Câmara dos Deputados
Comissão de Defesa do Consumidor – CDC
Aspectos da poupança e o Plano Verão
Brasília, 5 de agosto de 2009
Roberto Luis Troster
[email protected]
Questões no Plano Verão
I.
Houve descasamento?
II. Os bancos estavam desenquadrados?
III. Ganhos e perdas
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O funcionamento da poupança
 Em vários países, há mais de século:
 Focado no pequeno poupador
 Simples e sem tributação
 Taxas inferiores à média do mercado
 Recursos para habitação de baixa renda
 No Brasil
 Desde a época do Império havia esquemas semelhantes
 Depósitos recebem 6,17% ao ano (= 0,5% ao mês) + correção
 Financiamentos custam 12,00% ao ano + correção
 Vantajoso para:
 Pequenos poupadores
 Intermediários
 Acesso a moradia e incentivo à construção
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Descasamentos, desenquadramentos e ganhos
 Ganhos dos intermediários financeiros:
 Operações de financiamento 12,00% ao ano mais correção
 Outras aplicações – títulos públicos, CDI, compulsórios,
etc.- dos recursos não aplicados em financiamento
imobiliário
 Despesas de remuneração aos depositantes de 6,17% ao
ano
 Custos fixos e inandimplência
 Enquadramento – Resolução 1446 de 5 de janeiro de 1988
 20% faixa livre
 15% em compulsório
 65% em financiamento imobiliário – ajustes
 Cálculo defasado
 FCVS e outros
 Descasamento
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Composição da poupança em dezembro de 1988
Instituição
Caixa Econômica Federal
Milhões de Cruzados
%
10.195.646,61
34,6%
3.064.229,32
10,4%
Basa/BNB/BNCC
524.601,89
1,8%
Caixas Estaduais
2.691.623,41
9,1%
Banco Bradesco
4.522.090,09
15,3%
Banco Itaú
2.187.318,60
7,4%
Banco Bamerindus
1.156.497,78
3,9%
Unibanco
Cia Real de crédito
imobiliário
Mercantil de São Paulo
786.773,24
2,7%
522.223,40
1,8%
186.762,43
0,6%
BCN
182.595,28
0,6%
Banco Safra
Bandeirantes Crédito
Imobil.
Outros
117.903,58
0,4%
110.404,70
0,4%
3.355.877,36
11,4%
Banco do Brasil
Total de poupança
29.494.143,00
100,0%
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Descasamento em dezembro de 1988
Banco
A = Poupança dez 1988
Banco Bradesco
4.522.090.088,00
Banco Itaú
2.187.318.604,00
Banco Bamerindus
Unibanco
Cia Real
imob.
1.156.497.775,00
786.773.237,00
de
Crédito
Mercantil de São Paulo
BCN
186.762.425,00
182.595.284,00
Banco Safra
Bandeirantes
Imob.
522.223.404,00
117.903.579,00
Créd.
Fonte: Revista Bancária
Total
110.404.695,00
B = Financiamentos
imobiliários
B/A
1.285.313.232,00
28,42%
593.271.804,00
27,12%
574.624.442,00
49,69%
406.593.063,00
51,68%
214.743.809,00
41,12%
102.300.913,00
54,78%
129.381.550,00
70,86%
55.210.207,00
46,83%
75.274.785,00
68,18%
35,17%
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Descasamento em janeiro de 1989
Banco
A = Poupança
B = Financ. imobiliários
B/A
Banco Bradesco
5.512.612.536,00
1.599.830.779,00
29,02%
Banco Itaú
2.699.850.921,00
803.635.188,00
29,77%
Banco Bamerindus
1.423.281.000,00
664.410.000,00
46,68%
Unibanco
1.180.318.346,00
630.263.781,00
53,40%
647.710.456,00
265.988.373,00
41,07%
BCN
263.433.000,00
199.846.000,00
75,86%
Banco Safra
125.174.752,74
64.071.194,05
51,19%
4.228.045.315,05
35,67%
Cia Real
imobil.
de
crédito
Total
Fonte: Revista Bancária
11.852.381.011,74
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Descasamento e desenquadramento
Aplicações
Finan. habitacionais
Compulsório
Aplicações livres
Total
31 dezembro 1988 31 janeiro 1989
35,17%
35,67%
15,00%
15,00%
49,83
49,33%
100,00%
100,00%
 35% dos recursos da poupança estava aplicado em
financiamentos imobiliários, adicionando os 15% dos
compulsórios, chega-se à metade dos recursos captados
disponíveis para outras aplicações.
 O enquadramento de 80% foi cumprido pois a exigibilidade
podia ser cumprida com outros ativos e era defasada.
 A questão não é se o descasamento era legal ou não, mas
ele existiu e os números dos balanços mostram.
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Diferenças entre CDI e poupança
Ano
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
Diferença
22,91%
7,88%
27,92%
23,28%
15,78%
10,74%
9,55%
9,24%
6,88%
12,36%
Ano
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Diferença
11,47%
8,25%
7,98%
9,11%
10,94%
7,45%
9,00%
6,19%
3,82%
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Questões no Plano Verão
 Descasamento
 Sim
 Desenquadramento
 Não
 Ganhos e perdas
 País com uma inflação menor ganhou, o IPC caiu de
70,28% em janeiro para 3,60% em fevereiro
 Depositantes com vencimento após dia 16 não perderam
 O ponto chave é que a remuneração das cadernetas de
poupança com vencimento até o dia 15.
 A aplicação retroativa do novo indexador LFT no lugar do
IPC
 A remuneração abaixo da inflação
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