SOBRE OS CONCEITOS DE FLUXO DE CAIXA
Antônio Lopes de Sá
Em qualquer riqueza administrada, para fins empresariais ou ideais, o movimento em
dinheiro, aquele que representa tal curso é de rara importância e merece considerações específicas .
Nenhum analista consciente pode julgar sobre a verdadeira liquidez de uma empresa se
não conhecer como se comporta o curso de recebimentos e pagamentos, assim como de recursos que
podem ser imediatamente utilizados para cumprir obrigações . Há uma inequívoca dinâmica, em função
do tempo, que evidencia as transformações que se derivam do movimento de maior capacidade
circulante e que é o de numerário . Uma coerente conjugação de tempos entre o pagar e o receber é
importante para que se possa aferir a capacidade real de liquidez da empresa . Esta a razão pela qual
tem crescido, cada vez mais, a necessidade de informar sobre os denominados «fluxos de caixa» .
O fluxo de caixa, genuinamente, é, pois, o curso, a evidência desse circular de
recebimentos e pagamentos em dinheiro no tempo .
A expressão «Caixa», em Contabilidade, é tradicional e vem do hábito de se guardar o
dinheiro em «caixas» ou «baús» que muito se usava no tempo em que as partidas dobradas se
desenvolviam . Registros do século XIV já evidenciavam a movimentação ampla dessa conta, destinada
aos registros do movimento de numerário . Nada se deve excluir, todavia, nas demonstrações de fluxos,
ou seja, quer o que se refere ao operacional ou próprio da atividade, quer ao extra-operacional e
eventual .
É obvio que a cada momento o fluxo se altera, pois, a vida da empresa é toda uma grande
dinâmica . A rigor os fluxos se projetam para conheci mento da situação que se espera e essa é uma das
grandes utilidades do mesmo . Nada impede, todavia, que se tenha, em cada posição estática, de cada
dia, algo que possa ser evidenciado . Assim, por exemplo, pode-se ter a posição do fluxo em 7 de março,
em 12 de abril, em 31 de dezembro, ou seja, em qualquer data .
Há, entretanto, um modelo de fluxo de caixa, adotado por alguns profissionais que pode
apresentar uma somatória de todos os momentos estáticos . Nesse caso o que se pode em verdade
conseguir é uma peça estatística que soma posições de fluxos .Isto porque o saldo de uma data é uma
posição estática e um fluxo, por essência e natureza é uma evidência dinâmica . Assim, pode-se demons
trar o total recebido de vendas, o montante pago a fornecedores etc. relativo a um período . Tal peça,
genuinamente, segundo entendo, não representa um fluxo, mas, uma síntese de elementos que
estiveram em fluxos . Para que fosse fluxo, demandaria espelhar uma evolução, um curso e não,
simplesmente, apresentar totais ou uma posição em um determinado dia . Se apresento o valor total
recebido de Clientes eu não estou apresentando um curso de recebimentos, mas, a soma de cursos de
recebimentos . Assim, por exemplo, por analogia, em lógica matemática o número 4 é a somatória de
1+1+1+1 , representando diversas unidades sumariadas em um total ; em lógica contábil, um valor de
$400.000,00 de clientes pode resultar de um fluxo de muitos instantes, onde em um momento 1 foi de
10.000,00 , em um momento 2 foi de 2.000,00 e assim por diante . Se o fluxo é um curso e esta a
essência conceptual da palavra, não pode ser uma somatória, mas, obrigatoriamente deve expressar-se
pela analise das circulações no tempo .
Desde a derivação latina, etimológica, portanto, a expressão fluxo significa algo que se
manifesta por uma corrente, uma seqüência de movimentos . Como conceito, pois, admito que como se
faz em matemática, devemos falar de fluxo quando evidenciamos o curso de movimentos e não, apenas
os totais desse mesmo movimento . Alguns técnicos, entretanto, empregam a expressão fluxo no sentido
de expor em um dado momento os totais dos movimentos ocorridos em todo um período . Seja como for,
o que se pretende é sempre mostrar como se comportaram as entradas e as saídas em dinheiro e como
se evidencia esse sistema de liquidez da empresa, comparando meios e necessidade de pagamentos .