A Construção de Cenários
de 1-5 Anos para Planejamento
Estratégico e Análise de Risco
Kurt von Mettenheim
Risco Político e Econômico
CGAE
FGV-EAESP
Tópicos
1) Definição, História, e Tipos de Cenários
2) Kit Contrução de Cenários na Intranet (Curso
GVnet: Cenários Sócio-Políticos)
3) Arquitetura aberta para construir cenários de
médio prazo
4) 2010 Elections and Scenarios for 2011-2014
5) Variáveis Políticos, Governamentais,
Macroeconômicas e fontes de pesquisa...
Scenarios: Definição
Scenario: “a justified and traceable sequence of
events which might plausibly be imagined to
occur in the future.”
Coyle, Geoff (2003), “Scenario Thinking and Strategic Modelling,” in
Faulkner & Campbell (eds.), The Oxford Handbook of Strategy.
Oxford: Oxford University Press, p.311).
• NOT “forecasts, preferences or predictions, but
plausible, challenging descriptions of what might
happen—in the form of a set of stories about
alternative futures.”
Wilkinson & Eidinow (2003), A Brief Introduction to Building and
using Scenarios,” Journal of Risk Research, Vol.6, July, p.295.
História
1) Relações Internacionais (estratégia)
Coyle, Geoff (2003), “Scenario Thinking and Strategic
Modelling,” in Faulkner & Campbell (eds.), The Oxford
Handbook of Strategy. Oxford: Oxford University Press
2) Planejamento Estratégico em Empresas
van der Heijden et al. (2002). The Sixth Sense: Accelerating
Organizational Learning with Scenarios. NY: John Wiley
3) Análise de Risco Soberano
Multinational Strategies, Inc. “Country Monitoring Services”
(1980s)  GVprevê (2001+)
Types of Scenario Construction
1. Deductive Methods: Structured framework approach; clearly
identified objectives, known constitutive / environmental elements;
formally mapped trajectories; scenarios generated.
2. Inductive Method: Development of a series of scenarios from an
assemblage of a series of possible events.
3. Incremental Approach: Develops images and maps and describes
na “official future”—or the one the organization thinks most likely to
emerge, and then develops scenarios on the basis of decisions and
how they will interact with the “official future” and their possible
consequences and effects.
4. Normative Approach: Starts with a set of characteristics of
assumed conditions, or a scenario framed in a forward time horizon,
and works backwards to see what it requires (decisions, events,
processes, attributes) to get there and if this is feasible.
Cautela: Qualidade
* Embraces lateral creative thinking
* Challenges organizations (commercial, non-commercial
and state based) to think about alternative futures or
events otherwise not anticipated.
* Useful for contingency planning, risk identification and
mitigation planning.
* Commercial, government NGO applications.
* Helps navigate uncertainty and anticipate.
BUT ANALYSIS = QUALIDADE DO ANALISTA E
INFORMAÇÃO
2) Kit de Cenários - A construção de
Cenários Passo por passo...
1) Escrever resenho de trimestre:
Economia / Governo / Política: COLETA O MELHOR
2) Escolher Evento Crítico no trimestre/semestre:
e Define 2 cenários; 1 mais provável
1 alternativo mais provável
(Exs = eleição, coalizão, crescimento, choque....
Escolha bem e depois:
3) Escrever conseqüências para
Ambiente Político
Crescimento
Política Econômica
Dívida
Ambiente de Negócios Política Externa
Inflãção
4) Finalmente: Chuta previsões econômicas, consistentes,
de 1 para 5 anos
Lembra?: Country Monitoring Service
CMS: Guia de Redação
Escrever até 250 palavras por cada item letrada
1)
Política
2)
Governo
3)
4)
a) Resenho de eventos políticos (eleição? coalizão? )
b) Mudanças / tendências críticas
c) Composição de Governo (ministro cai? )
d) Oposição (escala: colaboração  militarização )
e) Política Exterior (viagem? acordo? )
a) Mudanças de política econômica
b) Política e performance fiscal
c) Política Monetária
Economia
a) Resenho econômico
b) Indicadores Centrais: GDP/Inflação/Investimento e poupança/trabalho e emprego/renda e
consumo
c) Balanço Comercial: Importações/Exportações
d) Câmbio
e) Dívida doméstica
f) Dívida externa
Um Estudos periodico:
e) Análise setorial (Agricultura/Energia/Mineração/Indústria/Serviços/
f) Análise Especial (Comérico Exterior/Setor financeiro/Ambiente investimento)
Definir evento crítico... e dois
cenários mais prováveis
Depois de resumir trimestre, e organizar material
sobre dados econômicos, políticos e
governamentais:
1) Escolha evento/processo crítico para o próximo
trimestre/ano:
PAC? Recessão nos EUA? Fuga de Risco e Capital
em Paises Emergentes? Crise de liquidez de
ativos?
2) Descreve impacto do cenário mais provável e
cenário alternativo mais provável sobre
variáveis.. (vê página 36 e 37, Gvprevê)
Perguntas / Desafio:
Escreva Cenário
Qual é a “conjunção crítica” para o trimestre
que vêm?
1) Eleição de 2010?
2) Economia Mundial? Ajuste de ercados
financeiros ou dupla recessão... EUA?
3) Qual setor econômico mais vulnerável?
(importação/exportação... habitação,
saneamento...)
Cenário Mais Provável =
----------------------------------------------------------------------------------------Ambiente Político
-----------------------------------------------------------------------------------------Política Econômica
-----------------------------------------------------------------------------------------Crescimento
-----------------------------------------------------------------------------------------Dívida
-----------------------------------------------------------------------------------------Inflãção
-----------------------------------------------------------------------------------------Ambiente de Negócios
-----------------------------------------------------------------------------------------Política Externa
-----------------------------------------------------------------------------------------
Cenário Alternativo
Mais Provável =
----------------------------------------------------------------------------------------Ambiente Político
-----------------------------------------------------------------------------------------Política Econômica
-----------------------------------------------------------------------------------------Crescimento
-----------------------------------------------------------------------------------------Dívida
-----------------------------------------------------------------------------------------Inflãção
-----------------------------------------------------------------------------------------Ambiente de Negócios
-----------------------------------------------------------------------------------------Política Externa
-----------------------------------------------------------------------------------------
FGV Brazil Forecast
Starting Point: Central Bank FOCUS
(average market predictions GDP 2010)
GDP Growth by Quarter
1stQ 2000 – 3rd Q2008
GDP Forecasts 2005 - 2011
Consumer Price Index, IPCA, next 12
months
(Inflation Targeting = 4.5 + 2)
IPCA 2005 - 2011
SELIC Interest Rates, 2009
Selic Interest Rates  2011
R$/US$ Exchange Rate 2009
R$/US$ Exchange Rate  2011
Primary Surplus, Govt. Accounts
(% GDP) 2009
Primary Surplus, Govt. Accounts
(% GDP) 2005-2011
Government Debt % GDP 2010
Government Debt 2005-2011
(% GDP)
Trade Balance Projections, 2009
Trade Balance Forecasts, 20062011
Direct Foreign Investment, 2010
Forecasts (US$ billion)
!! 2008 DFI = RECORD US$45.06 !!
Direct Foreign Investment, 20052010 (US$ billion)
Capital Account Forecast, 2009
(US$ Billion)
Capital Account, 2005-2011
(Central Bank Reserves
= US$350 billion)
Lembra?: Cenários, Passo por
passo...
1) Escrever resenho de trimestre:
Economia / Governo / Política: COLETA O MELHOR
2) Escolher Evento Crítico no trimestre/semestre: 2
cenários...
(Ex, eleição, coalizão, crescimento, choque.... Têm
de escolher...)
3) Escrever conseqüências para
Ambiente Político
Crescimento
Política Econômica
Dívida
Ambiente de Negócios Política Externa
Inflãção
4) Chutar previsões, consistentes, de 1 para 5 anos
5) Escrever Sumário Executivo...
Fontes de Informação
para construir cenários
1) Ou coleta jornal durante o trimestre, ou
trabalho no web: arquivos folha ou
semelhante.
2) Cultiva comentaristas... Krugman =
desastrologo, Werlang = otimista...
3) Organiza em:
Variáveis Políticas
Variáveis Sociais
Variáveis de Políticas Governamentais
Variáveis de Economia
Desafio: Just do it,
Ciência Política
1)
2)
3)
4)
Forma grupos de até 5 pessoas.
Seleciona um país ou setor.
Escreve um cenário de até 5 anos.
Apresenta os resultados por escrito.
Cenário Mais Provável =
----------------------------------------------------------------------------------------Ambiente Político
-----------------------------------------------------------------------------------------Política Econômica
-----------------------------------------------------------------------------------------Crescimento
-----------------------------------------------------------------------------------------Dívida
-----------------------------------------------------------------------------------------Inflãção
-----------------------------------------------------------------------------------------Ambiente de Negócios
-----------------------------------------------------------------------------------------Política Externa
-----------------------------------------------------------------------------------------
Cenário Alternativo
Mais Provável =
----------------------------------------------------------------------------------------Ambiente Político
-----------------------------------------------------------------------------------------Política Econômica
-----------------------------------------------------------------------------------------Crescimento
-----------------------------------------------------------------------------------------Dívida
-----------------------------------------------------------------------------------------Inflãção
-----------------------------------------------------------------------------------------Ambiente de Negócios
-----------------------------------------------------------------------------------------Política Externa
-----------------------------------------------------------------------------------------