Introdução ao Mercado de
Capitais
Palestrante: José Augusto R. Miranda
QUEM SOMOS
Fundado em 2003, o Ação Jovem é uma associação sem
fins lucrativos formada por jovens do mercado de capitais,
financeiro e outras classes que prioriza o crescimento sócioeconômico do Brasil por meio do fortalecimento do mercado
Público-alvo
Universitários e recém formados, jovens executivos,
empreendedores e profissionais liberais
Missão
Aproximar o jovem do mercado financeiro e de capitais
OBJETIVOS
•
Desmistificar o mercado financeiro e de capitais
• Promover a inclusão social do jovem brasileiro por meio
do envolvimento com o mercado
• Promover integração com outros grupos de jovens
AÇÕES
Realização de cursos e palestras
Projeto Personalidades em Ação
Mesa de debates
Conscientização Política Apartidária
Atuação em projetos Sociais
CONTATO
Ação Jovem do Mercado
Financeiro e de Capitais
www.ajmfc.com.br
Rua 3 de dezembro, 61 – Centro
São Paulo/SP
Objetivos da Palestra
Tornar claro, de forma simples e objetiva,
os principais conceitos utilizados no
mercado de ações;
Inserir os ensinamentos no contexto
histórico e atual;
Familiarizar os investidores com o mercado financeiro e com o
mercado de capitais;
Definir quais são as estratégias de investimento mais adequadas
de acordo com o perfil de cada investidor;
Mostrar as diferenças entre a Análise Fundamentalista e a
Técnica e
Fornecer os conceitos fundamentais para investir em ações.
Programa
Sistema Financeiro Nacional
Estrutura do Mercado Financeiro
Mercado de Capitais
Classificação dos Mercados
Análises Fundamentalista e Técnica
Panorama Macroeconômico
Sistema Financeiro Nacional
Reguladores
:
Intermediadores :
Conselho Monetário Nacional
(CMN)
Instituições Financeiras
Bancárias
Banco Central do Brasil
(BACEN)
Instituições Financeiras Não
Bancárias
Comissão de Valores
Mobiliários (CVM)
Instituições Não Financeiras
Fontes de Financiamento
Debêntures
Empresa
Fluxo de Caixa
AÇÕES
Empréstimo
Externo
Commercial
Paper
Lucros Retidos
Ações
São títulos representativos da menor fração do capital social de uma
empresa
O acionista é um co-proprietário da empresa, ou seja, participa nos
resultados
Uma ação não tem prazo de resgate
Pode ser comprada ou vendida a qualquer momento
Observações:
Valor
Se a empresa ou a economia vai bem ou mal
Tipo
Ordinária (ON) - Direito a voto
Preferencial (PN) - Preferência na distribuição dos
lucros
Classe
Indicada por uma letra após o tipo (PNA, PNB, etc)
Ps: Todo acionista tem direitos! (Ex. Dividendos, Subscrições, J s/ K
próprio, etc)
Bolsas de Valores
Supervisionada pela CVM;
Propicia liquidez nos negócios;
Obedece regras rígidas;
Responsabilidade de fixação de preço justo;
Respeitam o mercado livre e aberto e
Registra transferência de propriedade dos títulos e
valores mobiliários.
Existem ÍNDICES que são “termômetros” de mercado
(Ex: IBOVESPA, IBX)
Sociedades Corretoras
Instituições que efetuam, com exclusividade, a
intermediação financeira (Cliente x Bolsa).
Investidor
Compra ações de empresas com dois objetivos :
• Valorização da ação (ganho de capital) e ou
• Distribuição de lucros (dividendos).
Custos :
Corretagem
Emolumentos
Taxa de Custódia
Imposto de Renda
Tipos de Mercado
À Vista
(Ações)
À Termo
(Ações)
Derivativos
(Opções)
Futuros
(Commodities)
Capital Social
Envolve Caixa
Não tem prazo
de resgate
Débito em D+3
Compra a Prazo
Não envolve
caixa
Tem prazo de
vencimento
Pode liquidar :
Antecip., dif. ou
por decurso de
prazo
São direitos de
compra ou venda
de uma ação a um
preço de exercício
durante um prazo
estabelecido
(vencimento)
Call ou Put
Acordo entre
2 partes, que
obriga uma a
vender e outra
a comprar em
uma data futura
(dólar, juros)
Escolas de
Análise de
Investimentos
Precificação das Ações
Análise Fundamentalista
- Procura identificar o valor das empresas, através da análise do
balanço, da economia e projetando resultados futuros para a
empresa em questão.
Análise Técnica
- Procura identificar o comportamento da evolução dos preços
de determinada ação, através de fórmulas matemáticas e
estatísticas.
Mundo – Crises e Incertezas
•
1994 até 2002
– 8 anos de crises internacionais sérias com depreciação de ativos
– Ano do alívio (empresas se recuperaram) Não teve crise
•
2004
– Ano do crescimento (confirmação da forte política econômica)
•
2005
– Juros altos para conter inflação
» Incertezas : Petróleo, terrorismo, falta de transparência na China,
juros americanos
» Sinais positivos : mundo continua com sinais de crescimento
2006
– Alta liquidez internacional impulsionada pelo robusto crescimento mundial
» Observou-se um forte crescimento econômico em todas as regiões do
globo (em especial nas economias emergentes)
» No Brasil, a queda da taxa básica do juro não foi suficiente para
impulsionar um maior crescimento.
2007 e 2008
– Crescimento mundial deve diminuir, incerteza na atividade econômica nos
EUA.
» No Brasil, observaremos uma inflação bem comportado o que
proporciona uma continuidade para a queda básica da taxa de juro e
um maior crescimento econômico
» Crise de confiança nos mercados (Emocional x Racional).
» Volatilidade – Cautela Máxima !!
•
•
Investir no Brasil é um bom negócio
Temos muito o que crescer !
Participação Brasileira no Comércio Exterior Mundial (% ) - Até 2007
Fonte: M DIC e HSBC
2,5
2,0
2,5
2,0
Exportações
1,5
1,5
1,0
1,0
0,5
0,5
Importações
0,0
0,0
1950
1955
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
Administração de Portifólio x Riscos
Na hora de tomar a decisão ......
Diversificação
Balancear a carteira com intuito de reduzir os riscos
Stock Picking
Escolher as ações com melhores perspectivas
Antecipação do Mercado (Timing)
Otimizar os movimentos de compra para LP
Flexibilidade nas trocas
Estar atento para novas opções de investimento
Informações sólidas e embasadas
Qualidade na análise feita sobre a empresa
Calcular custos reais e nominais
Comparar, controlar e projetar custos x CO
Dicas e ditados importantes .....
"Se você não se sentir confortável em ser dono de alguma coisa por
dez anos, então não o seja nem por dez minutos.” WB
“A sobrevivência no mercado financeiro, às vezes implica em bater
rapidamente em retirada.” GS
"Wall Street é o único lugar aonde as pessoas chegam num RollsRoyce para ouvir conselhos de pessoas que usam o metrô.” GS
“Qual a força mais poderosa do Universo ? ... Os juros compostos.”
AE
"O risco vem de você não saber o que está fazendo.” CW
"O mercado acionário é feito para transferir dinheiro dos apressados
para os pacientes.“