
Tecnologias de ponta e infraestrutura avançada
Qualidade no atendimento e inovação nos serviços
Fidelização dos clientes com criação de valor
ao longo dos anos
–
–
Crescimento médio na receita de mais de
20% entre 2007 a 2009
Margens crescentes
• Modelo de negócios com baixa necessidade de
capital, contribuindo para sua consistente geração
de caixa
Destaques Financeiros
(Projeções da companhia, valores consolidados Dedic e GPTI)
• Receita Líquida 2010E: R$627 mm
• Lucro Bruto 2010E: R$171 mm
• EBITDA 2010E: R$67 mm
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Racional da Transação
A transação oferece inúmeros benefícios para a companhia, seus clientes e acionistas
P
Consolidação da Contax como a líder do mercado de contact center e cobrança
no Brasil, passando a deter 35% de market share
P
Sinergias com a integração das operações de contact center
P
Ampliação da base de clientes e serviços de TI, com o know how da GPTI
P
Novas oportunidades comerciais com ampliação da carteira de clientes
e cross-selling
P
Fortalecimento e aceleração dos planos de expansão
Consolidação da estratégia de ser a única empresa de serviços corporativos especializada em toda
a cadeia de relacionamento entre empresas e seus consumidores, nos múltiplos canais de contato
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SEÇÃO 2
Estrutura da Transação
A incorporação de ações da Dedic GPTI pela Contax e a reestruturação societária que
resultará no ingresso da Portugal Telecom na estrutura acionária da CTX
Participações S.A. engloba os 3 passos descritos a seguir
7
Passo 1
Incorporação de ações da Dedic GPTI pela Contax
• Contax adquire, por incorporação de ações, 100% da Dedic GPTI através de emissão de
•
•
•
•
•
ações;
Equity Value da Dedic GPTI estabelecido em cerca de R$ 192 milhões (Enterprise Value de
R$ 378 milhões);
Equity Value da Contax estabelecido em R$ 2.324 milhões;
EV / EBITDA 10E da Dedic GPTI de 5,6, EV / EBITDA LTM 3T10 da Contax de 6,6;
Razão de troca proposta de 0,0362 ações ON e 0,0363 ações PN da Contax por 1 ação da
Dedic GPTI;
Contax emitirá 1,878 milhões de ações ONs e 3,037 milhões de ações PNs, totalizando 4,915
milhões de novas ações, equivalente a 8,3% do capital antes da incorporação;
Estrutura Acionária após a incorporação de ações da Dedic GPTI
CTX
CTX
ON: 65,1%
PN: 9,8%
Total: 30,9%
PT
Free
Free Float
Float
ON: 7,6%
PN: 7,6%
Total: 7,6%
Contax
Part.
ON: 27,3%
PN: 82,6%
Total: 61,4%
N de Ações
ON: 24,566 mm
PN: 39,718 mm
Total: 64,284 mm (1)
100,0%
Dedic
GPTI
____________________
(1) Excluindo as ações em Tesouraria.
8
Passo 1
Incorporação de ações da Dedic GPTI pela Contax
CRONOGRAMA ESTIMADO*
T0 = 25 de Jan.
Assinatura dos
contratos e
documentos.
T0 + ≤ 25 dias
Criação do Comitê
Especial Independente
para análise da relação de
troca de ações (Parecer
CVM 35 *).
T0 + ≤ 80 dias
Elaboração do
parecer de avaliação
do Comitê.
T0 + ≤ 104 dias
Realização de
Assembleia Geral da
Contax e da Dedic
GPTI para aprovar a
operação.
* A relação de troca a ser proposta para a Incorporação de Ações da Dedic GPTI será, em atenção ao Parecer
de Orientação CVM nº 35/08, analisada, avaliada e deliberada por um comitê especial independente da
Contax, o qual contará com um assessor financeiro próprio para avaliar as condições da Incorporação de
Ações (“Comitê Especial”).
* Estimado uma vez que aguarda a definição do prazo solicitado pelo comitê para análise e recomendação da relação de troca. Foi
estimado 60 dias.
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Passo 2
PT, AG Telecom e LF Tel adquirem as part. do BNDES, Previ, Funcef e Petros na CTX
•
•
•
•
AG Telecom e LF Tel pagarão R$ 100,0 milhões cada;
Portugal Telecom pagará R$ 116,0 milhões;
AG Telecom e LF Tel passam a deter participação direta de 36,8% na CTX cada;
Portugal Telecom passa a deter participação direta de 16,2% na CTX.
Estrutura Acionária após a saída do BNDES, Previ, Funcef e Petros da CTX
35,0%
PT
AG + LF
16,2%
CTX
FASS
73,6%
10,2%
PT
Free Float
ON: 65,1%
PN: 9,8%
Total: 30,9%
ON: 7,6%
PN: 7,6%
Total: 7,6%
Contax
Part.
ON: 27,3%
PN: 82,6%
Total: 61,4%
N de Ações
ON: 24,566 mm
PN: 39,718 mm
Total: 64,284 mm (1)
100,0%
Dedic
GPTI
____________________
(1) Excluindo as ações em Tesouraria.
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Passo 3
Aumento de capital na CTX e venda das ações ON da Contax detidas pela PT para a CTX
 PT subscreve R$ 33,9 milhões em ações da CTX com ações da Contax;
 PT passa a deter 19,9% em participação direta na CTX;
 PT vende ações da Contax para a CTX em caixa por R$ 49,7 milhões;
 FASS subscreve R$ 3,8 milhões em ações da CTX e mantém sua participação de 10,2%.
Estrutura Acionária após o aumento de capital e venda de ações da PT para a CTX
35,0%
PT
AG + LF
19,9%
CTX
ON: 72,7%
PN: 10,4%
Total: 34,2%
69,9%
PT
FASS
10,2%
Free Float
ON: 0,0%
PN: 7,0%
Total: 4,3%
Contax
Part.
ON: 27,3%
PN: 82,6%
Total: 61,4%
N de Ações
ON: 24,566 mm
PN: 39,718 mm
Total: 64,284 mm (1)
100,0%
Dedic
GPTI
____________________
(1) Excluindo as ações em Tesouraria.
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