A Gestão Financeira
Maximizando Lucros
Eduardo José Zanoteli
Doutor em Finanças pelo CEPEAD/UFMG.
Mestre em Administração pelo CEPEAD/UFMG.
Bacharel em Ciências Contábeis pela SEDES/UVV.
Professor Adjunto do DCC/CCJE/UFES.
Professor pesquisador convidado do NUFI e do NEGEC do CEPEAD/UFMG.
Professor de pós-graduação e cursos in company do IBMEC.
Avaliador certificado e membro do International Association of Consultants, Valuators and Analysts (IACVA).
Autor do livro Contabilidade das Pequenas e Médias Empresas (Elsevier).
Autor do livro Estrutura Conceitual na Prática (Artmed).
Sócio da BKR-Lopes, Machado Auditors, Consultants & Business Advisers.
O Contexto Econômico Nacional
Governo estima déficit de R$ 70 bi no
Orçamento de 2015, diz Jaques Wagner.
Economia brasileira “precisa de
crescimento já”, diz Levy.
Desemprego tem a maior taxa para
setembro desde 2009, diz IBGE.
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O Contexto Econômico Nacional
Mercado passa a prever, para 2015, maior
inflação em 13 anos: 9,32%.
BC mantem juros em 14,25% ao ano.
BC: inflação a 4,5% só em 2017.
Mercado vê queda de 1,97% da economia em 2015 e PIB zero em 2016.
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O Segmento de Postos de
Combustíveis no Espírito Santo
- Vagas de trabalho: 10.000.
- Geração de impostos (ICMS/ES): R$ 1,5 bilhão em 2014.
- 15% da arrecadação do Estado do Espírito Santo.
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Frota Circulante Nacional
50.000.000
45.000.000
40.000.000
35.000.000
Centro-oeste
30.000.000
Nordeste
25.000.000
Norte
20.000.000
Sudeste
15.000.000
Sul
10.000.000
5.000.000
2011
2012
2013
2014
2015
Fonte: Denatran.
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Frota Circulante Espírito Santo
1.800.000
1.700.000
1.600.000
1.500.000
1.400.000
1.300.000
1.200.000
1.100.000
1.000.000
ES
2011
2012
2013
2014
2015
1.367.967
1.481.976
1.585.076
1.685.304
1.738.191
Fonte: Denatran.
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Taxa de Crescimento da Frota
Circulante
10,0%
9,0%
8,0%
7,0%
Nacional
6,0%
Espírito Santo
5,0%
4,0%
2011
2012
2013
2014
2015
Nacional
8,8%
7,9%
7,2%
6,2%
5,1%
Espírito Santo
8,3%
8,3%
7,0%
6,3%
5,0%
Fonte: Denatran.
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Volume de Vendas Nacional de
Combustíveis
70.000.000
60.000.000
50.000.000
Gasolina
40.000.000
Etanol
30.000.000
Óleo Diesel
20.000.000
GLP
10.000.000
2011
2012
2013
2014
2015
Fonte: ANP.
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Volume de Vendas Capixaba de
Combustíveis
1.400.000
1.200.000
1.000.000
Gasolina
800.000
Etanol
600.000
Óleo diesel
400.000
GLP
200.000
2011
2012
2013
2014
2015
Fonte: ANP.
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Taxa de Crescimento do Volume
de Vendas de Combustíveis
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
-2,0%
-4,0%
2011
2012
2013
2014
2015
Nacional
4,5%
6,1%
5,6%
4,6%
0,4%
Espírito Santo
7,9%
7,5%
1,9%
6,3%
-3,3%
Fonte: ANP.
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Finanças Corporativas
Conjunto de decisões que se destinam à definição, adequação e
manutenção da estrutura de recursos monetários no âmbito das
organizações empresariais, visando basicamente assegurar a sua
prosperidade e continuidade, levando-se em conta a liquidezrentabilidade e o risco-retorno.
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Decisões Financeiras
Decisões / Políticas
Médio e Longo Prazo
-Investimento
(Decisões Estratégicas)
-Financiamento
-Distribuição de Resultados
Gestão / Políticas
Ativo
Curto Prazo /Gestão do
Capital de Giro
(Decisões Operacionais)
Circulante
Passivo
Circulante
- Caixa (Disponibilidades)
- Títulos Negociáveis
- Duplicatas a Receber
- Estoques
- Duplicatas a Pagar
- Títulos a Pagar
- Contas a Pagar
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Investimentos e Financiamentos
BALANÇO PATRIMONIAL
Ativo
Passivo e PL
(Aplicações)
(Origens)
Passivo Circulante
Ativo Circulante
Liquidez
Para aonde o
dinheiro está
indo
Dívidas
Ativo Fixo
Patrimônio
Líquido
Intangíveis
(Investimentos)
(Fontes de Financiamento)
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De onde o
dinheiro vem?
Natura Cosméticos - Balanço Patrimonial
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Resultado Econômico
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Natura Cosméticos - Demonstração de Resultados
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Como Começar?
a)
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
k)
Avaliar e adequar o Sistema de Informações.
Avaliar e adequar o Sistema de Controles Internos.
Identificar as entradas e saídas de caixa, contas a receber e a pagar.
Elaborar e acompanhar o Fluxo de Caixa.
Analisar prazos médios de recebimento, pagamento e estocagem.
Identificar as receitas, custos e despesas, segregando-os em fixos e
variáveis.
Elaborar a Demonstração de Resultados (DRE).
Realizar análise Custo-Volume-Lucro (Ponto de Equilíbrio e Margem de
Contribuição).
Elaborar o Planejamento Estratégico.
Desenvolver o Planejamento Financeiro.
Acompanhar os Indicadores-Chave de
Desempenho (KPI).
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Uma Mensagem
“O que não vale a pena ser feito, não vale a pena
ser bem feito” (Autor desconhecido).
“Ser simples para ser rápido, e rápido
para vencer” (Autor desconhecido).
“Prever o futuro é fácil, basta tomar o leme do
presente” (Pascal).
Professor Dr. Eduardo José Zanoteli
Obrigado!!!
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PPGCon
UFES
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(27) 98114-0158