Apoio do BNDES
à Infraestrutura
ALIDE-Asociación Latinoamericana de Instituciones
Financieras para el Desarrollo
Paraguai
19 de Maio de 2011
O que apoiamos
Projetos de Infraestrutura
• Energia elétrica;
• Telecomunicações;
• Saneamento Ambiental;
• Logística e transportes;
• Gás e petróleo;
• Fontes renováveis de energia
• Aeroportos.
Como apoiamos
Operações Diretas
Operações Indiretas
Contratadas diretamente
com o BNDES
Instituições financeiras
credenciadas pelo BNDES
EMPRESÁRIO
Informação e
Relacionameto
Instituição Financeira
Credenciada
EMPRESÁRIO
Desembolsos por tipo de operação (%)
54
42
54
54
46
2000
46
2001
55
59
53
53
43
56
57
58
46
2002
57
2003
47
43
45
2004
Operação Direta
2005
2006
41
2007
44
47
2008
Operação Indireta
2009
2010
Fluxo de tramitação de projetos
EMPRESA
EMPRESA
60
dias
Carta
Consulta
Enquadramento
30
dias
Apresentação
do Projeto
Análise
do Projeto
60
dias
Acompanhamento
Aprovação
30
dias
Contratação
30
dias
PROJETO
Desembolso
Prazo Médio
180
dias
Custo das Operações Diretas e Indiretas
Operações
Diretas
Taxa de risco
de crédito
Custo
Financeiro
+
Remuneração
Básica do
BNDES
+
Taxa de
Intermediação
Financeira
+
Remuneração Operações
do Agente
Indiretas
Financeiro
• Custo Financeiro:
• TJLP,
• IPCA + 7,496555% a.a.
• Cesta de Moedas ou Dólar + 4,076258% a.a
• Remuneração Básica do BNDES = 0,9% a.a. a 1,8% a.a.
• Taxa de risco de crédito = 0,46% a 3,57% a.a.
• Taxa de Intermediação Financeira = 0,5% a.a.
• Remuneração do Agente Financeiro = negociada com o cliente
Desembolso
Evolução dos desembolsos
Desembolsos por setor de atividade
7%
12%
8%
14%
35%
30%
46%
48%
2002
2003
Indústria
5%
17%
5%
7%
9%
7%
36%
2004
12%
14%
8%
6%
5%
39%
35%
31%
40%
43%
46%
47%
2007
2008
2009
2010
40%
50%
53%
2005
2006
Infraestrutura
16%
6%
33%
38%
40%
12%
Agronegócios
Comércio e Serviços
Área de Infraestrutura
Carteira de Projetos Infraestrutura
Rodovias
32
11.701.890
19.190.072
Transmissão E.E.
Geração Eólica
Distribuição E.E.
46
15
28
10.575.791
7.689.221
6.869.419
19.506.494
10.372.658
14.662.728
Ferrovias
Portos, Terminais e Armazéns
12
33
6.868.418
6.392.422
17.694.197
10.846.586
Geração Nuclear
Geração Termelétrica
1
17
6.146.256
4.873.386
10.488.029
10.631.034
PCH
Transp.Dutoviário
46
1
3.815.413
1.681.341
4.717.908
2.221.646
Navegação
Cogeração
Outros
12
7
17
1.783.856
484.724
279.443
2.183.900
769.871
330.839
116.374.410
188.875.576
290
Projetos em todos os níveis (de Contratados até Perspectiva)
Excluídos Projetos de Renda variável
Desembolso Anual
Hidrelétricas
Térmicas
Energias Alternativas
Distribuidoras
Transmissoras
Ferrovias
Rodovias
Portos, Terminais e
Armazéns
Navegação
Transporte Aéreo
R$ milhões
16.018
15.280
8.638
7.116
4.875
3.748
3.367
2.710
2003
Variação
Anual
2004
+ 80%
2005
- 23%
2006
- 10%
2007
+ 111%
2008
+ 21%
2009
+ 85%
2010
- 5%
Desembolso por setor – 2010
Navegação
R$ 228 milhões (1%)
Portos, Terminais e Armazéns
R$ 859 milhões (6%)
Hidrelétricas
R$ 6.219 milhões
41%
Rodovias
R$ 1.051 milhões (7%)
Ferrovias
R$ 1.174 milhões
8%
R$ 15.280 milhões
Tranmissão
R$ 1.319 milhões
9%
Distribuidoras
R$ 1.407 milhões
9%
Energias Alternativas
R$ 1.575 milhões
10%
Térmicas
R$ 1.447 milhões
9%
Desembolso Anual por Número de
Projetos
Setor
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Hidrelétricas
10
17
13
9
9
19
22
17
16
Térmicas
3
1
1
1
0
0
3
5
16
Nuclear
0
0
0
0
0
0
0
0
1
Energias Alternativas
7
7
9
30
38
48
45
55
113
Distribuição
1
4
8
11
15
22
17
24
21
Tranmissão
5
8
11
6
13
7
12
17
31
Ferrovias
1
5
5
8
5
6
6
5
9
Rodovias
15
12
13
11
11
4
16
19
29
Portos, Terminais e
3
4
4
6
7
4
8
14
21
Armazéns
Navegação
10
9
11
9
9
11
12
6
10
Transporte Aéreo
0
0
3
3
2
1
0
0
1
Total
55
67
78
94
109
122
141
162
268
Formas de Apoio
Modalidades de Financiamento
Financiamento corporativo – garantias ligadas aos
acionistas
Project Finance - Financiamento de um projeto
específico e não de todos os negócios de uma
empresa, segregando custos, receitas e riscos do
projeto através de uma sociedade de propósito
específico (SPE).
Project Finance
O Project Finance como novo
financiamento da infraestrutura:
paradigma
no
• Controle privado;
• Participação pública;
• Modicidade tarifária;
• Cessão e a vinculação de recebíveis;
• Incentivos à antecipação da entrada em operação
antes do prazo previsto no contrato de concessão; e
• Dimensões sócio-ambientais.
Project Finance
O modelo básico do Project Finance tem por
base:
• Criação de uma
específico (SPE); e
sociedade
de
propósito
• Constituição
diferenciada
de
garantias
durante a fase de implantação e operação.
BNDES e Project Finance
• Receitas
futuras
financiadores;
vinculadas
ou
cedidas
aos
• Fluxo de caixa suficiente para saldar financiamento
- ICSD maior ou igual a 1,3;
- ICSD > 1,2 para TIR do projeto maior que 8% aa;
• Capital próprio dos acionistas compatível com o risco
do projeto (mínimo 20%)
• Risco
- Classificação de risco do projeto
- Qualificação dos acionistas
- Exame da qualidade dos recebíveis
- Constituição de contrato EPC
• Repartição de riscos: Participação de outros financiadores
e agentes financeiros
BNDES e Project Finance
ÍNDICE DE COBERTURA DO SERVIÇO DA DÍVIDA
0,40
0,30
0,20
2026
2025
2024
2023
2022
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
0,00
2013
0,70
2012
0,10
2011
1,20
2008
1,68
1,57
1,70
1,47
1,28
2,20
1,38
2,70
2,37
0,50
2,17
3,20
2,01
0,60
1,88
3,70
1,75
0,70
1,66
4,20
1,93
0,80
1,88
4,70
1,92
0,90
1,79
5,20
0,30
0,29
1,00
5,10
5,70
BNDES e a Debênture de Projeto
• Possibilidade de agregar às fontes do projeto Debêntures
com colocação pública;
• A Debênture poderá ser emitida na SPE ou em uma
empresa holding, controladora da SPE, sendo que neste
último caso, os recursos provenientes da emissão devem
ser aportados no projeto (SPE) na forma de capital.
• Caso a empresa holding seja um grupo de capital
fechado, o emissor das debêntures deve assumir o
compromisso firme de realizar a abertura de seu capitall
na Bovespa.
Apoio do BNDES ao
Setor Elétrico
Energia Elétrica: Operações Aprovadas,
2003 a 2011 (Fevereiro)
Valores em R$ mil
Segmento
Capacidade Instalada
Nº de Projetos
Financiamento BNDES
Investimento Previsto
28.569 MW
225
52.923.989
90.532.322
Hidrelétricas
19.163 MW
50
29.904.657
51.981.272
Termelétricas
3.483 MW
10
5.025.379
10.569.669
PCH
1.919 MW
99
5.960.013
8.976.796
Nuclear
1.405 MW
1
6.146.256
10.488.029
Biomassa
1.637 MW
37
2.597.610
3.451.564
Eólicas
962 MW
28
3.290.074
5.064.992
21.302 km
64
9.008.131
21.372.111
3. Distribuição
52
9.792.038
17.819.262
4. Racionalização
9
36.000
486.424
71.760.158
130.210.119
1. Geração
2. Transmissão
TOTAL
350
Apoio do BNDES ao
Setor de Logística
Logística: Operações Aprovadas,
2003 a 2011 (Fevereiro)
Valores em R$ mil
Segmentos
Capacidade
Número
de
Projetos
Financ.
BNDES
Investimento
Total
Construção Naval*
3 Embarcações
1
33.875
62.524
Ferrovias
2.077 Km e 4.995
vagões
20
7.720.519
20.310.617
Navegação
175 Embarcações
26
2.265.213
2.898.912
Portos
59.650.000 Toneladas
por Ano
25
3.465.576
4.756.568
Rodovias
5.006 Km
32
7.450.653
17.645.048
Transporte Aéreo
-
5
300.004
1.489.616
Outros
-
2
105.799
106.049
21.341.639
47.269.334
TOTAL
* Não inclui embarcações off-shore
111
Infraestrutura na America
Latina
Apoio Externo
Inserção internacional de empresas brasileiras
Exportação de bens e serviços
- Pré-embarque (financiamento à produção);
- Pós-embarque (financiamento à comercialização crédito ao fornecedor ou ao comprador).
Desembolso de exportações
11.3
US$ billion
8.3
5.9
3.9
4.0
3.1
4.2
3.9
2.6
2.1
1999
6.6
6.4
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Converted to US dollar on the disbursement dates
2006
2007
2008
2009
2010
Financiamentos na América do Sul
VE: Metrô de Caracas e Los Teques
VE: Estaleiro Astialba
VE: Siderúrgica Nacional
PE: Bayovar, captação e
abastecimento de água
PE: UHE La Chaglla
BO: Hacia El Norte
BO: Carretera Villa Tunari
AR: Gasoduto Córdoba
AR: UHE Chihuido
AR: UHE Los Blancos
AR: Las Palmas,
abastecimento de água
AR: Gasoduto Cammesa III
Imagem: Google Maps
Financiamentos na América Central
Cuba: Porto Mariel
RD: Aqueduto Noroeste
RD: UHE Las Placetas
GT: Sistema de
transporte urbano
RD: Corredor Viário
Duarte
RD: UHE Palomino
RD: Aqueduto Samaná
RD: UHE Pinalito
Imagem: Google Maps
Perspectiva de Investimentos
em Infraestrutura
Perspectiva de Investimentos em
Infraestrutura
Setores
Valores (R$ bilhão)
20062009
2011-
Energia Elétrica
91
118
Ferrovias
20
65
Rodovias
30
30
Portos
5
17
Aeroportos
-
6,4
Eventos Esportivos
-
60
Infra
146
240
Fonte: GT do Investimento
2014
Trem de alta velocidade
• Implantação do TAV Rio de Janeiro/RJ – São Paulo/SP – Campinas/SP
• 511 km – Participação da União: R$ 3,5 bilhões
• Transporte rápido, confortável e seguro
• Desenvolvimento industrial do setor de alta velocidade sobre trilhos
• Estudos para implantação de rede de trens de alta velocidade
•Rede nacional de trens de alta velocidade sobre trilhos, incorporando
regiões de elevada densidade demográfica
•Trechos:
•Campinas/SP – Belo Horizonte/MG: 530 km
• São Paulo/SP – Curitiba/PR: 410 km
• Campinas/SP – Triângulo Mineiro: 540 km
Centrais de Atendimento
Rio de Janeiro
São Paulo
Brasília
Recife
(55 21) 2172-8888
(55 11) 3512-5100
(55 61) 3204-5600
(55 81) 2127-5800
Montevideo
(59 82) 622-8875
Londres
(44 20) 3008-6741
Cartão BNDES
Operações indiretas
Exportações
0800 702 6337
(55 21) 2172-8800
(55 21) 2172-8566
www.bndes.gov.br/faleconosco
Ouvidoria
0800 702 6307
www.bndes.gov.br/ouvidoria
Nelson Fontes Siffert
(55 21) 2172-7848
[email protected]