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Aula Inaugural
MBA Finanças, Comunicação e Relações com Investidores
FIPECAFI /FEA/USP - IBRI
26/02/05
COMO ERA O MERCADO NO PASSADO
Fonte: The Economist
Definição de RI
•
É o conjunto de atividades, métodos, técnicas e
práticas que, direta ou indiretamente, propiciem a
interação das áreas de Contabilidade,
Planejamento, Comunicação, Marketing e
Finanças, com o propósito de estabelecer uma
ligação entre a administração da empresa, os
acionistas (e seus representantes) e os demais
agentes que atuam no mercado de capitais e
integram a comunidade financeira nacional e
internacional.
Instituto Brasileiro de Relações com Investidores IBRI
Pró-atividade em RI
Deve ser interna e externa,
tendo como base:
•
•
•
•
Planejamento
Consistência
Segmentação
Tempestividade
Agilidade e
equidade
Pró-atividade Interna e Externa
• Desenvolver uma cultura de RI gerando
consenso dentro da Companhia
• Profissional de RI como fonte central de
informação ao Mercado.
 Informação sempre ao alcance do RI.
 O Preço da ação preocupa a todos.
 Custo do Capital afeta a todos.
 Valor de Mercado da Empresa =
Segurança.
 No mundo competitivo, todos devem
agir como donos da Companhia.
Consistência gerando credibilidade
Mensagem da Companhia deve permanecer
consistente em todos os meios de comunicação
Manter a reputação de transparência e
credibilidade, atraindo um maior interesse do
mercado na disputa pelo capital entre os pares ou
equivalentes
Buscar a informação sistemática, com a
periodicidade esperada nos momentos favoráveis
e desfavoráveis.
Objetivos de um Programa de RI
I) Maximizar o valor do acionista
II) Formar uma base acionária satisfatória
III) Atuar no sentido de que as ações
tenham um preço justo nas bolsas de
valores
IV) Preservar e incrementar a imagem
institucional da companhia, através da
divulgação de informações obrigatórias ou
espontâneas, de forma coordenada,
sistemática, consistente e transparente
(Disclosure)
Três dimensões de RI
• Dimensão
Operacional:
manutenção
de
companhia aberta, elaboração de relatórios
trimestrais e anuais, documentação legal
• Dimensão de Marketing Financeiro:
construção de relacionamentos com
investidores, analistas, corretores, órgãos
reguladores e fiscalizadores, e o uso das
ferramentas de RI
• Dimensão Estratégica: o que afeta o custo
de
capital,
transações,
reestruturações
societárias, preço da ação, fusões &
aquisições, análise da sustentabilidade e
melhores opções.
Ferramentas de RI
Informações: obrigatórias e/ou espontâneas
• Relatórios Anuais(Relatório da Administração)
• Balanço Social e Ambiental
• Relatório de Apresentação da Cia
• Fact Sheet ou Fact Book
• Comunicados ao mercado e Fatos Relevantes
• Press releases
• Manutenção (DFPs, IANs, ITRs, 20F)
• Web site de RI
• Mídia room
• Serviços / Departamento de acionistas
Ferramentas de RI
Comunicação e Marketing: Diferentes formas
• Reuniões individuais ou coletivas com
investidores (deal / non-deal road shows)
• Visitas às fábricas
• Reuniões APIMEC
• Atendimento a conferências de brokers
• Cafés-da-manhã / almoços com grupos de
investidores
• Atendimento a telefonemas, fax, email, cartas
• Conferências telefônicas
• Comentários sobre eventos de importância
Orçamento de RI
O budget para a área de RI, para 2004,
excluídas as despesas administrativas:
21%
até R$500 mil
44%
de R$500 mil até R$1 milhão
35%
mais de R$1 milhão
Fonte: 2ª Enquete IBRI – Ações de Comunicação
Orçamento de RI
Este orçamento difere de anos anteriores? Se sim, os motivos são:
40,90%
Aumento de Eventos
Aumento de Viagens ao
Exterior
36,40%
Mais foco em pequenos
investidores
Diminuição de Eventos;
9,10%
4,50%
Diminuição Viagens ao
Exterior
4,50%
Outros
4,50%
Outros = Adaptação à Sarbanes Oxley, e Redução da liquidez do papel.
Fonte: 2ª Enquete IBRI – Ações de Comunicação
Papel cada vez mais estratégico
O Executivo de RI ampliou
seu papel de interface com o
mercado
Porta-Voz Oficial da Empresa
2003
2000
2%
17%
34%
30%
1%
37%
22%
8%
26%
Presidente
VP / Dir Financeiro
Diretor comunicação
RI
Terceiros
3%
20%
Presidente
Diretor Financeiro
Diretor comunicação
RI
Terceiros
Não Respondeu
Fonte: 2ª Pesquisa Profissional de RI FIPECAFI IBRI
Tendências do RI
Sustentabilidade e não-financeiro
Valor de mercado
•
Reputação
•
Brand
•
Confiança
•
Credibilidade
•
Integridade
•
Capital Intelectual
•
Fidelidade do consumidor
•
Gestão de Risco
•
Responsabilidade sócio-ambiental
Valor Contábil
•
Capital Financeiro
•
Imobilizado
Intangíveis
Tangíveis
Preocupações do RI
É cada vez mais generalista
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Comitê de Auditoria x Conselho Fiscal
Governança Corporativa
Targeting de investidores
Relatórios de Sustentabilidade
Novas leis (Sarbanes-Oxley)
Atuação junto a órgãos reguladores
Novas tecnologias (webcast)
Participação em operações estruturadas
Internacional
Conhecimentos do RI
Necessita conhecimentos de outras áreas
2003
8%
não necessita
Comunicação
28%
Contabilidade
28%
35%
Relação com imprensa
33%
Legislação Nacional
45%
Legislação Internacional
34%
Finanças
21%
Marketing
15%
Economia
25%
Custos e Orçamentos
22%
Métodos Quantitativos
29%
Inglês Aplicado
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Fonte: 2ª Pesquisa Profissional de RI FIPECAFI IBRI
50%
Qualificação do RI
Ampliação da percepção de
necessidade de qualificação
profissional
Indicaria Alguém para um Curso de MBA
Não Respondeu
Não
7%
7%
8%
18%
Sim
0%
2003
86%
2000
75%
20%
40%
60%
80%
100%
Fonte: 2ª Pesquisa Profissional de RI FIPECAFI IBRI
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Natasha Namie Nakagawa
Diretora de Comunicação IBRI
Relações com Investidores VCP
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Tel.: (11) 3269-4261
IBRI: (11) 3106-1836