Sá Cavalcante Participações S/A apresenta os seus Resultados
Financeiros de 2012
Rio de Janeiro, 31 de março de 2013 - A Sá Cavalcante Participações S.A., proprietária de
Shopping Centers no país e de operações de Incorporação Imobiliária, anuncia seus resultados
do ano 2012. Todas as informações financeiras a seguir, exceto quando indicado de outra
forma, são apresentadas em Reais, com base em números consolidados e de acordo com a
legislação societária brasileira e as normas internacionais de contabilidade (IFRS), através dos
CPCs emitidos e referendados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Relatório da Administração
Prezados Senhores,
A Sá Cavalcante Participações S/A. (“Companhia” ou “Sá Participações”), é uma empresa de
shopping center e de construção civil e incorporação imobiliária. Na área de shopping é uma
empresa “full service”, responsável pelo planejamento, desenvolvimento, propriedade e
administração, além de ser a responsável pela construção dos empreendimentos. Na área de
construção civil e incorporação imobiliária, a empresa trabalha em sinergia com a área de
shopping center em prol de criar imóveis residenciais e comerciais no entorno dos shoppings,
fazendo assim com que o valor agregado a ambos os negócios aumente significativamente. A
Sá Participações detém 100% do capital em todos os shoppings, com exceção do Shopping
MontSerrat, que está em desenvolvimento, onde a participação societária é de 60%.
O Shopping Mestre Álvaro e o Shopping da Ilha entraram em operação no mês de dezembro
de 2011, logo ainda estão em fase de maturação.
O Shopping Praia da Costa é um shopping já maturado que nos 2 últimos anos passou por
ampliações e reformas importantes e isto fez com que o Shopping Praia da Costa consolidasse
a sua posição de destaque e relevância na região onde se encontra.
Os Shoppings Rio Poty e o Moxuara se encontram em construção e com previsão de
inauguração em 2014. O Shopping MontSerrat encontra-se também em construção e a sua
previsão de inauguração é no 2º semestre de 2013. Os Shoppings Guarulhos e Ilha Mall ainda
não tiveram os seus lançamentos programados, bem como, não iniciaram as obras. Por fim,
o shopping Metropole Ananindeua tem sua obra programada para iniciar ainda no 1o semestre
de 2013.
Nos negócios de construção civil e incorporação imobiliária a Companhia vem focando a sua
atenção para o mercado Carioca, Piauiense e especialmente para o mercado Capixaba e
Maranhense, pois é nestes estados onde a Companhia possui um grande land bank de
terrenos, onde esta desenvolvendo shoppings o que gera sinergia e onde vislumbra um grande
retorno financeiro e econômico nos negócios.
Em julho de 2012, a Companhia completou sua primeira emissão de títulos públicos no
mercado brasileiro, na qual emitiu 350 debêntures simples, não conversíveis em ações, com
valor nominal unitária de R$ 1.000.000. Esta operação obrigou a empresa a obter um índice
financeiro máximo 3,5 na relação entre a Dívida Líquida Corporativa e o EBITDA. Pelos
números fechados no balanço de dezembro de 2012, tal índice encontra-se em 2,4, ou seja,
dentro das expectativas da companhia e de acordo com a proposta fechada junto aos
debenturistas. Segue o cálculo deste índice:
Cálculo do EBTIDA
Contas
Valor
Lucro líquido
70.110.362,84
Tributos
30.129.177,00
Resultado financeiro
7.907.083,00
Depreciação e Amortização
2.026.584,18
EBTIDA
110.173.207,02
Índice Financeiro - Debêntrures
Contas
Dívida Bruta - Corporativa
Caixa
2012
348.885.201
43.008.142
*Dívida Líquida Ajustada
305.877.059
Dívida Líquida/ EBTIDA
2,8
Limite do covenant
3,5
Sá Cavalcante Participações S/A.
CFO
Felipe Cohen