Retrospectiva de 2009 e
Expectativas para 2010
Cenário Externo
Impacto da Crise no PIB e
Comércio Mundial
Variação do PIB e Comércio Mundial (%)
12,0
10,7
10,0
9,1
8,0
7,8
6,0
7,3
5,5
4,0
3,6
2,0
2,9
2,3
3,6
4,9
4,5
5,1
3,0
5,2
2,5
3,1
3,0
0,0
-1,1
-2,0
-4,0
-6,0
-8,0
-10,0
-11,9
-12,0
2001
2002
Fonte: FMI.*: Previsão.
2003
2004
2005
2006
PIB
Comércio
2007
2008
2009*
2010*
3
Evolução do Volume de Comércio de Bens e
Serviços por Grupo de Países (%)
15
10
5
3,6
2,0
2,5
0
-5
-7,2
-10
-11,9
-13,6
-15
2001
2002
2003
2004
2005
Desenvolvidos
2006
Emergentes
2007
2008
2009*
2010*
Mundo
Fonte: FMI.*: Previsão.
4
Crescimento do PIB Trimestral Brasileiro
(em relação ao trimestre anterior, com ajuste sazonal)
1,5%
1,3%
1,1%
1,1%
0,9%
1,0%
0,7%
0,5%
0,3%
0,3%
0,0%
-0,2%
-0,5%
-0,7%
-0,9%
-1,0%
-1,0%
-1,4%
-1,6%
-1,5%
-1,9%
-2,0%
-2,4%
-2,5%
-3,0%
-0,3%
-0,4%
-2,9%
-3,1%
-3,5%
-3,5%
BRASIL
JAPÃO
2008.III
2008.IV
UNIÃO EUROPÉIA
2009.I
2009.II
ESTADOS UNIDOS
2009.III
Fonte: IBGE.
5
Crescimento do PIB Trimestral Brasileiro
(em relação ao trimestre anterior, com ajuste sazonal)
5,00%
4,00%
3,00%
2,00%
1,30%
1,00%
0,00%
-1,00%
Efeito
Apagão
-2,00%
Crise
Mexicana
Efeito
Lula
Moratória
Russa
Crise
do Subprime
-2,90%
-3,00%
2009.III
2009.I
2008.III
2008.I
2007.III
2007.I
2006.III
2006.I
2005.III
2005.I
2004.III
2004.I
2003.III
2003.I
2002.III
2002.I
2001.III
2001.I
2000.III
2000.I
1999.III
1999.I
1998.III
1998.I
1997.III
1997.I
1996.III
1996.I
1995.III
1995.I
1994.III
Fonte: IBGE.
6
Crescimento do PIB Trimestral Brasileiro
(acumulado em 4 trimestres em relação ao mesmo período anterior)
22,1%
25,0%
20,0%
16,9%
15,0%
10,0%
7,9%
6,6%
3,1%
5,0%
0,0%
2,6%
1,9% 2,5%
-1,0%
-5,0%
-10,2%
-10,0%
-10,9%
-10,5%
-15,0%
PIB
Consumo
Gastos do
Governo
2008.III
Investimento
Exportações
Importações
2009.III
Fonte: IBGE.
7
Economia Brasileira e o
Risco Fiscal
Resultado Fiscal em Países Selecionados (% do PIB)
PAÍS
TURQUIA
VENEZUELA
JAPÃO
EUROLÂNDIA
ÍNDIA
BRASIL
MÉXICO
TAILÂNDIA
CHILE
CORÉIA DO SUL
ESTADOS UNIDOS
ARGENTINA
CANADÁ
CHINA
INDONÉSIA
2008
2009*
-3,00
-5,20
-5,40
-4,60
-6,10
-1,50
-2,30
-4,20
-3,00
-3,50
-11,10
-0,80
-2,40
-3,60
-2,90
-6,30
-7,60
-7,70
-6,50
-8,00
-3,20
-4,00
-5,70
-4,20
-4,50
-11,90
-1,00
-2,40
-3,40
-2,60
Variação
2009/2008
-3,30
-2,40
-2,30
-1,90
-1,90
-1,70
-1,70
-1,50
-1,20
-1,00
-0,80
-0,20
0,00
0,20
0,30
Fonte: The Economist. *: Projeção.
9
Resultado Fiscal do Setor Público Consolidado
(Acumulado em 12 meses - % do PIB)
6,00
4,31
4,00
3,98
3,75
3,25
3,07
2,86
2,55
2,29
2,04
2,00
1,77
1,59
1,17
1,00
0,00
-1,31
-1,55
-2,00
-1,93
-2,46
-2,44
-2,76
-2,97
-3,08
-3,18
-3,35
-3,53
-4,00
-4,29
-5,52
-5,62
-5,52
2008.10
2008.11
2008.12
2009.01
2009.02
2009.03
2009.04
2009.05
2009.06
2009.07
-6,00
Primário
Juros nominais
-5,46
-5,61
2009.10
-5,71
-4,61
2009.09
-5,68
-5,12
2009.08
-5,54
-5,23
-5,62
-5,37
-5,12
Nominal
Fonte: Ministério da Fazenda.
10
Resultado do Governo Federal
(R$ bilhões – Acumulado até Outubro)
487,7
483,9
456,3
500,0
450,0
391,9
400,0
350,0
300,0
250,0
200,0
150,0
95,8
100,0
27,6
50,0
Receitas Líquidas
Despesas Totais
2008
Fonte: Ministério da Fazenda.
2009
Resultado Primário
MONTANTE DOS GASTOS?!
11
Principais Despesas do Governo Federal
(Variação % – Acumulado até Outubro)
45,0
40,6
40,0
35,0
30,0
25,0
20,0
18,6
18,4
18,4
19,5
16,5
15,0
10,9
10,1
10,6
Despesa Total
Pessoal
Custeio
10,0
5,0
0,0
-1,1
-5,0
Receita Total
Investimentos
QUALIDADE DOS GASTOS?!
Fonte: Ministério da Fazenda.
2008/2007
2009/2008
12
Economia Gaúcha:
Desempenho Fiscal em 2009
Evolução da Arrecadação Mensal de ICMS do
RS (R$ mil) – Acumulado até Novembro
Nominal
11.097.687
13.624.079
Variação Variação
2009
2008/2007 2009/2008
13.660.980 22,8%
0,3%
Real
12.578.788
13.860.113
13.618.399
ICMS
2007
2008
10,2%
-1,7%
Fonte: Secretaria da Fazenda/RS.
14
Despesas do Governo do RS (R$ milhões)
Consolidado (Acumulado Jan-0ut)
Grupo
01 - PESSOAL E ENCARGOS SOCIAIS
02 - JUROS E ENCARGOS DA DIVIDA
03 - OUTRAS DESPESAS CORRENTES
04 - INVESTIMENTOS
05 - INVERSOES FINANCEIRAS
06 - AMORTIZACAO DA DIVIDA
TOTAL
2008
8.947
230
3.108
290
35
2.639
15.249
2009
Variação
9.787 9,4%
177 -23,0%
3.462 11,4%
491 69,5%
45 27,4%
1.614 -38,8%
15.577 2,1%
Fonte: Secretaria da Fazenda/RS.
15
Despesas do Governo do RS (R$ milhões)
Poder Judiciário (Acumulado Jan-0ut)
Grupo
01 - PESSOAL E ENCARGOS SOCIAIS
03 - OUTRAS DESPESAS CORRENTES
04 - INVESTIMENTOS
TOTAL
2008
1.111
119
23
1.252
2009
1.231
160
63
1.453
Variação
10,9%
34,5%
172,4%
16,1%
Fonte: Secretaria da Fazenda/RS.
16
Despesas do Governo do RS (R$ milhões)
Poder Legislativo (Acumulado Jan-0ut)
Grupo
01 - PESSOAL E ENCARGOS SOCIAIS
03 - OUTRAS DESPESAS CORRENTES
04 - INVESTIMENTOS
TOTAL
2008
381,1
39,9
0,6
421,7
2009 Variação
399,0 4,7%
44,3 10,9%
1,9 209,0%
445,2 5,6%
Fonte: Secretaria da Fazenda/RS.
17
Despesas do Governo do RS (R$ milhões)
Poder Executivo (Acumulado Jan-0ut)
Grupo
01 - PESSOAL E ENCARGOS SOCIAIS
02 - JUROS E ENCARGOS DA DIVIDA
03 - OUTRAS DESPESAS CORRENTES
04 - INVESTIMENTOS
05 - INVERSOES FINANCEIRAS
06 - AMORTIZACAO DA DIVIDA
TOTAL
2008
5.756
230
1.874
112
35
2.637
10.644
2009
Variação
6.429 11,7%
177 -23,0%
2.032 8,4%
196 74,2%
45 28,6%
1.611 -38,9%
10.490 -1,4%
Fonte: Secretaria da Fazenda/RS.
18
Evolução das Despesas com Pessoal no
RS (% do Total)
70,0%
69,4%
62,7%
65,7%
60,0%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
12,5%
10,0%
12,6%
9,3%
0,0%
2000
2001
PODER EXECUTIVO
2002
INDIRETA
2003
2004
PODER JUDICIÁRIO
2005
2006
PODER LEGISLATIVO
2007
2008
2009*
MINISTÉRIO PÚBLICO
Fonte: Secretaria da Fazenda/RS.*: Projeção.
19
Evolução das Despesas com Pessoal no
RS (R$ bilhões)
13,0
12,1
12,0
11,0
11,0
10,2
9,8
10,0
8,7
9,0
8,0
8,0
7,7
6,8
7,0
5,8
6,0
5,3
5,0
4,0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009*
Fonte: Secretaria do Planejamento e Gestão/RS. *: Projeção.
20
Diferencial entre maiores e menores salários
no Governo do RS (em R$)
24.118
25.000
22.111
20.000
15.000
10.000
26,5 vezes
25,6 vezes
20 vezes
6.000
5.000
226
230
863
1.008
1.500
1.208
1995
2009
Magistrados
Professor 40 h
2010*
Soldado 1a Classe
Fonte: Secretaria do Planejamento e Gestão/RS.
21
Evolução das Receitas e Despesas em 2009
• Despesas
• Receitas
– Despesa total cresceu
– Arrecadação de ICMS
2,1% em termos
ficou estagnada
nominais
(0,3%), em termos
• A principal despesa
nominais
• Muito abaixo do
desempenho de 2008
(22,8%);
• Enquanto isso, houve
queda real da
arrecadação de 1,7%
no mesmo período.
(pessoal) elevou-se em
9,4%;
• Outras despesas
corrente aumentaram
11,4%;
• Investimentos
cresceram 70%, mas
partiram de base muito
baixa.
22
Cenário Doméstico
Desempenho do
Comércio Varejista
Evolução do Consumo
Variação do Volume do Comércio Varejista em 12
meses até Setembro/2009 (%)
16,0
14,0
12,0
10,0
8,0
6,0
4,0
3,3
2,0
1,2
0,0
Rio Grande do Sul
24
2009.09
2009.08
2009.07
2009.06
2009.05
2009.04
2009.03
2009.02
2009.01
2008.12
2008.11
Brasil
2008.10
2008.09
2008.08
2008.07
2008.06
2008.05
2008.04
2008.03
2008.02
2008.01
Fonte: IBGE/PME.
Evolução do Consumo
Variação do Volume do Comércio
Varejista Brasileiro por Estado até Setembro (%)
Rank Unidade da Federação
1
2
3
11
13
15
19
20
23
Brasil
Piaui
Rondônia
Roraima
São Paulo
Minas Gerais
Rio de Janeiro
Paraná
Santa Catarina
Rio Grande do Sul
Acumulado no
ano
4,4
14,7
9,5
10,7
5,3
4,4
4,4
2,8
3,0
1,5
Acumulado
12 Meses
3,3
13,1
11,6
11,4
4,1
3,5
3,3
1,7
1,7
1,2
Fonte: IBGE/PME.
25
Evolução do Consumo
Taxa de Juros Nominal e Real (% ao ano)
(Novembro/2009)
VENEZUELA
-10,78
-7,40
ÍNDIA
-0,09
RÚSSIA
0,34
CORÉIA DO SUL
0,40
EUROLÂNDIA
0,45
ESTADOS UNIDOS
0,58
MÉXICO
2,31
CHINA
2,87
CHILE
3,08
JAPÃO
4,35
BRASIL
4,49
INDONÉSIA
5,16
ARGENTINA
-15
-10
-5
Juros de Curto Prazo
0
5
10
15
Juros Reais
Fonte: The Economist.
26
Evolução do Consumo
Variação Cambial Acumulada até Novembro/2009(%)
ARGENTINA
-9,8
VENEZUELA
-4,3
CHINA
0,1
JAPÃO
0,3
5,5
ÍNDIA
8,6
MÉXICO
10,7
RÚSSIA
15,4
EUROLÂNDIA
16,0
CORÉIA DO SUL
17,8
REINO UNIDO
20,0
CHILE
27,1
BRASIL
-10
-5
0
5
10
15
20
30
25
Fonte: The Economist.
27
Evolução do Consumo
Principais Fatores Determinantes
• Acentuada expansão do crédito
– Montante equivalia a 46% do PIB
(R$1,36 trilhão) em outubro;
– A taxa de juros para as pessoas
físicas caiu para 44,2% ao ano em
outubro, uma queda de 14 p.p.
– A taxa de juros para as pessoas
jurídicas teve queda de 5 p.p.,
situando-se em 26,5% ao ano.
• Expansão da massa salarial
– Deve crescer 4% em 2009, apesar
da crise;
– Criação de 1,2 milhão de
empregos formais até outubro.
• Queda do desemprego
– Desemprego aumentou pouco
com a crise e já voltou ao
patamar de 2008;
– Política comercial uniforme
em relação aos países de
fora do bloco (ex: TEC =
Tarifa Externa Comum).
• Políticas sociais
– Elevação real do salário mínimo;
– Ampliação do bolsa-família.
28