Teleconferência dos
Resultados do 3T2007
Sexta-feira, 9 de novembro de 2007
Horário: 11h (Brasil) / 8h (US-ET)
Telefone: (11) 2101 4848 ou 0800 722 0011
Replay:
(11) 2101 4848 ou 0800 722 0011
Código:
Renner
1
Aviso Legal
Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação, relativas às perspectivas de
negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras, constituem-se em crenças e
premissas da diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a
Companhia.
Considerações futuras não são garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas,
pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer.
O público deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores
operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a resultados que
diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras.
As informações financeiras e operacionais a seguir, estão de acordo com a Legislação
Societária Brasileira e, exceto onde indicado em contrário, as comparações referem-se
ao terceiro trimestre (3T) e ao acumulado em 9 meses (9M).
Todos os dados apresentados neste material são Consolidados.
2
Receita Líquida de Vendas
Receita Líquida
+ 23,8%
(Em R$ MM)
1.150,0
+ 26,8%
929,2
+ 23,3%
732,6
+ 25,5%
255,4
3T05
3T06/3T05
16,3%
320,5
3T06
395,4
3T07
3T07/3T06
9,3%
Crescimento das vendas
em mesmas lojas
9M05
9M06/9M05
19,5%
9M06
9M07
9M07/9M06
9,3%
Crescimento das vendas
em mesmas lojas
3
Operações de Lojas
Distribuição Geográfica
Área de Vendas e Número de Lojas
(Em 30 de Setembro de 2007)
(Em mil m2)
AP
RR
+ 13,4%
+14,0%
AM 1
PA
MA
CE
2
PI
AC
TO
RO
MT
1
GO
2
MS
1
BA
DF
3
SP 29
PR
6
2
MG
6
RJ
ES
1
11
RN
PB
3 PE
AL
SE
1
190,0
167,5
147,0
64
lojas
75
lojas
88
lojas
Set.05
Set.06
Set.07
SC 6
RS
13
Lojas
Centros de Distribuição
4
Produtividade das Lojas
Receita Líquida por m2
(Em R$ por m2)
+ 6,4%
+ 16,9%
6.254
5.876
5.026
+ 7,0%
+ 12,9%
1.738
3T05
1.962
2.099
3T06
3T07
9M05
9M06
9M07
5
Lucro Bruto
Lucro Bruto e Margem Bruta
(Em R$ MM)
+25,3%
532,1
+ 26,1%
424,7
336,8
+ 28,4%
+ 24,9%
Lucro Bruto
182,1
113,6
Margem Bruta
141,8
44,5%
44,2%
3T05
3T06
46,1%
46,0%
45,7%
46,3%
3T07
9M05
9M06
9M07
•
Ganhos de eficiência advindos de melhorias nos processos de compras e administração de estoques.
•
Promoções antecipadas influenciaram as margens do 2T07, beneficiando as margens do 3T07.
•
Frio rigoroso também contribuiu positivamente na margem.
6
Despesas com Vendas
Despesas com Vendas
(Em R$ MM)
+ 17,3%
+ 24,8%
286,6
244,3
195,8
+ 17,0%
+ 24,4%
Desp. com Vendas
98,4
67,6
84,1
26,5%
26,2%
24,9%
3T05
3T06
3T07
Percentual sobre RL
26,7%
26,3%
24,9%
9M05
9M06
9M07
•
Diluição de despesas associadas a maiores contribuições de vendas das lojas abertas em 2006.
•
Ganhos de escala advindos da expansão dos negócios, vão gradativamente diluindo os custos fixos
operacionais.
7
Despesas Gerais e Administrativas
Despesas Gerais e Administrativas
(Em R$ MM)
+ 25,4%
110,6
+ 40,8%
88,2
+ 26,1%
62,7
+ 41,5%
Desp. Gerais e Adm.
39,9
22,4
31,6
8,8%
9,9%
10,1%
3T05
3T06
3T07
8,6%
9,5%
9,6%
9M05
9M06
9M07
Percentual sobre RL
•
Despesas de logística aumentam na medida em que a Companhia expande suas operações para
novos mercados.
•
Participação dos colaboradores nos resultados passaram a ser provisionadas em bases trimestrais.
8
Serviços Financeiros
Cartão Renner e Serviços Financeiros
Resultado de Serviços Financeiros
(em R$ MM)
3T07
3T06
9M07
9M06
1 - Receitas com Recuperações de Crédito (Varejo)
21,4
19,1
59,7
53,6
2 - Perdas em Créditos, Líquidas (Varejo)
(9,1)
(8,8)
(29,9)
(28,0)
3- Receitas de Serv. Financeiros, Líq. das Perdas em Crédito
12,6
4,6
35,4
7,9
27,2
7,1
72,7
11,6
(14,6)
(2,5)
(37,3)
(3,7)
4- Despesas Operacionais (Cartão Renner e Serv. Financeiros)
(7,1)
(4,2)
(19,1)
(11,4)
Total
17,8
10,7
46,1
22,1
25,4%
29,5%
25,0%
19,3%
a) Receitas de Serviços Financeiros
b) Perdas em Crédito, Líquidas (Serviços Financeiros)
% Sobre o EBITDA
•
Participação inferior no 3T07 devido ao impacto positivo da reversão de despesa não recorrente,
que influenciou o EBITDA no período.
•
Crescimento acentuado nos 9M07 deve-se ao fato de que os novos serviços financeiros ainda
estavam em implementação em 2006.
9
EBITDA
EBITDA e Margem EBITDA
(Em R$ MM)
+ 61,0%
184,5
+ 35,4%
114,6
+ 92,6%
84,6
+ 39,1%
EBITDA
70,0
Margem EBITDA
26,1
36,3
10,2%
11,3%
3T05
3T06
17,7%
3T07
11,6%
12,3%
9M05
9M06
16,0%
9M07
•
Melhor desempenho de vendas.
•
Maior contribuição de vendas das novas lojas.
•
Diluição de despesas operacionais.
•
Impacto positivo advindo de resultados não recorrentes de natureza civil e tributária no valor de
R$9,4 milhões no 3T07 e de R$ 5,5 milhões nos 9M07.
10
EBITDA Ajustado
EBITDA Ajustado
EBITDA
(em R$ MM)
3T07
3T06
9M07
9M06
Lucro Líquido
35,8
22,4
93,1
58,7
( + ) IR, CSLL e Participações
16,5
-
42,2
18,3
( + ) Resultado Não Operacional
2,1
0,1
2,5
2,2
( + ) Receitas (Despesas) Financeiras Líquidas
3,0
3,7
10,3
7,3
( + ) Depreciações e Amortizações
12,6
10,1
36,4
28,1
EBITDA
70,0
36,3
184,5
114,6
3T07
3T06
9M07
9M06
(10,3)
(3,6)
(28,4)
(5,9)
( + ) Despesas Pré-operacionais
0,6
1,7
4,1
4,0
( + ) Resultado Não Recorrente
(9,4)
-
(5,5)
-
EBITDA Ajustado
50,9
34,4
154,7
112,7
12,9%
10,7%
13,5%
12,1%
EBITDA Ajustado
( + ) Resultados Novos Serviços Financeiros
Margem EBITDA Ajustada
11
Resultado Financeiro e Endividamento
Resultado Financeiro Líquido
Resultado Financeiro, Líquido
(em R$ MM)
3T07
3T06
9M07
9M06
Receitas Financeiras
4,6
5,8
12,7
18,5
Despesas Financeiras
(4,1)
(2,8)
(13,6)
(11,2)
CPMF
(2,7)
(1,8)
(8,6)
(6,0)
Outras Despesas Financeiras
(1,4)
(1,0)
(5,0)
(5,2)
Custo do financiamento de Clientes Inadimplentes
(3,5)
(6,7)
(9,4)
(14,5)
Total
(3,0)
(3,7)
(10,3)
(7,2)
Disponibilidades e Endividamento
Disponibilidades, Aplicações Financeiras e Endividamento
(em R$ MM)
Set.07
Jun.07
Set.06
Disponibilidades e Aplicações Financeiras
261,8
220,8
217,5
(129,7)
(106,2)
(94,1)
132,1
114,6
123,4
Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo
Disponibilidades, Aplicações Financeiras e Endividamento
12
Lucro Líquido
Lucro Líquido
(Em R$ MM)
+ 58,4%
+ 69,8%
93,1
58,7
+ 60,0%
35,8
34,6
Lucro Líquido
22,4
4,7%
(0,6)
7,0%
9,1%
3T05
3T06
3T07
9M05
6,3%
8,1%
9M06
9M07
Margem Líquida
13
Investimentos
Evolução dos Investimentos
(Em R$ MM)
71,4
52,5
23,5
21,9
16,8
6,7
3T05
3T06
3T07
Sumário dos Investimentos
(em R$ MM)
9M05
9M06
9M07
3T07
3T06
9M07
9M06
Novas Lojas
8,1
12,7
33,5
45,1
Remodelação de Instalações
1,5
4,4
5,6
12,3
Sistemas e Equipamentos de Tecnologia
3,4
3,2
6,9
10,7
Outros
3,8
1,6
6,5
3,3
16,8
21,9
52,5
71,4
Total
14
Plano de Expansão
Lojas abertas até 30 de setembro
Área Total (m2)
Data
Shopping Iguatemi
2.680
17.abr.07
Piracicaba - SP
Shopping Center Piracicaba
2.803
24.abr.07
3
Rio de Janeiro -RJ
Shopping Tijuca
2.558
27.abr.07
4
Manaus - AM
Amazonas Shopping
3.250
03.mai.07
5
Aracaju - SE
Shopping Jardins
3.235
10.mai.07
6
Salvador - BA
Salvador Shopping
4.679
22.mai.07
7
Belo Horizonte - MG
Minas Shopping
4.042
27.set.07
Área Total (m2)
Data
Cidade
Localização
1
Florianópolis - SC
2
Inaugurações previstas para o 4T07
Cidade
Localização
1
Brasília- DF
Shopping Brasília
2.825
23.out.2007
2
São Paulo- SP
Santana Parque Shopping
2.386
25.out.2007
3
Bal. Camboriú - SC
Balneário Camboriú Sh. Center
3.077
27.out.2007
4
Cascavel - PR
Cascavel JL Shopping
2.441
nov.2007
5
Salvador - BA
Shopping Barra
2.418
nov.2007
6
Caxias do Sul - RS
Prataviera Shopping
2.891
dez.2007
7
João Pessoa - PB
Manaíra Shopping Center
3.337
dez.2007
15
Estrutura Patrimonial
Em R$ MM
Disponibilidades
30.set.07
Part.
30.jun.07
Part.
30.set.06
Part.
50,4
4%
21,0
2%
31,1
2%
Aplicações
211,4
18%
199,7
18%
186,4
19%
Clientes
351,4
30%
350,0
32%
275,0
29%
Estoques
159,0
14%
127,5
12%
139,9
15%
Outros
100,3
9%
103,2
9%
86,6
9%
Ativo Permanente
293,8
25%
291,8
27%
244,2
25%
1.166,3
100%
1.093,2
100%
963,2
100%
Endividamento de Curto Prazo
129,7
11%
106,2
10%
94,1
10%
Fornecedores
200,2
17%
159,1
15%
156,1
16%
48,4
4%
58,8
5%
46,4
5%
111,7
10%
115,5
11%
85,7
9%
39,3
3%
52,4
5%
26,3
3%
637,0
57%
601,2
55%
554,6
58%
1.166,3
100%
1.093,2
100%
963,2
100%
ATIVO TOTAL
Impostos e Contribuições a Recolher
Outros
Exigível a Longo Prazo
Patrimônio Líquido
PASSIVO TOTAL
16
Cartão Renner
Cartões Emitidos
+ 18,6%
(Em Milhões)
+ 16,9%
11,5
9,7
8,3
Set.05
Set.06
Set.07
Ticket Médio do Cartão Renner
( Em R$)
+ 3,2%
+ 2,6%
102,68
100,78
+ 6,3%
+ 7,3%
98,22
92,70
92,42
3T05
99,45
3T06
3T07
9M05
9M06
9M07
17
Formas de Pagamento
3º Trimestre de 2006
Cartão Renner (0+8)
14,9%
3º Trimestre de 2007
Cartão Renner
(0+5)
57,6%
Cartão Renner (0+8)
13,6%
Cartão Renner
(0+5)
54,2%
À vista
19,1%
À vista
16,8%
Cartões de Crédito
10,7%
Cartões de Crédito
13,1%
9 Meses de 2007
9 Meses de 2006
Cartão Renner (0+8)
12,1%
À vista
16,9%
Cartões de Crédito
11,0%
Cartão Renner (0+8)
13,4%
Cartão Renner
(0+5)
60,0%
À vista
18,8%
Cartão Renner
(0+5)
54,6%
Cartões de Crédito
13,2%
18
Colaboradores
Número de Colaboradores
+ 32,9%
+ 2.368 novos colaboradores
+ 26,0%
9.569
7.201
5.714
64
lojas
75
lojas
88
lojas
Set.05
Set.06
Set.07
Novas Contratações por Áreas:
•
Administrativos: 326 novos colaboradores
•
Lojas: 2.042 novos colaboradores
19
Mercado de Capitais
Valorização das Ações
Últimos 24 meses - Base Set.07
LREN3
+287,9%
400
300
IBOV
+116,2%
200
100
set/05
dez/05
mar/06
jun/06
set/06
dez/06
mar/07
jun/07
set/07
Volume Médio Diário Negociado e Valor de Mercado
(Em R$ MM)
25,3
12,3
10,8
3.077
3.478
3T06
4T06
3.499
1T07
27,6
3.973
2T07
30,6
4.293
3T07
20
José Carlos Hruby
Diretor Administrativo e de RI
Paula Picinini
Gerente de Relações com Investidores
Equipe de Relações com Investidores
Tel. (51) 2121-7183 / 2121 7045
[email protected]
www.lojasrenner.com.br/ri
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