Projeto Sondas
Programa de
de Perfuração
Financiamento das
da PETROBRAS
Cadeias Produtivas
dos Estaleiros
10 de março 2010
0
1
Índice
A Nova Fronteira da Indústria do Petróleo – O Pré Sal
O Projeto Sondas de Perfuração no Brasil
Necessidade de viabilizar a Nova Indústria
O Financiamento para a Cadeia Produtiva dos Estaleiros
Requisitos Exigidos dos Estaleiros
Vantagens Percebidas desse Programa de Crédito
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Índice
A Nova Fronteira da Indústria do Petróleo – O Pré Sal
O Projeto Sondas de Perfuração no Brasil
Necessidade de viabilizar a Nova Indústria
O Financiamento para a Cadeia Produtiva dos Estaleiros
Requisitos Exigidos dos Estaleiros
Vantagens Percebidas desse Programa de Crédito
3
Costa Sudeste Brasileira
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Índice
A Nova Fronteira da Indústria do Petróleo – O Pré Sal
O Projeto Sondas de Perfuração no Brasil
Necessidade de viabilizar a Nova Indústria
O Financiamento para a Cadeia Produtiva dos Estaleiros
Requisitos Exigidos dos Estaleiros
Vantagens Percebidas desse Programa de Crédito
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A Demanda de Sondas de Perfuração “Estado da Arte”
 A Petrobras, e seus parceiros nos blocos exploratórios, necessitarão
implementar um agressivo programa de perfuração para viabilizar a meta de
1 M bopd até 2017;
 As características dos reservatórios do Pré Sal (lâmina d’água 3.000+ m e
profundidade dos poços 10.000+ m) irão requerer sondas de perfuração
especiais (estado da arte), não inteiramente disponíveis no mercado;
 40 novas sondas serão necessárias para utilização no Pré Sal:
 12 para atendimento no curto prazo (até 2012) foram licitadas em 2008;
 As características construtivas e especialização dessas sondas criaram
nichos de mercado em determinados estaleiros internacionais (Coréia do
Sul, China, Dubai);
 Para as 28 sondas remanescentes (US$ 20 bilhões entre 2010 e 2018), a
Petrobras tem intenção de contratar a sua construção no Brasil, desde que
elas atendam aos seus requisitos de qualidade, prazo e custos.
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Sumário da Demanda
• Demanda de sondas para execução
do programa de perfuração nos
primeiros 6 blocos exploratórios do
Pré Sal, já concedidos: 40 un;
• 1º lote de 12 sondas: já contratado
em 2008, devendo ser entregues
até 2012;
• 28 sondas remanescentes: a serem
construídas no Brasil e entregues
entre 2013 e 2018.
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Competitividade da Petrobras em Águas Profundas
No nicho de águas profundas, a Petrobras é responsável por 22% de toda a produção
de petróleo e opera 18% de todas as instalações offshore disponíveis no mundo
Instalações operando em Deepwater
(252 Vessels Total)
Produção de Petróleo em Deepwater (2008)
REL
MURREL HES
MUR
MURHES
1%
1% 1%
2%1%
2%
BG
APC 4%
5%
CVX
6%
0
20
Petrobras
PBR
22%
Shell
15
StatoilHydro
15
BP
9%
XOM
Anadarko
Total
STL
14%
RDS
14%
120
9
8
CNOOC
8
ConocoPhillips
ENI/Agip
100
12
10
Chevron
XOM
14%
80
13
12
BP
TOT
8%
60
45
ExxonMobil
APC
6%
40
5
100
Others
FPSO
Semi
Spar
TLP
Other
Source: (1) PFC Energy | Note: Estimated volumes above reflect what operators are responsible for producing, not what they keep on a net working interest or entitlement
basis. Minimum water depth is 300 meters; twelve operators above account for 94% of global deepwater production in 2008. (2) Copyright © 2008 ODS-Petrodata, Inc.
8
Aumento da Competitividade dos Fornecedores Brasileiros
Fundamental: adequar o mercado nacional de fornecimento de bens e serviços
O CAMINHO
SUPRIMENTO DE BENS & SERVIÇOS
importação
importação
5. Incentivo para companhias internationais
competitivas estabelecerem-se no Brasil
4. Incentivo à associação entre companhias
nacionais e internacionais
Incremento da
participação
Nacional no
Suprimento de
B&S
3. Incentivo ao ingresso de novos entrantes
nacionais
2. Desenvolvimento da produtividade
entre setores de média competitividade
1. Incremento da produtividade de setores
altamente competitivos
Indústria
Nacional
Indústria
Nacional
Demanda Atual
Fonte: Promimp, 2008
Demanda Futura
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Índice
A Nova Fronteira da Indústria do Petróleo – O Pré Sal
O Projeto Sondas de Perfuração no Brasil
Necessidade de viabilizar a Nova Indústria
O Financiamento para a Cadeia Produtiva dos Estaleiros
Requisitos Exigidos dos Estaleiros
Vantagens Percebidas desse Programa de Crédito
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Novas Oportunidades para o Mercado Brasileiro
 Em 16/10/2009 a Petrobras iniciou licitação para contratação de 9 sondas do
lote das 28 unidades remanescentes. Outros lotes deverão se seguir até que
a demanda total para o Pré Sal seja atendida;
 As primeiras 2 sondas serão entregues em 2013 e as demais entre 2014 e
2018, com índice crescente de conteúdo nacional: entre 55% e 65%;
 A fim de mitigar (parcialmente) os riscos de completion, performance e
crédito associados à construção pioneira dessas sondas no Brasil, o
Governo Federal criou o Fundo de Garantia da Construção Naval (FGCN);
 O FGCN irá suportar principalmente os riscos de crédito para financiamento
da construção das sondas e eventuais atrasos na entrega das unidades;
 As encomendas da Petrobras e as garantias providas pelo FGCN poderão
criar as condições adequadas para atrair novos participantes na criação de
modernos e competitivos estaleiros no Brasil, bem como desenvolver toda a
sua cadeia de suprimento (bens e serviços).
11
Enormes Desafios Precisam ser Enfrentados
 Mesmo com o cenário das encomendas e do FGCN, os desafios a serem
ultrapassados são enormes, podendo inviabilizar toda a iniciativa:
 qualidade final dos produtos para atendimento da performance;
 atendimento aos cronogramas de construção;
 adequação ao índice de conteúdo nacional (s/ perda da competitividade);
 taxas de afretamento em linha com as praticadas pelo mercado afretador.
 Para atendimento desses requisitos a criação de estaleiros competitivos e
modernos poderá não ser suficiente:
 desenvolver toda a sua cadeia produtiva também será essencial;
 Esse desenvolvimento precisa ser tanto técnico quanto financeiro;
 Pelo viés financeiro, o acesso a fontes de crédito fácil, rápido e com custo
atrativo é fator fundamental e crítico para o sucesso de todo o Projeto.
12
O Programa CDV Sondas Pré Sal
 Para fazer frente a essa necessidade de crédito, com condições
diferenciadas e que possam auxiliar na viabilização do empreendimento, a
Petrobras está negociando com o mercado bancário nacional a criação de
um Programa Especial de Crédito;
 Esse Programa será exclusivo e dedicado para financiamento de toda a
cadeia de suprimentos a ser utilizada na construção das sondas de
perfuração para o Pré Sal, a serem construídas em estaleiros brasileiros;
 Utilizado de forma piloto para o Projeto Sondas, caso venha a ser aprovado,
e após aperfeiçoado, o programa poderá ser ampliado para outros projetos
da Petrobras;
 A seguir serão apresentadas as considerações gerais desse Programa de
Crédito, ainda em fase de elaboração;
 A contribuição ativa das entidades de classe brasileiras será fundamental
para a construção de um programa efetivo, amplo e que realmente atenda às
necessidades de todos os participantes do Projeto.
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Índice
A Nova Fronteira da Indústria do Petróleo – O Pré Sal
O Projeto Sondas de Perfuração no Brasil
Necessidade de viabilizar a Nova Indústria
O Financiamento para a Cadeia Produtiva dos Estaleiros
Requisitos Exigidos dos Estaleiros
Vantagens Percebidas desse Programa de Crédito
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Objetivo
CDV
Sondas Pré Sal
Viabilizar a oferta de crédito em volume e condições que favoreçam
a implantação e crescimento sustentável da Cadeia de Valor
para a construção Sondas do Pré-Sal no Brasil, bem como definir as
regras pelas quais os demandantes e ofertantes de crédito irão se
relacionar para minimizar os riscos relativos a esta atividade.
15
Financiamentos lastreados em recebíveis “não performados”
Por que é difícil viabilizar financiamentos lastreados em recebíveis “não
performados”?
• Os bancos consideram muito arriscado adiantar recursos com base na expectativa
de performance do mutuário
• Não havendo histórico (“track-record”) sobre a qualidade de performance, o risco
percebido é ainda maior  ambiente de incerteza que não permitir avaliar o risco
• Além do risco de performance, existe o risco de inadimplência do cliente para seu
fornecedor (“calote”) que aumenta ainda mais a dificuldade de viabilização
• A mitigação do “risco de calote” necessita passar pela qualidade e credibilidade do
“âncora” da cadeia produtiva e por mecanismos de regresso para liquidação das
obrigações vencidas e, eventualmente, não honradas
16
Financiamentos lastreados em recebíveis “não performados”
A viabilização de financiamentos lastreados em recebíveis “não
performados”, principalmente em uma indústria nova que ainda não
dispõe de “track record”, exige a inclusão de uma série de mecanismos
para mitigação de riscos:
CDV
Sondas Pré Sal
• Financiamentos concedidos como um % do valor dos contratos entre
“Compradores” e “Fornecedores”
• Medição permanente da performance dos “Fornecedores” pelos “Compradores”
• “Compradores” certificando a sua aceitação da entrega dos “Fornecedores”
• Padronização de procedimentos (cadastros, certificados, informações, etc)
• Mecanismos de garantia dos fluxos de pagamento
• Utilização de travas de domicílio bancário para pagamento de obrigações
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O PORTAL de informações
PETROBRAS
ESTALEIROS
F1
F3
F2
F4
PARÂMETROS
PORTAL DE INFORMAÇÕES
CONTRATOS
DISTRIBUIÇÃO
DAS
OPERAÇÕES
PROPOSTAS
OPERAÇÕES
DE
EMPRÉSTIMO
CADASTROS / HISTÓRICO
PORTAL DE INFORMAÇÕES
Banco
1
Banco
2
Banco
3
Banco
4
Banco
5
BANCOS – FINANCIAMENTOS e PAGAMENTOS
18
Os Objetivos do PORTAL de informações
PETROBRAS
ESTALEIROS
F1
F2
F3
F4
PARÂMETROS
PORTAL DE INFORMAÇÕES
CONTRATOS
PROPOSTAS
DISTRIBUIÇÃO
DAS
OPERAÇÕES
OPERAÇÕES
DE
EMPRÉSTIMO
CADASTROS / HISTÓRICO
PORTAL DE INFORMAÇÕES
Banco
1
Banco
2
Banco
3
Banco
4
Banco
5
1) Criar um ambiente único e padronizado para
relacionamento entre “Bancos”, “Compradores”
e “Fornecedores”;
CDV
Sondas Pré-Sal
BANCOS – FINANCIAMENTOS e PAGAMENTOS
2) Permitir o acesso, de forma atualizada e precisa, às informações sobre os
contratos (fornecimento e financiamento) e a performance de cada um
3) Reter o histórico sobre todas as informações a fim de melhorar a base para
análise e concessão de crédito baseada nos contratos não performados
4) Criar ambiente para que “Compradores” qualifiquem a performance e
certifiquem a sua aceitação para a entrega de produtos e serviços de seus
“Fornecedores”
5) Promover a concorrência entre os bancos participantes
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Riscos e mitigantes do financiamento
COMPRADOR ou
FORNECEDOR
SÓ COMPRADOR
COMPRADOR ou
FORNECEDOR
CDV
PETROBRAS
ESTALEIROS
F1
COMPRADOR e
FORNECEDOR
F2
F3
COMPRADOR ou
FORNECEDOR
F4
Sondas Pré Sal
SÓ FORNECEDOR
Riscos e mitigantes RISCOS
de financiamento
da Cadeia de
MITIGANTES
Valor Sondas
do FINANCEIRO
Pré-Sal TRAVAS DE CONTRATO E GARANTIA DOS RECEBÍVEIS
DEFAULT
IDONEIDADE
PERFORMANCE
ANÁLISE CRÉDITO PELOS BANCOS
CRITERIOS DE SELEÇÃO
ACOMPANHAMENTO (AVALIAÇÃO PELOS COMPRADORES)
NÃO CONFORMIDADE
AVALIAÇÕES PRÉVIAS
20
Responsabilidades
Para que o programa atenda a maior parte das empresas envolvidas é
importante que não haja rompimento de nenhum elo da cadeia, ou seja,
todos os participantes devem estender os benefícios a seus
fornecedores em cascata tornando-se também Âncoras.
CDV
Sondas Pré Sal
Da mesma forma, os bancos não podem privilegiar apenas uma parte da
cadeia, é necessário que existam políticas pré-definidas para cada
grupo, segundo o seu porte e ramo de atuação.
Os bancos sempre terão a prerrogativa de recusar
crédito caso o cliente não se enquadre em suas
políticas internas, que serão transparentes para
todos os seus participantes.
“... a cadeia de valor não é uma coleção
de atividades independentes, e sim um
sistema de atividades interdependentes.”
(Porter, 1985)
21
Fluxo de criação das cadeias produtivas
PB
ESTALEIRO
F1
F2
F3
F4
C1
ESTALEIRO
F1
F2
F3
F4
C2
C1
F2
F3
F4
C3
C2
F3
F4
C4
1
ESTALEIROS serão compulsoriamente cadastrados como COMPRADORES e cadastrarão FORNECEDORES (F1)
2
Ao aderirem à classe de COMPRADORES, os ESTALEIROS estarão assumindo uma série de OBRIGAÇÕES
3
FORNECEDORES dos ESTALEIROS estarão livres para tomar financiamento do PROGRAMA
4
Se decidirem participar, terão que aderir à classe de COMPRADORES (C1) para seus FORNECEDORES (F2)
5
Fluxo se mantém para todos os ELOS da cadeia (Ilustração do fluxo)
6
Fluxo financeiro de recebimentos de um COMPRADOR poderá ser utilizado para quitar débitos de sua cadeia
22
Acessos ao PORTAL
PB
ESTALEIRO
F1
F2
F3
F4
C1
ESTALEIRO
F1
F2
F3
F4
C2
CDV
Sondas Pré Sal
F1
F2
F3
F4
C3
F2
F3
F4
C4
O acesso ao PORTAL ficará restrito a seus membros, no entanto, a visualização
de algumas informações será restrita de acordo com a relação entre ambos:
Comprador
Fornecedor
Bancos
Cadastro
Sim
Sim
Sim
Financeiro
Não
Sim
Com autorização
Certificações
Sim
Sim
Sim
Certidões
Sim
Sim
Com autorização
Contratos (Fornecimento)
Sim
Sim
Com autorização
Contratos (Financiamento)
Não
Sim
Sim
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Gerenciamento dos fluxos de pagamentos
Compradores RETENDO INDEVIDAMENTE os PAGAMENTOS aos FORNECEDORES
O banco credor terá o direto de acionar uma trava em caso de retenção indevida dos pagamentos aos FORNECEDORES:
Caso fique comprovado que o COMPRADOR reteve indevidamente um pagamento ao seu FORNECEDOR, que tenha
performado a sua obrigação contratual, o Banco Credor poderá executar alienação fiduciária dos fluxos futuros da cadeia
superior (pagamentos em favor do COMPRADOR) para quitação da obrigação deste junto ao seu FORNECEDOR,.
Banco
PAGADOR
Y
Banco
PAGADOR
X
PORTAL
BANCOS
COMPRADOR
retém
Indevidamente
pagamento ao FORNECEDOR
Aciona
Cessão
Fiduciária
FORNECEDOR
COMPRADOR
ESTALEIROS
Banco
CREDOR
Z
Financiamento
FORNECEDOR
Trava A
COMPRADOR
F1
FORNECEDOR cumpre
sua obrigação contratual
COMPRADOR
F2
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Índice
A Nova Fronteira da Indústria do Petróleo – O Pré Sal
O Projeto Sondas de Perfuração no Brasil
Necessidade de viabilizar a Nova Indústria
O Financiamento para a Cadeia Produtiva dos Estaleiros
Requisitos Exigidos dos Estaleiros
Vantagens Percebidas desse Programa de Crédito
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Requisitos exigidos dos estaleiros
Para viabilização desse programa haverá a necessidade de adesão
compulsória dos estaleiros à qualidade de “COMPRADOR”
(condição de qualificação das propostas)
 Aderir compulsoriamente à qualidade de COMPRADOR
CDV
Sondas Pré Sal
 Avaliar seus fornecedores através de Boletim de Avaliação de Desempenho
(BADs), através de ficha padronizada, simples e direta, no próprio Portal.
 Autorizar Travas de Domicílio para seus fornecedores interessados a integrar o Programa
Crédito,
garantias e
mitigantes
 Autorizar a Cessão de seus Direitos Creditórios para garantir o pagamento de seus fornecedores.
 Cadastrar todos os seus Fornecedores (ou fornecedores em potencial)
 Cadastrar seus contratos de fornecimento ou pelo menos as suas informações financeiras
 Utilização das políticas de Compliance da PETROBRAS para efeito do acompanhamento da
performance de seus fornecedores
 Informar desvios ou alterações relacionadas à performance dos contratos dos fornecedores
 Compromisso do contratante da construção (Petrobras) em informar sobre eventuais descontinuidades
nos pagamentos a fornecedores pelos estaleiros
Gestão dos
Pagamentos
 Nunca desrespeitar as travas de domicílio dos fornecedores informadas no Portal.
 Centralizar os seus processos de pagamento e recebimento via Bancos Participantes
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Índice
A Nova Fronteira da Indústria do Petróleo – O Pré Sal
O Projeto Sondas de Perfuração no Brasil
Necessidade de viabilizar a Nova Indústria
O Financiamento para a Cadeia Produtiva dos Estaleiros
Requisitos Exigidos dos Estaleiros
Vantagens Percebidas desse Programa de Crédito
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Vantagens do Programa
Sistema simples, direto, ágil e transparente, provendo maior competitividade entre os bancos
Precificação por cliente, sendo muito mais mandatório o relacionamento com os clientes
(fornecedores) e as estratégias de cada banco (histórico, ampliação da base de clientes, etc.)
CDV
Sondas Pré Sal
Aprovação das operações de financiamento dependerá somente do risco de crédito de cada
fornecedor e das informações disponibilizadas no sistema (contratos, performance, etc.)
Profundidade na cadeia, buscando além dos nomes óbvios, possibilitando o financiamento para
ambos recebíveis: performados e não performados (prioridade)
Ampla disponibilidade de “funding” (limitado aos balanços e à política de crédito de cada banco)
Maior oferta de linhas de crédito e produtos dedicados (Capital de Giro, Repasses do BNDES ,
Leasing, Financiamentos à Importação, Cessão) lastreados pela estrutura
Baixo custo de implementação  somente custo de formatação dos sistemas (absorvido p/
PROMINP e bancos participantes)
Oportunidade para que empresas médias e pequenas, ou até grandes (sem estruturas
financeiras muito grandes), possam operar em um ambiente de “mesa de operações”
30
Projeto
Sondas de Perfuração
para a
PETROBRAS
Obrigado
Para maiores informações:
Petrobras / Finanças / Gefipe
021 3224-2881
[email protected]
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