Quarta-feira, 28 de Agosto de 2013
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Consenso para Copom transfere expectativa ao comunicado
Por ROSA RISCALA*
... O BC anunciará no início da noite mais uma alta da SELIC, de 8,5% para 9%, segundo
expectativa unânime de traders e analistas. O interesse é pelo comunicado, que pode
ajustar as apostas sobre o tamanho do ciclo de aperto monetário - hoje, a principal dúvida
do mercado. Quanto maior a preocupação que o COPOM demonstrar com o impacto
inflacionário do CÂMBIO no STATEMENT ou na ATA, no cenário de mudanças pelo FED,
tanto mais pressionará o DI, que já projeta a taxa básica a dois dígitos no final do ano.
... Operando sincronizados com o DÓLAR, os JUROS futuros oscilaram bastante, ontem,
com o risco geopolítico da SÍRIA acrescentado às incertezas da economia global. Mas
esse movimento não teve nada a ver com o COPOM. Em momento nenhum foi abalada a
convicção de que o BC manterá o ritmo de ajustes de 50 pontos-base. Desde que
TOMBINI advertiu contra os "prêmios excessivos" que projetavam alta de 75 pontos-base
neste mês, o mercado sossegou, deslocando o seu jogo para o médio e longo prazos.
... Depois de uma abertura sob pressão, quando o DÓLAR chegou a atingir R$ 2,4150 na
máxima (+1,31%), os vencimentos mais curtos do DI fecharam em leve queda,
acompanhando a virada da moeda americana, que encerrou em R$ 2,3710 (-0,71%), e a
baixa dos yields dos TREASURIES. Ao término do pregão, janeiro 2014 projetava 9,20%,
de 9,22%, e janeiro 2015 indicava 10,30%, de 10,34%, enquanto os longos exibiam
pequena alta: janeiro 2017 a 11,53%, de 11,52%, e o janeiro 2021 a 11,83%, de 11,81%.
... Além do câmbio, o mercado de JUROS considera outros fatores de impacto, como um
provável reajuste da gasolina ainda neste ano. Contando com um aumento de 10% dos
combustíveis em 2013 e outro de igual intensidade em 2014, o CITIBANK elevou as suas
estimativas para o IPCA deste ano, de 5,9% para 6,2%, e no ano que vem, de 5,8% para
6,1%, segundo informação apurada pelo jornalista Fábio Alves, do Broadcast.
... No Estadão de hoje, decidida a autorizar o reajuste para os combustíveis neste ano, a
presidente DILMA condicionou o aumento à acomodação do câmbio numa "banda mais
estável", informam Mauro Zanatta e Tânia Monteiro. Além disso, o Planalto quer
projeções da área econômica sobre o eventual impacto de um choque de oferta global no
mercado de commodities agrícolas, causado por uma nova quebra de safra nos EUA.
... A queda do DÓLAR nesta terça-feira foi atribuída também à influência da formação da
PTAX. Na sexta-feira, dia 30, será determinada a taxa para liquidação dos contratos
futuros de setembro e os interesses desse vencimento sempre adicionam volatilidade aos
negócios. Outros profissionais citados pelo jornalista Fabrício de Castro (AE) ainda
explicaram o recuo do dólar por um fluxo positivo à tarde. Além disso, as expectativas de
que o BC poderá recorrer às vendas no mercado à vista inibem uma alta mais firme.
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... No leilão de SWAP, o BC vendeu toda a oferta de 10 mil contratos para 2/12/13, numa
operação de US$ 498,1 milhões. Ainda ontem, o BC anunciou a rolagem de 135,3 mil
contratos de SWAP que vencerão em outubro, nos dias 16, 17, 18 de setembro. Segundo
Waldir KIEL (COMMCOR), embora o SWAP não tenha a mesma eficácia das vendas no
SPOT, o BC está conseguindo conter a alta do dólar, "porque está entupindo o mercado".
... Lá fora, o DÓLAR perdeu para o IENE (97,05/US$) e o FRANCO SUÍÇO (0,9174/US$) a
corrida dos investidores para um porto seguro, diante do risco de um possível ataque dos
EUA à SÍRIA. Também o EURO (US$ 1,3393) acabou levando a melhor, apesar dos
indicadores positivos da economia americana, com o aumento no índice de atividade
regional do FED de Richmond para 14 em agosto, de -11 em julho, e o avanço no índice
de confiança do consumidor do Conference Board para 81,5 em agosto, de 81 em julho.
... À DJ, o estrategista Brian KIM (RBS) disse que "os dados não foram fortes o suficiente
para convencer de que uma redução dos estímulos do FED é iminente, mas também não
foram ruins para esvaziar a expectativa de uma redução das compras de bônus em
setembro". A indefinição sobre o FED, combinada à tensão de um possível ataque contra
SÍRIA e ao debate sobre a elevação do teto do endividamento dos EUA, induziu a uma
fuga para outros ativos de segurança, como o OURO, que subiu 2%, a US$ 1.420,20 por
onça-troy, e os TREASURIES, com a NOTE de dez anos recuando a 2,717%, de 2,788%.
... Não por acaso, o Tesouro americano atraiu forte demanda no leilão de títulos de DOIS
ANOS. Um dia depois de dizer que o governo dos EUA atingirá o limite da sua dívida até
outubro, o secretário Jacob LEW disse que a Casa Branca não negociará com o
Congresso sobre a elevação do teto. Segundo ele, quando isso acontecer, o governo terá
de se financiar com o dinheiro que tem em mãos, cerca de US$ 50 bilhões. "Eu não acho
que os líderes querem uma repetição de 2011, quando o espectro de um default emergiu,
mas eu não vejo ainda que eles tenham um plano para evitar isso."
... Colocando tudo no preço, o ressurgimento de preocupações com outro abismo fiscal e
as ameaças de um conflito na Síria, a ordem em WALL STREET não foi outra, senão
vender risco. O DOW Jones caiu 170 pontos (-1,14%), aos 14.776,13 pontos. O S&P 500
recuou 1,59%, para 1.630,48 pontos, e o NASDAQ perdeu 2,16%, a 3.578,52 pontos.
... Em tempo integral, o IBOVESPA operou no vermelho e piorou à medida que as bolsas
em NY acentuaram as perdas. Em forte queda de 2,6%, o índice à vista está cada vez
mais próximo de romper o suporte dos 50 mil pontos. Fechou a 50.091,55 pontos. Foram
mal as BLUE CHIPS, com OGX liderando o ranking negativo (-14,81%, a R$ 0,69). A
companhia desistiu de explorar nove dos 13 blocos arrematados na 11ª Rodada da ANP,
sofrendo multa de R$ 3,4 milhões. Os blocos serão ofertados aos segundos colocados.
... Também PETROBRAS atraiu um surto de vendas, apesar do rali do PETRÓLEO, com
os riscos de um ataque militar à SÍRIA interromper o fornecimento na região. Enquanto o
WTI subia para US$ 109 (+2,91%) e o BRENT para US$ 114,28 (+3,2%), a ação de
PETROBRAS PN perdeu 4,07%, a R$ 17,45, e PETRO ON, -3,33%, a R$ 16,57, sentindo
as indefinições sobre um reajuste dos combustíveis, neste momento em que a empresa
sofre com o dólar forte. Relatório do ITAÚ BBA calcula um gasto de R$ 900 milhões/mês
da estatal com importações daqui para frente, caso o preço da gasolina não suba.
... Ainda entre as blue chips, VALE não foi bem, com a PNA em queda de 1,46%, cotada
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em R$ 31,73, e a ON em baixa de 1,75%, a R$ 35,27 - apesar de o JPMORGAN ter
elevado o preço-alvo do ADR, de US$ 23 para US$ 25. As ações acabaram indo pior que
os METAIS. Na LME, o cobre caiu 0,6% (US$ 7.310) e o alumínio, -0,3% (US$ 1.886).
... HOJE, são destaques na ZONA DO EURO o índice GFK de Confiança do Consumidor
na Alemanha, divulgado nesta madrugada, e o leilão de bônus na Itália. Nos EUA, são
importantes as vendas de IMÓVEIS pendentes em julho (11h), que devem mostrar recuo
maior em julho, de 1,0% (-0,40% em junho). Às 11h30, o relatório do DOE sobre os
estoques de PETRÓLEO deverão apontar queda de 300 mil barris, na semana passada.
... AQUI, a FGV divulgará às 8h as sondagens de Serviços e do Comércio em agosto. Às
12h30, serão informados pelo Banco Central os dados semanais do FLUXO CAMBIAL.
Em tempo... ELETROBRAS poderá reduzir investimento em 2013 de R$ 13,8 bilhões
para R$ 11 bilhões a R$ 12 bilhões, disse o diretor de Finanças, Armando CASADO...
... Elétrica estima ter a receber R$ 11,3 bilhões em indenizações resultantes do processo
de renovação antecipada de concessões.
MPX informa que a ANEEL isentou a UTE Porto do Pecém II da obrigação de compra de
energia até o início da vigência dos contratos de comercialização.
BRF. Especulação nas cotações de grãos não deve afetar as margens de exportação da
companhia, avalia Alan CARDOSO, da J. SAFRA Corretora.
VAREJISTAS estão otimistas com as receitas do 3T e o ânimo surpreendeu analistas do
HSBC, Francisco CHEVEZ e MANISHA Chaudhry...
... Há boa expectativa com os resultados do Grupo PÃO DE AÇÚCAR e da RENNER.
BB SEGUROS informou que pagou à União R$ 547,408 milhões por 212.421/ON do IRB, e
passa a deter 20,5% do Instituto de Resseguros.
NATURA informou que fundos Oppenheimer (OFI) e OFI Global chegaram à participação
de 5,02% das ON da companhia.
PDG Realty. ORBIS Investment passou a deter 10,09% do total em circulação.
MRS Logística aprova crédito de até R$ 132 milhões junto ao BNDES, como parte de um
contrato de até R$$ 427 milhões...
... Conselho aprovou também contratação de R$ 59 milhões junto ao BRADESCO.
LOG quer entrar no mercado da dívida e fazer IPO, com pedido de abertura de capital.
COPEL. FITCH afirmou rating AA+(bra), com perspectiva estável, pelo perfil financeiro.
IGB (Gradiente) pede suspensão por 60 dias do processo de abertura de capital da HAG.
EÓLICAS. Governo vai incluir usinas no Leilão A-5, agendado para 13/12.
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