SEGREDOS DO MERCADO
DE AÇÕES
Aprenda a operar com sucesso na bolsa de valores
INVESTIMENTOS FINANCEIROS
Renda fixa: É a compra de um
título de dívida. Quem compra
um título de dívida está
emprestando
dinheiro
ao
emissor do título que em troca
lhe paga juros até a data do
vencimento desse título.
Ex: CDB, LTN, LCI, LCA etc.
A remuneração a ser paga pode ser pré-fixada ou pós-fixada
INVESTIMENTOS FINANCEIROS
Pré-fixado: Quando se sabe
exatamente o valor a receber
porque o título possui prazo de
vencimento e taxa de juros
definida.
Pós-fixado: Quando não se sabe o valor a receber no dia
do vencimento porque o título não possui taxa de juros
definida.
INVESTIMENTOS FINANCEIROS
Renda variável: São investimentos
que não podem ser mensurados no
momento da aplicação, podendo
variar positiva ou negativamente
dependendo das expectativas do
mercado
Ex: ações, ouro e derivativos
O QUE NOS CONTAM
Que investir em ações é escolher uma ação de
uma boa empresa, comprar essa ação por
determinado preço, esperar que ela se
valorize, vender e embolsar a diferença
O QUE NÃO CONTAM
• Que as ações não sobem indefinidamente e que é possível ganhar
também quando o preço das ações caem
• Que
se pode investir na bolsa alugando ações e vendendo a
descoberto
• Que é possível fazer ‘hedge” quando o mercado está em baixa
• Que existe o mercado de “opções” para remuneração e
alavancagem de carteiras
• Que o índice futuro do ibovespa é amplamente utilizado para
proteção quando o mercado está em queda
PORQUE NÃO CONTAM ?
Antes, a bolsa funcionava assim
Hoje, funciona assim
A SOCIEDADE POR AÇÕES
Sociedade por ações é o tipo de
companhia
em
que
seu
patrimônio é dividido em milhares
de ações.
A ação é a menor fração do capital social de uma
empresa S.A. O acionista não é credor da empresa,
mas um co-proprietário da companhia.
ABERTURA DE CAPITAL I. P. O.
As empresas abrem o capital em
bolsas de valores obedecendo a
lei das sociedades por ações e
captam recursos no mercado
A essa captação de recursos damos o nome de mercado
primário. As ações adquiridas pelos investidores passam a
circular no mercado agora chamado de secundário.
AÇÕES ORDINARIAS E PREFERENCIAIS
As ações podem ser ordinárias ou
preferenciais
sendo
que
a
diferença mais importante é que a
primeira dá direito a voto nas
assembleias da companhia.
As preferenciais por sua vez conferem a seus titulares a
preferência no recebimento de dividendos distribuídos pela
companhia.
BOLSAS DE VALORES
São empresas que
centralizam
em
determinado local, a
negociação de títulos
e valores mobiliários
de pessoas jurídicas,
tanto publicas como
privadas.
BM&F B0VESPA S.A
No Brasil a BM&F BOVESPA S.A
é o resultado da fusão entre a
Bovespa
e
a
Bolsa
de
Mercadorias e Futuros e hoje
negocia tanto títulos e valores
mobiliários, como mercadorias.
A negociação na BM&F Bovespa se da exclusivamente através
das corretoras de valores pelo sistema de Megabolsa.
CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES
MOBILIÁRIOS
São as únicas instituições
autorizadas a intermediar
financeiramente os negócios
em bolsas de valores
A maior parte das corretoras disponibiliza sistemas de home broker
para os seus clientes a fim de que estes possam investir diretamente
de suas residências ou locais de trabalho.
As bolsas de valores assim
como as corretoras estão
sujeitas
às
normas
da
Comissão
de
Valores
Mobiliários que é uma autarquia
vinculada ao Ministério da
Fazenda
A finalidade da CVM é a normatização e o controle do
mercado de valores mobiliários. Age sob orientação do
Conselho Monetário Nacional.
HOME
BROKER
É o processo que permite que o envio de ofertas de compra e
venda de ações pela internet às corretoras que se mantém
interligadas com a bolsa de valores. O sistema home broker
permite ainda o acesso às cotações das ações e às demais
informações de interesse dos investidores. As taxas de
corretagem cobradas para o home broker são geralmente bem
inferiores às taxas cobradas pela mesa de operações
ORDENS STOP
Coloca-se uma ordem de venda de uma ação por R$10,00
quando o preço dela esta a R$9,90.
Ao mesmo tempo pode ser colocado um preço de stop, ou
seja, caso o preço da ação caia, o preço de stop pode ser
colocado em R$9,50.
Se a ação não chegar ao preço de venda pedido(R$ 10,00) e
cair, quando chegar ao preço de R$9,50 será disparado o
stop e a ação será automaticamente vendida por esse preço.
COMO LUCRAR COM AS AÇÕES
Com a valorização das ações.
Quando se adquire a ação por um
determinado preço e este sobe.
Pode-se vender a ação e embolsar a
diferença.
Com os dividendos são a parte do
lucro da empresa apurado no
encerramento do exercício social
(ano) que e dividido entre os
acionistas.
Com os juros sobre capital próprio: É outra forma de
distribuição de lucro por parte das empresas aos acionistas.
COMO LUCRAR COM AS AÇÕES
Com Bonificações: É também
parte do lucro das empresas,
(incorporação de reservas) que e
distribuído
aos
acionistas
geralmente em forma de novas
ações
Com bônus de subscrição: É um
titulo que confere ao seu titular o
direito de adquirir uma ação por um
determinado preço até uma data
previamente estipulada.
Com o aluguel das ações: Se a idéia é ficar muito tempo com um
ação, o titular pode ligar para sua corretora e colocar suas ações para
aluguel.
ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTOS
ANALISE FUNDAMENTALISTA
É a estratégia baseada nos
fundamentos econômicos
da empresa. Análise de
balanços, demonstrações
anuais, trimestrais, o setor
de atuação da empresa, a
concorrência, a política de
atuação do CEO etc.
A estratégia fundamentalista procura encontrar o valor justo para
uma ação e presta-se mais a investimentos de longo prazo.
ANALISE FUNDAMENTALISTA
Os fundamentalistas acreditam que a avaliação do
mercado para determinadas ações pode estar
precificada abaixo do seu valor e que mais cedo ou
mais tarde a ação voltará para o seu valor justo.
O valor justo de uma ação se baseia na capacidade da
empresa de gerar lucros no futuro. Para encontrar o
valor justo de uma ação os fundamentalistas fazem uso
de vários índices gerados pelos resultados financeiros.
ANALISE FUNDAMENTALISTA
A análise fundamentalista tem como desvantagens, o fato de
requerer certo nível de conhecimento contábil além de
informações completas e precisas acerca da empresa e do setor
onde atua assim como da própria economia global.
Devemos lembrar ainda que os fundamentalistas se baseiam em
projeções futuras para a empresa pois os resultados passados
já estão incorporados aos preços. Portanto as informações
quando chegam à mídia, na maioria das vezes, já não tem
poder para produzir grandes alterações.
ESTRATEGIA DE INVESTIMENTOS
Análise Técnica
A analise técnica defende que os
preços das ações seguem
determinados padrões ao longo
do tempo e que, estudando-se os
gráficos de comportamento das
ações e possível prever os
próximos movimentos.
A analise técnica procura aproveitar as oportunidades de curto prazo.
ANÁLISE TÉCNICA OU GRÁFICA
Representações mais utilizadas
Linha:Une os preços de fechamento
ANÁLISE TÉCNICA OU GRÁFICA
Representações mais utilizadas
Barras: Mais informações
ANÁLISE TÉCNICA OU GRÁFICA
Representações mais utilizadas
Candles: Mais informações e melhor visualização
ANÁLISE TÉCNICA OU GRÁFICA
A análise técnica leva em consideração que toda e qualquer
informação relevante já está contida no preço e que os
preços oscilam em movimentos que se repetem ao longo do
tempo.
Para a análise técnica não há sentido em se falar em preço
justo de uma ação pois o preço é função da tendência em que
ela se acha inserida
ANÁLISE TÉCNICA OU GRÁFICA
Apesar de mais acessível ao investidor a análise técnica
também requer bastante conhecimento dos muitos
indicadores disponíveis e não é raro haver divergências de
análises entre os agentes do mercado
Afirmam os fundamentalistas que a análise técnica é capaz de
analisar o que aconteceu, porém, para o que vai acontecer não
passa de exercício barato de futurologia
VENDA A DESCOBERTO
Muitos investidores operam do
lado da venda, ou seja, torcendo
para que o preço da ação caia
pois eles também auferem
lucros com a queda das ações.
Ao apostar que o preço da ação vai cair em um determinado
período ele aluga a ação por aquele período, vende a preço de
mercado e se estiver certo, em alguns dias o preço cai, ele
recompra a ação por um preço mais baixo do que o que vendeu
devolve para quem o alugou e embolsa a diferença
VENDA A DESCOBERTO
O risco de venda a descoberto é muito
alto pois além de se pagar um valor
pelo aluguel das ações, você ainda
tem que acertar a direção do mercado
e o tempo em que essa direção se
dará. Apesar de não serem usados
recursos diretamente na transação, é
necessário deixar margens de garantia
na conta.
Essa operação também só deve ser feita com ações
empresas que possuam grande liquidez
VENDA A DESCOBERTO
Fundos de pensão e de previdência
que pretendem ficar muito tempo com
determinadas
ações
são
os
investidores potenciais para o aluguel
de ações, assim como você pode
também disponibilizar suas ações para
aluguel, contactando a sua corretora
A maior parte das corretoras também permite a venda a
descoberto por parte dos clientes, sem margem de garantia,
desde que fechem a operação no mesmo dia (day trade)
COMPRADO/VENDIDO/ZERADO
Quem vende a descoberto recebe o rótulo de
vendido no mercado e o termo comprado é usado
para quem esta comprado em ações enquanto o
termo zerado é usado para o investidor que vendeu
e está sem ações no mercado
HEDGE
É comum investidores e gestores de
fundos fazerem hedge(proteção)
quando o mercado está em queda.
O índice futuro do Ibovespa é um dos
mais utilizados no caso do mercado
de ações. Funciona assim: Quando
você está comprado em certa
quantidade de ações e prevê queda
de preço dessas ações você pode
vender contratos do índice futuro
para limitar essas perdas.
HEDGE
Vender contratos ou minicontratos
do ibovespa futuro é uma operação
bastante simples e prática. Como
vimos, o mercado futuro reajusta a
posição todos os dias, de forma que,
caso haja queda do preço das suas
ações isso provavelmente se refletirá
em queda do índice futuro por isso,
se você vender contratos do índice.
No final do dia essa queda resultará
em dinheiro na sua conta
Assim, a queda de preço de suas ações será compensada pelo
dinheiro que entra em sua conta resultante da venda de contratos
futuros
HEDGE
Você pode encontrar o número de contratos a serem vendidos para
proteger sua carteira de ações com a seguinte fórmula:
Valor da sua carteira(R$)
Nº de contratos =
Nº de pontos do Ibovespa
x 1,00(R$) x
ᵝ
ᵝ = Variação da carteira de ações em relação à variação do ibovespa
Estratégia pessoal: Investimento em Bova11. A variação do Ibov é igual a
variação das ações
OUTRAS FORMAS DE NEGOCIAÇÃO
EM BOLSA
Mercado de Opções: É um
mercado onde se negociam
direitos de compra ou de venda
de
ativos.
Também
é
considerado um mercado de
derivativos pois os preços
negociados são resultado de um
ativo do qual derivam.
Ex: PetrG18
MERCADO DE OPÇÕES
O mercado de opções oferece a oportunidade de:
• Alavancagem da carteira. Ex: ao invés de comprar ações, posso
simplesmente comprar as opções de determinado ativo
• Remuneração da carteira de ações. Ex: ao comprar determinado ativo,
posso vender a opção de compra desses ativo (venda coberta). Se não for
exercido continuarei com o ativo e ganharei o prêmio pago pela opção.
• Proteção contra queda de determinada ação. Ex: Se faço uma venda de
opção “dentro do dinheiro” prevendo uma queda do ativo já recebo o
prêmio pago correspondente a essa queda
MERCADO DE OPÇÕES
TRIBUTAÇÃO NO MERCADO A VISTA
O imposto de renda sobre as
operações com ações no
mercado a vista corresponde a
15% sobre o ganho liquido.
A apuração e o pagamento é feito
ate o ultimo dia útil do mês
seguinte ao apurado.
TRIBUTAÇÃO NO MERCADO A VISTA
Compra: 2000 ações a 15,00 = 30.000,00
Custos da transação = 150,00
Venda: 2000 ações a 18,00 = 36.000,00
Custos da transação = 180,00
Diferença: 6.000,00 – 150,00 -180,00 =
5.670,00
Imposto a pagar(15%) = 850,50
TRIBUTAÇÃO NO MERCADO A VISTA
Os prejuízos auferidos em um mês
podem ser compensados no mesmo
mês ou nos meses seguintes.
Nas operações de day-trade alíquota é
de 20% sendo que 1% e
antecipado(descontado na fonte pela
corretora).
Até R$ 20.000,00 em vendas no mês,
há isenção
TRIBUTAÇÃO NO MERCADO A VISTA
Quando a empresa paga
dividendos(distribuição dos lucros
com os acionistas), sobre estes,
não incide imposto de renda.
As compensações de operações
day-trade somente podem ser feitas
em outra operação day-trade
PARA COMEÇAR
1 - Abra uma conta em uma corretora
2 - Após acessar o home broker observe a movimentação
de compra e venda de algumas ações
3 - Comece operando pequenos volumes, porém não
opte por lotes fracionários
4 - Defina que ação comprar e quanto você espera
ganhar com ela
PARA COMEÇAR
5 - Defina a que preço venderá a ação caso o preço
caia.
6 - Escreva e registre as operações que fizer, desde o
início.
7 – Reveja e cumpra a recomendação 4 ou 5 no período
devido.
RECOMENDAÇÕES ÚTEIS
1 - Lembre-se, quanto maior o retorno maior o risco
2 - Você é o único responsável pelo seu dinheiro na bolsa
3 - Comece com empresas de alta liquidez
4 - Não invista em ações de 3ª linha(micos)
RECOMENDAÇÕES ÚTEIS
5 - Evite o mercado fracionário(spread, corretagens)
6 - Se a verba for pequena invista em 1 ou 2 ações
7 - invista somente o dinheiro que você não vai precisar pelos
próximos 12 meses
RECOMENDAÇÕES UTEIS
8 - Não se ache um supergênio de investimentos ao
ganhar seus primeiros reais
9 - A bolsa não é um cassino
10 - As últimas informações que você leu ou ouviu já estão
precificadas
11 - Passe pelo menos 2 anos investindo em ações para
depois tentar opções
BOA SORTE !