CURSO DEFESA NACIONAL 1998
GLOBALIZAÇÃO, CRISES
FINANCEIRAS E REFORMA DAS
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS
INTERNACIONAIS
Abel M. Mateus
Professor Universidade Nova Lisboa
Consultor Banco de Portugal
Copyright, Abel Mateus
Apresentação e sumário


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

Mitos e realidades sobre a globalização?
PIB e Comércio Internacional
Fluxos de capitais: IDE e portfolio
investment
As crises financeiras: crise da dívida
externa dos PVD em 1982-89, crise do
México (1994-97), crise asiática (199799)
As instituições financeiras internacionais:
papel e reforma
Copyright, Abel Mateus
O que é a globalização?






Elevado crescimento do comércio internacional e
abertura das economias
Importância das Empresas Trans-nacionais
Forte expansão do Investimento Directo Estrangeiro
Forte expansão dos fluxos internacionais de capitais e
a diversificação das carteiras internacionais
Os mercados financeiros emergentes
Agrupamentos regionais de integração económica e
monetária
Copyright, Abel Mateus
A dimensão da globalização



Em 1997, o volume da produção internacional,
atribuída a cerca de 53 000 Trans-nacionais (TNC) e
as suas 450 000 afiliadas, era de $3,5 triliões medida
pelo stock de capital de IDE acumulado
As vendas destas TNC atingiam $9,5 triliões
As exportações globais das afiliadas foram de $2
triliões, e os seus activos atingiam $13 triliões,
gerando um valor acrescentado de $2 triliões
Copyright, Abel Mateus
A dimensão da globalização


Internacionalização - processo de extensão das
actividades económicas para além das fronteiras
nacionais
Globalização - para além da internacionalização
envolve a integração funcional das actividades
dispersas por diversos
Copyright, Abel Mateus
A dimensão da globalização (cont.)




O stock de IDE de fluxos in e out representa já 21%
do PIB global
As exportações das afiliadas são já 1/3 das
exportações mundiais
O PIB das afiliadas representa 7% do PIB global
O rácio do volume de IDE in e out em relação ao PIB
mundial cresceu em 80-96 a um ritmo que é o dobro
do que cresceu as importações mais exportações
sobre o PIB, o que revela que a produção
internacionalizada está a acentuar a
interdependência em termos de comércio
• Dados da UNCTAD, World Investment Report, 1998
Copyright, Abel Mateus
Copyright, Abel Mateus
Grandes alterações estruturais na
economia mundial



Como será o mapa económico mundial no início do
próximo milénio?
Como estão a evoluir os fluxos comerciais por grandes
regiões?
Quais serão os países mais pobres e mais ricos do
globo?
Copyright, Abel Mateus
Grandes alterações estruturais na
economia mundial




UE perde peso no PIB mundial (21,2% em 1990 para 16,5% em
2010)
EUA também perdem peso (21% para 16%)
Emergência da China como uma potência económica: passa de
2,7% do PIB mundial em 1980 para 20% em 2010
Rússia continuará a sua longa transição (2,6% em 1990 para
1,9% em 2010)
• Projecções do Banco Mundial
Copyright, Abel Mateus
POPULAÇÃO
Milhões 1995
UNIÃO EUROPEIA
ESTADOS UNIDOS AMÉRICA
JAPÃO
CHINA
RÚSSIA
BRAZIL
COREIA
MEXICO
INDIA
1995
302
263
125
1,200
148
159
45
92
929
Copyright, Abel Mateus
PRODUTO INTERNO BRUTO MUNDIAL
Estrutura em PPP
1960
UNIÃO EUROPEIA
ESTADOS UNIDOS AMÉRICA
JAPÃO
CHINA
RÚSSIA
BRAZIL
COREIA
MEXICO
INDIA
PAÍSES SUBDESENVOLVIDOS
1970
0.250
0.247
0.075
0.026
0.026
0.028
0.009
0.011
0.038
0.288
1980
0.230
0.212
0.077
0.027
0.026
0.030
0.010
0.015
0.039
0.310
1990
0.212
0.210
0.082
0.075
0.026
0.031
0.013
0.016
0.040
0.340
1995
0.209
0.207
0.097
0.099
0.018
0.032
0.016
0.017
0.040
0.392
2000
0.172
0.172
0.085
0.140
0.018
0.033
0.017
0.019
0.045
0.420
2010
0.165
0.160
0.067
0.200
0.019
0.035
0.024
0.022
0.050
0.510
Copyright, Abel Mateus
PIB Mundial Percentagens
100%
80%
INDIA
MEXICO
COREIA
60%
BRAZIL
RÚSSIA
40%
CHINA
JAPÃO
ESTADOS UNIDOS AMÉRICA
20%
UNIÃO EUROPEIA
0%
1970 1980 1990 1995 2000 2010
Copyright, Abel Mateus
PRODUTO INTERNO BRUTO MUNDIAL
Un. Dólares per capita PPP 95
1995
UNIÃO EUROPEIA
18,500
ESTADOS UNIDOS AMÉRICA
26,980
JAPÃO
22,110
CHINA
2,920
RÚSSIA
4,480
BRAZIL
5,400
COREIA
11,450
MEXICO
6,400
INDIA
1,400
Copyright, Abel Mateus
ESTRUTURA ECONOMIA MUNDIAL
Estrutura em PPP, 1996
PIB
EXP
POP
PIB per capExp/PIB
UNIÃO EUROPEIA
0.204
0.400
0.065
3.138
1.961
ESTADOS UNIDOS AMÉRICA
0.207
0.130
0.046
4.500
0.628
JAPÃO
0.080
0.072
0.022
3.636
0.900
CHINA
0.111
0.024
0.213
0.521
0.216
RUSSIA
0.014
0.015
0.026
0.538
1.071
INDIA
0.041
0.006
0.166
0.247
0.146
PAÍSES SUBDESENVOLVIDOS
0.392
0.173
0.771
0.508
0.441
ÁFRICA
0.034
0.019
0.114
0.298
0.559
ÁSIA
0.225
0.074
0.523
0.430
0.329
AMÉRICA LATINA
0.088
0.041
0.083
1.060
0.466
MEDIO ORIENTE EUROPA
0.046
0.038
0.051
0.902
0.826
ECONOMIAS EM TRANSIC.
0.042
0.042
0.071
0.592
1.000
ECONOMIAS MAIS SUBD
0.017
0.005
0.103
0.165
0.294
Copyright, Abel Mateus
ECONOMIA INTERNACIONAL 1995
Un. Biliões dólares 95
UNIÃO EUROPEIA
ESTADOS UNIDOS AMÉRICA
JAPÃO
CHINA
RÚSSIA
BRAZIL
COREIA
MEXICO
INDIA
PAÍSES SUBDESENVOLVIDOS
ÁFRICA
ÁSIA
AMÉRICA LATINA
MEDIO ORIENTE E EUROPA
TOTAL
PIB
1995
7,610
7,100
4,964
745
332
580
435
305
320
13,446
1,166
7,718
3,018
2,504
34,300
Export
1996
2,113
687
380
127
57
54
129
74
32
914
79
391
217
201
5,283
Copyright, Abel Mateus
Peso da UE em relação aos 3 blocos
Indicadores Económicos
População
(em milhões)
em 1995
% no PIB
da OCDE
em 1996
% do comércio
mundial em
1996
Rácio
Reservas em
Export/PIB mil milhões $
em 1996
(final de 1995)
EUA
263
32.5
19.6
8.2
49.1
Japão
125
20.5
10.5
9
172.4
UE15
370
38.3
20.91
10.2
349.8
1 - Excluindo o comércio intra-UE
Fonte: FMI
Copyright, Abel Mateus
PIB per capita emm PPP EUR=100
Alemanha Franca
Italia
Reino UnidoPortugal EUR
EUA
Japao
1961-1970
119
108
93
113
45
100
172
73
1971-1980
116
112
97
101
54
100
152
96
1981-1990
116
111
103
100
56
100
145
106
1992
108
111
106
98
64
100
138
119
1995
110
107
105
95
67
100
144
117
1999
109
105
103
97
71
100
143
117
Taxas crescimento PIB real
Alemanha Franca
Italia
1961-1970
4.4
5.6
1971-1980
2.7
3.3
1981-1990
2.2
2.4
1991-1999
2.4
1.8
5.7
3.6
2.2
1.5
Reino UnidoPortugal EUR
2.9
6.4
2.0
4.7
2.6
2.9
1.8
2.6
EUA
4.8
3.0
2.4
2.1
3.8
2.8
2.6
2.3
Japao
10.5
4.5
4.0
2.1
Copyright, Abel Mateus
A aceleração do comércio internacional

O comércio de bens, medido pelas exportações
mundiais, cresceu a um ritmo de 6% entre 1990-96,
contra 1,5% da produção mundial. Mantém-se assim a
tendência de uma maior internacionalização das
actividades económicas. Entre 1950 e 1994 as
exportações mundiais cresceram 14 vezes, enquanto
que a produção mundial cresceu pouco mais de 5
vezes. (Dados da OMC)
Copyright, Abel Mateus
FLUXOS DE COMÉRCIO - ANO DE 1996
(Quadro elaborado com base em fluxos de exportações)
De
Para
UE
NAFTA
E. U. A.
Canadá
México
Japão
Ásia (1)
UE
NAFTA
E.U.A
Canadá
Unidade: milhão de USD
México
Japão
Ásia
(1)
164853
144942
13494
6417
44978
141802
142849
245424
133765
57616
76370
129324
127522
189345
132584
56761
67536
119906
10783
168616
164761
855
7471
8324
4544
81844
80663
1181
1363
1094
63134
121956
113174
5124
3658
181491
142949
200683
187655
9733
3295
127874
-
Fonte: Direction of Trade Statistics, Yearbook 1997, IMF
Copyright, Abel Mateus
Fluxos financeiros
globais



Fluxos globais de capitais
Fluxos privados
Fluxos oficiais: multilaterais e
bilaterais
Copyright, Abel Mateus