Capítulo
BRUNI
Investimentos
Capital de Giro
Adriano Leal Bruni
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CAPÍTULO 3
CAPÍTULO 2
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minhas aulas
BRUNI
Três objetivos
 Conceituar Capital de Giro
 Projetar contas do Capital de
Giro
 Entender o efeito do Capital de
Giro sobre o Fluxo de Caixa
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Um conceito elementar …
AC
Capital de giro
PC
ELP
RLP
AP
PL
CDG = AC - PC
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Prazos e ciclos
PME
Venda
Compra
Recebimento
PMRV
Tempo
PMP
Pagamento
Ciclo operacional
CDG
Ciclo financeiro
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Cia das Rodas Quadradas
 Relatou os dados apresentados na
tabela seguinte.
a) Qual o ciclo financeiro da
empresa, em dias?
b) Qual o ciclo operacional da
empresa, em dias?
Prazos Médios (dias)
Estocagem
15
Recebimento de Vendas
45
Pagamento a fornecedores
20
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Prazos e ciclos quadrados
15
Venda
Compra
Recebimento
45
Tempo
20
Pagamento
Ciclo operacional = 15 + 45 = 60
Ciclo financeiro = 60 – 20 = 40
BRUNI
Prazos e Capital de Giro
Ativo Circulante
Contas a receber
PMRV x Vendas diárias
Estoques
PME x CMV diário
Passivo Circulante
Fornecedores
PMP x Compras diárias
Impostos a pagar
PMROF x Impostos diários
BRUNI
BRUNI
Projetando as contas
Descrição
Valores diários
Valores
Mensais
Valores Anuais
PMRV x
Vendas/30
PMRV x
Vendas/360
Contas do Ativo Circulante
Contas a receber
Estoques
PMRV x
Vendas
PME x CMV
PME x CMV/30 PME x CMV/360
Contas do Passivo Circulante
Fornecedores
PMP x
Compras
PMP x
Compras/30
PMP x
Compras/360
Impostos a pagar
PMROF x
Impostos
PMROF x
Impostos/30
PMROF x
Impostos/360
Companhia do Mar de Prata S.A.
 Apresenta os dados seguintes.
Pede-se calcular:
a) o ciclo operacional;
b) o ciclo financeiro;
c) o ativo circulante
d) o capital de giro.
Considere o ano comercial,
formado por 360 dias.
CPV anual:
$6.480,00
Prazo Médio dos Estoques: 45 dias
Compras anuais:
$5.400,0
Prazo Médio de Recebimento: 45 dias
Vendas anuais:
$7.200,00
Prazo Médio de Pagamento: 60 dias
BRUNI
Prazos e ciclos da Prata
Venda
Compra
Recebimento
45
60
45
Tempo
Pagamento
Ciclo operacional = 45 + 45 = 90
Ciclo financeiro = 90 – 60 = 30
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Capital de Giro da Prata
Ativo Circulante
Contas a receber
PMRV x Vendas diárias
45 x 7200/360 = $900,00
Estoques
PME x CMV diário
45 x 6480/360 = $810,00
Total do Ativo Circulante
$1.710,00
Passivo Circulante
Fornecedores
PMP x Compras diárias
60 x 5400/360 = $1.080,00
Total do Passivo Circulante $1.080,00
Capital de giro
$630,00
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Resultados
 Conceituamos Capital de Giro
 Projetamos contas do Capital
de Giro
 Entendemos o efeito do
Capital de Giro sobre o Fluxo
de Caixa
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Desvendando as Finanças
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