TEJOFFICE- Gabinete de Contabilidade e Formação, Lda
Rua Policarpo Anjos, nº62 A
Tel: 93 413 32 36/216014552 - www.tejoffice.pt
A empresa iniciou a sua actividade em Setembro de 2010, tendo
em vista responder às solicitações de alunos e profissionais
inseridos nas várias actividades económicas e empresariais.
Temos técnicos virados para a área de ensino da Contabilidade,
Economia, Fiscalidade e Cálculo Financeiro, para a realização de
cursos profissionais e para a publicação de livros.
Paralelamente às referidas actividades, o Gabinete, dedica-se à
execução de contabilidades.
Objectivos a atingir
 Delimitar os domínios da Função Financeira, da Análise Económica e
Financeira e da Gestão Financeira;
 Realçar a importância da Análise Económica e Financeira como
instrumento específico da gestão;
 Caracterizar os documentos contabilísticos que servem de base à
análise económica e financeira;
 Referir as limitações da análise económica e financeira tradicional e
introduzir a abordagem funcional;
 Utilizar o método dos rácios;
 Proceder à análise da liquidez e da solvabilidade;
 Relacionar o risco, a rendibilidade e o crescimento com a criação de
valor;
 Elaborar o Mapa de Origens e Aplicações de Fundos e o Mapa de
Fluxos Monetários.
A empresa e a actividade económica
A empresa desenvolve a sua actividade num quadro político, económico e
social vasto, complexo e interdependente que transcende o País onde se
localiza e estabelece múltiplas relações com outros agentes económicos
originando fluxos reais e fluxos financeiros.
EMPRESA
Conjunto de actividades colectivas e organizadas, regidas por um centro
regulador, com a função de adaptar constantemente os meios disponíveis escassos
aos objectivos pré-determinados tendo em vista a produção de bens e serviços.
Sinteticamente a empresa é uma
Célula económica --- Local onde se produzem bens e serviços destinados à
satisfação das necessidades das populações. É um centro de riqueza.
Célula social ---- Conjunto de pessoas que se relacionam entre si por laços
profissionais ou de amizade. É uma estrutura informal
. .
Conjunto de meios ----- Conjunto dos factores de produção materiais e imateriais
reunidos sob a autoridade de um indivíduo ou de um grupo para atrair, por meio
da produção de bens e serviços, uma clientela e, daí, obter um rendimento
monetário.
EMPRESA
RECURSOS HUMANOS
+
EMPRESA
=
RECURSOS MATERIAIS E TECNOLÓGICOS
+
RECURSOS FINANCEIROS

ATINGIR
OBJECTIVOS
A Empresa face ao meio envolvente
A actividade da empresa actual é condicionada por uma série de factores:
Macro
Ambiente
A cultura
As tecnologias
A política
A economia nacional e mundial
A legislação
A demografia
A ecologia
Públicos
Os grupos seguradores
As instituições sindicais
Os grupos de interesse
As instituições financeiras
Os meios multimédia
Os fornecedores
Macro
Os clientes
Ambiente A concorrência
No desenvolvimento da actividade económica
Prestações recebidas
Compra de matérias primas, máquinas, trabalho…
Prestações cedidas
Venda de mercadorias, prestação de serviços…
Estas relações traduzem-se por fluxos de bens e serviços, aos quais
correspondem sempre fluxos monetários de sentido inverso (os recebimentos
e os pagamentos) e que se podem traduzir positiva (Rendimentos ) ou
negativamente (Gastos) nos resultados.
A venda de bens a pronto ou a prazo constitui um proveito e o pagamento do
seguro, um custo. Pode haver proveitos sem que haja recebimentos (Venda a
prazo de mercadorias) e pode haver recebimentos sem que haja proveitos
(Cobrança de dívidas a clientes).
Está directamente relacionada com as despesas,
Ópticas
Financeira
Está relacionada com a transformação e incorporação dos
diversos materiais e mão-de-obra, até se atingir o produto
(bem ou serviço) final.
Económica
Corresponde às entradas e saídas monetárias da empresa.
Tesouraria
Ciclos financeiros
A empresa mantém, como se viu, relações diversas com os outros
agentes económicos, quer recebendo prestações, quer cedendo
prestações.
Estas correspondem a:
Um fluxo real ou fluxos económicos de entrada (Prestações recebidas
do exterior) e a um fluxo real ou fluxos económicos de saída
(Prestações cedidas ao exterior).
Um Fluxo financeiro refere-se à quantidade de moeda correspondente
ao fluxo real ou não, visto que nem tudo se paga ou se recebe a pronto.
Ao conjunto de fluxos financeiros que asseguram as operações entre a
empresa e os outros agentes económicos designa-se por ciclo financeiro.
Os ciclos da actividade da empresa
Nas empresas há que distinguir fundamentalmente três ciclos financeiros, tendo
em conta a sua natureza e duração:
Ciclo de
investimento
Ciclo de
exploração
Ciclo de
operações
financeiras
Demonstração dos fluxos de caixa
A Demonstração de Fluxos de Caixa é um documento financeiro que completa a
informação apresentada no Balanço e no Mapa de Origens e Aplicações de Fundos.
Década de 60
A função financeira e a necessidade de uma gestão eficaz dos problemas
financeiros, nunca foram verdadeiramente sentidas, nas empresas portuguesas.
Actualmente
Nas décadas posteriores, o papel da função financeira aumenta de importância,
em resultado da escassez de recursos financeiros, das necessidades de
investimento, do dinamismo da actividade económica e do aumento da
competitividade ao nível internacional.
A função financeira tem um papel primordial nos dias de hoje, pelo que se
justifica o seu estudo.
Tarefas da função financeira
•A inventariação das necessidades de recursos financeiros;
•A obtenção vantajosa de recursos financeiros;
•A aplicação racional dos recursos financeiros.
Função financeira
Para alcançar os seus objectivos, a função financeira reparte as suas tarefas pela
Análise económica e financeira e pela Gestão financeira.
Análise económica e financeira
Esta disciplina compreende um conjunto de técnicas que visam o
estudo da situação económica e financeira da empresa através da
análise de documentos contabilísticos
Análise Económica
A partir da Demonstração dos resultados podemos calcular um
conjunto de indicadores com grande interesse para a gestão:
Gestão financeira
Esta disciplina gere as tarefas que integram a função financeira. Ela
abrangerá, essencialmente, um conjunto de técnicas que visam a melhoria
de uma variedade
de decisões financeiras a tomar, de forma a levar a
cabo, eficazmente, os objectivos da função financeira.
Domínios de actuação:
• Gestão de tesouraria;
• Política financeira;
• Estratégia Financeira;
• Gestão de riscos financeiros.
Gestão de Tesouraria
Está relacionada com:
A Gestão das operações financeiras a curto prazo, saldos de tesouraria
aplicação das disponibilidades e financiamentos a curto prazo;
As Políticas de gestão dos activos e passivos circulantes de exploração
Extraexploração;
As Políticas de financiamento que garantam o equilíbrio financeiro a
curto prazo e o equilíbrio a médio e longo prazos (equilíbrio financeiro
estrutural);
O Planeamento financeiro a curto prazo : previsão das necessidades ou
excedentes de tesouraria e seu financiamento ou aplicação das
melhores condições.
Estratégia financeira
Abrange as políticas de:
Investimento;
Financiamento;
Distribuição de resultados e ou retenção de dividendos;
Definição de políticas de crescimento;
Estabelecimento das formas de remuneração dos capitais próprios.
Gestão de riscos financeiros
A gestão de riscos financeiros engloba a cobertura de riscos
financeiros: risco de preços, riscos de taxas de juro e risco de
carteiras de títulos;
Instrumentos de análise financeira
Rácios
Informação
económica e
social
Documentos
Contabilísticos
Documentos contabilísticos
1 - O Balanço
2 - A Demonstração dos resultados líquidos
3 - O Mapa de origens e aplicações de fundos
4 - A Demonstração dos fluxos de caixa
5 - Mapa de fluxos monetários
Sujeitos a análise que visam o estudo da situação económica e
financeira da empresa e visa dotar os responsáveis da
organização e outras entidades de informação económica e
financeira adequada para a tomada de decisões.
Informações extra-contabilísticas
O analista financeiro deve proceder à recolha de informações sobre:
A empresa como entidade jurídica (actividade, composição do capital,
a capacidade de gestão dos seus dirigentes):
- As características do produto;
- A competitividade do mercado;
- A conjuntura económica e política.
Patrimonial
É uma abordagem tradicional que analisa o Balanço sobretudo segundo a
óptica jurídica.
Funcional
É uma abordagem moderna que tem como característica,a associação dos
movimentos e origens de fundos aos ciclos financeiros da empresa.
Abordagem Funcional