Rentabilidade dos Investimentos
A tabela abaixo apresenta as rentabilidades dos investimentos, calculadas de acordo com o método de cotas, em cada um de seus
segmentos de aplicação, comparando-as também com os benchmarks (índices de referência) de mercado, estipulados pela Política de
Investimentos e com a Taxa Atuarial (INPC +6%).
RENTABILIDADE LÍQUIDA DOS INVESTIMENTOS - 2013
Segmento
Renda Fixa
Renda Variável
Investimentos Estruturados
Investimentos no Exterior
Imóveis
Operações com Participantes
Consolidado
Segmento
Renda Fixa
Renda Variável
Investimentos Estruturados
Investimentos no Exterior
Imóveis
Operações com Participantes
Consolidado
Jan
Fev
1,30% 0,75%
0,09% -1,95%
0,24% -0,02%
1,13% 1,65%
1,10% 0,41%
Jan
1,32%
0,18%
0,43%
1,13%
1,13%
Mar
0,98%
0,35%
-2,32%
1,59%
0,68%
Abr
0,98%
0,87%
7,63%
1,11%
1,29%
Mai
0,59%
1,21%
-0,17%
1,18%
0,35%
Jun
0,22%
-8,68%
-0,15%
1,17%
-0,50%
Jul
0,48%
1,57%
-0,25%
0,48%
0,53%
Ago
0,36%
2,13%
-0,10%
0,36%
0,48%
Set
0,70%
4,06%
0,18%
-0,36%
0,94%
Out
1,33%
4,32%
-0,23%
-0,05%
1,49%
Nov
0,34%
-1,93%
-0,05%
-0,48%
0,11%
Dez
1,12%
-2,78%
-0,17%
0,63%
0,73%
2013
9,52%
-4,45%
4,39%
8,74%
7,87%
RENTABILIDADE BRUTA DOS INVESTIMENTOS - 2013
Fev
Mar
Abr Mai
Jun
Jul
Ago
0,76% 0,99% 0,99% 0,61% 0,23% 0,50% 0,37%
-1,84% -0,46% 0,93% -1,18% -8,68% 1,96% 2,54%
0,13% -2,15% 8,95% -0,15% -0,11% -0,18% -0,05%
1,65% 1,59% 1,11% 1,18% 1,17% 0,48% 0,36%
0,44% 0,69% 1,37% 0,37% -0,49% 0,58% 0,53%
Set
0,72%
4,75%
0,22%
-0,36%
1,02%
Out
1,35%
4,19%
-0,21%
-0,05%
1,49%
Nov
0,35%
-1,92%
0,03%
-0,48%
0,13%
Dez
1,14%
-2,83%
0,01%
0,63%
0,75%
2013
9,71%
-3,03%
6,73%
8,74%
8,30%
CUSTOS FIXOS
Taxa de Adm e Performance dos Fundos (RF)
0%
0%
0%
Taxa de Adm e Performance dos Fundos (RV)
0,08%
0,10%
-0,12%
Taxa de Adm e Performance dos Fundos (EST)
0,18%
0,14%
0,16%
0%
0%
0%
0,05%
0,02%
1,22%
0,01%
• O segmento de renda fixa, composto por títulos públicos,
títulos privados e fundos de investimentos obteve rentabilidade
de 9,52% no ano de 2013, inferior à taxa atuarial do mesmo
período, que foi de 11,90%.
• O segmento de renda variável, composto por fundo
de investimento em ações, obteve uma rentabilidade de -4,45%
no ano de 2013, inferior à variação do IBrX-50 no mesmo
período, que foi de -4,41%. Além disso, o desempenho
do segmento ficou abaixo da meta atuarial do Plano em 2013
que foi 11,90%.
• O segmento de investimentos estruturados, compostos
por fundos de investimentos em participações (FIP’s) obteve
rentabilidade de 4,39% no ano de 2013, inferior ao benchmark
do mesmo período que é INPC+7,45 (13,42%). Importante
16 Plano III
0%
0%
0%
0%
-0,01%
0,37%
0,03%
0,06%
0%
0%
0,39%
0,66%
0,4%
0,02%
0,05%
-0,13%
0%
-0,06%
1,36%
0,01%
0,07%
0,17%
2,12%
destacar que estes investimentos têm prazo médio de 10 anos,
gestão terceirizada e dividem-se em duas fases: a primeira
é a fase de investimentos em empresas alvo (com potencial
de retorno, conforme foco de atuação do FIP) e a segunda fase
é a de desinvestimento dos ativos investidos. Os fundos
de investimentos em participação, também são denominados
fundos de “Private Equity”.
• O segmento de operações com participantes obteve
rentabilidade de 8,74% no ano de 2013, inferior à taxa
atuarial de 11,90%, no mesmo período.